Por que estou comprando ações da ServiceNow enquanto todos os outros entram em pânico com a disrupção da IA

Principais pontos
Ações de SaaS foram duramente atingidas este ano devido a temores de disrupção por inteligência artificial (IA).
No entanto, as empresas de SaaS são construídas sobre dados proprietários e fluxos de trabalho complexos.
Empresas como a ServiceNow estão bem posicionadas para serem líderes em software de IA.
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Uma das partes mais atingidas do mercado este ano foram as ações de software. Tem havido um medo crescente entre os investidores de que a inteligência artificial (IA) irá perturbar completamente a indústria de software como serviço (SaaS). Como tal, tem havido uma venda bastante indiscriminada no espaço, com poucas ações de SaaS poupadas.
Existem três princípios principais para o caso de baixa contra ações de software. Um é simplesmente que a IA resultará em menos trabalhadores, o que prejudicará a receita das empresas de SaaS, já que a maioria precifica suas assinaturas com base no número de usuários que têm acesso às suas plataformas. O segundo é que com a IA, essas organizações serão mais facilmente capazes de desenvolver software personalizado, contornando fornecedores terceirizados. Finalmente, alguns veem desenvolvedores de modelos de linguagem grande (LLM) como Anthropic e OpenAI buscando usar IA para contornar a camada de software inteiramente.
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Na minha opinião, todos os três parecem improváveis. Os modelos SaaS provavelmente evoluirão ao longo do tempo de serem mais baseados em assentos para baseados em consumo, o que deve resolver o primeiro problema. Enquanto isso, nunca foi difícil criar software de front-end, mas a maioria das organizações não quer ser responsável pelos aborrecimentos de manutenção e governança, pois não vale a pena o custo e o risco.
Finalmente, a IA provavelmente não eliminará a camada de software, mas sim aumentará sua importância, ajudando as organizações a aplicar melhor a IA para aumentar a eficiência e impulsionar o crescimento. A IA precisa de dados estruturados, e as empresas de software que controlam os dados e o fluxo de trabalho são de vital importância.
Embora haverá algumas baixas de SaaS, estas não serão as empresas que criaram fossos construídos sobre dados proprietários e fluxos de trabalho complexos. Como tal, acho que a ServiceNow (NYSE: NOW) é uma das melhores ações para comprar após a liquidação de SaaS.
Um vencedor de IA
A ServiceNow está intimamente integrada aos fluxos de trabalho de seus clientes, conectando os dados de uma organização entre tecnologia da informação, recursos humanos e atendimento ao cliente. É um sistema de registro importante construído sobre permissões de segurança, lógica de negócios personalizada e trilhas de auditoria.
Enquanto isso, a empresa tem apostado em IA para impulsionar o crescimento. Sua suíte de soluções de IA generativa Now Assist viu seu valor anual de contrato aumentar para US$ 600 milhões no último trimestre, com projeção de atingir US$ 1 bilhão até o final deste ano. Isso está ajudando a impulsionar o crescimento geral de receita de mais de 20% da empresa.
Ao mesmo tempo, a ServiceNow está buscando se tornar líder em orquestração de IA agentic com sua AI Control Tower. Também adquiriu recentemente as empresas de cibersegurança de IA Armis e Veza para fortalecer sua posição em torno de permissões de direitos e visibilidade de ativos, o que se tornará cada vez mais importante em um mundo de IA agentic. Com a IA agentic em seus primeiros estágios, isso tem o potencial de ser o próximo grande impulsionador de crescimento da empresa.
Com suas ações em queda de 25% no ano, agora é a hora de comprar as ações de uma empresa de SaaS abatida que parece estar preparada para ser uma vencedora de IA.
Você deve comprar ações da ServiceNow agora?
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Geoffrey Seiler tem posições em ServiceNow. O Motley Fool tem posições e recomenda ServiceNow. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
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