TCOM Trip.com Group Limited - American Depositary Shares
NASDAQ · Hotels, Restaurants & Leisure · ดูใน SEC EDGAR ↗ ปิด ต.ค. 2, 2026 10-K/10-Q เม.ย. 28, 2026TCOM ภาพรวมหุ้น ราคา, มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด, P/E, EPS, ROE, อัตราส่วนหนี้สินต่อทุน, ช่วงราคา 52 สัปดาห์
TCOM กราฟราคาหุ้น OHLCV รายวันพร้อมตัวชี้วัดทางเทคนิค — แพน ซูม และปรับแต่งมุมมองของคุณ
ความละเอียดของแท่งเทียนจะปรับตามช่วงเวลาที่เลือก — เลื่อนเมาส์เหนือแผนภูมิเพื่อดูราคาเปิด/สูงสุด/ต่ำสุด/ปิดของแท่งเทียน
| วันที่ไม่ได้รับสิทธิปันผล | การแตกหุ้น | ประเภท |
|---|---|---|
| 2 ธันวาคม 2015 | 2-for-1 | ไปข้างหน้า |
| 21 มกราคม 2010 | 2-for-1 | ไปข้างหน้า |
| 31 กรกฎาคม 2007 | 2-for-1 | ไปข้างหน้า |
| 11 เมษายน 2006 | 2-for-1 | ไปข้างหน้า |
ผลการดำเนินงาน 10 ปี แนวโน้มรายได้ กำไรสุทธิ อัตรากำไร และ EPS
การประเมินมูลค่า อัตราส่วน P/E, P/S, P/B, EV/EBITDA — หุ้นมีราคาแพงหรือถูก?
| ตัวชี้วัด | แนวโน้ม 5 ปี | TCOM | ค่าเฉลี่ย 5 ปี | ค่ามัธยฐานของกลุ่มอุตสาหกรรม | บทสรุป |
|---|---|---|---|---|---|
| P/S | 0.4ค่าเฉลี่ย 5 ปี ≈0.7 | ≈0.7 | · | · | |
| P/B | 0.1ค่าเฉลี่ย 5 ปี ≈0.3 | ≈0.3 | · | · | |
| EV / EBITDA | -2.3ค่าเฉลี่ย 5 ปี ≈-1.0 | ≈-1.0 | · | · | |
| Price / FCF (ราคาต่อกระแสเงินสดอิสระ) | 1.8ค่าเฉลี่ย 5 ปี ≈2.3 | ≈2.3 | · | · | |
| Price / Cash Flow (ราคา / กระแสเงินสด) | 1.7ค่าเฉลี่ย 5 ปี ≈2.2 | ≈2.2 | · | · | |
| EV / Revenue (EV / รายได้) | -0.6ค่าเฉลี่ย 5 ปี ≈-0.2 | ≈-0.2 | · | · | |
| EV / FCF | -2.6ค่าเฉลี่ย 5 ปี ≈-0.8 | ≈-0.8 | · | · | |
| Price / Tangible Book (ราคา / มูลค่าตามบัญชีที่จับต้องได้) | 0.3ค่าเฉลี่ย 5 ปี ≈0.5 | ≈0.5 | · | · |
ค่ามัธยฐานของกลุ่มบริษัทคำนวณตามมาตรฐานสำหรับแต่ละตัวชี้วัด และอาจไม่ตรงกับเกณฑ์ TTM/MRQ ที่แสดงสำหรับหุ้นนี้เสมอไป
ความสามารถในการทำกำไร อัตรากำไรขั้นต้น, อัตรากำไรจากการดำเนินงาน และอัตรากำไรสุทธิ; ROE, ROA, ROIC
| ตัวชี้วัด | แนวโน้ม 5 ปี | TCOM | ค่าเฉลี่ย 5 ปี | ค่ามัธยฐานของกลุ่มอุตสาหกรรม | บทสรุป |
|---|---|---|---|---|---|
| Gross Margin (อัตรากำไรขั้นต้น) | 80.6%ค่าเฉลี่ย 5 ปี ≈79.6% | ≈79.6% | · | · | |
| Operating Margin (อัตรากำไรจากการดำเนินงาน) | 25.3%ค่าเฉลี่ย 5 ปี ≈14.1% | ≈14.1% | · | · | |
| EBITDA Margin (อัตรากำไร EBITDA) | 25.3%ค่าเฉลี่ย 5 ปี ≈14.1% | ≈14.1% | · | · | |
| Pretax Margin (อัตรากำไรก่อนหักภาษี) | 62.3%ค่าเฉลี่ย 5 ปี ≈25.8% | ≈25.8% | · | · | |
| Net Profit Margin (อัตรากำไรสุทธิ) | 53.3%ค่าเฉลี่ย 5 ปี ≈22.4% | ≈22.4% | · | · | |
| ROA | 13.1%ค่าเฉลี่ย 5 ปี ≈5.1% | ≈5.1% | · | · | |
| ROE | 21.3%ค่าเฉลี่ย 5 ปี ≈8.7% | ≈8.7% | · | · | |
| ROIC | 7.4%ค่าเฉลี่ย 5 ปี ≈3.9% | ≈3.9% | · | · |
สุขภาพทางการเงิน หนี้สิน, สภาพคล่อง, ความสามารถในการชำระหนี้ — ความแข็งแกร่งของงบดุล
| ตัวชี้วัด | แนวโน้ม 5 ปี | TCOM | ค่าเฉลี่ย 5 ปี | ค่ามัธยฐานของกลุ่มอุตสาหกรรม | บทสรุป |
|---|---|---|---|---|---|
| Debt / Equity (หนี้สินต่อทุน) | 0.1ค่าเฉลี่ย 5 ปี ≈0.1 | ≈0.1 | · | · | |
| Current Ratio (อัตราส่วนสภาพคล่อง) | 1.5ค่าเฉลี่ย 5 ปี ≈1.3 | ≈1.3 | · | · | |
| Quick Ratio (อัตราส่วนเงินสด) | 1.1ค่าเฉลี่ย 5 ปี ≈1.0 | ≈1.0 | · | · | |
| Long-Term Debt / Equity (หนี้สินระยะยาว / ส่วนของผู้ถือหุ้น) | 0.1ค่าเฉลี่ย 5 ปี ≈0.1 | ≈0.1 | · | · | |
| Interest Coverage (ความสามารถในการจ่ายดอกเบี้ย) | 18.6ค่าเฉลี่ย 5 ปี ≈6.3 | ≈6.3 | · | · |
การเติบโต การเติบโตของรายได้, EPS และกำไรสุทธิ: YoY, CAGR 3 ปี, CAGR 5 ปี
ยังไม่มีข้อมูลพื้นฐานเพียงพอที่จะคำนวณกลุ่มอัตราส่วนนี้
ประสิทธิภาพของเงินทุน อัตราหมุนเวียนสินทรัพย์, อัตราหมุนเวียนสินค้าคงคลัง, อัตราหมุนเวียนลูกหนี้
| ตัวชี้วัด | แนวโน้ม 5 ปี | TCOM | ค่าเฉลี่ย 5 ปี | ค่ามัธยฐานของกลุ่มอุตสาหกรรม | บทสรุป |
