As interrupções na guerra podem enviar o petróleo para US$ 150 a US$ 200 por barril. Aqui está o meu conselho para investidores em ações

<p>Então, você está me dizendo que nosso continente é autossuficiente em energia e, ainda assim, na semana passada o petróleo disparou mais rápido do que jamais vimos? Ou que todo aquele novo petróleo da Bacia Permiana não importa? Ou que os carros consomem muito menos agora do que consumiam nos choques de petróleo anteriores? No curto prazo, a resposta é, infelizmente, sim. Não importa porque nosso país é baseado na livre iniciativa. Não somos uma economia de comando. O presidente dos Estados Unidos, mesmo este presidente, não pode decidir que o Canadá tem que enviar todas as suas exportações para cá. Ele não pode bloquear os cerca de 10 milhões de barris de petróleo bruto e produtos refinados que enviamos para o exterior todos os dias. Se ele o fizesse, teoricamente seríamos imunes a choques de oferta em outros lugares. O "teoricamente" decorre da possibilidade, um dia, de ter capacidade de refino suficiente para corresponder ao tipo de petróleo que extraímos do solo e enviamos internacionalmente. Nossas refinarias ainda precisam de petróleo bruto importado, também. Não temos um mercado de petróleo de circuito fechado neste país. É de circuito aberto. O padrão de petróleo dos EUA, conhecido como petróleo West Texas Intermediate, é negociado com desconto em relação ao benchmark global Brent crude. Mas nossas empresas podem vender pelo preço mundial mais alto se quiserem, então os dois estão interligados. Não vamos conseguir que nosso preço se desvincule, a menos que o presidente proíba todas as exportações e construamos refinarias da noite para o dia que atendam ao petróleo leve e doce encontrado em lugares como a prolífica Bacia Permiana. Então, esqueça a independência energética quando se trata do preço do petróleo. O que você vê com o preço anunciado todos os dias é o que você obtém. A alta impulsionada pela guerra EUA-Irã não é "falsa" baseada em um gigante short squeeze, embora haja muito aperto acontecendo. Mas há boas notícias. O mundo pode, com o tempo, lidar com o fechamento do Estreito de Ormuz, uma via navegável vital para o suprimento global de petróleo bruto saindo do Golfo Pérsico. O mundo tem capacidade ociosa e equipamentos para aumentar a produção rapidamente. Mas os produtores não podem apertar um botão, e já se passou apenas uma semana de guerra. É por isso que conversas sobre petróleo de US$ 150 ou até US$ 200 o barril estarão nas notícias nas próximas semanas se este conflito no Oriente Médio continuar. Prepare-se; os pessimistas terão gravidade. Parte da conversa de US$ 150 a US$ 200 será apenas do tipo de assustar usual. Posso ver o desfile de ursos que estarão em exibição com seus rostos sombrios e seu brilho de expertise, uma verdadeira mangueira de incêndio de negatividade. A gangue usual de charlatães "especialistas" que nunca serão depostos, que tiveram alguns anos bons e nada mais, gritarão negatividade para os telhados até que suas laringes cedam. Bom para seus negócios em declínio, eu acho. Por que suas vozes ressoarão? Por que não serão refutadas facilmente? Por causa de 2022, é por isso. Considere o que aconteceu no final de fevereiro e março de 2022, quando a Rússia invadiu a Ucrânia. Assim que a Rússia se moveu contra a Ucrânia, os traders presumiram que um embargo de petróleo à Rússia removeria cerca de 7 milhões de barris por dia do suprimento mundial (incluindo petróleo e outros produtos de petróleo). Isso fez o Brent crude disparar de cerca de US$ 95 o barril para US$ 139 em meras semanas. Levou cerca de seis meses para o petróleo retornar aos preços pré-guerra, à medida que o petróleo russo entrava no mercado e a produção aumentava globalmente. Agora que o Estreito de Ormuz está efetivamente fechado, ele removerá o dobro da quantidade de petróleo que os traders temiam que perderíamos em um embargo russo. Isso mesmo. No ano passado, mais de 14 milhões de barris por dia passaram pelo Estreito em média. Agora simplesmente não pode ser trazido ao mercado. Está encalhado. Simplesmente se foi. Por enquanto. Portanto, é razoável acreditar que, se o petróleo pudesse disparar de US$ 90 para US$ 139 em poucas semanas em 2022 com uma perda de 7 milhões