LI Li Auto Inc. - American Depositary Shares
NASDAQ · Automobiles · ดูใน SEC EDGAR ↗ ปิด ต.ค. 2, 2026 10-K/10-Q เม.ย. 10, 2026LI ภาพรวมหุ้น ราคา, มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด, P/E, EPS, ROE, อัตราส่วนหนี้สินต่อทุน, ช่วงราคา 52 สัปดาห์
LI กราฟราคาหุ้น OHLCV รายวันพร้อมตัวชี้วัดทางเทคนิค — แพน ซูม และปรับแต่งมุมมองของคุณ
ความละเอียดของแท่งเทียนจะปรับตามช่วงเวลาที่เลือก — เลื่อนเมาส์เหนือแผนภูมิเพื่อดูราคาเปิด/สูงสุด/ต่ำสุด/ปิดของแท่งเทียน
ผลการดำเนินงาน 10 ปี แนวโน้มรายได้ กำไรสุทธิ อัตรากำไร และ EPS
การประเมินมูลค่า อัตราส่วน P/E, P/S, P/B, EV/EBITDA — หุ้นมีราคาแพงหรือถูก?
| ตัวชี้วัด | แนวโน้ม 5 ปี | LI | ค่าเฉลี่ย 5 ปี | ค่ามัธยฐานของกลุ่มอุตสาหกรรม | บทสรุป |
|---|---|---|---|---|---|
| P/E | 19.8ค่าเฉลี่ย 5 ปี ≈-32.8 | ≈-32.8 | · | · | |
| P/S | 0.2ค่าเฉลี่ย 5 ปี ≈0.9 | ≈0.9 | · | · | |
| P/B | 0.3ค่าเฉลี่ย 5 ปี ≈1.0 | ≈1.0 | · | · | |
| EV / EBITDA | -7.7ค่าเฉลี่ย 5 ปี ≈-22.2 | ≈-22.2 | · | · | |
| Price / FCF (ราคาต่อกระแสเงินสดอิสระ) | -1.7ค่าเฉลี่ย 5 ปี ≈7.0 | ≈7.0 | · | · | |
| Price / Cash Flow (ราคา / กระแสเงินสด) | -2.5ค่าเฉลี่ย 5 ปี ≈2.7 | ≈2.7 | · | · | |
| EV / Revenue (EV / รายได้) | -0.3ค่าเฉลี่ย 5 ปี ≈0.3 | ≈0.3 | · | · | |
| EV / FCF | 2.5ค่าเฉลี่ย 5 ปี ≈3.1 | ≈3.1 | · | · | |
| Price / Tangible Book (ราคา / มูลค่าตามบัญชีที่จับต้องได้) | 0.3ค่าเฉลี่ย 5 ปี ≈1.0 | ≈1.0 | · | · |
ค่ามัธยฐานของกลุ่มบริษัทคำนวณตามมาตรฐานสำหรับแต่ละตัวชี้วัด และอาจไม่ตรงกับเกณฑ์ TTM/MRQ ที่แสดงสำหรับหุ้นนี้เสมอไป
ความสามารถในการทำกำไร อัตรากำไรขั้นต้น, อัตรากำไรจากการดำเนินงาน และอัตรากำไรสุทธิ; ROE, ROA, ROIC
| ตัวชี้วัด | แนวโน้ม 5 ปี | LI | ค่าเฉลี่ย 5 ปี | ค่ามัธยฐานของกลุ่มอุตสาหกรรม | บทสรุป |
|---|---|---|---|---|---|
| Gross Margin (อัตรากำไรขั้นต้น) | 18.7%ค่าเฉลี่ย 5 ปี ≈20.4% | ≈20.4% | · | · | |
| Operating Margin (อัตรากำไรจากการดำเนินงาน) | -0.46%ค่าเฉลี่ย 5 ปี ≈-0.29% | ≈-0.29% | · | · | |
| EBITDA Margin (อัตรากำไร EBITDA) | 3.7%ค่าเฉลี่ย 5 ปี ≈2.2% | ≈2.2% | · | · | |
| Pretax Margin (อัตรากำไรก่อนหักภาษี) | 1.1%ค่าเฉลี่ย 5 ปี ≈2.1% | ≈2.1% | · | · | |
| Net Profit Margin (อัตรากำไรสุทธิ) | 1.0%ค่าเฉลี่ย 5 ปี ≈2.1% | ≈2.1% | · | · | |
| ROA | 0.72%ค่าเฉลี่ย 5 ปี ≈2.6% | ≈2.6% | · | · | |
| ROE | 1.6%ค่าเฉลี่ย 5 ปี ≈6.1% | ≈6.1% | · | · | |
| ROIC | -0.56%ค่าเฉลี่ย 5 ปี ≈1.3% | ≈1.3% | · | · |
สุขภาพทางการเงิน หนี้สิน, สภาพคล่อง, ความสามารถในการชำระหนี้ — ความแข็งแกร่งของงบดุล
| ตัวชี้วัด | แนวโน้ม 5 ปี | LI | ค่าเฉลี่ย 5 ปี | ค่ามัธยฐานของกลุ่มอุตสาหกรรม | บทสรุป |
|---|---|---|---|---|---|
| Debt / Equity (หนี้สินต่อทุน) | 0.1ค่าเฉลี่ย 5 ปี ≈0.2 | ≈0.2 | · | · | |
| Current Ratio (อัตราส่วนสภาพคล่อง) | 1.8ค่าเฉลี่ย 5 ปี ≈2.4 | ≈2.4 | · | · | |
| Quick Ratio (อัตราส่วนเงินสด) | 1.0ค่าเฉลี่ย 5 ปี ≈1.4 | ≈1.4 | · | · | |
| Long-Term Debt / Equity (หนี้สินระยะยาว / ส่วนของผู้ถือหุ้น) | 0.0ค่าเฉลี่ย 5 ปี ≈0.1 | ≈0.1 | · | · |
การเติบโต การเติบโตของรายได้, EPS และกำไรสุทธิ: YoY, CAGR 3 ปี, CAGR 5 ปี
ยังไม่มีข้อมูลพื้นฐานเพียงพอที่จะคำนวณกลุ่มอัตราส่วนนี้
ประสิทธิภาพของเงินทุน อัตราหมุนเวียนสินทรัพย์, อัตราหมุนเวียนสินค้าคงคลัง, อัตราหมุนเวียนลูกหนี้
| ตัวชี้วัด | แนวโน้ม 5 ปี | LI | ค่าเฉลี่ย 5 ปี | ค่ามัธยฐานของกลุ่มอุตสาหกรรม | บทสรุป |
|---|---|---|---|---|---|
| Asset Turnover (อัตราหมุนเวียนสินทรัพย์) | 0.7ค่าเฉลี่ย 5 ปี ≈0.8 | ≈0.8 | · | · | |
| Inventory Turnover (อัตราหมุนเวียนสินค้าคงคลัง) | 10.8ค่าเฉลี่ย 5 ปี ≈12.9 | ≈12.9 | · | · | |
| Receivables Turnover (อัตราหมุนเวียนลูกหนี้) | 881.1ค่าเฉลี่ย 5 ปี ≈794.8 | ≈794.8 | · | · | |
| Revenue / Employee (รายได้ต่อพนักงาน (รายได้ต่อปี ÷ จำนวนพนักงาน (จำนวนพนักงานที่รายงาน, yfinance) — เป็นค่าที่ได้จากการคำนวณ ไม่ใช่แนวคิด SEC-XBRL ที่จัดเก็บไว้)) | ≈$4.2M | · | · | · |
มูลค่า · ≈ ค่าเฉลี่ย 5 ปี · ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรม · การตัดสินใจเทียบกับค่าเฉลี่ย
ประวัติผลประกอบการ EPS จริงเทียบกับประมาณการ, เปอร์เซ็นต์ส่วนต่าง%, อัตราการชนะ, วันประกาศผลประกอบการครั้งถัดไป
| งวด | รายงาน | EPS Actual | EPS คาด | ส่วนต่าง |
|---|---|---|---|---|
| 30 มิถุนายน 2026 | $-0.74 | $-0.45 | -64.9% | |
| 31 มีนาคม 2026 | $-1.05 | $-0.56 | -87.7% | |
| 31 ธันวาคม 2025 | $0.00 | $0.03 | -100.0% | |
| 30 กันยายน 2025 | $-0.31 | $0.78 | -139.7% | |
| 30 มิถุนายน 2025 | $0.51 | $1.01 | -49.7% | |
| 31 มีนาคม 2025 | $0.00 | $0.03 | -100.0% |
ปัจจัยพื้นฐานฉบับเต็ม ตัวชี้วัดทั้งหมดรายปี — งบกำไรขาดทุน, งบดุล, งบกระแสเงินสด
งบกำไรขาดทุน
| ตัวชี้วัด | แนวโน้ม | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue | $112.31B | $144.46B | $123.85B | $45.29B | $27.01B | $9.46B | $284M | |
| Cost of Revenue | $91.33B | $114.80B | $96.35B | $36.50B | $21.25B | $7.91B | $284M | |
| Gross Profit | $20.99B | $29.66B | $27.50B | $8.79B | $5.76B | $1.55B | $-95.0K | |
| R&D Expense | $11.31B | $11.07B | $10.59B | $6.78B | $3.29B | $1.10B | $1.17B | |
