HMY Harmony Gold Mining Company Limited
NYSE · Metals & Mining · ดูใน SEC EDGAR ↗ ปิด ต.ค. 2, 2026 10-K/10-Q ต.ค. 31, 2025HMY ภาพรวมหุ้น ราคา, มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด, P/E, EPS, ROE, อัตราส่วนหนี้สินต่อทุน, ช่วงราคา 52 สัปดาห์
HMY กราฟราคาหุ้น OHLCV รายวันพร้อมตัวชี้วัดทางเทคนิค — แพน ซูม และปรับแต่งมุมมองของคุณ
ความละเอียดของแท่งเทียนจะปรับตามช่วงเวลาที่เลือก — เลื่อนเมาส์เหนือแผนภูมิเพื่อดูราคาเปิด/สูงสุด/ต่ำสุด/ปิดของแท่งเทียน
ผลการดำเนินงาน 10 ปี แนวโน้มรายได้ กำไรสุทธิ อัตรากำไร และ EPS
การประเมินมูลค่า อัตราส่วน P/E, P/S, P/B, EV/EBITDA — หุ้นมีราคาแพงหรือถูก?
| ตัวชี้วัด | แนวโน้ม 5 ปี | HMY | ค่าเฉลี่ย 5 ปี | ค่ามัธยฐานของกลุ่มอุตสาหกรรม | บทสรุป |
|---|---|---|---|---|---|
| P/E | 0.6ค่าเฉลี่ย 5 ปี ≈0.1 | ≈0.1 | · | · |
ค่ามัธยฐานของกลุ่มบริษัทคำนวณตามมาตรฐานสำหรับแต่ละตัวชี้วัด และอาจไม่ตรงกับเกณฑ์ TTM/MRQ ที่แสดงสำหรับหุ้นนี้เสมอไป
ความสามารถในการทำกำไร อัตรากำไรขั้นต้น, อัตรากำไรจากการดำเนินงาน และอัตรากำไรสุทธิ; ROE, ROA, ROIC
| ตัวชี้วัด | แนวโน้ม 5 ปี | HMY | ค่าเฉลี่ย 5 ปี | ค่ามัธยฐานของกลุ่มอุตสาหกรรม | บทสรุป |
|---|---|---|---|---|---|
| Gross Margin (อัตรากำไรขั้นต้น) | 32.8%ค่าเฉลี่ย 5 ปี ≈18.5% | ≈18.5% | · | · | |
| Operating Margin (อัตรากำไรจากการดำเนินงาน) | 27.6%ค่าเฉลี่ย 5 ปี ≈14.9% | ≈14.9% | · | · | |
| EBITDA Margin (อัตรากำไร EBITDA) | 34.1%ค่าเฉลี่ย 5 ปี ≈22.7% | ≈22.7% | · | · | |
| Pretax Margin (อัตรากำไรก่อนหักภาษี) | 28.7%ค่าเฉลี่ย 5 ปี ≈14.8% | ≈14.8% | · | · | |
| Net Profit Margin (อัตรากำไรสุทธิ) | 19.5%ค่าเฉลี่ย 5 ปี ≈10.6% | ≈10.6% | · | · | |
| ROA | 20.8%ค่าเฉลี่ย 5 ปี ≈10.7% | ≈10.7% | · | · | |
| ROE | 32.3%ค่าเฉลี่ย 5 ปี ≈17.0% | ≈17.0% | · | · | |
| ROIC | 28.9%ค่าเฉลี่ย 5 ปี ≈15.9% | ≈15.9% | · | · |
สุขภาพทางการเงิน หนี้สิน, สภาพคล่อง, ความสามารถในการชำระหนี้ — ความแข็งแกร่งของงบดุล
| ตัวชี้วัด | แนวโน้ม 5 ปี | HMY | ค่าเฉลี่ย 5 ปี | ค่ามัธยฐานของกลุ่มอุตสาหกรรม | บทสรุป |
|---|---|---|---|---|---|
| Current Ratio (อัตราส่วนสภาพคล่อง) | 1.7ค่าเฉลี่ย 5 ปี ≈1.5 | ≈1.5 | · | · | |
| Quick Ratio (อัตราส่วนเงินสด) | 1.4ค่าเฉลี่ย 5 ปี ≈1.0 | ≈1.0 | · | · | |
| Interest Coverage (ความสามารถในการจ่ายดอกเบี้ย) | 29.2ค่าเฉลี่ย 5 ปี ≈11.9 | ≈11.9 | · | · |
การเติบโต การเติบโตของรายได้, EPS และกำไรสุทธิ: YoY, CAGR 3 ปี, CAGR 5 ปี
ยังไม่มีข้อมูลพื้นฐานเพียงพอที่จะคำนวณกลุ่มอัตราส่วนนี้
ประสิทธิภาพของเงินทุน อัตราหมุนเวียนสินทรัพย์, อัตราหมุนเวียนสินค้าคงคลัง, อัตราหมุนเวียนลูกหนี้
| ตัวชี้วัด | แนวโน้ม 5 ปี | HMY | ค่าเฉลี่ย 5 ปี | ค่ามัธยฐานของกลุ่มอุตสาหกรรม | บทสรุป |
|---|---|---|---|---|---|
| Asset Turnover (อัตราหมุนเวียนสินทรัพย์) | 1.1ค่าเฉลี่ย 5 ปี ≈1.0 | ≈1.0 | · | · | |
| Inventory Turnover (อัตราหมุนเวียนสินค้าคงคลัง) | 13.4ค่าเฉลี่ย 5 ปี ≈14.0 | ≈14.0 | · | · | |
| Receivables Turnover (อัตราหมุนเวียนลูกหนี้) | 22.4ค่าเฉลี่ย 5 ปี ≈25.0 | ≈25.0 | · | · | |
| Revenue / Employee (รายได้ต่อพนักงาน (รายได้ต่อปี ÷ จำนวนพนักงาน (จำนวนพนักงานที่รายงาน, yfinance) — เป็นค่าที่ได้จากการคำนวณ ไม่ใช่แนวคิด SEC-XBRL ที่จัดเก็บไว้)) | ≈$2.2M | · | · | · |
มูลค่า · ≈ ค่าเฉลี่ย 5 ปี · ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรม · การตัดสินใจเทียบกับค่าเฉลี่ย
เงินปันผล ผลตอบแทน, อัตราการจ่ายเงินปันผล, ประวัติเงินปันผล, CAGR 5 ปี
| วันที่ไม่ได้รับสิทธิปันผล | จำนวน | สกุลเงิน | ผลตอบแทน |
|---|---|---|---|
| เม.ย. 24, 2026 | $0.31 | USD | ≈1.9% |
| เม.ย. 11, 2025 | $0.12 | USD | ≈1.0% |
| ต.ค. 11, 2024 | $0.05 | USD | ≈1.3% |
| เม.ย. 11, 2024 | $0.08 | USD | ≈1.3% |
| ต.ค. 12, 2023 | $0.04 | USD | ≈1.2% |
| ต.ค. 13, 2022 | $0.01 | USD | ≈1.5% |
| เม.ย. 7, 2022 | $0.03 | USD | ≈2.5% |
| ต.ค. 14, 2021 | $0.02 | USD | ≈2.4% |
| เม.ย. 15, 2021 | $0.07 | USD | ≈1.6% |
| ต.ค. 12, 2017 | $0.03 | USD | ≈3.5% |
| มี.ค. 15, 2017 | $0.04 | USD | ≈3.0% |
| ก.ย. 14, 2016 | $0.04 | USD | ≈1.0% |
| มี.ค. 6, 2013 | $0.06 | USD | ≈1.9% |
| ก.ย. 12, 2012 | $0.06 | USD | ≈1.4% |
| มี.ค. 7, 2012 | $0.05 | USD | ≈1.2% |
| ก.ย. 14, 2011 | $0.08 | USD | ≈0.65% |