|---|---|---|---|---|---|
| Asset Turnover (อัตราหมุนเวียนสินทรัพย์) | 0.2ค่าเฉลี่ย 5 ปี ≈0.2 | ≈0.2 | · | · | |
| Receivables Turnover (อัตราหมุนเวียนลูกหนี้) | 4.5ค่าเฉลี่ย 5 ปี ≈4.6 | ≈4.6 | · | · | |
| Revenue / Employee (รายได้ต่อพนักงาน (รายได้ต่อปี ÷ จำนวนพนักงาน (จำนวนพนักงานที่รายงาน, yfinance) — เป็นค่าที่ได้จากการคำนวณ ไม่ใช่แนวคิด SEC-XBRL ที่จัดเก็บไว้)) | ≈$1.4M | · | · | · |
มูลค่า · ≈ ค่าเฉลี่ย 5 ปี · ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรม · การตัดสินใจเทียบกับค่าเฉลี่ย
เงินปันผล ผลตอบแทน, อัตราการจ่ายเงินปันผล, ประวัติเงินปันผล, CAGR 5 ปี
| วันที่ไม่ได้รับสิทธิปันผล | จำนวน | สกุลเงิน | ผลตอบแทน |
|---|---|---|---|
| มี.ค. 17, 2025 | $0.30 | USD | ≈0.45% |
| มิ.ย. 10, 2008 | $0.03 | USD | ≈0.24% |
| มิ.ย. 27, 2007 | $0.03 | USD | ≈0.36% |
| มิ.ย. 28, 2006 | $0.03 | USD | ≈0.51% |
| มิ.ย. 28, 2005 | $0.02 | USD | ≈0.58% |
ประวัติผลประกอบการ EPS จริงเทียบกับประมาณการ, เปอร์เซ็นต์ส่วนต่าง%, อัตราการชนะ, วันประกาศผลประกอบการครั้งถัดไป
| งวด | รายงาน | EPS Actual | EPS คาด | ส่วนต่าง |
|---|---|---|---|---|
| 30 มิถุนายน 2026 | $7.27 | $6.04 | 20.4% | |
| 31 มีนาคม 2026 | $5.73 | $6.22 | -7.8% | |
| 31 ธันวาคม 2025 | $4.97 | $4.74 | 4.8% | |
| 30 กันยายน 2025 | $27.56 | $8.31 | 231.5% | |
| 30 มิถุนายน 2025 | $7.20 | $6.29 | 14.4% | |
| 31 มีนาคม 2025 | $5.96 | $5.69 | 4.7% |
ปัจจัยพื้นฐานฉบับเต็ม ตัวชี้วัดทั้งหมดรายปี — งบกำไรขาดทุน, งบดุล, งบกระแสเงินสด
งบกำไรขาดทุน
| ตัวชี้วัด | แนวโน้ม | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue | $62.41B | $53.29B | $44.51B | $20.04B | $20.02B | $18.32B | $35.67B | $30.96B | $26.80B | $19.80B | $11.50B | $7.77B | |
| Cost of Revenue | $12.12B | $9.99B | $8.12B | $4.51B | $4.60B | $4.03B | $7.37B | $6.32B | $4.68B | $4.73B | $3.04B | $2.10B | |
| Gross Profit | $50.29B | $43.30B | $36.39B | $15.53B | $15.43B | $14.29B | $28.29B | $24.64B | $22.12B | $14.52B | $7.85B | $5.25B | |
| R&D Expense | $15.14B | $13.14B | $12.12B | $8.34B | $8.99B | $7.67B | $10.67B | $9.62B | $8.26B | $7.69B | $3.30B | $2.32B | |
| SG&A Expense | $4.47B | $4.09B | $3.74B | $2.85B | $2.92B | $3.64B | $3.29B | $2.82B | $2.62B | $2.52B | $1.09B | $862M | |
| Operating Expenses | $34.51B | $29.13B | $25.07B | $15.44B | $16.84B | $15.71B | $23.25B | $22.04B | $19.18B | $16.07B | $7.47B | $5.40B | |
| Operating Income | $15.77B | $14.18B | $11.32B | $88M | $-1.41B | $-1.42B | $5.04B | $2.60B | $2.94B | $-1.55B | $381M | $-151M | |
| Interest Expense | $849M | $1.74B | $2.07B | $1.51B | $1.56B | $1.72B | $1.68B | $1.51B | $1.29B | $732M | $302M | $162M | |
| Interest Income | $2.60B | $2.34B | $2.09B | $2.05B | $2.13B | $2.19B | $2.09B | $1.90B | $988M | $567M | $446M | $305M | |
| Other Non-op | $21.32B | $2.22B | $-667M | $2.02B | $373M | $-273M | $3.63B | $-1.07B | $879M | $-27M | $2.48B | $44M | |
| Pretax Income | $38.85B | $17.00B | $10.68B | $2.63B | $-471M | $-1.23B | $9.09B | $1.92B | $3.52B | $-1.74B | $3.01B | $35M | |
| Income Tax | $5.82B | $2.60B | $1.75B | $682M | $270M | $355M | $1.74B | $793M | $1.28B | $482M | $470M | $131M | |
| Net Income | $33.29B | $17.07B | $9.92B | $1.40B | $-550M | $-3.25B | $7.01B | $1.11B | $2.15B | $-1.42B | $2.51B | $243M | |
| Shares (Basic) | 657,754,190 | 654,035,399 | 652,859,211 | 648,380,590 | 634,109,233 | 600,888,208 | 567,871,968 | 68,403,426 | 66,300,808 | 59,166,582 | 37,797,698 | 34,289,170 | |