de barris, ele poderia subir muito mais com uma perda do dobro dessa quantidade. É por isso que um preço de US$ 150 ou US$ 200 o barril tem que ser considerado possível. Ou, pelo menos, você ouvirá e lerá sobre essa faixa de comentaristas a partir da próxima semana, e estará dentro do reino. Ninguém zombará dessas projeções. Elas não podem ser derrubadas por causa do que aconteceu em 2022. Agora, isso vai ficar assim? Ninguém sabe. É como se algo tão previsível quanto o fechamento do Estreito não tivesse sido pensado pelo Presidente Donald Trump antes do início da guerra. Não é como se ele tivesse reabastecido completamente a Reserva Estratégica de Petróleo. Está quase um pouco mais da metade cheia, tendo sido esvaziada pelo Presidente Joe Biden para ajudar a deter o aumento de preços de 2022. Essa jogada realmente funcionou na época. Ajudou a desacelerar o aumento e, finalmente, a atenuá-lo. Este presidente minimizou a necessidade de recorrer à SPR desta vez. Mas quando se trata de petróleo, no final das contas, o que sobe, tem que descer. Isso porque o petróleo a US$ 150 causa destruição rápida da demanda, seguida por lentos aumentos de oferta e, finalmente, um retorno a onde começamos. O termo operacional é "finalmente". Não podemos determinar quando isso será. O que significa que, para mim, pelo menos, que sem um plano, apenas usando o cenário de 2022, ficaremos presos com preços muito mais altos, talvez pelos próximos seis meses — o tempo que levou para o mercado se acalmar após a invasão russa da Ucrânia — a menos que o Estreito possa ser aberto rapidamente. O paradigma de 2022 foi bastante assustador quando você pensa sobre isso. O S&amp;P 500 caiu cerca de 25% de seu pico de fechamento de janeiro de 2022 para seu fundo de fechamento de outubro, causado tanto pelo pico do petróleo quanto por um Federal Reserve aumentando rapidamente as taxas de juros para reprimir a inflação crescente. O índice de preços ao consumidor chegou a 9,1% em junho de 2022, o que o Presidente Trump diz ter sido a pior inflação na história dos EUA, embora tenha sido a mais alta desde 1981. Contrafactual. Agora não temos as restrições de oferta da Covid ou um Fed que está prestes a aumentar as taxas em um ritmo histórico, o que em 2022 incluiu quatro aumentos supersize de 75 pontos base consecutivos. Mas petróleo a US$ 150 a US$ 200, mesmo por um curto período de tempo, poderia jogar grande parte do mundo em uma desaceleração econômica bastante severa. A economia dos EUA é dois terços serviços, um terço industrial. Ainda assim, aquelas pessoas que vivem em qualquer um desses dois orbes verão os preços subirem. Curiosamente, porém, um pico de petróleo como esse, embora inflacionário, reduziria a atividade econômica neste país e daria ao indicado de Trump para presidente do Fed, Kevin Warsh, cobertura para cortar taxas quando ele (provavelmente) suceder o presidente Jerome Powell, cujo mandato expira em maio. Não fique tão pessimista em relação às ações por causa do petróleo. Nosso mercado reage a cortes de taxas mais do que a qualquer outro estímulo. Ainda assim, quero que você seja realista. Tivemos preços de US$ 60 o barril quando o mundo produzia na faixa de 105 milhões de barris por dia. Se você tirar 14 milhões de barris por dia do fechamento do Estreito, haverá consequências que certamente impulsionarão o petróleo muito além dos US$ 100 que enfrentamos agora. Considere isso como certo. Então, isso significa que devemos nos preocupar com algo pelo menos um pouco como 2022, talvez um grande pico sem um Fed rigoroso? É possível, porque não está claro se a Casa Branca pode resolver rapidamente o gargalo do Estreito. O Secretário de Energia Chris Wright disse domingo na Fox News que os EUA estão trabalhando para limitar a "capacidade do Irã de atacar com mísseis e drones, e essa taxa de atrito aumentará nos próximos dias". Ele continuou: "Então seremos cautelosos, seremos cuidadosos, mas a energia fluirá em breve." Também ouvimos falar de seguros, mas sem interessados. Ouvimos falar da Marinha dos EUA sendo usada para escoltar petroleiros pelo Estreito. Mas "abrir" ele não significa necessariamente que será usado. Muito arriscado. A menos que a Marinha vá pilotar os petroleiros, temos que presumir que vamos para US$ 150 a US$ 