| ก.ย. 15, 2010 | $0.07 | USD | ≈0.60% |
| ก.ย. 16, 2009 | $0.06 | USD | ≈0.54% |
| ก.ย. 1, 2004 | $0.05 | USD | ≈2.4% |
| มี.ค. 3, 2004 | $0.06 | USD | ≈1.7% |
ประวัติผลประกอบการ EPS จริงเทียบกับประมาณการ, เปอร์เซ็นต์ส่วนต่าง%, อัตราการชนะ, วันประกาศผลประกอบการครั้งถัดไป
| งวด | รายงาน | EPS Actual | EPS คาด | ส่วนต่าง |
|---|---|---|---|---|
| 31 ธันวาคม 2015 | $0.17 | $0.38 | -54.8% | |
| 30 กันยายน 2015 | $-1.20 | $-0.40 | -197.0% | |
| 30 มิถุนายน 2015 | $0.44 | $-0.28 | 255.6% | |
| 31 มีนาคม 2015 | $-0.60 | $0.36 | -268.9% |
ปัจจัยพื้นฐานฉบับเต็ม ตัวชี้วัดทั้งหมดรายปี — งบกำไรขาดทุน, งบดุล, งบกระแสเงินสด
งบกำไรขาดทุน
| ตัวชี้วัด | แนวโน้ม | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue | $73.90B | $61.38B | $49.27B | $42.65B | $41.73B | $29.25B | $26.91B | $20.45B | $19.49B | |
| Cost of Revenue | $49.63B | $47.23B | $39.53B | $41.93B | $35.49B | $25.91B | $28.87B | $23.60B | $19.87B | |
| Gross Profit | $24.26B | $14.15B | $9.74B | $718M | $6.24B | $3.34B | $-1.96B | $-3.14B | $-375M | |
| Operating Income | $20.36B | $11.68B | $7.09B | $-755M | $6.45B | $-358M | $-2.54B | $-4.66B | $-994M | |
| Interest Expense | $698M | $796M | $994M | $718M | $661M | $661M | $575M | $330M | $234M | |
| Interest Income | $1.50B | $809M | $663M | $352M | $331M | $375M | $308M | $343M | $268M | |
| Pretax Income | $21.21B | $11.77B | $6.61B | $-1.06B | $6.38B | $-595M | $-2.75B | $-4.71B | $-148M | |
| Income Tax | $6.66B | $3.08B | $1.72B | $-46M | $1.26B | $255M | $-139M | $-234M | $-510M | |
| Net Income | $14.38B | $8.59B | $4.82B | $-1.05B | $5.09B | $-878M | $-2.61B | $-4.47B | $362M | |
| EPS (Basic) | $23.13 | $13.86 | $7.80 | $-1.72 | $8.42 | $-1.64 | $-4.98 | $-10.03 | $0.82 | |
| EPS (Diluted) | $22.88 | $13.64 | $7.77 | $-1.72 | $8.25 | $-1.66 | $-5.00 | $-10.04 | $0.79 | |
| Shares (Basic) | 621,849,000 | 619,437,000 | 617,597,000 | 612,455,000 | 604,286,000 | 535,336,000 | 523,809,000 | 445,896,000 | 438,443,000 | |
| Shares (Diluted) | 628,700,000 | 629,693,000 | 620,474,000 | 614,614,000 | 616,385,000 | 547,194,000 | 533,346,000 | 465,319,000 | 459,220,000 | |
| EBITDA | $25.20B | $16.32B | $10.55B | $2.93B | $10.32B | $3.15B | $1.52B | $-135M | · |
งบดุล
| ตัวชี้วัด | แนวโน้ม | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Cash & Equivalents | $13.10B | $4.69B | $2.87B | $2.45B | $2.82B | $6.36B | $993M | $706M | $1.25B | |
| Receivables | $4.00B | $2.60B | $2.40B | $1.68B | $1.65B | $1.31B | $1.06B | $1.14B | $76M | |
| Inventory | $3.83B | $3.60B | $3.27B | $2.82B | $2.54B | $2.42B | $1.97B | $1.76B | $86M | |
| Current Assets | $21.31B | $11.50B | $8.68B | $7.49B | $8.55B | $10.17B | $4.38B | $4.18B | $375M | |
| PP&E (Net) | $48.27B | $41.35B | $41.51B | $32.87B | $33.60B | $29.19B | $27.75B | $30.97B | $2.29B | |
| Goodwill | · | · | $0 | $0 | $333M | $520M | $520M | $526M | $45M | |
| Intangibles | · | · | $33M | $48M | $32M | $16M | $13M | $19M | $1M | |
| Total Assets | $77.50B | $60.46B | $57.24B | $46.81B | $48.80B | $44.69B | $36.74B | $39.52B | $38.88B | |
| Accounts Payable | $6.72B | $5.63B | $5.24B | $4.49B | $4.39B | $3.01B | $2.88B | $2.70B | $153M | |
| Current Liabilities | $12.39B | $7.36B | $6.87B | $4.97B | $5.55B | $7.56B | $3.23B | $3.60B | $293M | |
| Retained Earnings | $14.58B | $2.24B | $-4.96B | $-9.64B | $-8.17B | $-12.58B | $-11.71B | $-9.10B | $-547M | |
| Stockholders' Equity | $48.23B | $40.77B | $34.76B | $30.04B | $31.16B | $23.37B | $22.61B | $25.38B | $29.29B |
กระแสเงินสด
| ตัวชี้วัด | แนวโน้ม | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| D&A | $4.84B | $4.64B | $3.45B | $3.68B | $3.88B | $3.51B | $4.05B | $2.57B | $2.52B | |
| Other Non-cash | $3.42B | $2.42B | $1.67B | $4.29B | $217M | $2.09B | $3.23B | $424M | · | |
| Operating Cash Flow | $22.65B | $15.65B | $9.95B | $6.92B | $9.18B | $4.72B | $4.68B | $3.88B | $3.80B | |