| SG&A Expense | $10.66B | $12.23B | $9.77B | $5.67B | $3.49B | $1.12B | $689M | |
| Operating Expenses | $21.51B | $22.64B | $20.09B | $12.45B | $6.78B | $2.22B | $1.86B | |
| Operating Income | $-521M | $7.02B | $7.41B | $-3.65B | $-1.02B | $-669M | $-1.86B | |
| Interest Expense | · | · | $86M | $106M | $63M | $67M | $84M | |
| Other Non-op | $67M | $664M | $1.05B | $626M | $187M | $20M | $-129M | |
| Pretax Income | $1.30B | $9.32B | $10.45B | $-2.16B | $-153M | $-189M | $-2.42B | |
| Income Tax | $158M | $1.27B | $-1.36B | $-127M | $169M | $-23M | · | |
| Net Income | $1.14B | $8.05B | $11.81B | $-2.03B | $-321M | $-152M | $-2.44B | |
| EPS (Basic) | $0.56 | $4.03 | $5.95 | $-1.04 | $-0.17 | $-0.91 | $-12.87 | |
| EPS (Diluted) | $0.54 | $3.79 | $5.55 | $-1.04 | $-0.17 | $-0.91 | $-12.87 | |
| Shares (Basic) | 2,015,070,194 | 1,993,191,951 | 1,967,863,759 | 1,941,230,998 | 1,853,320,448 | 870,003,278 | 255,000,000 | |
| Shares (Diluted) | 2,142,727,527 | 2,129,273,430 | 2,115,376,392 | 1,941,230,998 | 1,853,320,448 | 870,003,278 | 255,000,000 | |
| EBITDA | $4.11B | $10.08B | $9.21B | $-2.44B | $-427M | $-348M | · |
งบดุล
| ตัวชี้วัด | แนวโน้ม | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Cash & Equivalents | $56.69B | $65.90B | $91.33B | $38.48B | $27.85B | $8.94B | $1.30B | |
| Short-term Investments | $6.16B | $6.08B | $1.68B | $18.03B | · | · | · | |
| Receivables | $120M | $135M | $144M | $48M | $121M | $116M | $8M | |
| Inventory | $8.75B | $8.19B | $6.87B | $6.80B | $1.62B | $1.05B | $518M | |
| Prepaid Expense | $5.17B | $5.18B | $4.25B | $1.69B | $481M | $354M | $813M | |
| Other Current Assets | · | · | · | · | $69M | $15M | $24M | |
| Current Assets | $115.29B | $126.31B | $114.53B | $66.99B | $52.38B | $31.39B | $5.07B | |
| PP&E (Net) | · | · | · | · | · | $2.48B | $2.80B | |
| PP&E (Gross) | · | · | · | · | · | $3.01B | $3.01B | |
| Accum. Depreciation | · | · | · | · | · | $499M | $195M | |
| Goodwill | $5M | $5M | $5M | $5M | · | · | · | |
| Intangibles | $1.19B | $915M | $864M | $833M | $751M | $683M | $674M | |
| Other Non-current Assets | $1.76B | $2.19B | $2.80B | $2.42B | $1.98B | $321M | $312M | |
| Total Assets | $154.30B | $162.35B | $143.47B | $86.54B | $61.85B | $36.37B | $9.51B | |
| Accrued Liabilities | $258M | $1.13B | $601M | $498M | · | · | · | |
| Short-term Debt | $6.22B | $281M | $6.98B | $4.61B | $2.29B | $169M | $239M | |
| Current Liabilities | $63.55B | $69.22B | $72.74B | $27.37B | $12.11B | $4.31B | $4.68B | |
| Capital Leases | $6.26B | $5.74B | $3.68B | $1.95B | $1.37B | $1.03B | $241M | |
| Deferred Tax | $692M | $865M | $201M | $78M | $154M | $36M | · | |
| Other Non-current Liabilities | $6.39B | $5.70B | $3.71B | $2.14B | $802M | $185M | $6M | |
| Total Liabilities | $81.16B | $91.03B | $82.89B | $41.35B | $20.78B | $6.57B | $4.93B | |
| Long-term Debt | · | · | $8.72B | $9.62B | $6.00B | $512M | · | |
| Total Debt | $9.52B | $8.43B | $25.75B | $14.24B | $8.25B | · | · | |
| Paid-in Capital | $61.40B | $60.13B | $57.48B | $53.87B | $49.39B | $37.29B | · | |
| Retained Earnings | $11.18B | $10.16B | $2.44B | $-8.82B | $-6.81B | $-6.48B | $-5.69B | |
| Treasury Stock | $73.0K | $74.0K | $90.0K | $84.0K | $89.0K | · | · | |
| AOCI | $-825M | $-172M | $-225M | $-194M | $-1.52B | $-1.01B | $16M | |
| Stockholders' Equity | $72.62B | $70.87B | $60.14B | $44.86B | $41.06B | $29.80B | $-5.67B | |
| Liabilities + Equity | $154.30B | $162.35B | $143.47B | $86.54B | $61.85B | $36.37B | $9.51B | |
| Shares Outstanding | 2,027,667,098 | 2,007,706,522 | 1,985,662,930 | 1,954,353,892 | 1,929,562,426 | 1,809,288,310 | 255,000,000 |
กระแสเงินสด
| ตัวชี้วัด | แนวโน้ม | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| D&A | $4.64B | $3.06B | $1.81B | $1.21B | $590M | $321M | $116M | |
| Stock-based Comp | $1.26B | $2.63B | $2.38B | $2.05B | $1.10B | $143M | · | |
| Deferred Tax | $-925M | $-50M | $-1.80B | $-128M | $169M | $-23M | · | |
| Amort. of Intangibles | $74M | $29M | $24M | $19M | $11M | $9M | $9M | |
| Other Non-cash | $-14.72B | $2.25B | $36.50B | $6.27B | $6.80B | $2.85B | · | |
| Operating Cash Flow | $-8.61B | $15.93B | $50.69B | $7.38B | $8.34B | $3.14B | $-1.79B | |
| CapEx | $4.21B | $7.73B | $6.51B | $5.13B | $3.44B | $675M | $953M | |
| Investing Cash Flow | $-703M | $-41.14B | $-12M | $-4.36B | $-4.26B | $-18.74B | $-2.57B | |
| Stock Issued | · | · | $0 | $0 | $70.0K | $9.99B | · | |
| Net Stock Activity | · | · | $0 | · | $70.0K | $9.99B | · | |
| Financing Cash Flow | $767M | $-416M | $185M | $5.64B | $16.71B | $24.71B | $5.66B | |
| Net Change in Cash | $-9.00B | $-25.42B | $50.91B | $9.93B | $20.32B | $8.74B | $1.34B | |