| Shares (Diluted) | 698,378,891 | 688,704,882 | 671,062,240 | 657,092,826 | 634,109,233 | 600,888,208 | 641,952,112 | 70,924,623 | 71,775,893 | 59,166,582 | 47,375,248 | 38,207,858 | |
| EBITDA | $15.77B | $14.18B | $11.32B | $88M | $-1.41B | $-1.42B | $5.04B | $2.60B | $2.93B | $-1.57B | $381M | $-151M |
งบดุล
| ตัวชี้วัด | แนวโน้ม | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Cash & Equivalents | $39.85B | $48.44B | $41.60B | $17.00B | $19.80B | $18.10B | $19.90B | $21.50B | $18.20B | $18.43B | $19.22B | $5.30B | |
| Short-term Investments | $32.01B | $28.48B | $17.75B | $25.55B | $29.57B | $24.82B | $23.06B | $36.75B | $28.13B | $14.11B | $8.24B | $6.44B | |
| Receivables | $15.24B | $12.46B | $11.41B | $5.49B | $4.65B | $4.12B | $7.66B | $5.67B | $4.75B | $4.62B | $3.15B | $1.83B | |
| Prepaid Expense | $23.98B | $17.29B | $12.75B | $10.17B | $9.03B | $7.86B | $12.71B | $9.56B | $6.17B | $6.21B | $6.75B | $2.47B | |
| Current Assets | $121.05B | $112.12B | $88.73B | $61.44B | $66.11B | $58.01B | $67.95B | $79.39B | $59.42B | $45.91B | $40.60B | $17.08B | |
| PP&E (Net) | $5.45B | $5.05B | $5.14B | $5.20B | $5.53B | $5.78B | $6.13B | $5.87B | $5.62B | $5.59B | $5.56B | $5.22B | |
| Accum. Depreciation | $5.36B | $4.78B | $4.45B | $3.95B | $3.64B | $3.23B | $2.59B | $2.12B | $1.66B | $1.25B | $772M | $533M | |
| Goodwill | $62.27B | $60.91B | $59.37B | $59.34B | $59.35B | $59.35B | $58.31B | $58.03B | $56.25B | $56.02B | $45.69B | $1.89B | |
| Intangibles | $12.86B | $12.76B | $12.56B | $12.74B | $12.96B | $13.26B | $13.17B | $13.72B | $13.75B | $13.92B | $11.01B | $668M | |
| Other Non-current Assets | · | · | · | · | · | · | $21M | · | · | · | · | · | |
| Total Assets | $267.39B | $242.58B | $219.14B | $191.69B | $191.86B | $187.25B | $200.17B | $185.83B | $162.24B | $144.41B | $118.84B | $31.21B | |
| Accounts Payable | $19.15B | $16.58B | $16.46B | $7.57B | $6.02B | $4.51B | $12.29B | $11.71B | $7.46B | $7.28B | $5.94B | $2.30B | |
| Short-term Debt | · | $6M | $3.40B | $4.10B | $10M | · | · | · | · | · | · | $3.56B | |
| Current Liabilities | $78.17B | $74.01B | $72.41B | $61.24B | $66.22B | $58.37B | $69.18B | $68.78B | $42.16B | $30.30B | $33.67B | $12.71B | |
| Capital Leases | $585M | $561M | $477M | $534M | $400M | $618M | $749M | · | · | · | · | · | |
| Deferred Tax | · | · | · | · | · | · | $3.59B | $3.84B | $3.90B | $3.61B | $3.05B | $133M | |
| Total Liabilities | $94.79B | $99.10B | $96.13B | $78.67B | $81.40B | $85.68B | $93.32B | $97.10B | $75.62B | $68.89B | $55.16B | $20.83B | |
| Long-term Debt | · | $8.70B | $19.10B | $13.10B | $7M | · | · | · | · | · | · | · | |
| Total Debt | $11.43B | $20.14B | $22.50B | $17.28B | $11.10B | $22.72B | $19.54B | $24.15B | $29.22B | $34.65B | $18.35B | $11.63B | |
| Common Stock | $6M | $6M | $6M | $6M | $6M | $6M | $6M | $5M | $5M | $5M | $4M | $3M | |
| Treasury Stock | $10.30B | $5.90B | $3.73B | $2.11B | $2.11B | $2.11B | $2.11B | $2.11B | $2.11B | $2.24B | $2.37B | $1.61B | |
| AOCI | $-2.66B | $-1.43B | $-2.40B | $-1.77B | $-1.60B | $-1.61B | $-1.50B | $-1.48B | $6.38B | $1.01B | $560M | $444M | |
| Stockholders' Equity | $170.82B | $141.81B | $122.18B | $112.28B | $109.68B | $100.35B | $103.44B | $86.72B | $84.84B | $71.54B | $44.55B | $9.53B | |
| Liabilities + Equity | $267.39B | $242.58B | $219.14B | $191.69B | $191.86B | $187.25B | $200.17B | $185.83B | $162.24B | $144.41B | $118.84B | $31.21B | |