| CapEx | $11.86B | $8.40B | $7.64B | $6.21B | $5.14B | $3.61B | $5.04B | $4.56B | $3.89B | |
| Investing Cash Flow | $-11.96B | $-8.36B | $-10.60B | $-6.20B | $-8.46B | $-3.56B | $-4.80B | $-8.07B | $-3.38B | |
| Dividends Paid | $2.10B | $1.44B | $154M | $430M | $684M | $3M | $0 | $154M | $439M | |
| Financing Cash Flow | $-2.21B | $-5.43B | $1.19B | $-1.15B | $-4.30B | $4.30B | $380M | $3.72B | $-450M | |
| Free Cash Flow | $10.79B | $7.25B | $2.31B | $710M | $4.04B | $1.12B | $-356M | $-52M | · | |
| Levered FCF | $10.31B | $6.66B | $1.57B | $23M | $3.51B | $177M | $-902M | $-77M | · |
ความสามารถในการทำกำไร
| ตัวชี้วัด | แนวโน้ม | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Gross Margin | 32.8% | 23.1% | 19.8% | 1.7% | 15.0% | 11.4% | -7.3% | -13.6% | · | |
| Operating Margin | 27.6% | 19.0% | 14.4% | -1.8% | 15.5% | -1.2% | -9.4% | -21.1% | · | |
| Net Margin | 19.5% | 14.0% | 9.8% | -2.5% | 12.2% | -3.0% | -9.7% | -20.3% | · | |
| Pretax Margin | 28.7% | 19.2% | 13.4% | -2.5% | 15.3% | -2.0% | -10.2% | -21.4% | · | |
| EBITDA Margin | 34.1% | 26.6% | 21.4% | 6.9% | 24.7% | 10.8% | 5.6% | -8.5% | · | |
| ROA | 20.8% | 14.6% | 9.3% | -2.2% | 10.9% | -2.2% | -6.8% | -1.5% | · | |
| ROE | 32.3% | 22.7% | 14.9% | -3.4% | 18.7% | -3.8% | -10.8% | -2.1% | · | |
| ROIC | 28.9% | 21.1% | 15.1% | -2.4% | 16.6% | -2.2% | -10.7% | -17.3% | · |
สภาพคล่องและความสามารถในการชำระหนี้
| ตัวชี้วัด | แนวโน้ม | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Current Ratio | 1.7 | 1.6 | 1.3 | 1.5 | 1.5 | 1.3 | 1.4 | 1.2 | · | |
| Quick Ratio | 1.4 | 1.0 | 0.8 | 0.8 | 0.8 | 1.0 | 0.6 | 0.5 | · | |
| Interest Coverage | 29.2 | 14.7 | 7.1 | -1.1 | 9.8 | -0.5 | -4.4 | -12.9 | · |
ประสิทธิภาพ
| ตัวชี้วัด | แนวโน้ม | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Asset Turnover | 1.1 | 1.0 | 0.9 | 0.9 | 0.9 | 0.7 | 0.7 | 0.1 | · | |
| Inventory Turnover | 13.4 | 13.8 | 13.0 | 15.6 | 14.3 | 11.8 | 15.5 | 16.9 | · | |
| Receivables Turnover | 22.4 | 24.6 | 24.2 | 25.6 | 28.2 | 24.7 | 24.4 | 19.9 | · |
ต่อหุ้น
| ตัวชี้วัด | แนวโน้ม | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue / Share | $117.54 | $97.47 | $79.42 | $69.39 | $67.71 | $53.45 | $50.46 | $3.40 | · | |
| Cash Flow / Share | $36.02 | $24.85 | $16.03 | $11.27 | $14.89 | $8.63 | $8.77 | $0.65 | · | |
| Dividend / Share | · | · | · | · | $0.27 | · | · | · | · | |
| EPS (TTM) | $22.88 | $13.64 | $7.77 | $-1.72 | $8.25 | $-1.66 | $-5.00 | $-10.04 | · |
การประเมินมูลค่า (TTM)
| ตัวชี้วัด | แนวโน้ม | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue TTM | $73.90B | $61.38B | $49.27B | $42.65B | $41.73B | $29.25B | $26.91B | $20.45B | · | |
| Net Income TTM | $14.38B | $8.59B | $4.82B | $-1.05B | $5.09B | $-878M | $-2.61B | $-4.47B | · | |
| P/E | 0.6 | 0.7 | 0.5 | -1.8 | 0.5 | -2.5 | -0.5 | -0.2 | · | |
| Earnings Yield | 163.8% | 148.8% | 185.0% | -54.9% | 221.2% | -39.8% | -220.3% | -643.6% | · | |
| Payout Ratio | 14.6% | 16.7% | 3.2% | -40.9% | 13.5% | -0.34% | 0.00% | -3.7% | · | |
| Annual Payout | $2.10B | $1.44B | $154M | $430M | $684M | $3M | $0 | $154M | · |
ต่อหุ้น
| ตัวชี้วัด | แนวโน้ม | Q4 2018 | Q4 2017 | Q4 2015 | Q4 2014 | Q4 2013 | Q4 2012 | Q4 2011 | Q4 2010 | Q4 2009 | Q4 2008 | Q4 2007 | Q4 2006 | Q4 2005 | Q4 2004 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| EPS (TTM) | $-10.04 | $0.79 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · |
การประเมินมูลค่า (TTM)
| ตัวชี้วัด | แนวโน้ม | Q4 2018 | Q4 2017 | Q4 2015 | Q4 2014 | Q4 2013 | Q4 2012 | Q4 2011 | Q4 2010 | Q4 2009 | Q4 2008 | Q4 2007 | Q4 2006 | Q4 2005 | Q4 2004 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue TTM | $20.45B | $19.49B | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Net Income TTM | $-4.47B | $362M | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| P/E | -0.2 | 2.1 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Earnings Yield | -643.6% | 47.9% | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Annual Payout | $154M | $439M | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · |
ช่วงเวลาล่าสุดอยู่ทางซ้าย · ค่า null แสดงเป็น ·
งบการเงิน งบกำไรขาดทุน, งบดุล, งบกระแสเงินสด — รายปี, 5 ปีล่าสุด
| ตัวชี้วัด | 2025-06-30 | 2024-06-30 | 2023-06-30 | 2022-06-30 | 2021-06-30 |
|---|---|---|---|---|---|
| รายได้ | $73.90B | $61.38B | $49.27B | $42.65B | $41.73B |
| อัตรากำไรขั้นต้น % | 32.8% | 23.1% | 19.8% | 1.7% | 15.0% |
| อัตรากำไรจากการดำเนินงาน % | 27.6% | 19.0% | 14.4% | -1.8% | 15.5% |
| กำไรสุทธิ | $14.38B | $8.59B | $4.82B | $-1.05B | $5.09B |
| EPS ที่ปรับลดแล้ว | $22.88 | $13.64 | $7.77 | $-1.72 | $8.25 |
| ตัวชี้วัด | 2025-06-30 | 2024-06-30 | 2023-06-30 | 2022-06-30 | 2021-06-30 |
|---|---|---|---|---|---|
| อัตราส่วนสภาพคล่อง | 1.7 | 1.6 | 1.3 | 1.5 | 1.5 |
| อัตราส่วนเงินสด | 1.4 | 1.0 | 0.8 | 0.8 | 0.8 |
| ตัวชี้วัด | 2025-06-30 | 2024-06-30 | 2023-06-30 | 2022-06-30 | 2021-06-30 |
|---|---|---|---|---|---|
| กระแสเงินสดอิสระ | $10.79B | $7.25B | $2.31B | $710M | $4.04B |
ผู้ถือครองสถาบัน (13F) 258 รายงาน · $1.3B ทั้งหมด · ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2026
สถาบันที่รายงานการถือครองหุ้นนี้ในเอกสาร SEC Form 13F รายไตรมาสของตน เฉพาะสถานะ Long; ผู้ยื่นคำร้องรายเดียวอาจปรากฏสองครั้งสำหรับสัญญาออปชันที่แยกจากกัน ขา put/call ขนาดใหญ่ที่หักล้างกันมักสะท้อนถึงการทำตลาด (market-making) หรือสินค้าคงคลังที่มีการป้องกันความเสี่ยง (hedged inventory) ไม่ใช่การเชื่อมั่นในทิศทาง
| พอร์ตใหม่ | ตำแหน่งที่ปิดไปแล้ว | เพิ่มขึ้น | ลดลง | การเปลี่ยนแปลงสุทธิของจำนวนหุ้น |
|---|---|---|---|---|
| 54 (+7 เทียบกับไตรมาสก่อน) | 49 (+9 เทียบกับไตรมาสก่อน) | 81 (-12 เทียบกับไตรมาสก่อน) | 81 (+1 เทียบกับไตรมาสก่อน) | -19.2M |
เปรียบเทียบกับ Q1 2026. การยื่นแบบฟอร์ม 13F ของ SEC จะครบกำหนดภายใน 45 วันนับจากสิ้นสุดไตรมาส บวกกับระยะเวลาผ่อนผันสั้นๆ สำหรับผู้ยื่นล่าช้า — ไตรมาสที่ยังอยู่ในช่วงเวลานี้จะถูกข้ามไปเพื่อใช้คู่ที่รายงานล่าสุดอย่างสมบูรณ์
| สถาบัน | มูลค่า | หุ้น | % ของ 13F ที่ติดตาม | ประเภท |
|---|---|---|---|---|
| VAN ECK ASSOCIATES CORP | $453,360,561 | 29,806,743 | 35.24% | หุ้น |
| BlackRock, Inc. | $91,781,915 | 6,034,314 | 7.13% | หุ้น |
| AQR CAPITAL MANAGEMENT LLC | $76,600,855 | 5,069,547 | 5.95% | หุ้น |
| AMERICAN CENTURY COMPANIES INC | $70,538,413 | 4,637,634 | 5.48% | หุ้น |
| DIMENSIONAL FUND ADVISORS LP | $66,186,069 | 4,351,630 | 5.14% | หุ้น |
| LAZARD ASSET MANAGEMENT LLC | $39,915,907 | 2,624,320 | 3.10% | หุ้น |
| D. E. Shaw & Co., Inc. | $28,519,222 | 1,875,031 | 2.22% | หุ้น |
| MILLENNIUM MANAGEMENT LLC | $17,587,521 | 1,156,313 | 1.37% | หุ้น |
| ALPS ADVISORS INC | $17,100,101 | 1,124,267 | 1.33% | หุ้น |
| GOLDMAN SACHS GROUP INC | $16,389,674 | 1,077,559 | 1.27% | หุ้น |
| BANK OF AMERICA CORP /DE/ | $16,181,447 | 1,063,869 | 1.26% | หุ้น |
| PEAK6 LLC | $15,537,015 | 1,021,500 | 1.21% | สัญญาซื้อล่วงหน้า |
| UBS Group AG | $14,706,290 | 966,883 | 1.14% | หุ้น |
| SUSQUEHANNA INTERNATIONAL GROUP, LLP | $13,388,542 | 880,246 | 1.04% | หุ้น |
| Amundi | $13,372,145 | 879,168 | 1.04% | หุ้น |
| RENAISSANCE TECHNOLOGIES LLC | $12,226,437 | 803,842 | 0.95% | หุ้น |
| MIRAE ASSET GLOBAL ETFS HOLDINGS Ltd. | $11,845,944 | 778,826 | 0.92% | หุ้น |
| Invesco Ltd. | $10,317,050 | 678,307 | 0.80% | หุ้น |
| Ninety One UK Ltd | $10,277,245 | 675,690 | 0.80% | หุ้น |
| MORGAN STANLEY | $10,195,091 | 670,288 | 0.79% | หุ้น |
| WELLS FARGO & COMPANY/MN | $8,470,449 | 556,900 | 0.66% | สัญญาซื้อล่วงหน้า |
| Man Group plc | $8,275,837 | 544,105 | 0.64% | หุ้น |
| JANE STREET GROUP, LLC | $7,744,171 | 509,150 | 0.60% | หุ้น |
| ABC ARBITRAGE SA | $7,661,627 | 503,723 | 0.60% | หุ้น |
| JANE STREET GROUP, LLC | $7,308,405 | 480,500 | 0.57% | สัญญาซื้อล่วงหน้า |
| TWO SIGMA INVESTMENTS, LP | $7,141,932 | 469,555 | 0.56% | หุ้น |
| Plancorp, LLC | $7,017,658 | 468,156 | 0.55% | หุ้น |
| Vontobel Holding Ltd. | $6,565,123 | 431,632 | 0.51% | หุ้น |