| Taxes Paid | $1.46B | $646M | $59M | $1M | $0 | · | · | |
| Free Cash Flow | $-12.82B | $8.20B | $44.19B | $2.25B | $4.90B | $2.46B | · | |
| Levered FCF | · | · | $44.09B | $2.15B | $4.76B | $2.41B | · |
ความสามารถในการทำกำไร
| ตัวชี้วัด | แนวโน้ม | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Gross Margin | 18.7% | 20.5% | 22.2% | 19.4% | 21.3% | 16.4% | · | |
| Operating Margin | -0.46% | 4.9% | 6.0% | -8.1% | -3.8% | -7.1% | · | |
| Net Margin | 1.0% | 5.6% | 9.5% | -4.5% | -1.2% | -1.6% | · | |
| Pretax Margin | 1.1% | 6.5% | 8.4% | -4.8% | -0.57% | -2.0% | · | |
| EBITDA Margin | 3.7% | 7.0% | 7.4% | -5.4% | -1.6% | -3.7% | · | |
| ROA | 0.72% | 5.3% | 10.3% | -2.7% | -0.65% | -0.66% | · | |
| ROE | 1.6% | 12.3% | 22.5% | -4.7% | -0.91% | -1.3% | · | |
| ROIC | -0.56% | 7.6% | 9.7% | -5.8% | -4.3% | -2.0% | · |
สภาพคล่องและความสามารถในการชำระหนี้
| ตัวชี้วัด | แนวโน้ม | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Current Ratio | 1.8 | 1.8 | 1.6 | 2.4 | 4.3 | 7.3 | · | |
| Quick Ratio | 1.0 | 1.0 | 1.3 | 1.4 | 2.3 | 2.1 | · | |
| Debt / Equity | 0.1 | 0.1 | 0.4 | 0.3 | 0.2 | · | · | |
| LT Debt / Equity | 0.0 | 0.1 | 0.0 | 0.2 | 0.1 | · | · | |
| Interest Coverage | · | · | 85.9 | -34.4 | -16.1 | -10.0 | · |
ประสิทธิภาพ
| ตัวชี้วัด | แนวโน้ม | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Asset Turnover | 0.7 | 0.9 | 1.1 | 0.6 | 0.6 | 0.4 | · | |
| Inventory Turnover | 10.8 | 15.2 | 14.1 | 8.7 | 15.9 | 10.1 | · | |
| Receivables Turnover | 881.1 | 1036.9 | 1290.8 | 536.2 | 228.8 | 152.7 | · |
ต่อหุ้น
| ตัวชี้วัด | แนวโน้ม | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Book Value / Share | $35.81 | $35.30 | $30.29 | $22.95 | $21.28 | $16.47 | · | |
| Revenue / Share | $52.42 | $67.84 | $58.55 | $23.33 | $14.57 | · | · | |
| Cash Flow / Share | $-4.02 | $7.48 | $23.96 | $3.80 | $4.50 | · | · | |
| Cash / Share | $27.96 | $32.82 | $45.99 | $19.69 | $14.44 | $4.94 | · | |
| EPS (TTM) | $0.54 | $3.79 | $5.55 | $-1.04 | $-0.17 | $-0.91 | · |
การประเมินมูลค่า (TTM)
| ตัวชี้วัด | แนวโน้ม | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue TTM | $112.31B | $144.46B | $123.85B | $45.29B | $27.01B | $9.46B | · | |
| Net Income TTM | $1.14B | $8.05B | $11.81B | $-2.03B | $-321M | $-152M | · | |
| Market Cap | $34.33B | $48.16B | $74.32B | $39.87B | $61.94B | $52.16B | · | |
| Enterprise Value | $-19.01B | $-15.39B | $7.07B | $15.63B | $42.33B | · | · | |
| P/E | 31.4 | 6.3 | 6.7 | -19.6 | -188.8 | -31.7 | · | |
| P/S | 0.3 | 0.3 | 0.6 | 0.9 | 2.3 | 5.5 | · | |
| P/B | 0.5 | 0.7 | 1.2 | 0.9 | 1.5 | 1.8 | · | |
| P / Tangible Book | 0.5 | 0.7 | 1.3 | 0.9 | 1.5 | 1.8 | · | |
| P / Cash Flow | -4.0 | 3.0 | 1.5 | 5.4 | 7.4 | 16.6 | · | |
| P / FCF | -2.7 | 5.9 | 1.7 | 17.7 | 12.7 | 21.2 | · | |
| EV / EBITDA | -4.6 | -1.5 | 0.8 | -6.4 | -99.2 | · | · | |
| EV / FCF | 1.5 | -1.9 | 0.2 | 6.9 | 8.6 | · | · | |
| EV / Revenue | -0.2 | -0.1 | 0.1 | 0.3 | 1.6 | · | · | |
| Earnings Yield | 3.2% | 15.8% | 14.8% | -5.1% | -0.53% | -3.2% | · |
เรายังไม่มีเอกสาร SEC สำหรับตราสารนี้
ช่วงเวลาล่าสุดอยู่ทางซ้าย · ค่า null แสดงเป็น ·
งบการเงิน งบกำไรขาดทุน, งบดุล, งบกระแสเงินสด — รายปี, 5 ปีล่าสุด
| ตัวชี้วัด | 2025-12-31 | 2024-12-31 | 2023-12-31 | 2022-12-31 | 2021-12-31 |
|---|---|---|---|---|---|
| รายได้ | $112.31B | $144.46B | $123.85B | $45.29B | $27.01B |
| อัตรากำไรขั้นต้น % | 18.7% | 20.5% | 22.2% | 19.4% | 21.3% |
| อัตรากำไรจากการดำเนินงาน % | -0.46% | 4.9% | 6.0% | -8.1% | -3.8% |
| กำไรสุทธิ | $1.14B | $8.05B | $11.81B | $-2.03B | $-321M |
| EPS ที่ปรับลดแล้ว | $0.54 | $3.79 | $5.55 | $-1.04 | $-0.17 |
| ตัวชี้วัด | 2025-12-31 | 2024-12-31 | 2023-12-31 | 2022-12-31 | 2021-12-31 |
|---|---|---|---|---|---|
| หนี้สินต่อทุน | 0.1 | 0.1 | 0.4 | 0.3 | 0.2 |
| อัตราส่วนสภาพคล่อง | 1.8 | 1.8 | 1.6 | 2.4 | 4.3 |
| อัตราส่วนเงินสด | 1.0 | 1.0 | 1.3 | 1.4 | 2.3 |
| ตัวชี้วัด | 2025-12-31 | 2024-12-31 | 2023-12-31 | 2022-12-31 | 2021-12-31 |
|---|---|---|---|---|---|
| กระแสเงินสดอิสระ | $-12.82B | $8.20B | $44.19B | $2.25B | $4.90B |
ผู้ถือครองสถาบัน (13F) 199 รายงาน · $569.2M ทั้งหมด · ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2026
สถาบันที่รายงานการถือครองหุ้นนี้ในเอกสาร SEC Form 13F รายไตรมาสของตน เฉพาะสถานะ Long; ผู้ยื่นคำร้องรายเดียวอาจปรากฏสองครั้งสำหรับสัญญาออปชันที่แยกจากกัน ขา put/call ขนาดใหญ่ที่หักล้างกันมักสะท้อนถึงการทำตลาด (market-making) หรือสินค้าคงคลังที่มีการป้องกันความเสี่ยง (hedged inventory) ไม่ใช่การเชื่อมั่นในทิศทาง
| พอร์ตใหม่ | ตำแหน่งที่ปิดไปแล้ว | เพิ่มขึ้น | ลดลง | การเปลี่ยนแปลงสุทธิของจำนวนหุ้น |
|---|---|---|---|---|
| 36 (-5 เทียบกับไตรมาสก่อน) | 40 (+13 เทียบกับไตรมาสก่อน) | 52 (-9 เทียบกับไตรมาสก่อน) | 67 (+3 เทียบกับไตรมาสก่อน) | -1.2M |
