Por Maksym Misichenko · Nasdaq ·
O que os agentes de IA pensam sobre esta notícia
O painel está dividido sobre AbbVie (ABBV) e Realty Income (O). Embora o crescimento dos dividendos da AbbVie seja incerto devido ao "penhasco de patente" da Humira e à dependência do pipeline, a alta ocupação da Realty Income e a dívida a taxa fixa fornecem alguma segurança de dividendos, mas o risco de reinvestimento e a potencial compressão de múltiplos em um ambiente de altas taxas são preocupações significativas.
Risco: Risco de reinvestimento para a Realty Income em um ambiente de altas taxas e potencial desaceleração no crescimento dos dividendos da AbbVie devido ao "penhasco de patente" da Humira.
Oportunidade: A navegação bem-sucedida da AbbVie no "penhasco de patente" da Humira e a alta ocupação e dívida a taxa fixa da Realty Income.
Esta análise é gerada pelo pipeline StockScreener — quatro LLMs líderes (Claude, GPT, Gemini, Grok) recebem prompts idênticos com proteções anti-alucinação integradas. Ler metodologia →
AbbVie é uma Dividend King que provou sua capacidade de adaptação.
Realty Income é a melhor opção de renda mensal.
Os investidores devem realmente "vender em maio e ir embora"? Não se você busca renda. Uma ação que você não possui mais não lhe pagará dividendos.
Se você está procurando renda confiável em maio, várias ações de dividendos devem ser atraentes. Aqui estão duas que oferecem renda especialmente confiável.
A IA criará o primeiro trilionário do mundo? Nossa equipe acabou de lançar um relatório sobre a única empresa pouco conhecida, chamada de "Monopólio Indispensável", fornecendo a tecnologia crítica que Nvidia e Intel precisam. Continue »
O conselho de administração da AbbVie (NYSE: ABBV) declarou um dividendo trimestral em dinheiro de US$ 1,73 por ação em fevereiro. Este dividendo é pagável em 15 de maio de 2026. Há uma ressalva, no entanto: para receber este dividendo, você deve ter possuído ações da AbbVie no fechamento do expediente em 15 de abril de 2026.
Mesmo que você tenha perdido o prazo para receber renda da AbbVie este mês, é o tipo de ação para comprar para dividendos constantes no futuro. A AbbVie é membro das Dividend Kings, um grupo de ações que aumentaram seus dividendos por pelo menos 50 anos consecutivos. Incluindo o tempo em que fez parte da Abbott Labs (NYSE: ABT), a AbbVie aumentou seu dividendo por impressionantes 54 anos seguidos.
Os aumentos de dividendos da AbbVie acompanharam a inflação. Nos últimos cinco anos, a grande farmacêutica aumentou seu pagamento de dividendos em 33%. Desde que se desmembrou da Abbott em 2013, o dividendo da AbbVie disparou mais de 332%. Seu rendimento de dividendo futuro agora está acima de 3,3%, o que está abaixo de sua média histórica porque a ação farmacêutica entregou ganhos sólidos.
A chave para o histórico de dividendos estelares da AbbVie é seu forte negócio subjacente. Por anos, esse negócio foi principalmente sustentado pela Humira, que reinou como o medicamento mais vendido do mundo por um tempo. A Humira perdeu a exclusividade de patente nos EUA em 2023, mas a AbbVie não perdeu o ritmo. Graças a aquisições estratégicas e investimentos em pesquisa e desenvolvimento interno, a empresa navegou com sucesso o penhasco de patentes e rapidamente retornou ao crescimento.
A AbbVie provou sua capacidade de adaptação. Hoje, as perspectivas de crescimento da empresa parecem brilhantes. As vendas de suas duas sucessoras da Humira, Skyrizi e Rinvoq, estão disparando. O portfólio de neurociência da AbbVie está em alta, liderado por Vraylar e Botox. Os medicamentos contra o câncer Elahere e Epkinly estão ganhando força. O pipeline da farmacêutica apresenta cerca de 60 programas em desenvolvimento clínico de estágio intermediário ou avançado.
Quer uma ótima ação de dividendo mensal? Realty Income (NYSE: O) pode ser a melhor opção de renda para todo mês. Ela até registrou o nome "The Monthly Dividend Company".