| U S GLOBAL INVESTORS INC | $6,519,721 | 428,647 | 0.51% | หุ้น |
| Creative Planning | $6,212,343 | 408,438 | 0.48% | หุ้น |
| CITADEL ADVISORS LLC | $5,655,078 | 371,800 | 0.44% | สัญญาซื้อล่วงหน้า |
| SCHRODER INVESTMENT MANAGEMENT GROUP | $5,516,442 | 363,402 | 0.43% | หุ้น |
| Intesa Sanpaolo S.p.A. | $5,143,872 | 338,190 | 0.40% | หุ้น |
| SUSQUEHANNA INTERNATIONAL GROUP, LLP | $4,924,998 | 323,800 | 0.38% | สัญญาขายล่วงหน้า |
| GUGGENHEIM CAPITAL LLC | $4,574,058 | 300,727 | 0.36% | หุ้น |
| CITADEL ADVISORS LLC | $4,552,323 | 299,298 | 0.35% | หุ้น |
| CastleKnight Management LP | $4,531,059 | 297,900 | 0.35% | หุ้น |
| ASSETMARK, INC | $4,457,818 | 293,085 | 0.35% | หุ้น |
| Schonfeld Strategic Advisors LLC | $4,442,686 | 292,090 | 0.35% | หุ้น |
| BANK OF MONTREAL /CAN/ | $4,365,772 | 287,033 | 0.34% | หุ้น |
| Bridgewater Associates, LP | $4,339,900 | 285,332 | 0.34% | หุ้น |
| MARIETTA INVESTMENT PARTNERS LLC | $4,069,177 | 267,533 | 0.32% | หุ้น |
| Squarepoint Ops LLC | $4,033,692 | 265,200 | 0.31% | สัญญาซื้อล่วงหน้า |
| O'SHAUGHNESSY ASSET MANAGEMENT, LLC | $3,935,603 | 258,751 | 0.31% | หุ้น |
| Quantinno Capital Management LP | $3,702,743 | 243,441 | 0.29% | หุ้น |
| Verition Fund Management LLC | $3,498,300 | 230,000 | 0.27% | หุ้น |
| Trexquant Investment LP | $3,407,451 | 224,027 | 0.26% | หุ้น |
| WOLVERINE TRADING, LLC | $3,173,675 | 173,900 | 0.25% | สัญญาซื้อล่วงหน้า |
| PKO Investment Management Joint-Stock Co | $3,145,975 | 206,836 | 0.24% | หุ้น |
| WELLS FARGO & COMPANY/MN | $3,052,647 | 200,700 | 0.24% | สัญญาขายล่วงหน้า |
การถือครอง ETF ถือโดย ETF 6 ราย
น้ำหนักสะท้อนถึงการถือครองหุ้นโดยตรง (N-PORT) เท่านั้น กองทุนเลเวอเรจหรือกองทุนที่อิงตราสารอนุพันธ์อาจมีการเปิดรับความเสี่ยงจากสัญญาแลกเปลี่ยน (swap) เพิ่มเติมซึ่งไม่แสดง
| กองทุน | น้ำหนัก | หน่วย | ณ วันที่ | แหล่งที่มา |
|---|---|---|---|---|
| DEHP · Dimensional ETF Trust | 0.08% | 21,336 NS | 31 กรกฎาคม 2026 | N-PORT |
| DFEM · Dimensional ETF Trust | 0.07% | 400,591 NS | 31 กรกฎาคม 2026 | N-PORT |
| ROAM · Lattice Strategies Trust | 0.06% | 3,864 NS | 31 กรกฎาคม 2026 | N-PORT |
| DFAX · Dimensional ETF Trust | 0.06% | 425,805 NS | 31 กรกฎาคม 2026 | N-PORT |
| DEXC · Dimensional ETF Trust | 0.04% | 8,538 NS | 31 กรกฎาคม 2026 | N-PORT |
| DFAE · Dimensional ETF Trust | 0.04% | 257,775 NS | 31 กรกฎาคม 2026 | N-PORT |
HMY ความเห็นหลายต่อหลายของนักวิเคราะห์ มุมมองนักวิเคราะห์ทั้งเชิงบวกและเชิงลบ, ราคาเป้าหมาย 12 เดือน, อัพไซด์
ราคาเป้าหมาย 12 เดือน
3 นักวิเคราะห์ · 2026-09-29ราคาเป้าหมายค่าเฉลี่ย $22.19 +27.7%
HMY AI Analyst Panel — มุมมองเชิงบวกและเชิงลบ การถกเถียง 2026Q2: Claude, Grok, Gemini, ChatGPT เกี่ยวกับแนวโน้มของหุ้น
Harmony Gold เป็นการลงทุนในเหมืองที่มีผลตอบแทนสูง ซึ่งขึ้นอยู่กับว่ากลยุทธ์การเติบโตที่ก้าวร้าวของบริษัทจะอยู่รอดจากการลดลงของราคาทองคำที่อาจเกิดขึ้นหรือไม่ Grok โต้แย้งว่า ROE 32.51% ของบริษัทพิสูจน์ว่าเป็นเครื่องจักรทำกำไร ในขณะที่ Claude และ Gemini เตือนว่า current ratio 0.54 ทำให้บริษัทมีความเสี่ยงอย่างอันตรายต่อภาวะสภาพคล่องที่ตกใจ คณะกรรมการมีความเห็นแตกต่างกันว่ากันชนเงินสดที่บางนี้เป็นทางเลือกเชิงกลยุทธ์สำหรับการขยายตัวหรือเป็นจุดอ่อนเชิงโครงสร้าง ซึ่งท้ายที่สุดทำให้หุ้นเป็นที่ถือครองที่มีความเชื่อมั่นสูงสำหรับส่วนใหญ่...
รอบที่ 1 — มุมมองเริ่มต้น
Harmony Gold กำลังกลายเป็นเครื่องจักรทำกำไรทองคำที่มีอัตราเร่งสูง หากราคาทรงตัวเหนือระดับสูงสุดล่าสุดในช่วงไตรมาสที่ 2 ปี 2026 EPS TTM พุ่งสูงถึง 25.75 เพิ่มขึ้นอย่างมากจาก 15.43 ในไตรมาสก่อนหน้า การพุ่งขึ้นนี้แสดงให้เห็นว่าเหมืองกำลังหลั่งไหลด้วยเงินสดจากการให้ผลตอบแทนที่ดีขึ้นหรือการควบคุมต้นทุน ROE แตะ 32.51% พิสูจน์ให้เห็นว่าพวกเขาใช้ประโยชน์จากส่วนของผู้ถือหุ้นเพื่อให้ได้ผลตอบแทนที่สูงเกินคาด ซึ่งบดขยี้ผู้ผลิตเหมืองทั่วไปในวัฏจักรทองคำที่แข็งแกร่ง ที่ 10.6 เท่าของกำไร P/E ส่งสัญญาณว่ามีมูลค่าต่ำเกินไปสำหรับโมเมนตัมกำไรนี้
