Onde a Rigetti Computing estará em 5 anos?

<p>Após a Rigetti Computing (<a href="/quote/nasdaq/rgti/">RGTI</a> 5,98%) surfar uma onda de entusiasmo que viu as ações de computação quântica atingirem mais de US$ 58, as ações caíram para cerca de US$ 16, pois os investidores questionam se a avaliação altíssima da empresa é justificada.</p>
<p>Alguns tropeços recentes aceleraram o declínio das ações, como o atraso do computador quântico mais ambicioso da Rigetti até hoje, o Cepheus-1-108Q, e sua falha em avançar em um programa governamental crucial.</p>
<p>Enquanto os otimistas da Rigetti apontam para parcerias com a gigante de fabricação de chips Nvidia e outras agências governamentais como sinais de um futuro brilhante, <a href="https://www.fool.com/investing/2026/02/21/vanguard-owns-36-million-shares-of-rigetti-computi/"> manchetes e potencial vão até certo ponto</a>. A Rigetti precisa começar a transformar esse potencial em dinheiro real.</p>
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<a href="/quote/nasdaq/rgti/">NASDAQ: RGTI</a>
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<h3>Principais Pontos de Dados</h3>
<h2>O caso otimista da Rigetti</h2>
<p>No melhor cenário, nos próximos anos, a Rigetti fará avanços reais em sua tecnologia, escalará significativamente e começará a fechar o tipo de contratos que realmente fazem a diferença -- não pedidos únicos no valor de alguns milhões de dólares, mas relacionamentos comerciais sustentados no valor de dezenas de milhões anualmente. Até 2031, a receita atingirá mais de US$ 100 milhões, as margens melhorarão e o caminho para a lucratividade estará claro.</p>
<p>Nesse cenário, você poderia ver as ações sendo negociadas a dois ou três vezes os níveis atuais. A Rigetti tem alguns ingredientes reais a seu favor, mas muita coisa precisa dar certo para que isso aconteça -- e rápido.</p>
<h2>Rigetti e outras ações quânticas têm um problema</h2>
<p>A <a href="https://www.fool.com/investing/stock-market/market-sectors/information-technology/ai-stocks/quantum-computing-stocks">computação quântica</a> útil está a "cinco anos de distância" há muito mais tempo do que isso. A indústria fez progressos reais, sim, mas a lacuna entre os avanços de laboratório e os produtos comerciais úteis permanece enorme, e essa lacuna é tudo.</p>
<p>A Rigetti tem que competir não apenas com concorrentes com mais financiamento, mas também com empresas como Alphabet, IBM e Microsoft. Essas empresas têm orçamentos de P&amp;D que excedem o <a href="https://www.fool.com/terms/m/market-cap/">valor de mercado</a> total da Rigetti muitas vezes. Se levar muito mais de cinco anos, a Rigetti pode ter problemas.</p>
<p>Os mais de US$ 450 milhões em caixa da empresa garantem anos de operação -- cerca de cinco nas taxas de queima atuais -- mas isso é se nada mudar. As despesas podem aumentar consideravelmente à medida que a empresa tenta permanecer na corrida e acompanhar sua concorrência. A empresa precisará levantar mais capital, provavelmente muito, e isso pode diluir consideravelmente os acionistas existentes -- como já aconteceu.</p>
<h2>Aqui está o que eu acho que os próximos cinco anos reservam para a Rigetti</h2>
<p>O resultado mais provável em cinco anos, na minha opinião, é que os avanços tecnológicos continuarão, mas a computação comercial viável ainda estará "logo ali na esquina". Nesse período, a receita cresceu, mas não o suficiente.</p>
<p>Eu não tenho uma bola de cristal, e certamente não sou um especialista técnico na área, então não posso dizer com certeza quando -- ou se -- a computação quântica comercialmente viável chegará. Posso dizer, no entanto, que há muita incerteza e, francamente, hype para eu investir quando a empresa já está avaliada em US$ 5,5 bilhões, e suas ações estão sendo negociadas a mais de 600 vezes as vendas.</p>
<p>Prefiro obter minha <a href="https://www.fool.com/investing/2026/02/19/heres-the-quantum-computing-stock-wall-street-love/">exposição quântica</a> através de uma empresa que não precisa que a computação quântica funcione nos próximos anos -- ou nunca -- para justificar o preço de suas ações, como a Alphabet.</p>