| Shares Outstanding | 649,583,574 | 653,270,717 | 644,089,050 | 646,066,830 | · | · | 74,086,404 | 69,122,824 | 67,600,654 | 64,155,412 | 51,167,228 | 35,146,982 |
กระแสเงินสด
| ตัวชี้วัด | แนวโน้ม | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Stock-based Comp | $2.27B | $2.04B | $1.83B | $1.19B | $1.68B | $1.87B | $1.71B | $1.71B | $1.83B | $3.56B | $643M | $497M | |
| Deferred Tax | $289M | $-505M | $-761M | $295M | $-337M | $-493M | $-176M | $-632M | $-168M | $28M | $86M | $-98M | |
| Amort. of Intangibles | · | · | · | · | · | · | · | $433M | $391M | $255M | $58M | $5M | |
| Operating Cash Flow | $14.38B | $19.62B | $22.00B | $2.64B | $2.48B | $-3.82B | $7.33B | $7.12B | $7.07B | $5.27B | $3.05B | $1.96B | |
| CapEx | $797M | $591M | $606M | $497M | $570M | $532M | $823M | $673M | $471M | $683M | $638M | $4.79B | |
| Investing Cash Flow | $-4.18B | $-6.05B | $5.92B | $1.14B | $-4.15B | $-3.82B | $-2.41B | $-14.08B | $-15.23B | $-20.35B | $-4.43B | · | |
| Debt Issued | $22M | $44M | $11.91B | $9.81B | $15M | $14.19B | $5.15B | $2.97B | $6.20B | $2.55B | · | · | |
| Net Debt Issued | $22M | $44M | $11.91B | $9.81B | $15M | $14.19B | $5.15B | $2.97B | $6.20B | $2.55B | · | · | |
| Stock Issued | · | · | · | · | · | · | · | · | · | $10.65B | · | · | |
| Stock Repurchased | $4.40B | $2.17B | $1.62B | · | · | · | · | · | · | · | $872M | $446M | |
| Net Stock Activity | $-4.40B | $-2.17B | $-1.62B | · | · | · | · | · | · | $10.65B | $-872M | $-446M | |
| Dividends Paid | $1.42B | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Financing Cash Flow | $-14.66B | $-6.71B | $-2.55B | $-6.72B | $3.92B | $6.03B | $-9.26B | $11.93B | $8.02B | $12.29B | $15.23B | · | |
| Net Change in Cash | $-4.64B | $7.11B | $25.50B | $-2.71B | $1.78B | $-2.33B | $-4.03B | $5.78B | $-187M | $-1.32B | $13.91B | $-1.84B | |
| Taxes Paid | $5.74B | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Free Cash Flow | $13.58B | $19.03B | $21.40B | $2.14B | $1.91B | $-4.36B | $6.51B | $6.44B | $6.60B | $4.59B | $2.41B | $-2.83B | |
| Levered FCF | $12.86B | $17.56B | $19.67B | $1.02B | $-557M | $-6.57B | $5.15B | $5.56B | $5.78B | $3.66B | $2.16B | $-2.84B |
ความสามารถในการทำกำไร
| ตัวชี้วัด | แนวโน้ม | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Gross Margin | 80.6% | 81.2% | 81.8% | 77.5% | 77.0% | 78.0% | 79.3% | 79.2% | 81.9% | 73.3% | 68.3% | 67.5% | |
| Operating Margin | 25.3% | 26.6% | 25.4% | 0.44% | -7.0% | -7.8% | 14.1% | 8.4% | 10.8% | -7.9% | 3.3% | -1.9% | |
| Net Margin | 53.3% | 32.0% | 22.3% | 7.0% | -2.8% | -17.7% | 19.7% | 3.6% | 7.9% | -7.2% | 21.8% | 3.1% | |
| Pretax Margin | 62.3% | 31.9% | 24.0% | 13.2% | -2.4% | -6.7% | 25.5% | 6.2% | 13.0% | -8.9% | 26.1% | 1.7% | |
| EBITDA Margin | 25.3% | 26.6% | 25.4% | 0.44% | -7.0% | -7.8% | 14.1% | 8.4% | 10.8% | -7.9% | 3.3% | -1.9% | |
| ROA | 13.1% | 7.4% | 4.8% | 0.73% | -0.29% | -1.7% | 3.6% | 0.64% | 1.4% | -1.1% | 3.3% | 0.93% | |
| ROE | 21.3% | 12.9% | 8.5% | 1.3% | -0.52% | -3.2% | 7.4% | 1.3% | 2.7% | -2.5% | 9.3% | 2.7% | |
| ROIC | 7.4% | 7.4% | 6.5% | 0.05% | -1.8% | -1.5% | 3.3% | 1.4% | 1.6% | -1.9% | 0.51% | -0.02% |
สภาพคล่องและความสามารถในการชำระหนี้
| ตัวชี้วัด | แนวโน้ม | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Current Ratio | 1.5 | 1.5 | 1.2 | 1.0 | 1.0 | 1.0 | 1.0 | 1.2 | 1.4 | 1.5 | 1.2 | 1.3 | |
| Quick Ratio | 1.1 | 1.2 | 1.0 | 0.8 | 0.8 | 0.8 | 0.7 | 0.9 | 1.2 | 1.2 | 0.9 | 1.1 | |