Harmony Gold ร่วงลงหากทองคำอ่อนค่าหรือต้นทุนพุ่งสูงขึ้น เนื่องจากมีตาข่ายนิรภัยสภาพคล่องที่บาง Current ratio อยู่ที่ 0.54 บ่งชี้ถึงภาวะเงินสดติดขัดที่อาจเกิดขึ้นเพื่อครอบคลุมภาระผูกพันระยะสั้นโดยไม่ต้องกู้ยืม ราคาหุ้นลดลงจากจุดสูงสุดที่ 18.65 เป็น 14.62 โดยมีปริมาณการซื้อขายที่ผันผวน บ่งบอกถึงความเชื่อมั่นของนักลงทุนที่ลดลง P/B ratio ลดลงเหลือ 3.22 เน้นย้ำถึงความสงสัยของตลาดเกี่ยวกับมูลค่าตามบัญชีที่คงอยู่ท่ามกลางความเสี่ยงในการดำเนินงาน
Harmony กำลังสร้างเงินสดในระดับที่ไม่ค่อยมีใครสามารถรักษาไว้ได้ในกลุ่มผู้ผลิตเหมือง EPS เพิ่มขึ้นจาก 15.43 ดอลลาร์เป็น 25.75 ดอลลาร์เมื่อเทียบเป็นรายปี ซึ่งเพิ่มขึ้น 67% ในขณะที่อัตรากำไรสุทธิขยายตัวเป็น 20% ซึ่งบ่งบอกว่าราคาทองคำกำลังหนุนทุกอย่าง หรือ Harmony กำลังดำเนินการควบคุมต้นทุนที่ยั่งยืน P/E ที่ 10.6 เป็นการประเมินมูลค่าระดับต่ำสุดสำหรับผู้ผลิตเหมืองที่มี ROE 32.5% ซึ่งหมายความว่าตลาดกำลังคำนวณผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้นเป็นศูนย์จากจุดนี้ หากทองคำยังคงแข็งแกร่งในช่วงปี 2026 หุ้นนี้มีพื้นที่สำหรับการปรับมูลค่าใหม่
งบดุลเป็นสัญญาณเตือนที่ฉันมองข้ามไม่ได้ Current ratio ที่ 0.54 หมายความว่า Harmony มีสินทรัพย์สภาพคล่อง 54 เซนต์สำหรับภาระผูกพันระยะสั้นทุกๆ ดอลลาร์ ซึ่งเป็นภาวะเงินสดติดขัด ไม่ใช่แค่การกระตุกเล็กน้อย การทำเหมืองเป็นวัฏจักร และเมื่อทองคำอ่อนตัวลง ตำแหน่งเงินสดที่อ่อนแอนั้นจะกลายเป็นกับดักหนี้สินอย่างรวดเร็ว หุ้นร่วงลงจาก 18.61 ดอลลาร์เป็น 14.62 ดอลลาร์ในสามเดือน ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดกำลังคำนวณความเสี่ยงด้านระยะเวลาอยู่แล้ว หากไม่มีเส้นทางที่ชัดเจนในการลดหนี้ นี่คือการเดิมพันเวลาที่ปลอมตัวเป็นมูลค่า
Harmony Gold กำลังสร้างเงินสดในอัตราที่น่าประทับใจ ทำให้การดำเนินงานเหมืองกลายเป็นเครื่องจักรทำกำไรที่มีประสิทธิภาพสูง บริษัทสร้างผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (return on equity) ที่ 32.51% ซึ่งหมายความว่าสำหรับทุกๆ ดอลลาร์ที่ผู้ถือหุ้นลงทุน บริษัทจะสร้างกำไรกว่า 32 เซนต์ ซึ่งบ่งชี้ถึงประสิทธิภาพของเงินทุนที่สูง ด้วยอัตรากำไรขั้นต้นแบบ trailing ที่ 36.53% บริษัทสามารถรักษาต้นทุนการผลิตให้อยู่ต่ำกว่าราคาตลาดทองคำในปัจจุบันได้อย่างประสบความสำเร็จ กันชนที่กว้างนี้ให้การป้องกันที่สำคัญต่อความผันผวนที่อาจเกิดขึ้นในราคาทองคำ ทำให้หุ้นเป็นตัวเลือกที่น่าสนใจสำหรับผู้ที่เดิมพันกับการขยายตัวของอัตรากำไรอย่างต่อเนื่อง
บริษัทกำลังดำเนินงานด้วยกันชนสภาพคล่องที่บางอย่างอันตรายซึ่งทำให้มีความเสี่ยงต่อการหยุดชะงักในการดำเนินงาน Current ratio อยู่ที่เพียง 0.54 สิ่งนี้บ่งชี้ว่าบริษัทมีหนี้สินระยะสั้นมากกว่าสินทรัพย์สภาพคล่องอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งอาจบังคับให้พวกเขาต้องรับภาระหนี้ที่มีราคาแพงหากเกิดวิกฤต นอกจากนี้ หุ้นยังซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อมูลค่าตามบัญชี (price-to-book ratio) ที่ 3.22 พรีเมียมนี้บ่งชี้ว่าตลาดกำลังคำนวณการเติบโตในอนาคตในระดับสูงอยู่แล้ว ทำให้มีพื้นที่น้อยมากสำหรับข้อผิดพลาดหากราคาทองคำอ่อนตัวลงหรือเป้าหมายการผลิตพลาดไป
ฉันคิดว่า Harmony มีการตั้งค่าที่เป็นขาขึ้น หากความสามารถในการทำกำไรที่เพิ่มขึ้นยังคงอยู่ และหุ้นยังคงมีราคาที่สมเหตุสมผล ROE TTM: 32.51% สิ่งนี้แสดงให้เห็นว่า Harmony กำลังเปลี่ยนส่วนของผู้ถือหุ้นจำนวนมากให้เป็นกำไร ซึ่งเป็นสัญญาณของการใช้เงินทุนอย่างมีประสิทธิภาพในผู้ผลิตเหมืองที่ใช้เงินทุนจำนวนมาก EPS TTM: 25.7466 พลังกำไรที่เพิ่มขึ้นนี้เป็นพื้นฐานสำหรับมูลค่าต่อหุ้นที่สูงขึ้นและศักยภาพในการจ่ายเงินปันผล P/E TTM: 10.6136 อัตราส่วนที่ต่ำนี้บ่งชี้ถึงพื้นที่สำหรับการเพิ่มขึ้นหากแนวโน้มกำไรยังคงอยู่
ฉันคิดว่ากรณีที่มองในแง่ร้ายขึ้นอยู่กับความเสี่ยงด้านสภาพคล่องและแรงกดดันที่อาจเกิดจาก capex ที่อาจทำให้โมเมนตัมหยุดชะงัก Current ratio: 0.5419 การอ่านค่าที่ต่ำกว่า 1 นี้บ่งชี้ถึงความเครียดด้านสภาพคล่องระยะสั้นหากความต้องการเงินทุนหมุนเวียนเพิ่มขึ้น PS_TTM: 2.1286 อัตราส่วนยอดขายที่พอประมาณหมายความว่าตลาดไม่ได้คำนวณการเติบโตมากนัก การลดลงของรายได้ใดๆ อาจทำให้หลายเท่าตัวลดลง Market cap: 172,747 Market cap ที่คงที่นี้บ่งชี้ถึงการปรับปรุงความคาดหวังของนักลงทุนเพียงเล็กน้อย หากปัจจัยพื้นฐานอ่อนแอลง หุ้นอาจขาดกันชนสำหรับการปรับมูลค่าใหม่
รอบที่ 2 — การตอบกลับและการโต้แย้ง
รอบที่ 2 — การตอบกลับและการโต้แย้ง