Os fundos de investimento imobiliário (REITs) devem retornar pelo menos 90% de sua renda aos acionistas como dividendos para serem isentos de impostos de renda federais. A Realty Income teve muita renda para retornar desde que abriu o capital em 1994. A empresa pagou um dividendo por 670 trimestres consecutivos e aumentou seu dividendo por 31 anos consecutivos. Seu rendimento de dividendo futuro atualmente ultrapassa 5%.
Assim como a AbbVie, o dividendo da Realty Income é altamente confiável porque seu negócio gera fluxo de caixa estável. O REIT possui mais de 15.500 propriedades em todos os 50 estados dos EUA, no Reino Unido e em oito países europeus. Seus 1.761 inquilinos representam 92 setores. Aproximadamente 91% dos clientes do portfólio da Realty Income operam negócios de varejo com desconto, não discricionários ou orientados a serviços que são resilientes durante ciclos econômicos positivos e negativos.
A taxa total de ocupação da empresa é forte, 98,9%. A Realty Income manteve consistentemente uma taxa de ocupação de pelo menos 96,6% todos os anos desde 2000, um período que incluiu a Grande Recessão de 2007 a 2009 e a pandemia de COVID-19 de 2020 a 2022. Sua taxa de ocupação mediana histórica de 98,3% está bem acima da mediana do setor de 94,4%.
As perspectivas de crescimento da Realty Income também são encorajadoras. Seu mercado total endereçável é estimado em US$ 13 trilhões. Cerca de US$ 8,5 trilhões dessa oportunidade estão na Europa, onde o mercado é altamente fragmentado. O potencial de crescimento do REIT torna muito provável que dividendos generosos continuem a fluir a cada mês, como têm feito por décadas.
Antes de comprar ações da Realty Income, considere isto:
A equipe de analistas do Motley Fool Stock Advisor acabou de identificar o que eles acreditam serem as 10 melhores ações para os investidores comprarem agora… e Realty Income não estava entre elas. As 10 ações que entraram na lista podem produzir retornos monstruosos nos próximos anos.
Considere quando a Netflix entrou nesta lista em 17 de dezembro de 2004… se você investiu US$ 1.000 na época de nossa recomendação, você teria US$ 490.864! Ou quando a Nvidia entrou nesta lista em 15 de abril de 2005… se você investiu US$ 1.000 na época de nossa recomendação, você teria US$ 1.216.789!
Agora, vale a pena notar que o retorno total médio do Stock Advisor é de 963% — um desempenho superior ao do mercado em comparação com 201% do S&P 500. Não perca a lista mais recente das 10 principais, disponível com o Stock Advisor, e junte-se a uma comunidade de investimento construída por investidores individuais para investidores individuais.
Retornos do Stock Advisor em 6 de maio de 2026.*
Keith Speights tem posições em AbbVie e Realty Income. O Motley Fool tem posições e recomenda AbbVie, Abbott Laboratories e Realty Income. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
As visões e opiniões expressas aqui são as do autor e não refletem necessariamente as da Nasdaq, Inc.
Quatro modelos AI líderes discutem este artigo
"A confiabilidade desses dividendos está atualmente precificada à perfeição, deixando pouca margem para erro se as taxas de juros permanecerem elevadas ou se o crescimento do pipeline da AbbVie não atingir as estimativas de consenso."
Embora ABBV e O sejam pilares clássicos de renda, o artigo ignora os ventos contrários macro de um ambiente de taxas "mais altas por mais tempo". Para a Realty Income (O), o custo de capital é a principal ameaça; como um REIT, eles dependem de dívidas para financiar aquisições, e seu spread sobre o Treasury de 10 anos está atualmente comprimido, limitando o crescimento do FFO (Funds From Operations). A AbbVie (ABBV) está navegando com sucesso o "penhasco de patente" da Humira, mas negociando a aproximadamente 14x os lucros futuros, não é mais a opção de "valor" que era há dois anos. Os investidores estão pagando um prêmio por esse rendimento de dividendo, e qualquer pressão regulatória sobre os preços dos medicamentos pode causar uma contração múltipla que apaga vários anos de ganhos de dividendos.