| Debt / Equity | 0.1 | 0.1 | 0.2 | 0.2 | 0.1 | 0.2 | 0.2 | 0.3 | 0.3 | 0.5 | 0.4 | 1.2 | |
| LT Debt / Equity | 0.1 | 0.1 | 0.2 | 0.1 | 0.1 | 0.2 | 0.2 | 0.3 | 0.3 | 0.5 | 0.4 | 0.8 | |
| Interest Coverage | 18.6 | 8.2 | 5.5 | 0.1 | -0.9 | -0.8 | 3.0 | 1.7 | 2.3 | -2.1 | 1.3 | -0.9 |
ประสิทธิภาพ
| ตัวชี้วัด | แนวโน้ม | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Asset Turnover | 0.2 | 0.2 | 0.2 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.2 | 0.2 | 0.2 | 0.2 | 0.2 | 0.3 | |
| Receivables Turnover | 4.5 | 4.5 | 5.3 | 4.0 | 4.6 | 3.1 | 5.4 | 6.0 | 5.9 | 5.1 | 4.6 | 4.6 |
ต่อหุ้น
| ตัวชี้วัด | แนวโน้ม | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Book Value / Share | $262.97 | $217.07 | $189.70 | · | · | · | $1396.23 | $1254.51 | $1252.85 | $1115.92 | · | $271.12 | |
| Revenue / Share | $89.36 | $77.38 | $66.33 | $30.50 | $31.58 | $243.85 | $444.47 | $438.55 | $375.85 | $334.45 | $242.68 | $203.43 | |
| Cash Flow / Share | $20.59 | $28.50 | $32.79 | $4.02 | $3.90 | $-50.90 | $91.38 | $100.32 | $98.49 | $89.12 | $64.35 | $51.26 | |
| Cash / Share | $61.34 | $74.15 | $64.57 | · | · | · | $268.92 | $311.47 | $269.86 | $287.57 | · | $150.82 |
การประเมินมูลค่า (TTM)
| ตัวชี้วัด | แนวโน้ม | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue TTM | $62.41B | $53.29B | $44.51B | $20.04B | $20.02B | $18.32B | $35.67B | $30.96B | $26.80B | $19.80B | $11.50B | $7.77B | |
| Net Income TTM | $33.29B | $17.07B | $9.92B | $1.40B | $-550M | $-3.25B | $7.01B | $1.11B | $2.15B | $-1.42B | $2.51B | $243M | |
| Market Cap | $46.71B | $44.85B | $23.19B | · | · | · | $2.48B | $1.87B | $2.98B | $2.56B | · | $800M | |
| Enterprise Value | $-13.71B | $-11.92B | $-13.65B | · | · | · | $-20.96B | $-32.27B | $-14.17B | $4.67B | · | $686M | |
| P/S | 0.7 | 0.8 | 0.5 | · | · | · | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | · | 0.1 | |
| P/B | 0.3 | 0.3 | 0.2 | · | · | · | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | · | 0.1 | |
| P / Tangible Book | 0.5 | 0.7 | 0.5 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| P / Cash Flow | 3.2 | 2.3 | 1.1 | · | · | · | 0.3 | 0.3 | 0.4 | 0.5 | · | 0.4 | |
| P / FCF | 3.4 | 2.4 | 1.1 | · | · | · | 0.4 | 0.3 | 0.5 | 0.6 | · | -0.3 | |
| EV / EBITDA | -0.9 | -0.8 | -1.2 | · | · | · | -4.2 | -12.4 | -4.8 | -3.0 | · | -4.6 | |
| EV / FCF | -1.0 | -0.6 | -0.6 | · | · | · | -3.2 | -5.0 | -2.1 | 1.0 | · | -0.2 | |
| EV / Revenue | -0.2 | -0.2 | -0.3 | · | · | · | -0.6 | -1.0 | -0.5 | 0.2 | · | 0.1 | |
| Dividend Yield | 3.0% | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Payout Ratio | 4.3% | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Annual Payout | $1.42B | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · |
ต่อหุ้น
| ตัวชี้วัด | แนวโน้ม | Q4 2018 | Q4 2017 | Q4 2016 | Q4 2011 | Q4 2009 | Q4 2008 | Q4 2007 | Q4 2006 | Q4 2005 | Q4 2004 | Q4 2003 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| EPS (TTM) | · | · | · | · | $18.69 | $12.90 | · | · | · | · | · |
การประเมินมูลค่า (TTM)
| ตัวชี้วัด | แนวโน้ม | Q4 2018 | Q4 2017 | Q4 2016 | Q4 2011 | Q4 2009 | Q4 2008 | Q4 2007 | Q4 2006 | Q4 2005 | Q4 2004 | Q4 2003 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue TTM | $30.96B | $26.80B | $19.80B | $3.73B | $2.12B | $1.59B | · | · | · | · | · | |
| Net Income TTM | $1.11B | $2.15B | $-1.42B | $1.08B | $659M | $444M | · | · | · | · | · | |
| P/E | · | · | · | · | 1.0 | 0.5 | · | · | · | · | · | |