200, pelo menos em termos de conversa — se não de realidade. Mas, como muitas das provações que nossos mercados enfrentaram ao longo do tempo, se você vender na segunda-feira com base neste cenário negativo que tracei, a história diz que você se arrependerá. Volte para 2022 novamente. Teria sido ótimo evitar o declínio no S&amp;P 500. Você teria que ter vendido no primeiro dia da incursão russa em fevereiro e depois voltado no fundo — como se fosse fácil saber quando isso é no momento. Embora não seja o fundo oficial de 2022, descobriu-se que junho daquele ano foi um bom momento para entrar, porque foi bem perto dos níveis mais baixos do ano. Mas como você saberia? Não havia sinal real de que algo fosse dar certo. O petróleo ainda estava alto. O Fed ainda estava apertando. Teria exigido um nível de clarividência muito além do alcance até mesmo dos melhores traders com as melhores máquinas. Muito melhor simplesmente ter aguentado, mesmo com os movimentos dramáticos do Fed à sua frente. Acho que o mesmo vale agora. Isso porque a perda desses 14 milhões de barris tem que ser considerada temporária, não importa o quê. O petróleo encontrará seu caminho para o mercado de alguma forma a preços dramaticamente mais altos, tanto do Oriente Médio quanto do resto do mundo. É uma má razão para vender ações — mesmo que possa ser uma boa razão para esperar um declínio — simplesmente porque você não será capaz de prever quando o declínio terminará e a alta recomeçará. E se a pressão sobre as ações durante a guerra for realmente apenas sobre o preço do petróleo, então a alta eventualmente recomeçará. Então, o que você faz? Acho que a principal coisa que você pode fazer é perder o medo dos círculos de US$ 150 a US$ 200. Eles farão o melhor para assustá-lo. Pense nisso como o trabalho deles. Seu trabalho, como deixo claro em "Como Ganhar Dinheiro em Qualquer Mercado", é ficar. Você pode levantar algum dinheiro se quiser, como fizemos para o Clube, mas agora que o mercado está basicamente sobrevendido, de acordo com meu confiável S&amp;P Short Range Oscillator, estamos mais interessados em comprar do que em vender. Recapitulamos nossa semana de negociações em um artigo no sábado para os membros. A coisa que você não deve fazer é entrar em pânico. Minha estimativa de uma remoção de 14 milhões de barris devido ao fechamento do Estreito representa o máximo que pode ser retirado. Que não poderíamos ver alguns milhões de barris compensados quase imediatamente por outros países simplesmente não pode ser descartado. Portanto, assim que o mercado de petróleo se estabilizar, o pico será vendido e o petróleo voltará a cair. Se você sair do mercado de ações, posso garantir que você ficará para trás na alta que vem de taxas mais baixas e petróleo mais baixo. Sei que é um grande obstáculo para superar, especialmente enquanto lidamos com os medos que vêm de preocupações com uma crise no mercado de crédito privado de trilhões de dólares, algo que abordei em um recente artigo de domingo. Mas você tem que fazer isso. Não, não é otimista ver o petróleo ir para US$ 150 ou US$ 200. Mas a resposta a esses preços de mercado é otimista, tão otimista que sair antes é arriscar perder a abertura do Estreito, ou a abertura das torneiras mundialmente, enquanto as taxas estão caindo. Então, mais uma vez, prepare-se. Como tantas outras vezes desde 1981, prepare-se para a liquidação que você não pode realmente evitar sem perder o movimento de alta em seu rescaldo. (Veja aqui para uma lista completa das ações no Jim Cramer's Charitable Trust.) Como assinante da CNBC Investing Club com Jim Cramer, você receberá um alerta de negociação antes que Jim faça uma negociação. Jim espera 45 minutos após enviar um alerta de negociação antes de comprar ou vender uma ação no portfólio de seu fundo de caridade. Se Jim falou sobre uma ação na CNBC TV, ele espera 72 horas após emitir o alerta de negociação antes de executar a negociação. AS INFORMAÇÕES ACIMA DO INVESTING CLUB ESTÃO SUJEITAS AOS NOSSOS TERMOS E CONDIÇÕES E POLÍTICA DE PRIVACIDADE, JUNTAMENTE COM NOSSO AVISO LEGAL. NENHUMA OBRIGAÇÃO OU DEVER FIDUCIÁRIO EXISTE, OU É CRIADO, EM VIRTUDE DO SEU RECEBIMENTO DE QUALQUER INFORMAÇÃO FORNECIDA EM CONEXÃO COM O INVESTING CLUB. NENHUM RESULTADO OU LUCRO ESPECÍFICO É GARANTIDO.</p>