เปรียบเทียบกับ Q1 2026. การยื่นแบบฟอร์ม 13F ของ SEC จะครบกำหนดภายใน 45 วันนับจากสิ้นสุดไตรมาส บวกกับระยะเวลาผ่อนผันสั้นๆ สำหรับผู้ยื่นล่าช้า — ไตรมาสที่ยังอยู่ในช่วงเวลานี้จะถูกข้ามไปเพื่อใช้คู่ที่รายงานล่าสุดอย่างสมบูรณ์
| สถาบัน | มูลค่า | หุ้น | % ของ 13F ที่ติดตาม | ประเภท |
|---|---|---|---|---|
| RENAISSANCE TECHNOLOGIES LLC | $76,506,516 | 6,516,739 | 13.44% | หุ้น |
| Xiamen Xinweidachuang Investment Partnership (Limited Partnership) | $57,833,177 | 4,926,165 | 10.16% | หุ้น |
| MORGAN STANLEY | $54,483,485 | 4,640,842 | 9.57% | หุ้น |
| UBS Group AG | $37,024,884 | 3,153,738 | 6.50% | หุ้น |
| CITIGROUP INC | $32,764,767 | 2,790,866 | 5.76% | หุ้น |
| SIH Partners, LLLP | $30,773,722 | 2,621,271 | 5.41% | หุ้น |
| BANK OF AMERICA CORP /DE/ | $25,820,768 | 2,199,384 | 4.54% | หุ้น |
| AMERICAN CENTURY COMPANIES INC | $25,440,603 | 2,167,002 | 4.47% | หุ้น |
| GOLDMAN SACHS GROUP INC | $14,905,703 | 1,269,651 | 2.62% | หุ้น |
| SUSQUEHANNA INTERNATIONAL GROUP, LLP | $11,259,834 | 959,100 | 1.98% | สัญญาซื้อล่วงหน้า |
| BlackRock, Inc. | $10,746,633 | 915,386 | 1.89% | หุ้น |
| CITADEL ADVISORS LLC | $10,486,908 | 893,263 | 1.84% | หุ้น |
| SUSQUEHANNA INTERNATIONAL GROUP, LLP | $10,441,556 | 889,400 | 1.83% | สัญญาขายล่วงหน้า |
| CITADEL ADVISORS LLC | $10,218,496 | 870,400 | 1.80% | สัญญาขายล่วงหน้า |
| DEUTSCHE BANK AG\ | $8,825,157 | 751,717 | 1.55% | หุ้น |
| JANE STREET GROUP, LLC | $8,448,292 | 719,616 | 1.48% | หุ้น |
| HSBC HOLDINGS PLC | $7,598,531 | 647,090 | 1.33% | หุ้น |
| STATE STREET CORP | $7,203,300 | 613,569 | 1.27% | หุ้น |
| MILLENNIUM MANAGEMENT LLC | $6,783,795 | 577,836 | 1.19% | หุ้น |
| Legal & General Group Plc | $6,724,531 | 573,032 | 1.18% | หุ้น |
| MARSHALL WACE, LLP | $5,713,990 | 486,711 | 1.00% | หุ้น |
| CITADEL ADVISORS LLC | $4,679,564 | 398,600 | 0.82% | สัญญาซื้อล่วงหน้า |
| BNP PARIBAS FINANCIAL MARKETS | $4,499,484 | 383,261 | 0.79% | หุ้น |
| Walleye Trading LLC | $4,401,326 | 374,900 | 0.77% | สัญญาขายล่วงหน้า |
| WOLVERINE TRADING, LLC | $4,286,577 | 169,900 | 0.75% | สัญญาซื้อล่วงหน้า |
| Walleye Trading LLC | $4,177,092 | 355,800 | 0.73% | สัญญาซื้อล่วงหน้า |
| WOLVERINE TRADING, LLC | $3,824,868 | 151,600 | 0.67% | สัญญาขายล่วงหน้า |
| JANE STREET GROUP, LLC | $3,588,918 | 305,700 | 0.63% | สัญญาขายล่วงหน้า |
| Pinpoint Asset Management Ltd | $3,573,360 | 98,418 | 0.63% | หุ้น |
| BARCLAYS PLC | $3,566,378 | 303,780 | 0.63% | หุ้น |
| Squarepoint Ops LLC | $3,537,262 | 301,300 | 0.62% | สัญญาซื้อล่วงหน้า |
| Walleye Capital LLC | $3,141,624 | 267,600 | 0.55% | สัญญาขายล่วงหน้า |
| Walleye Capital LLC | $3,122,840 | 266,000 | 0.55% | สัญญาซื้อล่วงหน้า |
| Sculptor Capital LP | $3,099,360 | 264,000 | 0.54% | สัญญาขายล่วงหน้า |
| Walleye Trading LLC | $2,823,000 | 240,460 | 0.50% | หุ้น |
| SUSQUEHANNA INTERNATIONAL GROUP, LLP | $2,756,446 | 234,791 | 0.48% | หุ้น |
| Walleye Capital LLC | $2,455,433 | 209,151 | 0.43% | หุ้น |
| Quantinno Capital Management LP | $2,404,211 | 204,788 | 0.42% | หุ้น |
| GEODE CAPITAL MANAGEMENT, LLC | $2,134,015 | 181,773 | 0.37% | หุ้น |
| VAN ECK ASSOCIATES CORP | $1,831,463 | 156,002 | 0.32% | หุ้น |
| WOLVERINE TRADING, LLC | $1,803,617 | 71,487 | 0.32% | หุ้น |
| JANE STREET GROUP, LLC | $1,753,956 | 149,400 | 0.31% | สัญญาซื้อล่วงหน้า |
| Balyasny Asset Management L.P. | $1,626,706 | 138,561 | 0.29% | หุ้น |
| Invesco Ltd. | $1,537,611 | 130,972 | 0.27% | หุ้น |
| Squarepoint Ops LLC | $1,357,144 | 115,600 | 0.24% | สัญญาขายล่วงหน้า |
| Mitsubishi UFJ Asset Management Co., Ltd. | $1,329,989 | 113,287 | 0.23% | หุ้น |
| Balyasny Asset Management L.P. | $1,318,402 | 112,300 | 0.23% | สัญญาขายล่วงหน้า |
| IMC-Chicago, LLC | $1,233,674 | 105,083 | 0.22% | หุ้น |
| NORTHERN TRUST CORP | $1,212,801 | 103,305 | 0.21% | หุ้น |
| Headlands Technologies LLC | $1,133,227 | 96,527 | 0.20% | หุ้น |
นักเคลื่อนไหวและเจ้าของ %+ 5 2 รายการ
นักลงทุนที่ยื่น SEC Schedule 13D — กรรมสิทธิ์ตามผลประโยชน์ที่แท้จริงสูงกว่า % 5 โดยมีเจตนาที่จะมีอิทธิพลต่อผู้ออกหลักทรัพย์ (การถือหุ้นของนักเคลื่อนไหว, การรณรงค์ในคณะกรรมการ, M&A) แต่ละแถวแสดงสถานะล่าสุดที่ทราบของตำแหน่งของผู้ยื่นคำร้องรายนั้น
| ผู้ยื่นคำร้อง | ยื่นแล้ว | ส่วนได้เสีย | สถานะ | วัตถุประสงค์ | การยื่นคำร้อง |
|---|---|---|---|---|---|
| Xing Wang (2), Zijin Global Inc. (2), Meituan (2), Inspired Elite Investments Limited (2) ×4 เอกสารยื่นคำร้อง | 1 เมษายน 2022 | · | การยื่นคำร้องครั้งแรก | · | SEC |
| Xiang Li, Amp Lee Ltd. ×2 เอกสารยื่นคำร้อง | 14 พฤษภาคม 2021 | · | การยื่นคำร้องครั้งแรก | การลงทุนแบบพาสซีฟ | SEC |
Purpose is an automated classification of the filer's own stated purpose (SEC Item 4) — not investment advice. "—" means no clear purpose was stated or the text could not be classified.