| Earnings Yield | · | · | · | · | 104.0% | 216.8% | · | · | · | · | · | |
| Annual Payout | · | · | · | · | · | $112M | · | · | · | · | · |
ช่วงเวลาล่าสุดอยู่ทางซ้าย · ค่า null แสดงเป็น ·
งบการเงิน งบกำไรขาดทุน, งบดุล, งบกระแสเงินสด — รายปี, 5 ปีล่าสุด
| ตัวชี้วัด | 2025-12-31 | 2024-12-31 | 2023-12-31 | 2022-12-31 | 2021-12-31 |
|---|---|---|---|---|---|
| รายได้ | $62.41B | $53.29B | $44.51B | $20.04B | $20.02B |
| อัตรากำไรขั้นต้น % | 80.6% | 81.2% | 81.8% | 77.5% | 77.0% |
| อัตรากำไรจากการดำเนินงาน % | 25.3% | 26.6% | 25.4% | 0.44% | -7.0% |
| กำไรสุทธิ | $33.29B | $17.07B | $9.92B | $1.40B | $-550M |
| ตัวชี้วัด | 2025-12-31 | 2024-12-31 | 2023-12-31 | 2022-12-31 | 2021-12-31 |
|---|---|---|---|---|---|
| หนี้สินต่อทุน | 0.1 | 0.1 | 0.2 | 0.2 | 0.1 |
| อัตราส่วนสภาพคล่อง | 1.5 | 1.5 | 1.2 | 1.0 | 1.0 |
| อัตราส่วนเงินสด | 1.1 | 1.2 | 1.0 | 0.8 | 0.8 |
| ตัวชี้วัด | 2025-12-31 | 2024-12-31 | 2023-12-31 | 2022-12-31 | 2021-12-31 |
|---|---|---|---|---|---|
| กระแสเงินสดอิสระ | $13.58B | $19.03B | $21.40B | $2.14B | $1.91B |
ผู้ถือครองสถาบัน (13F) 369 รายงาน · $6.3B ทั้งหมด · ณ วันที่ 30 กันยายน 2026
สถาบันที่รายงานการถือครองหุ้นนี้ในเอกสาร SEC Form 13F รายไตรมาสของตน เฉพาะสถานะ Long; ผู้ยื่นคำร้องรายเดียวอาจปรากฏสองครั้งสำหรับสัญญาออปชันที่แยกจากกัน ขา put/call ขนาดใหญ่ที่หักล้างกันมักสะท้อนถึงการทำตลาด (market-making) หรือสินค้าคงคลังที่มีการป้องกันความเสี่ยง (hedged inventory) ไม่ใช่การเชื่อมั่นในทิศทาง
| พอร์ตใหม่ | ตำแหน่งที่ปิดไปแล้ว | เพิ่มขึ้น | ลดลง | การเปลี่ยนแปลงสุทธิของจำนวนหุ้น |
|---|---|---|---|---|
| 42 (-21 เทียบกับไตรมาสก่อน) | 58 (-14 เทียบกับไตรมาสก่อน) | 123 (-6 เทียบกับไตรมาสก่อน) | 127 (-5 เทียบกับไตรมาสก่อน) | -71K |
เปรียบเทียบกับ Q1 2026. การยื่นแบบฟอร์ม 13F ของ SEC จะครบกำหนดภายใน 45 วันนับจากสิ้นสุดไตรมาส บวกกับระยะเวลาผ่อนผันสั้นๆ สำหรับผู้ยื่นล่าช้า — ไตรมาสที่ยังอยู่ในช่วงเวลานี้จะถูกข้ามไปเพื่อใช้คู่ที่รายงานล่าสุดอย่างสมบูรณ์
| สถาบัน | มูลค่า | หุ้น | % ของ 13F ที่ติดตาม | ประเภท |
|---|---|---|---|---|
| Capital World Investors | $1,444,133,678 | 36,247,810 | 22.90% | หุ้น |
| MORGAN STANLEY | $512,953,893 | 12,875,346 | 8.13% | หุ้น |
| Sanders Capital, LLC | $420,732,870 | 10,560,564 | 6.67% | หุ้น |
| Davis Selected Advisers | $349,053,040 | 8,761,371 | 5.54% | หุ้น |
| ARGA Investment Management, LP | $260,043,807 | 6,527,204 | 4.12% | หุ้น |
| Capital International Investors | $242,205,368 | 6,079,452 | 3.84% | หุ้น |
| JPMORGAN CHASE & CO | $142,601,017 | 3,568,594 | 2.26% | หุ้น |
| Robeco Institutional Asset Management B.V. | $110,034,495 | 2,761,910 | 1.74% | หุ้น |
| Legal & General Group Plc | $104,275,742 | 2,617,363 | 1.65% | หุ้น |
| UBS AM, a distinct business unit of UBS ASSET MANAGEMENT AMERICAS LLC | $102,477,031 | 2,058,185 | 1.63% | หุ้น |
| D. E. Shaw & Co., Inc. | $102,164,740 | 2,564,376 | 1.62% | หุ้น |
| DIMENSIONAL FUND ADVISORS LP | $90,229,673 | 2,264,801 | 1.43% | หุ้น |
| Temasek Holdings (Private) Ltd | $89,228,493 | 2,239,671 | 1.41% | หุ้น |
| UBS Group AG | $88,639,060 | 2,224,876 | 1.41% | หุ้น |
| Russell Investments Group, Ltd. | $79,418,528 | 1,993,391 | 1.26% | หุ้น |
| TWO SIGMA INVESTMENTS, LP | $77,741,226 | 1,951,336 | 1.23% | หุ้น |
| FMR LLC | $75,212,911 | 1,887,874 | 1.19% | หุ้น |
| FEDERATED HERMES, INC. | $71,068,425 | 1,783,846 | 1.13% | หุ้น |
| BlackRock, Inc. | $67,082,154 | 1,683,789 | 1.06% | หุ้น |
| WELLINGTON MANAGEMENT GROUP LLP | $64,789,679 | 1,626,247 | 1.03% | หุ้น |