Claude มุมมองที่มองในแง่ร้ายของคุณมองว่า current ratio 0.54 เป็นกับดักสภาพคล่อง แต่สิ่งนั้นพลาดอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นที่ต่ำมากที่ 0.25 จากไตรมาสที่แล้ว การกู้ยืมที่ต่ำเช่นนี้หมายความว่า Harmony สามารถจัดการกับช่องว่างระยะสั้นได้อย่างง่ายดายด้วยการจัดหาเงินทุนราคาถูก แทนที่จะขายสินทรัพย์อย่างสิ้นหวัง ในวัฏจักรทองคำที่ขึ้นพร้อมกับอัตรากำไรสุทธิ 20% ที่หล่อเลี้ยงเงินสด นี่ไม่ใช่ภาวะวิกฤตงบดุล - เป็นการจับผิดเครื่องจักรทำกำไร
ฉันต้องโต้แย้งการตีความของคุณเกี่ยวกับการพุ่งขึ้นของ EPS Grok คุณกำลังเรียกการเพิ่มขึ้นจาก 15.43 ดอลลาร์เป็น 25.75 ดอลลาร์ว่าเป็นสัญญาณของความเป็นเลิศในการดำเนินงาน แต่ดูข้อมูล ROE: อยู่ที่ 0.3251 ในไตรมาสที่แล้ว ซึ่งเท่ากับ 32.51% แสดงเป็นทศนิยมในข้อมูลดิบ ซึ่งหมายความว่าการเปรียบเทียบไตรมาสก่อนหน้าเป็นเพียงสัญญาณรบกวนแบบเปรียบเทียบแอปเปิลกับส้ม ไม่ใช่การเอาชนะกำไรที่ชัดเจน เรื่องจริงคือราคาทองคำ ไม่ใช่การควบคุมต้นทุน หาก Harmony กำลังดำเนินการลดต้นทุนเชิงโครงสร้างจริงๆ เราจะเห็นอัตรากำไรขั้นต้นที่มั่นคงหรือดีขึ้น แต่กลับเพิ่มขึ้นจาก 39% เป็น 36.5% ซึ่งย้อนกลับ การพุ่งขึ้นของ EPS นี้คือการใช้ประโยชน์จากลมส่งสินค้าโภคภัณฑ์ ไม่ใช่การสร้างคูเมือง เมื่อทองคำอ่อนตัวลง สิ่งนั้นจะหายไปอย่างรวดเร็ว
Claude ประเด็นของคุณเกี่ยวกับภาวะเงินสดติดขัดเป็นปัจจัยเสี่ยงที่สำคัญที่สุดที่นี่ แต่ฉันคิดว่าคุณกำลังประเมินความเป็นจริงในการดำเนินงานของ current ratio 0.54 ต่ำเกินไป ในภาคการทำเหมือง อัตราส่วนที่ต่ำกว่า 1.0 มักเป็นทางเลือกที่จงใจเพื่อเพิ่มกระแสเงินสดอิสระสำหรับการขยายตัวอย่างก้าวร้าว แทนที่จะเป็นสัญญาณของการล้มละลาย อย่างไรก็ตาม หาก Harmony ไม่สามารถแปลงเงินทุนนั้นให้เป็นการเติบโตของการผลิตได้ภายในไตรมาสที่ 2 ปี 2026 กันชนที่บางนั้นจะกลายเป็นกับดัก เรากำลังเดิมพันกับความสามารถของพวกเขาในการเอาชนะภาระหนี้สินของตนเอง
Claude ความกังวลเรื่องสภาพคล่องของคุณเป็นเรื่องจริง แต่แนวโน้มการทำกำไรของ Harmony ก็มีช่องว่างให้ปรับตัวได้ ROE TTM คือ 32.51% ซึ่งหมายความว่าบริษัทกำลังเปลี่ยนส่วนของผู้ถือหุ้นให้เป็นกำไรในอัตราที่สูง ซึ่งสนับสนุนกรณีสำหรับการเพิ่มขึ้นหากกระแสเงินสดแข็งแกร่ง แต่ตำแหน่งสภาพคล่องนั้นบาง และหากความผันผวนของข่าวทองคำหรือความต้องการ capex เพิ่มขึ้น Harmony อาจเผชิญกับแรงกดดันด้านเงินทุน
รอบที่ 3 — การโต้แย้งสุดท้าย
รอบที่ 3 — การโต้แย้งสุดท้าย
Gemini ฉันเห็นด้วยกับมุมมองของคุณเกี่ยวกับ current ratio - Claude ในการทำเหมืองทองคำ 0.54 มักจะตั้งใจเพื่อปลดปล่อยเงินสดสำหรับการขุดหาทองคำใหม่ แทนที่จะกักตุนสภาพคล่อง กลยุทธ์นั้นจะเปล่งประกายเมื่อทองคำยังคงแข็งแกร่ง เนื่องจากจะแปลงการดำเนินงานให้เป็น FCF โดยไม่มีภาระของเงินทุนหมุนเวียนส่วนเกิน เมื่อรวมกับอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น 0.25 ของ Harmony จากไตรมาสที่แล้ว พวกเขาสามารถเข้าถึงหนี้สินราคาถูกได้หากจำเป็น โดยเปลี่ยนประสิทธิภาพงบดุลให้เป็นความได้เปรียบในการแข่งขันเหนือคู่แข่งที่กักตุน
ฉันต้องการโต้แย้งข้อโต้แย้งเรื่องเลเวอเรจของ Grok เพราะอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นที่ 0.25 ในไตรมาสที่แล้วไม่ได้บอกเรื่องราวทั้งหมดเมื่อคุณมี current ratio 0.54 ใช่ การกู้ยืมในระดับต่ำดูปลอดภัยเมื่อพิจารณาแยกกัน แต่สิ่งที่สำคัญในภาวะสินค้าโภคภัณฑ์ตกต่ำคือคุณสามารถชำระภาระผูกพันได้โดยไม่ต้องขายสินทรัพย์อย่างบังคับหรือไม่ - และ Harmony ไม่สามารถทำได้ ด้วยสินทรัพย์สภาพคล่อง 54 เซนต์ต่อหนี้ระยะสั้น 1 ดอลลาร์ Grok คุณกำลังปฏิบัติต่อ งบดุลเป็นแบบคงที่ แต่การทำเหมืองเป็นวัฏจักร เมื่อทองคำอ่อนตัวลงและกระแสเงินสดลดลง อัตราส่วน D/E 0.25 จะไม่เกี่ยวข้องหากคุณไม่สามารถจ่ายเงินเดือนหรือ capex บำรุงรักษาได้ ความเสี่ยงที่แท้จริงไม่ใช่ความสามารถในการทำกำไรในปัจจุบัน - แต่คือความเร็วที่สิ่งนี้จะพลิกผันหากทองคำลดลงแม้เพียง 10% จากจุดนี้
Grok ฉันต้องท้าทายการที่คุณมองข้ามประเด็นเรื่องสภาพคล่องโดยอ้างอิงอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น แม้ว่าอัตราส่วน D/E ที่ 0.25 จะบ่งชี้ว่าพวกเขามีพื้นที่ในการกู้ยืม แต่ตัวชี้วัดนั้นวัดเพียงความสามารถในการชำระหนี้ระยะยาว ไม่ใช่ภาวะเงินสดติดขัดในทันทีที่ Claude และฉันกังวล A current ratio ที่ 0.54 หมายความว่าพวกเขามีสินทรัพย์สภาพคล่อง 54 เซนต์สำหรับค่าใช้จ่ายระยะสั้นทุกๆ 1 ดอลลาร์ นั่นคือความไม่สอดคล้องกันเชิงโครงสร้างที่ความสามารถในการกู้ยืมระยะยาวใดๆ ก็ไม่สามารถแก้ไขได้หากเหมืองแห่งใดแห่งหนึ่งหยุดทำงานในวันพรุ่งนี้ เรากำลังมองหาความเสี่ยงด้านเวลาของกระแสเงินสดที่ข้อโต้แย้งเรื่องเลเวอเรจของคุณมองข้ามไป