ผู้บริหารบริษัท 3 รายชื่อผู้บริหาร · ผู้บริหาร 3 คน · กรรมการ 2 คน
| ผู้บริหารภายใน | บทบาท | กิจกรรมล่าสุด | หุ้นที่ถือครอง | ซื้อ 12 เดือน | ขาย 12 เดือน | สุทธิ 12 เดือน |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Tie Li | Chief Financial Officer | 15 มิถุนายน 2026 A | · | 0 | 0 | $0 |
| Donghui Ma | President | 15 มิถุนายน 2026 A | · | 0 | 0 | $0 |
| Yan Xie | Chief Technology Officer | 15 มิถุนายน 2026 A | 409,476 | 0 | 0 | $0 |
ผู้บริหารจากเอกสาร SEC Form 3/4/5; สุทธิ = เฉพาะการซื้อขายในตลาดเปิด
การถือครอง ETF ถือโดย ETF 38 ราย
น้ำหนักสะท้อนถึงการถือครองหุ้นโดยตรง (N-PORT) เท่านั้น กองทุนเลเวอเรจหรือกองทุนที่อิงตราสารอนุพันธ์อาจมีการเปิดรับความเสี่ยงจากสัญญาแลกเปลี่ยน (swap) เพิ่มเติมซึ่งไม่แสดง
| กองทุน | น้ำหนัก | หน่วย | ณ วันที่ | แหล่งที่มา |
|---|---|---|---|---|
| PGJ · Invesco Exchange-Traded Fund Trust | 1.74% | 129,692 SH | 1 ตุลาคม 2026 | รายวัน |
| CCSO · Tidal Trust II | 1.45% | 48,681 NS | 31 กรกฎาคม 2026 | N-PORT |
| ERTH · Invesco Exchange-Traded Fund Trust | 1.42% | 43,437 | 1 ตุลาคม 2026 | รายวัน |
| IFGL · iShares Trust | 1.39% | 25,707 SH | 11 กันยายน 2026 | รายวัน |
| VNQI · VANGUARD INTERNATIONAL EQUITY INDEX… | 0.88% | 795,130 SH | 19 สิงหาคม 2026 | รายวัน |
| REET · iShares Trust | 0.53% | 604,579 SH | 11 กันยายน 2026 | รายวัน |
| ERET · iShares Trust | 0.52% | 1,648 SH | 11 กันยายน 2026 | รายวัน |
| PABD · iShares Trust | 0.51% | 39,338 SH | 11 กันยายน 2026 | รายวัน |
| EWQ · iShares, Inc. | 0.45% | 36,525 SH | 11 กันยายน 2026 | รายวัน |
| ISCF · iShares Trust | 0.36% | 57,652 SH | 11 กันยายน 2026 | รายวัน |
| SDG · iShares Trust | 0.36% | 14,084 SH | 11 กันยายน 2026 | รายวัน |
| INTF · iShares Trust | 0.31% | 271,215 SH | 11 กันยายน 2026 | รายวัน |
| TRFM · ETF Series Solutions | 0.21% | 37,693 NS | 31 กรกฎาคม 2026 | N-PORT |
| EZU · iShares, Inc. | 0.12% | 282,180 SH | 11 กันยายน 2026 | รายวัน |
| EFV · iShares Trust | 0.09% | 637,439 SH | 11 กันยายน 2026 | รายวัน |
| DMXF · iShares Trust | 0.08% | 18,558 SH | 10 กันยายน 2026 | รายวัน |
| IMFL · Invesco Exchange-Traded Self-Indexe… | 0.07% | 19,180 | 1 ตุลาคม 2026 | รายวัน |
| IQLT · iShares Trust | 0.07% | 220,466 SH | 10 กันยายน 2026 | รายวัน |
| VGK · VANGUARD INTERNATIONAL EQUITY INDEX… | 0.06% | 535,178 SH | 19 สิงหาคม 2026 | รายวัน |
| IEUR · iShares Trust | 0.06% | 128,271 SH | 11 กันยายน 2026 | รายวัน |
| IVLU · iShares Trust | 0.05% | 51,817 SH | 11 กันยายน 2026 | รายวัน |
| EFA · iShares Trust | 0.04% | 792,271 SH | 10 กันยายน 2026 | รายวัน |
| CRBN · iShares Trust | 0.04% | 11,163 SH | 11 กันยายน 2026 | รายวัน |
| IEFA · iShares Trust | 0.04% | 1,596,443 SH | 11 กันยายน 2026 | รายวัน |
| IDEV · iShares Trust | 0.03% | 243,049 SH | 11 กันยายน 2026 | รายวัน |
| PXF · Invesco Exchange-Traded Fund Trust … | 0.03% | 22,140 | 1 ตุลาคม 2026 | รายวัน |
| VEA · VANGUARD TAX-MANAGED FUNDS | 0.03% | 2,173,180 SH | 19 สิงหาคม 2026 | รายวัน |
| VSGX · VANGUARD WORLD FUND | 0.03% | 43,556 SH | 19 สิงหาคม 2026 | รายวัน |
| IMTM · iShares Trust | 0.03% | 26,247 SH | 10 กันยายน 2026 | รายวัน |
| ACWX · iShares Trust | 0.03% | 73,307 SH | 11 กันยายน 2026 | รายวัน |
| IXUS · iShares Trust | 0.02% | 284,229 SH | 11 กันยายน 2026 | รายวัน |
| VXUS · VANGUARD STAR FUNDS | 0.02% | 3,241,198 SH | 19 สิงหาคม 2026 | รายวัน |
| VEU · VANGUARD INTERNATIONAL EQUITY INDEX… | 0.02% | 520,325 SH | 19 สิงหาคม 2026 | รายวัน |
| TOK · iShares Trust | 0.01% | 575 SH | 10 กันยายน 2026 | รายวัน |
| VT · VANGUARD INTERNATIONAL EQUITY INDEX… | 0.01% | 175,381 SH | 19 สิงหาคม 2026 | รายวัน |
| URTH · iShares, Inc. | 0.01% | 17,797 SH | 9 กันยายน 2026 | รายวัน |
| ACWI · iShares Trust | 0.01% | 40,707 SH | 9 กันยายน 2026 | รายวัน |
| DFAE · Dimensional ETF Trust | 0.00% | 14,243 NS | 31 กรกฎาคม 2026 | N-PORT |
LI ความเห็นหลายต่อหลายของนักวิเคราะห์ มุมมองนักวิเคราะห์ทั้งเชิงบวกและเชิงลบ, ราคาเป้าหมาย 12 เดือน, อัพไซด์
ราคาเป้าหมาย 12 เดือน
23 นักวิเคราะห์ · 2026-10-02ราคาเป้าหมายค่าเฉลี่ย $15.15 +41.7%
ข่าวล่าสุด หัวข้อข่าวล่าสุดที่กล่าวถึงบริษัทนี้
LI AI Analyst Panel — มุมมองเชิงบวกและเชิงลบ การถกเถียง 2026Q2: Claude, Grok, Gemini, ChatGPT เกี่ยวกับแนวโน้มของหุ้น
Li Auto เผชิญกับการทดสอบที่สำคัญในขณะที่นักลงทุนชั่งน้ำหนักศักยภาพการเติบโตเทียบกับแรงกดดันด้านอัตรากำไรที่เพิ่มขึ้นและความเสี่ยงด้านกฎระเบียบ Grok และ ChatGPT มองเห็นโอกาสในการซื้อที่อัตราส่วนราคาต่อยอดขาย 0.92 โดยคาดการณ์การฟื้นตัวที่ขับเคลื่อนด้วยยอดส่งมอบ ในทางตรงกันข้าม Claude และ Gemini เตือนว่ากำไรที่ลดลงและการเปลี่ยนแปลงที่อาจเกิดขึ้นในเงินอุดหนุนรถยนต์ไฟฟ้าของจีนอาจกระตุ้นให้เกิดการปรับลดลงอีก คณะกรรมการยังคงแบ่งแยกกันว่าการเคลื่อนไหวของราคาในปัจจุบันส่งสัญญาณถึงการสะสมของสถาบันหรือกับดักสภาพคล่องสำหรับผู้ถือรายย่อย