| LOOMIS SAYLES & CO L P | $63,210,383 | 1,586,606 | 1.00% | หุ้น |
| CIBC Private Wealth Group LLC | $57,179,546 | 760,366 | 0.91% | หุ้น |
| Vontobel Holding Ltd. | $56,975,423 | 1,430,106 | 0.90% | หุ้น |
| Capital International, Inc./CA/ | $48,658,385 | 1,221,345 | 0.77% | หุ้น |
| TWO SIGMA ADVISERS, LP | $47,129,814 | 655,400 | 0.75% | หุ้น |
| CITIGROUP INC | $44,689,643 | 1,121,728 | 0.71% | หุ้น |
| Ruffer LLP | $42,784,562 | 1,075,096 | 0.68% | หุ้น |
| SCHRODER INVESTMENT MANAGEMENT GROUP | $42,018,132 | 1,054,672 | 0.67% | หุ้น |
| Perseverance Asset Management International | $41,197,946 | 1,034,085 | 0.65% | หุ้น |
| Clearbridge Investments, LLC | $39,826,731 | 999,667 | 0.63% | หุ้น |
| Capital Research Global Investors | $38,790,654 | 973,661 | 0.62% | หุ้น |
| BANK OF AMERICA CORP /DE/ | $38,137,443 | 957,265 | 0.60% | หุ้น |
| AXA Investment Managers S.A. | $37,263,103 | 495,520 | 0.59% | หุ้น |
| Polar Capital Holdings Plc | $34,990,038 | 878,264 | 0.55% | หุ้น |
| BRANDES INVESTMENT PARTNERS, LP | $34,710,063 | 871,213 | 0.55% | หุ้น |
| NOMURA ASSET MANAGEMENT INTERNATIONAL INC. | $33,341,000 | 836,860 | 0.53% | หุ้น |
| GOLDMAN SACHS GROUP INC | $33,043,509 | 829,405 | 0.52% | หุ้น |
| MARTIN CURRIE LTD | $32,579,100 | 555,578 | 0.52% | หุ้น |
| Fore Capital, LLC | $31,160,000 | 100,000 | 0.49% | สัญญาขายล่วงหน้า |
| SRS Investment Management, LLC | $30,416,924 | 763,477 | 0.48% | หุ้น |
| VOLORIDGE INVESTMENT MANAGEMENT, LLC | $29,211,604 | 733,223 | 0.46% | หุ้น |
| CAPITAL INTERNATIONAL SARL | $29,093,240 | 730,252 | 0.46% | หุ้น |
| SUSQUEHANNA INTERNATIONAL GROUP, LLP | $28,963,680 | 727,000 | 0.46% | สัญญาซื้อล่วงหน้า |
| HEALTHCARE OF ONTARIO PENSION PLAN TRUST FUND | $26,842,160 | 673,749 | 0.43% | หุ้น |
| SUSQUEHANNA INTERNATIONAL GROUP, LLP | $24,473,712 | 614,300 | 0.39% | สัญญาขายล่วงหน้า |
| Headwater Capital Co Ltd | $24,103,200 | 605,000 | 0.38% | หุ้น |
| Point72 Asset Management, L.P. | $24,053,520 | 603,753 | 0.38% | หุ้น |
| NORTHERN TRUST CORP | $21,717,182 | 545,110 | 0.34% | หุ้น |
| Triata Capital Ltd | $20,053,305 | 503,346 | 0.32% | หุ้น |
| SEI INVESTMENTS CO | $19,408,144 | 487,142 | 0.31% | หุ้น |
นักเคลื่อนไหวและเจ้าของ %+ 5 5 รายการ
นักลงทุนที่ยื่น SEC Schedule 13D — กรรมสิทธิ์ตามผลประโยชน์ที่แท้จริงสูงกว่า % 5 โดยมีเจตนาที่จะมีอิทธิพลต่อผู้ออกหลักทรัพย์ (การถือหุ้นของนักเคลื่อนไหว, การรณรงค์ในคณะกรรมการ, M&A) แต่ละแถวแสดงสถานะล่าสุดที่ทราบของตำแหน่งของผู้ยื่นคำร้องรายนั้น
| ผู้ยื่นคำร้อง | ยื่นแล้ว | ส่วนได้เสีย | สถานะ | วัตถุประสงค์ | การยื่นคำร้อง |
|---|---|---|---|---|---|
| MIH Internet SEA Private Limited, MIH Internet Holdings B.V., Prosus N.V., Naspers Limited ×2 เอกสารยื่นคำร้อง | 10 กุมภาพันธ์ 2023 | · | การยื่นคำร้องครั้งแรก | · | SEC |
| Trip.com Group Limited, LVSH Limited, Ctrip.com (Hong Kong) Limited ×2 เอกสารยื่นคำร้อง | 28 พฤษภาคม 2021 | · | การยื่นคำร้องครั้งแรก | · | SEC |
| Ctrip.com International, Ltd. ×6 เอกสารยื่นคำร้อง | 6 มีนาคม 2017 | · | การยื่นคำร้องครั้งแรก | · | SEC |
| C-Travel International Limited, Ctrip.com International, Ltd. ×4 เอกสารยื่นคำร้อง | 1 มิถุนายน 2016 | · | การยื่นคำร้องครั้งแรก | M&A / การขาย | SEC |
| Rakuten, Inc. ×2 เอกสารยื่นคำร้อง | 17 สิงหาคม 2007 | · | การยื่นคำร้องครั้งแรก | · | SEC |
Purpose is an automated classification of the filer's own stated purpose (SEC Item 4) — not investment advice. "—" means no clear purpose was stated or the text could not be classified.