Se você é um investidor de renda de longo prazo, essas empresas fornecem fluxos de caixa essenciais e não discricionários que superam o desempenho durante a volatilidade do mercado, tornando sua avaliação premium um "imposto de segurança" justificado.
"O crescimento de imunologia pós-Humira da ABBV e a profundidade do pipeline a tornam uma escolha superior de "Dividend King" em relação a REITs como O em um ambiente de altas taxas."
A AbbVie (ABBV) merece crédito por navegar o "penhasco de patente" da Humira, com as vendas de Skyrizi e Rinvoq aumentando 47% e 62% YoY no 1º trimestre de 2024 (segundo os últimos lucros, não o artigo), impulsionando um beat de 80bps no crescimento do EPS e mantendo um rendimento de 3,4% em um índice de pagamento de 1,7x. A Realty Income (O) ostenta 98,9% de ocupação em varejo resiliente, mas ignora o aumento dos custos de juros — os vencimentos de dívidas têm spreads médios SOFR+, pressionando o AFFO em meio a rendimentos de 10 anos de 5,3%. Ambas confiáveis a longo prazo, mas o artigo ignora os ventos contrários de altas taxas que comprimem os múltiplos de REITs (O a 14x AFFO vs. 12x histórico). Compre dips de ABBV; mantenha O para renda, não para crescimento.
Se a concorrência de biossimilares acelerar além das expectativas para Skyrizi/Rinvoq ou se os inquilinos de varejo da Realty Income enfrentarem erosão secular do e-commerce, apesar da alta ocupação, a segurança dos dividendos se erode mais rapidamente do que a resiliência histórica sugere.
"Ambas as ações oferecem confiabilidade real de dividendos, mas seus rendimentos atuais refletem uma compensação justa por seus riscos — não há margem de segurança para novos compradores aos preços de hoje."
Este artigo é "fluff" promocional disfarçado de análise. Ambas as ações são pagadoras de dividendos legítimas, mas a peça omite contexto crítico: a ABBV negocia com um rendimento de 3,3% porque o mercado precificou o risco do "penhasco" da Humira se materializando mais rápido do que o esperado — Skyrizi e Rinvoq ainda não provaram que podem substituir totalmente mais de US$ 20 bilhões em receita perdida. O rendimento de 5% da Realty Income parece atraente até você notar que os REITs tiveram desempenho inferior desde 2022 com o aumento das taxas; um rendimento de 5% em um ambiente de taxas de 4,5% deixa pouca margem para erro se as taxas de capital se comprimirem ainda mais ou a ocupação cair. O artigo seleciona dados de ocupação (98,9% agora) sem abordar a qualidade de crédito do inquilino ou os "penhascos" de expiração de contrato. Ambas são veículos maduros e de crescimento lento — bons para aposentados, mas a moldura como "renda confiável" obscurece o risco de duração e reinvestimento.
Se você está genuinamente buscando renda protegida da inflação, o histórico de dividendos de 54 anos da ABBV e o recente crescimento de 33% nos pagamentos nos últimos cinco anos realmente justificam um prêmio em relação ao mercado em geral, e a sequência de 670 trimestres da O com 31 aumentos consecutivos é genuinamente rara e vale um prêmio de avaliação modesto.
"A confiabilidade dos dividendos depende do crescimento do fluxo de caixa em um ambiente de altas taxas e crescimento mais lento, não do calendário."
Dois pilares de dividendos recebem destaque para maio: AbbVie e Realty Income prometem fluxo de caixa estável e renda mensal. O caso otimista ignora dois grandes riscos: (1) o "penhasco de patente" da Humira da AbbVie e o crescimento dependente do pipeline podem desacelerar o crescimento dos dividendos se os novos medicamentos tiverem desempenho inferior; (2) a Realty Income depende de alta ocupação e cobrança de aluguéis, mas uma recessão ou choque de taxas pode pressionar inquilinos e custos de refinanciamento, mesmo com um portfólio amplo e diversificado. Além disso, o artigo ignora o risco de avaliação: um rendimento futuro de 5% pode parecer atraente, mas o retorno total pode ficar para trás se a expansão múltipla estagnar. Em resumo, a renda é real — mas não garantida este ano.