รอบที่ 1 — มุมมองเริ่มต้น
กรณีที่ผมมองเป็นบวกมากที่สุดสำหรับ Li Auto คือ การฟื้นตัวของอุปสงค์รถยนต์ไฟฟ้าในจีนอาจปลดล็อกศักยภาพขาขึ้นมหาศาลจากอัตราส่วนราคาต่อยอดขายที่ต่ำมาก P/S TTM อยู่ที่ 0.92 ซึ่งหมายความว่านักลงทุนจ่ายน้อยกว่าหนึ่งดอลลาร์ต่อรายได้หนึ่งดอลลาร์ ซึ่งเป็นราคาที่หาได้ยากสำหรับผู้ผลิตรถยนต์ไฟฟ้าขนาดใหญ่ที่ส่งสัญญาณว่าถูกขายมากเกินไป อัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียนอยู่ในระดับคงที่ที่ 1.80 ทำให้พวกเขามีสภาพคล่องที่แข็งแกร่งเพื่อรับมือกับความผันผวนและลงทุนในเทคโนโลยีระยะยาวรุ่นต่อไป P/B ที่ 2.53 ประเมินมูลค่างบดุลอย่างสมเหตุสมผล ทำให้มีพื้นที่สำหรับการเติบโตหากยอดส่งมอบเร่งตัวขึ้นในช่วงไตรมาสที่ 2 ปี 2026
กรณีที่ผมมองเป็นลบมากที่สุดคือ กำไรที่ลดลงและการเพิ่มขึ้นของหนี้สินอาจทำให้ Li Auto ดิ่งลงท่ามกลางการแข่งขันที่ดุเดือดในตลาดรถยนต์ไฟฟ้าของจีน ROE TTM ลดลงเหลือ 6.43% ซึ่งบ่งชี้ถึงผลตอบแทนที่อ่อนแอลงจากเงินทุนของผู้ถือหุ้น ซึ่งกัดกร่อนความได้เปรียบในการแข่งขันกับ BYD และ Tesla อัตรากำไรขั้นต้น TTM ลดลงเหลือ 19.42% ซึ่งเน้นย้ำถึงแรงกดดันด้านราคาและต้นทุนที่ไม่มีประสิทธิภาพ บีบคั้นโมเดลรถยนต์ไฟฟ้าแบบไฮบริด อัตราส่วนหนี้สินต่อทุนพุ่งสูงถึง 13.49 เท่า เพิ่มความเสี่ยงหากยอดขายชะลอตัวลงอีกในช่วงไตรมาสที่ 2 ปี 2026
Li Auto ซื้อขายที่ราคาลดลงเมื่อเทียบกับการเติบโต และบริษัทได้พิสูจน์แล้วว่าสามารถขยายขนาดได้อย่างมีกำไรในกลุ่มรถยนต์ไฟฟ้าพรีเมียมของจีน P/E ที่ 25.3 นั้นสมเหตุสมผลสำหรับผู้ผลิตรถยนต์ที่มี ROE 6.4% ซึ่งผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้น แม้จะปานกลาง แต่แสดงให้เห็นว่าธุรกิจสร้างกำไรจริง แทนที่จะเผาเงินสดเหมือนสตาร์ทอัพรถยนต์ไฟฟ้าหลายราย P/S ที่ 0.92 อยู่ต่ำกว่าคู่แข่งรถยนต์แบบดั้งเดิมอย่างมาก บ่งชี้ว่าตลาดกำลังประเมินความเสี่ยงในการดำเนินงานมากกว่าความแข็งแกร่งพื้นฐาน หาก Li สามารถรักษาอัตรากำไรขั้นต้นให้สูงกว่า 20% และผลักดัน ROE ให้เข้าสู่ระดับสองหลักได้ หุ้นก็มีโอกาสที่จะปรับมูลค่าสูงขึ้น
Li Auto เผชิญกับหน้าผากำไรที่ตัวเลขหลักบดบัง อัตรากำไรขั้นต้นลดลงจาก 20.5% เป็น 19.4% เมื่อเทียบรายไตรมาส และอัตรากำไรสุทธิลดลงจาก 5.6% เป็น 3.6% ซึ่งเป็นการลดลง 36% ของกำไรสุทธิในไตรมาสเดียว อัตราส่วนหนี้สินต่อทุนที่ 13.5 นั้นสูงเกินไปอย่างอันตรายสำหรับผู้ผลิตรถยนต์ที่มีกำไรชะลอตัว การใช้ประโยชน์ทางการเงินนี้หมายความว่าบริษัทมีความยืดหยุ่นทางการเงินจำกัดหากการแข่งขันทวีความรุนแรงขึ้นหรืออุปสงค์อ่อนแอลง มูลค่าตลาดลดลงแล้ว 30% จากไตรมาสที่ 3 เป็นไตรมาสที่ 1 และหุ้นกำลังทรงตัวใกล้ระดับ 27 ดอลลาร์ โดยไม่มีปัจจัยกระตุ้นที่ชัดเจนที่จะพลิกกลับการบีบอัดของอัตรากำไร
Li Auto ยังคงเป็นผู้เล่นหลักในตลาด SUV พรีเมียมของจีน และความสามารถในการรักษาสภาพคล่องที่ดีบ่งชี้ว่าสามารถรับมือกับความผันผวนของภาคส่วนในปัจจุบันได้ บริษัทมีอัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียนอยู่ที่ 1.80 ซึ่งบ่งชี้ว่าพวกเขามีสินทรัพย์สภาพคล่องเกือบสองเท่าของหนี้สินระยะสั้น ทำให้มีกันชนที่สะดวกสบายในการจัดหาเงินทุนสำหรับการวิจัยและพัฒนาและความพยายามในการขยายธุรกิจอย่างต่อเนื่อง แม้จะมีการบีบอัดอัตรากำไรล่าสุด อัตรากำไรขั้นต้นที่ 19.42% ยังคงน่าประทับใจสำหรับผู้ผลิตรถยนต์ไฟฟ้าที่มีการเติบโตสูง แสดงให้เห็นว่าแบรนด์ยังคงมีอำนาจในการกำหนดราคาเพียงพอที่จะหลีกเลี่ยงสงครามราคาที่ดุเดือดและต่ำสุดที่กำลังทำลายผลกำไรของคู่แข่งในประเทศรายย่อย
ข้อกังวลหลักของผมคือ กำไรของ Li Auto กำลังเสื่อมถอยลงอย่างรวดเร็ว เนื่องจากภูมิทัศน์การแข่งขันในจีนมีความเป็นปฏิปักษ์มากขึ้นเรื่อยๆ อัตรากำไรสุทธิของบริษัทลดลงเหลือ 3.63% อัตรากำไรที่น้อยนิดนี้หมายความว่าแม้แต่การหยุดชะงักเล็กน้อยในปริมาณการขายหรือการเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในต้นทุนวัตถุดิบก็อาจทำให้ธุรกิจขาดทุนสุทธิได้ นอกจากนี้ อัตราส่วนหนี้สินต่อทุนได้เพิ่มขึ้นเป็น 13.49 ระดับการใช้ประโยชน์ทางการเงินนี้มีความก้าวร้าวและบ่งชี้ว่าบริษัทกำลังพึ่งพาเงินทุนภายนอกมากเกินไปเพื่อขับเคลื่อนการเติบโต ซึ่งเป็นจุดยืนที่อันตรายเมื่อตลาดรถยนต์ไฟฟ้าโดยรวมแสดงสัญญาณที่ชัดเจนของอุปสงค์ที่เย็นตัวลง
ผมคิดว่ากรณีที่น่าสนใจที่สุดสำหรับ LI ในไตรมาสที่ 2 ปี 2026 คือ Li Auto สามารถปรับมูลค่าสูงขึ้นได้หากรักษาอัตรากำไรให้คงที่และรักษาสภาพคล่องเพื่อสนับสนุนการเติบโต P/S TTM: 0.9193x การประเมินมูลค่าดังกล่าวไม่ได้สูงเกินไปสำหรับชื่อที่กำลังเติบโต ด้วยการเร่งตัวของรายได้ หลายเท่าสามารถขยายตัวได้ อัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียน: 1.8028 กันชนสภาพคล่องที่สะดวกสบายช่วยลดความเสี่ยงในการจัดหาเงินทุนระยะสั้น เนื่องจาก Li กำลังจัดหาเงินทุนสำหรับแผนงานผลิตภัณฑ์ อัตรากำไรสุทธิ TTM: 3.63% ความสามารถในการทำกำไรที่เป็นบวกเป็นฐานสำหรับการเติบโตของกำไร หากอำนาจในการกำหนดราคาและการควบคุมต้นทุนดีขึ้น