ฉันคิดว่าขาต่อไปสำหรับ Harmony ขึ้นอยู่กับพลวัตของเศรษฐกิจมหภาคและกฎระเบียบมากกว่าอัตราส่วนรายไตรมาส Claude, Grok, Gemini ค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นและการเปลี่ยนแปลงที่อาจเกิดขึ้นในอุปสงค์ทองคำทั่วโลกสามารถส่งผลกระทบต่อผู้ผลิตเหมืองทองคำได้ แม้ว่ากำไรจะดูแข็งแกร่งก็ตาม การปฏิรูปพลังงานและค่าภาคหลวงเหมืองของแอฟริกาใต้สามารถปรับเปลี่ยนกระแสเงินสดและความต้องการ capex ได้ ซึ่งทำหน้าที่เป็นคันโยกที่ใหญ่กว่าการปรับปรุงอัตรากำไรล่าสุดของ Harmony หากลมส่งเศรษฐกิจมหภาค/กฎระเบียบเหล่านี้กลับทิศทาง Harmony ก็ยังคงทรงตัวได้เนื่องจากความสามารถในการทำกำไร แต่โอกาสในการเพิ่มขึ้นจะขึ้นอยู่กับเสถียรภาพของนโยบายและแนวโน้มราคาทองคำ
การคาดการณ์ราคา
| โมเดล | เป้าหมาย 3 เดือน | เป้าหมาย 6 เดือน | เหตุผล |
|---|---|---|---|
| Grok | $17.50 | $21.00 | ฉันมองว่า Harmony Gold จะถูกปรับมูลค่าขึ้นไปที่ 13-15x ของกำไรในช่วงหกเดือนข้างหน้า เนื่องจากเครื่องจักรทำกำไรของบริษัทพิสูจน์แล้วว่ามีความทนทานในตลาดทองคำที่มั่นคง ตัวเร่งปฏิกิริยาสำคัญคือการรายงานผลประกอบการไตรมาสที่ 4 ปี 2025 ในช่วงปลายเดือนมกราคม 2026 ซึ่ง EPS ที่สูงกว่า 25 ดอลลาร์ยืนยันการควบคุมต้นทุนท่ามกลางราคาทองคำที่สูง ความเสี่ยงที่ใหญ่คือการเทขายทองคำต่ำกว่า 2,300 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ซึ่งเกิดจากการที่ Fed ลดอัตราดอกเบี้ยอย่างก้าวร้าวทำให้ชะงัก ที่ P/E 10.6 ในปัจจุบัน นักลงทุนจ่ายเพียงหนึ่งปีของกำไร แม้ว่า ROE 32.5% จะบ่งชี้ถึงการทบต้นหลายปี - มูลค่ายุติธรรมที่ 14x จะอยู่ที่ 21 ดอลลาร์บนเส้นทางนี้ |
| Claude | $16.80 | $17.50 | Harmony เป็นเครื่องสร้างเงินสดที่ผูกติดกับสินค้าโภคภัณฑ์ ไม่ใช่เครื่องจักรสร้างผลกำไรเชิงโครงสร้าง - ราคาทองคำ ไม่ใช่การบริหารจัดการ เป็นตัวขับเคลื่อนผลตอบแทนที่นี่ ข้อเสนอของฉัน: หุ้นจะถูกปรับมูลค่าขึ้นเล็กน้อยหากทองคำทรงตัวที่ 2,400 ดอลลาร์ขึ้นไปตลอดไตรมาสที่ 3 ปี 2025 แต่ภาวะเงินสดติดขัด (current ratio 0.54) จะจำกัดการเพิ่มขึ้นและบังคับให้เทขายหากทองคำลดลง 8-10% หรือเกิดการหยุดชะงักในการดำเนินงานในแอฟริกาใต้ ตัวเร่งปฏิกิริยา: การรายงานผลประกอบการไตรมาสที่ 3 ปี 2025 แสดงให้เห็นอัตรากำไรสุทธิที่ยั่งยืน 20%+ และไม่มีความประหลาดใจด้าน capex ความเสี่ยง: ทองคำลดลงต่ำกว่า 2,300 ดอลลาร์ หรือการโหลดไฟฟ้าทำให้เหมืองต้องหยุดทำงานโดยไม่ได้วางแผน ที่ 10.6x ของกำไร trailing บน ROE 32.5% Harmony ซื้อขายในราคาลดลงเมื่อเทียบกับคู่แข่ง แต่ส่วนลดนั้นมีอยู่เพราะงบดุลไม่สามารถรองรับภาวะสินค้าโภคภัณฑ์ตกใจได้ ฉันยังคงถือหุ้นไว้ - มีโอกาสเพิ่มขึ้นจริงหากเศรษฐกิจมหภาคเอื้ออำนวย แต่โอกาสลดลงก็เร็วขึ้น |
| Gemini | $16.25 | $17.50 | ข้อเสนอของฉันคือ Harmony จะถูกปรับมูลค่าให้สูงขึ้นเมื่อตลาดตระหนักว่าการจัดสรรเงินทุนที่ก้าวร้าวของพวกเขาเป็นกลยุทธ์ที่จงใจเพื่อการเติบโต แทนที่จะเป็นสัญญาณของความทุกข์ยาก ตัวเร่งปฏิกิริยาหลักคือการอัปเดตการผลิตไตรมาสที่ 3 ปี 2026 หากพวกเขาประกาศผลผลิตที่เพิ่มขึ้นจากบล็อกเหมืองใหม่ ตลาดจะหยุดลงโทษสภาพคล่องที่ต่ำของพวกเขา ความเสี่ยงหลักคือการเพิ่มขึ้นอย่างกะทันหันของต้นทุนพลังงานในแอฟริกาใต้ ซึ่งจะบีบอัดอัตรากำไรขั้นต้น 36.53% ของพวกเขาในทันที อัตรากำไรนี้บอกเราว่า Harmony กำลังเก็บรายได้มากกว่าหนึ่งในสามหลังจากหักต้นทุนการผลิต ซึ่งเป็นเครื่องจักรที่ขับเคลื่อนความสามารถในการจัดหาเงินทุนสำหรับการดำเนินงานโดยไม่ต้องกักตุนเงินสด ฉันกำลังเดิมพันว่าพวกเขาจะรักษาประสิทธิภาพนี้ไว้ได้ในขณะที่ราคาทองคำยังคงสูงอยู่ |
| Chatgpt | $16.00 | $17.50 | ฉันคิดว่า Harmony สามารถปรับตัวสูงขึ้นจากประมาณ 15 ดอลลาร์ในตอนนี้ หากกำไรยังคงแข็งแกร่งและทองคำยังคงแข็งแกร่ง ตัวเร่งปฏิกิริยา: การรายงานผลประกอบการที่กำลังจะมาถึงซึ่งแสดงให้เห็นความยืดหยุ่นของอัตรากำไรที่ยั่งยืนจะผลักดันหุ้นให้สูงขึ้น ความเสี่ยง: การปรับลดราคาทองคำอย่างต่อเนื่องหรือความเครียดด้านสภาพคล่องอาจกระตุ้นให้เกิดการปรับมูลค่าที่ต่ำลง P/E อยู่ที่ประมาณ 10.6x อัตราส่วนที่ต่ำนี้ เมื่อพิจารณาจาก ROE ที่สูง บ่งชี้ว่าตลาดกำลังคำนวณผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้นเล็กน้อย และต้องการความมั่นคงของทองคำเพื่อส่งมอบผลตอบแทนที่สูงขึ้น |
ตัวชี้วัดของฉัน รายการเฝ้าดูส่วนตัวของคุณ — แถวที่เลือกจากข้อมูลพื้นฐานฉบับเต็ม
เลือกตัวชี้วัดที่สำคัญสำหรับคุณ — คลิกเครื่องหมาย + ถัดจากแถวใดก็ได้ใน Fundamentals ฉบับเต็มด้านบน
การเลือกของคุณถูกบันทึกและจะติดตามคุณไปในทุกสัญลักษณ์หุ้น