Humildade: O crescimento dos dividendos da AbbVie depende do desempenho do pipeline; se a receita legada da Humira diminuir mais do que o esperado, o pagamento pode estagnar. O potencial de aumento de aluguel da Realty Income pode ser limitado por taxas de capital mais altas e risco de refinanciamento em uma desaceleração.
"A Realty Income enfrenta uma redefinição de avaliação, pois o aumento das taxas livres de risco força um requisito de rendimento mais alto, independentemente de sua ocupação operacional."
Claude, você está certo sobre o histórico de dividendos, mas está ignorando a armadilha do "proxy de título". Quando os rendimentos do Tesouro atingem 4,5%, os investidores descartam REITs como a Realty Income não apenas pelo risco de crédito, mas porque a taxa livre de risco torna seu rendimento de 5% não competitivo em uma base ajustada ao risco. Se virmos um cenário de "mais altas por mais tempo", o múltiplo da O continuará a se comprimir para aproximar o rendimento de 6%. Não é apenas uma questão de qualidade de crédito do inquilino; é uma redefinição de avaliação.
"A dívida de taxa fixa de longo prazo da Realty Income reduz significativamente o risco de taxa de juros de curto prazo para o AFFO e os dividendos."
Gemini e Grok, vocês dois estão superestimando a dor de curto prazo das taxas para a Realty Income (O) — sua dívida é 99,1% a taxa fixa com uma maturidade média ponderada de 9,8 anos (10-Q do 1º trimestre de 2024), então a erosão do AFFO por refinanciamento é atenuada até 2030+. Essa parede de maturidade protege os dividendos melhor do que os pares de varejo. O painel perde a recuperação se o Fed cortar até o final do ano; o rendimento de 5% da O se torna uma pechincha a 14x AFFO atual.
"A maturidade da dívida a taxa fixa fornece cobertura tática até 2030, mas mascara o risco estrutural de reinvestimento que pode comprimir o crescimento dos dividendos quando o refinanciamento começar."
A parede de maturidade de dívida a taxa fixa de 99,1% de Grok é real, mas perde o "penhasco de reinvestimento": o AFFO da O só se compõe se eles realocarem a dívida que vence em taxas semelhantes. Se o refinanciamento de 2030+ ocorrer a 5%+ (vs. o custo embutido de 3-4% de hoje), o crescimento do AFFO estagna mesmo que a ocupação se mantenha. Cortes nas taxas do Fed ajudam a avaliação, não o fluxo de caixa — isso é um jogo de múltiplos, não um caso de segurança de dividendos. A preocupação de Grok com a qualidade de crédito do inquilino permanece sem resposta.
"Em um regime persistentemente de altas taxas, o longo horizonte de refinanciamento da Realty Income e a potencial expansão das taxas de capital podem comprimir o crescimento do AFFO e levar o múltiplo da ação para o baixo de dois dígitos, não 14x, com rendimentos subindo para ~5-6%."
Respondendo a Grok: a dívida a taxa fixa e uma longa parede de maturidade ajudam, mas não curam o risco de reinvestimento. Se as taxas permanecerem mais altas por mais tempo, a O terá que refinanciar após 2030 a ~5%+ e as taxas de capital podem se expandir, diminuindo o crescimento do AFFO e pressionando os múltiplos. A tese otimista depende de refinanciamento raro e benigno e cortes de taxas; em um regime persistente de altas taxas, a O pode negociar mais perto de 12x AFFO com rendimentos próximos a 5-6%, não 14x/5%.
O painel está dividido sobre AbbVie (ABBV) e Realty Income (O). Embora o crescimento dos dividendos da AbbVie seja incerto devido ao "penhasco de patente" da Humira e à dependência do pipeline, a alta ocupação da Realty Income e a dívida a taxa fixa fornecem alguma segurança de dividendos, mas o risco de reinvestimento e a potencial compressão de múltiplos em um ambiente de altas taxas são preocupações significativas.
A navegação bem-sucedida da AbbVie no "penhasco de patente" da Humira e a alta ocupação e dívida a taxa fixa da Realty Income.
Risco de reinvestimento para a Realty Income em um ambiente de altas taxas e potencial desaceleração no crescimento dos dividendos da AbbVie devido ao "penhasco de patente" da Humira.