ผมคิดว่ากรณีที่น่ากังวลที่สุดคือ อัตรากำไรและ ROE ของ LI กำลังมีแนวโน้มลดลง เพิ่มโอกาสในการหดตัวของหลายเท่าหากอุปสงค์ชะลอตัว ROE TTM: 6.43% ต่ำเมื่อเทียบกับจุดสูงสุดในไตรมาสที่ 3 ซึ่งบ่งชี้ถึงประสิทธิภาพที่อ่อนแอลงในการสร้างกำไรจากส่วนของผู้ถือหุ้น หากสิ่งนี้ยังคงอยู่ หุ้นอาจประสบปัญหาในการรองรับหลายเท่าที่สูงขึ้น อัตรากำไรขั้นต้น TTM: 19.42% การลดลงของอัตรากำไรบ่งชี้ถึงแรงกดดันด้านราคาหรือต้นทุนที่เพิ่มขึ้นซึ่งอาจบั่นทอนกำลังการทำกำไร หนี้สินต่อทุน: 13.49 การใช้ประโยชน์ทางการเงินที่สูงขึ้นเพิ่มความเสี่ยงทางการเงินหากกระแสเงินสดอ่อนแอลงและค่าใช้จ่ายฝ่ายทุนยังคงสูง
รอบที่ 2 — การตอบกลับและการโต้แย้ง
รอบที่ 2 — การตอบกลับและการโต้แย้ง
Claude มุมมองเชิงลบของคุณชี้ให้เห็นถึงการลดลงของมูลค่าตลาด 30% และการทรงตัวใกล้ระดับ 27 ดอลลาร์ แต่การเคลื่อนไหวของราคาล่าสุดบ่งชี้ถึงการสะสมโดยผู้เล่นรายใหญ่ ปริมาณการซื้อขายพุ่งสูงถึง 28 ล้านหุ้นในวันที่ 11 กรกฎาคม โดยปิดที่ 27.66 ซึ่งเป็นการซื้อขายรายสัปดาห์ที่สูงที่สุดในรอบหลายเดือน และเป็นการดีดตัวขึ้น 7% จากจุดต่ำสุดของสัปดาห์ก่อน นี่ไม่ใช่การทรงตัวที่เงียบเหงา นี่คือการเตรียมพร้อมสำหรับการส่งมอบเพื่อกระตุ้นการทะลุสูงขึ้นในช่วงไตรมาสที่ 2 ปี 2026 หากอัตรากำไรคงที่
ผมต้องโต้แย้ง Grok ที่นี่ คุณเรียก P/S 0.92 ว่า 'ราคาถูกมาก' และ 'อาณาเขตที่ถูกขายมากเกินไป' แต่นั่นพลาดสิ่งที่เกิดขึ้นจริงกับเศรษฐศาสตร์ต่อหน่วยของ Li Auto ใช่ หลายเท่าดูถูกเมื่อพิจารณาแยกกัน แต่กำไรสุทธิของบริษัทเพิ่งลดลงจาก 5.6% เป็น 3.6% และอัตรากำไรขั้นต้นลดลง 110 จุดพื้นฐานในไตรมาสเดียว นั่นไม่ใช่โอกาสในการประเมินมูลค่า นั่นคือสัญญาณเตือนว่าเงินสดที่ Li Auto สร้างขึ้นต่อดอลลาร์ของยอดขายกำลังระเหยไป P/S ที่ต่ำจะมีผลก็ต่อเมื่อยอดขายแปลงเป็นกำไรเท่านั้น ตอนนี้มันไม่ได้เป็นเช่นนั้น กันชนสภาพคล่องที่คุณกล่าวถึงช่วยให้พวกเขามีเสถียรภาพ แต่ก็ไม่ได้แก้ไขการบีบอัดอัตรากำไรที่ทำให้กำลังการทำกำไรที่แท้จริงลดลง
Claude การประเมินอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนที่ 13.5 ของคุณพลาดความเป็นจริงเชิงโครงสร้างของวิธีการที่ Li Auto ใช้ในการดำเนินงาน คุณอ้างถึงอัตราส่วน 13.5 ว่าเป็นสัญญาณอันตราย แต่ตัวเลขนี้ได้รับอิทธิพลอย่างมากจากการบัญชีสำหรับเงินฝากของลูกค้าและเจ้าหนี้การค้าที่พบได้ทั่วไปในภาคยานยนต์ของจีน อัตราส่วนหนี้สินต่อทุนที่ 13.49 ตัวเลขนี้ทำหน้าที่เป็นมาตรวัดว่าบริษัทพึ่งพาเครดิตจากการดำเนินงานมากเพียงใด แทนที่จะเป็นเงินกู้ยืมจากธนาคารโดยตรง ผมคิดว่าเราต้องพิจารณาเงินสดในมือแทนที่จะดูเพียงแค่การใช้ประโยชน์ทางการเงินหลัก
Claude ประเด็นของคุณเกี่ยวกับ P/E ที่ 25.3 เท่าว่าสมเหตุสมผลนั้นตั้งอยู่บนสมมติฐานของกำไรที่คงที่ซึ่งไม่รับประกัน นั่นหมายความว่า Li ถูกตั้งราคาเสมือนว่าอัตรากำไรยังคงเดิมและการเติบโตยังคงแข็งแกร่ง ซึ่งไม่รับประกันในวัฏจักร EV ที่เย็นตัวลง การบีบอัดอัตรากำไรของ Li Auto และการเพิ่มขึ้นของเลเวอเรจบ่งชี้ว่าฐานกำไรอาจเสื่อมถอยลงแม้ว่ารายได้จะคงที่ ในสถานการณ์นั้น หลายเท่าที่สูงจะหดตัวแทนที่จะปรับมูลค่าสูงขึ้น เว้นแต่เสถียรภาพของอัตรากำไรจะกลับคืนมา
รอบที่ 3 — การโต้แย้งสุดท้าย
รอบที่ 3 — การโต้แย้งสุดท้าย
Gemini ผมต้องท้าทายการที่คุณมองข้ามอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนที่ 13.49 ว่าเป็นเพียงการบิดเบือนโดยเงินฝากของลูกค้า ใช่ เงินฝากของลูกค้าและเจ้าหนี้การค้าเป็นของจริงในภาคยานยนต์ แต่ก็ยังคงเป็นหนี้สินอยู่ดี พวกมันยังคงแสดงถึงสิทธิ์ในเงินสดหรือสินค้าคงคลัง อัตราส่วนนี้ไม่ได้เปลี่ยนแปลงในสามไตรมาส ในขณะที่มูลค่าตลาดลดลง 30% ซึ่งหมายความว่าระดับหนี้สินที่เป็นตัวเงินยังคงที่หรือเพิ่มขึ้น แม้ว่าส่วนของผู้ถือหุ้นจะลดลงก็ตาม นั่นตรงกันข้ามกับสัญญาณที่น่าสบายใจ ที่สำคัญกว่านั้น Gemini คุณกำลังขอให้ผมเพิกเฉยต่อการใช้ประโยชน์ทางการเงินหลักและพิจารณาเงินสดในมือแทน แต่คุณไม่ได้อ้างอิงว่าตัวเลขนั้นคืออะไร หากตำแหน่งเงินสดสุทธิของ Li Auto แข็งแกร่ง โปรดระบุ หากไม่เช่นนั้น เราก็เพียงแค่แลกเปลี่ยนตัวชี้วัดที่ไม่ชัดเจนหนึ่งไปสู่อีกตัวหนึ่ง ปัญหาที่แท้จริงไม่ใช่การบัญชี แต่เป็นการที่ Li กำลังจัดหาเงินทุนสำหรับการเติบโตด้วยหนี้สินในขณะที่อัตรากำไรลดลง คณิตศาสตร์นั้นจะพังหากยอดส่งมอบชะลอตัวลง
ผมต้องการโต้แย้งคำอธิบายทางบัญชีของ Gemini เกี่ยวกับอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนที่ 13.5 ใช่ เงินฝากของลูกค้าและเจ้าหนี้การค้าเป็นเรื่องจริงในภาคยานยนต์ แต่ก็ยังคงเป็นหนี้สินอยู่ดี พวกมันยังคงแสดงถึงสิทธิ์ในเงินสดหรือสินค้าคงคลัง อัตราส่วนนี้ไม่ได้เปลี่ยนแปลงในสามไตรมาส ในขณะที่มูลค่าตลาดลดลง 30% ซึ่งหมายความว่าระดับหนี้สินที่เป็นตัวเงินยังคงที่หรือเพิ่มขึ้น แม้ว่าส่วนของผู้ถือหุ้นจะลดลงก็ตาม นั่นตรงกันข้ามกับสัญญาณที่น่าสบายใจ ที่สำคัญกว่านั้น Gemini คุณกำลังขอให้ผมเพิกเฉยต่อการใช้ประโยชน์ทางการเงินหลักและพิจารณาเงินสดในมือแทน แต่คุณไม่ได้อ้างอิงว่าตัวเลขนั้นคืออะไร หากตำแหน่งเงินสดสุทธิของ Li Auto แข็งแกร่ง โปรดระบุ หากไม่เช่นนั้น เราก็เพียงแค่แลกเปลี่ยนตัวชี้วัดที่ไม่ชัดเจนหนึ่งไปสู่อีกตัวหนึ่ง ปัญหาที่แท้จริงไม่ใช่การบัญชี แต่เป็นการที่ Li กำลังจัดหาเงินทุนสำหรับการเติบโตด้วยหนี้สินในขณะที่อัตรากำไรลดลง คณิตศาสตร์นั้นจะพังหากยอดส่งมอบชะลอตัวลง
