Com a Ação em Queda de Aproximadamente 60% nos Últimos 5 Anos, Investidores Devem Comprar Nike Antes de 31 de Março?

Pontos Principais
A Nike tem tentado promover uma recuperação.
A ação não apresentou muito progresso devido a ventos contrários, alguns dos quais estão fora do controle da empresa.
Analistas de Wall Street terão a oportunidade de questionar a gestão sobre o negócio após a divulgação de seus resultados em 31 de março.
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O que começou como uma promissora história de recuperação para a icônica marca de vestuário e calçados Nike (NYSE: NKE) no final de 2024 estagnou um pouco, e os investidores acreditam que pode levar vários anos para a empresa mostrar sinais de melhora.
Em outubro de 2024, a Nike tirou o veterano de longa data Elliott Hill da aposentadoria para administrar a empresa e liderar uma recuperação muito necessária de uma marca que tem enfrentado dificuldades. Cerca de 1,5 ano depois, a ação da Nike caiu cerca de 60% nos últimos cinco anos, pois os investidores já mostram sinais de frustração.
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Se você está procurando um catalisador, 31 de março é o próximo potencial, quando a empresa divulgará seus resultados. Faz sentido comprar a ação antes disso?
Por que a Nike tem enfrentado dificuldades
Antes da recontratação de Hill, a Nike enfrentou dificuldades à medida que a concorrência no espaço de calçados e vestuário de luxo aumentava, com grandes marcas como Lululemon e marcas mais personalizadas criadas por atletas famosos, como a On de Roger Federer.
A Nike também se concentrou demais em promoções online, desviando-se de sua estratégia de atacado anteriormente popular. Muitos consumidores e investidores também sentiram que a empresa não prestou atenção suficiente à marca ou à inovação de produtos.
Enquanto Hill buscava restaurar essa confiança, a empresa também enfrentou problemas fora de seu controle. Por exemplo, as tarifas do Presidente Donald Trump afetaram a Nike, que fabrica a maioria de seus produtos em países fora dos EUA, incluindo Indonésia, Vietnã e China. No último relatório de resultados da empresa no ano passado, a gestão disse que espera que as tarifas resultem em US$ 1,5 bilhão em custos adicionais e reduzam a margem bruta da empresa em 1,2% no ano fiscal atual.
Você deve comprar Nike antes de 31 de março?
31 de março é um grande dia porque a Nike divulgará seus resultados de ganhos do terceiro trimestre fiscal de 2026 após o fechamento do pregão. Logo após isso, a gestão realizará uma teleconferência de resultados com analistas de Wall Street para revisar os resultados do trimestre e responder a perguntas.
As estimativas de consenso dos analistas sugerem que a Nike relatará lucro por ação (EPS) de US$ 0,29 em receita de US$ 11,22 bilhões. Isso sugere um declínio significativo ano a ano no EPS, com receita aproximadamente estável, então não exatamente o tipo de resultado que se esperaria ver em uma história de recuperação.
Qualquer orientação fornecida pela gestão também será importante. Os analistas atualmente esperam que a Nike apresente US$ 2,37 de EPS em seu ano fiscal de 2027 com receita de cerca de US$ 48,6 bilhões, o que representaria uma melhora significativa no EPS e algum crescimento de receita também.
No próximo relatório de resultados, os investidores se concentrarão em como o plano de recuperação está progredindo, como os consumidores estão respondendo aos novos produtos da Nike, as condições atuais na China, um mercado chave para a Nike, e o que esperar sobre tarifas e margens brutas daqui para frente. Investir nunca é sobre apenas um dia, mas os investidores estarão observando.
Recentemente, o analista da BTIG, Robert Drbul, emitiu um relatório de pesquisa sobre a Nike, mantendo uma classificação de compra, mas reduzindo seu preço-alvo de US$ 100 por ação para US$ 90. Isso ainda implica uma valorização significativa para a ação, que foi negociada em torno de US$ 53 por ação no momento da escrita. Embora Drbul tenha reconhecido o ambiente desafiador para a Nike, ele também disse que vê evidências de que Hill e a gestão estão agindo rapidamente para ajudar a estabilizar as margens e melhorar o desempenho.
De acordo com Drbul, a Nike tomou medidas como encolher a estrutura corporativa na subsidiária Converse, implementar automação em suas instalações de distribuição em Memphis e nomear novos líderes na China, tudo o que deve ajudar a redefinir o negócio.
Negociando a cerca de 34 vezes os lucros futuros, a ação da Nike negocia perto de sua média de cinco anos, embora isso seja aparentemente devido a uma queda em seu poder de lucro ao longo dos anos.
Em última análise, eu não tentaria negociar em torno do próximo relatório de resultados da Nike no curto prazo, pois é difícil prever o que a empresa relatará e como os investidores reagirão. No entanto, há um forte argumento para investidores pacientes que pensam a longo prazo. Hill teve que lidar com dificuldades, incluindo tarifas e o recente conflito no Irã.
A ação agora carrega um rendimento de dividendo de 3%, e os lucros podem estar atingindo um ponto de inflexão. No entanto, enfatizarei que este é provavelmente ainda um esforço de vários anos para fazer um progresso real.
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Bram Berkowitz não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. O Motley Fool tem posições e recomenda Lululemon Athletica Inc. e Nike. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
As visões e opiniões expressas aqui são as visões e opiniões do autor e não refletem necessariamente as da Nasdaq, Inc.