Grok ผมต้องท้าทายการตีความของคุณเกี่ยวกับการพุ่งขึ้นของปริมาณการซื้อขายในวันที่ 11 กรกฎาคม ว่าเป็นการสะสมของสถาบัน แม้ว่าจะมีปริมาณการซื้อขาย 28 ล้านหุ้น แต่ราคาก็สามารถขยับขึ้นได้เพียงเล็กน้อยที่ 27.66 ซึ่งมักจะส่งสัญญาณถึงกับดักสภาพคล่องที่ผู้ขายกำลังตอบสนองทุกคำสั่งซื้อ มากกว่าการทะลุแนวต้าน ผมต้องการขยายกรอบไปสู่ความเป็นจริงด้านกฎระเบียบ: การเปลี่ยนแปลงโครงสร้างเงินอุดหนุนล่าสุดของรัฐบาลจีนสำหรับรถยนต์ไฟฟ้าแบบขยายระยะ หรือ EREV เป็นปัจจัยกระตุ้นที่แท้จริงสำหรับไตรมาสที่ 2 ปี 2026 การเปลี่ยนแปลงนโยบายนี้คุกคามกลุ่มผลิตภัณฑ์หลักของ Li Auto โดยตรง หากปักกิ่งเปลี่ยนสิ่งจูงใจไปสู่รถยนต์ไฟฟ้าแบตเตอรี่ล้วน สแต็กเทคโนโลยีปัจจุบันของ Li จะสูญเสียความได้เปรียบในการแข่งขันหลักไป
Grok ข้อกล่าวอ้างของคุณที่ว่าการเคลื่อนไหวของราคาล่าสุดบ่งชี้ถึงการสะสมและการทะลุแนวขึ้นในช่วงไตรมาสที่ 2 ปี 2026 นั้นยังไม่ได้รับการพิสูจน์ เนื่องจากปริมาณการซื้อขายที่พุ่งสูงขึ้นในหนึ่งสัปดาห์อาจสะท้อนถึงสัญญาณรบกวน กิจกรรมออปชัน หรือการปิดสถานะขายชอร์ต มากกว่าความต้องการที่ยั่งยืนสำหรับ Li Auto ปริมาณการซื้อขายพุ่งสูงถึง 28 ล้านหุ้นในวันที่ 11 กรกฎาคม โดยปิดที่ 27.66 ซึ่งเป็นการซื้อขายรายสัปดาห์ที่สูงที่สุดในรอบหลายเดือน การพุ่งขึ้นนั้นไม่ได้รับประกันการซื้อที่ยั่งยืน โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อปัจจัยพื้นฐานกำลังสั่นคลอนด้วยการลดลงของอัตรากำไรและการเพิ่มขึ้นของเลเวอเรจ ซึ่งอาจจำกัดการขยายตัวของหลายเท่าใดๆ
การคาดการณ์ราคา
| โมเดล | เป้าหมาย 3 เดือน | เป้าหมาย 6 เดือน | เหตุผล |
|---|---|---|---|
| Grok | $28.50 | $31.00 | ผมคิดว่า Li Auto จะค่อยๆ ปรับตัวสูงขึ้นอย่างปานกลางในช่วงไตรมาสที่ 2 ปี 2026 เนื่องจากปริมาณการส่งมอบที่เติบโตช่วยรักษาอัตรากำไรให้คงที่แม้จะมีการแข่งขัน ปัจจัยกระตุ้นที่สำคัญคือรายงานผลประกอบการไตรมาสที่ 2 ปี 2026 ในช่วงต้นเดือนสิงหาคม 2026 ซึ่งการยืนยันการคาดการณ์การส่งมอบที่เพิ่มขึ้น 20%+ เมื่อเทียบเป็นรายปี จะกระตุ้นให้เกิดการขยายตัวของหลายเท่า ความเสี่ยงหลักคือการที่รัฐบาลปักกิ่งเปลี่ยนเงินอุดหนุนไปสู่รถยนต์ไฟฟ้าล้วน (BEV) ภายในสิ้นปี 2025 ซึ่งจะทำลายความได้เปรียบของ EREV ของ Li และทำให้ยอดขายตกต่ำ P/S TTM ที่ 0.92 หมายความว่าตลาดจ่าย 92 เซนต์ต่อดอลลาร์ของยอดขาย ซึ่งเป็นราคาที่น่าสนใจหากอัตรากำไรขั้นต้นฟื้นตัวสู่ 20% และสมเหตุสมผลสำหรับการปรับมูลค่าขึ้น 1.2 เท่าจากระดับปัจจุบัน |
| Claude | $24.50 | $26.75 | Li Auto ติดอยู่ระหว่างหน้าผากำไรและกันชนสภาพคล่อง หุ้นจะปรับมูลค่าลดลงในระยะสั้น เนื่องจากผลประกอบการไตรมาสที่ 2 ยืนยันการลดลงของอัตรากำไรสุทธิ 36% จากนั้นจะทรงตัวหากฝ่ายบริหารคาดการณ์การฟื้นตัวของอัตรากำไรขั้นต้นในครึ่งหลังของปี 2026 ปัจจัยกระตุ้นเดียวที่สำคัญ: การเรียกประชุมผลประกอบการครั้งต่อไปของ Li Auto ในเดือนสิงหาคม 2025 ซึ่งพวกเขาจะอธิบายเส้นทางที่น่าเชื่อถือในการรักษาอัตรากำไรขั้นต้นให้สูงกว่า 20% หรือยืนยันการลดลงต่อไป ความเสี่ยงในการแตกหักคือการที่รัฐบาลจีนเปลี่ยนเงินอุดหนุนจากรถยนต์ไฟฟ้าแบบขยายระยะ (EREV) ไปสู่รถยนต์ไฟฟ้าแบตเตอรี่ล้วน ซึ่งจะทำลายความได้เปรียบของผลิตภัณฑ์ของ Li ในชั่วข้ามคืน ที่ P/E ย้อนหลัง 25.3 เท่า ด้วยอัตรากำไรสุทธิ 3.6% ตลาดกำลังประเมินการฟื้นตัวของอัตรากำไรเป็นศูนย์ การรักษาเสถียรภาพใดๆ จะปรับมูลค่าหลายเท่าให้สูงขึ้น ราคาปัจจุบันอยู่ที่ 27.66 ดอลลาร์ ผมมองเห็น downside ที่ 24.50 ดอลลาร์ในสามเดือน เนื่องจากผลประกอบการไตรมาสที่ 2 น่าผิดหวัง จากนั้นจะฟื้นตัวที่ 26.75 ดอลลาร์ภายในหกเดือน หากฝ่ายบริหารสามารถหยุดการลดลงของอัตรากำไรได้อย่างน่าเชื่อถือ |
| Gemini | $25.50 | $28.00 | ผมเชื่อว่า Li Auto จะซื้อขายในกรอบแคบๆ ในระยะสั้น เนื่องจากตลาดกำลังประเมินผลกระทบของการเปลี่ยนแปลงเงินอุดหนุนรถยนต์ไฟฟ้าของจีนต่อกลุ่มผลิตภัณฑ์ EREV หลักของพวกเขา เป้าหมาย 6 เดือนของผมสมมติว่าบริษัทสามารถเปลี่ยนการตลาดเพื่อเน้นประสิทธิภาพของรุ่นใหม่ได้สำเร็จในช่วงรายงานผลประกอบการไตรมาสที่ 3 ปี 2026 ความเสี่ยงหลักคือปักกิ่งเร่งการยกเลิกการยกเว้นภาษีการซื้อสำหรับรถยนต์ไฮบริด ซึ่งจะส่งผลกระทบโดยตรงต่อความได้เปรียบด้านราคาที่แข่งขันได้ของ Li ปัจจุบันบริษัทซื้อขายที่ P/S 0.92 หลายเท่านี้บ่งชี้ว่านักลงทุนกำลังลดมูลค่าการเติบโตของรายได้ในอนาคตอย่างมากเนื่องจากความกลัวการบีบอัดของอัตรากำไร โดยพื้นฐานแล้วกำลังประเมินมูลค่าหุ้นในฐานะสินทรัพย์ที่ประสบปัญหามากกว่าผู้นำด้านการเติบโต |
| Chatgpt | $25.50 | $28.50 | ข้อเสนอของผม: ศักยภาพขาขึ้นของ Li Auto ในไตรมาสที่ 2 ปี 2026 ขึ้นอยู่กับการรักษาเสถียรภาพของอัตรากำไรและสภาพคล่องที่ดีที่สามารถสนับสนุนการปรับมูลค่าได้หากอุปสงค์ยังคงอยู่ ปัจจัยกระตุ้น: การรายงานผลประกอบการไตรมาสที่ 2 ปี 2026 ที่แสดงให้เห็นอัตรากำไรขั้นต้นที่คงที่และ EPS ที่ดีขึ้น จะส่งสัญญาณถึงการควบคุมต้นทุนที่ดีขึ้น ความเสี่ยง: การเปลี่ยนแปลงนโยบายของปักกิ่งจากการให้สิ่งจูงใจสำหรับรถยนต์ไฟฟ้าแบบขยายระยะ อาจบีบอัดอำนาจในการกำหนดราคาและจำกัดศักยภาพขาขึ้นหากอุปสงค์เย็นตัวลง P/S 0.92 นั่นหมายความว่านักลงทุนกำลังจ่ายน้อยกว่า 1 ดอลลาร์ของรายได้สำหรับ Li ในวันนี้ ดังนั้นการฟื้นตัวของอัตรากำไรอาจสมเหตุสมผลสำหรับการปรับมูลค่าหลายเท่าให้สูงขึ้น |
ตัวชี้วัดของฉัน รายการเฝ้าดูส่วนตัวของคุณ — แถวที่เลือกจากข้อมูลพื้นฐานฉบับเต็ม
เลือกตัวชี้วัดที่สำคัญสำหรับคุณ — คลิกเครื่องหมาย + ถัดจากแถวใดก็ได้ใน Fundamentals ฉบับเต็มด้านบน
การเลือกของคุณถูกบันทึกและจะติดตามคุณไปในทุกสัญลักษณ์หุ้น