ผู้บริหารบริษัท 1 รายชื่อผู้บริหาร · ผู้บริหาร 0 คน · กรรมการ 1 คน
| ผู้บริหารภายใน | บทบาท | กิจกรรมล่าสุด | หุ้นที่ถือครอง | ซื้อ 12 เดือน | ขาย 12 เดือน | สุทธิ 12 เดือน |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Jianzhang Liang | กรรมการ | 3 กันยายน 2025 J | · | 0 | 0 | $0 |
ผู้บริหารจากเอกสาร SEC Form 3/4/5; สุทธิ = เฉพาะการซื้อขายในตลาดเปิด
การถือครอง ETF ถือโดย ETF 12 ราย
น้ำหนักสะท้อนถึงการถือครองหุ้นโดยตรง (N-PORT) เท่านั้น กองทุนเลเวอเรจหรือกองทุนที่อิงตราสารอนุพันธ์อาจมีการเปิดรับความเสี่ยงจากสัญญาแลกเปลี่ยน (swap) เพิ่มเติมซึ่งไม่แสดง
| กองทุน | น้ำหนัก | หน่วย | ณ วันที่ | แหล่งที่มา |
|---|---|---|---|---|
| DINT · Davis Fundamental ETF Trust | 5.74% | 355,083 NS | 31 กรกฎาคม 2026 | N-PORT |
| DWLD · Davis Fundamental ETF Trust | 5.55% | 721,676 NS | 31 กรกฎาคม 2026 | N-PORT |
| EBIZ · Global X Funds | 4.30% | 26,005 NS | 31 กรกฎาคม 2026 | N-PORT |
| CZA · Invesco Exchange-Traded Fund Trust | 1.48% | 76,983 SH | 2 ตุลาคม 2026 | รายวัน |
| QQQJ · Invesco Exchange-Traded Fund Trust … | 0.53% | 160,866 SH | 2 ตุลาคม 2026 | รายวัน |
| PNQI · Invesco Exchange-Traded Fund Trust | 0.29% | 39,057 SH | 2 ตุลาคม 2026 | รายวัน |
| JADE · J.P. Morgan Exchange-Traded Fund Tr… | 0.25% | 1,615 NS | 31 กรกฎาคม 2026 | N-PORT |
| TRFM · ETF Series Solutions | 0.22% | 11,418 NS | 31 กรกฎาคม 2026 | N-PORT |
| DFSE · Dimensional ETF Trust | 0.04% | 5,650 NS | 31 กรกฎาคม 2026 | N-PORT |
| DFAE · Dimensional ETF Trust | 0.04% | 73,178 NS | 31 กรกฎาคม 2026 | N-PORT |
| DFAX · Dimensional ETF Trust | 0.02% | 43,516 NS | 31 กรกฎาคม 2026 | N-PORT |
| DFEM · Dimensional ETF Trust | 0.01% | 22,550 NS | 31 กรกฎาคม 2026 | N-PORT |
TCOM ความเห็นหลายต่อหลายของนักวิเคราะห์ มุมมองนักวิเคราะห์ทั้งเชิงบวกและเชิงลบ, ราคาเป้าหมาย 12 เดือน, อัพไซด์
ราคาเป้าหมาย 12 เดือน
29 นักวิเคราะห์ · 2026-10-01ราคาเป้าหมายค่าเฉลี่ย $58.49 +53.6%
ข่าวล่าสุด หัวข้อข่าวล่าสุดที่กล่าวถึงบริษัทนี้
TCOM AI Analyst Panel — มุมมองเชิงบวกและเชิงลบ การถกเถียง 2026Q2: Claude, Grok, Gemini, ChatGPT เกี่ยวกับแนวโน้มของหุ้น
Trip.com เป็นยักษ์ใหญ่ด้านการท่องเที่ยวที่มีกำไรสูงซึ่งซื้อขายในราคาประเมินมูลค่าที่ละเลยผลกำไรมหาศาลของมัน Gemini และ Grok โต้แย้งว่าหุ้นเป็นราคาถูกที่ 10.5 P/E โดยอ้างถึงอัตรากำไรสุทธิ 52% เป็นหลักฐานของการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้าง Claude และ ChatGPT ยังคงระมัดระวัง โดยชี้ไปที่ความเสี่ยงด้านกฎระเบียบและศักยภาพในการชะลอตัวของการเติบโตในประเทศจีน แม้ว่าคณะกรรมการจะเห็นพ้องกันว่าบริษัทเป็นเครื่องผลิตเงินสด แต่พวกเขาแบ่งออกว่าระดับหนี้สินในปัจจุบันและปัจจัยล่อใจทางภูมิรัฐศาสตร์สมเหตุสมผลหรือไม่ที่จะกำหนดราคาที่สูงขึ้น
รอบที่ 1 — มุมมองเริ่มต้น
Trip.com มีการประเมินมูลค่าต่ำอย่างมากเมื่อเศรษฐกิจการท่องเที่ยวของจีนเร่งตัวขึ้น เปลี่ยนให้เป็นเครื่องผลิตเงินสดสำหรับนักลงทุนที่อดทน กำไรสุทธิ TTM พุ่งขึ้นสู่ 52.16% หมายความว่าบริษัทได้รับส่วนแบ่งมากกว่าครึ่งหนึ่งของรายได้หลังจากค่าใช้จ่ายทั้งหมดแล้ว ขอบคุณสำหรับความครอบงำของการจองออนไลน์ที่ปรับขนาดได้ ROE พุ่งขึ้นสู่ 20.6% จาก 12% ในปีที่แล้ว พิสูจน์ว่าพวกเขาสร้างผลตอบแทนที่แข็งแกร่งโดยไม่ต้องเพิ่มหนี้สิน ด้วย P/E เพียง 10.5 แม้ว่า EPS จะเพิ่มเป็นสองเท่าที่ 44.72 หุ้นซื้อขายเหมือนกับกับดักมูลค่าเมื่อจริงๆ แล้วเป็นการเติบโตที่ปลอมตัว
ความเสี่ยงด้านกฎระเบียบในประเทศจีนอาจขัดขวางโมเมนตัมของ Trip.com ทำให้เกิดการแทรกแซงจากรัฐบาลอย่างกะทันหันที่ทำลายหุ้นการท่องเที่ยว อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นลดลงเหลือ 18.65 แต่ยังคงเป็นความเปราะบางหากปักกิ่งเข้มงวดในการควบคุมกระแสเงินทุน การเปลี่ยนแปลงราคาประจำสัปดาห์—จากจุดต่ำสุดที่ 55.85 ถึงจุดสูงสุดที่ 67.44—สะท้อนถึงความกังวลของนักลงทุนเกี่ยวกับการจำกัดการเดินทางออกนอกประเทศ P/E ลดลงเหลือ 10.5 บน P/S ที่คงที่ 5.5 บ่งชี้ว่าตลาดสงสัยว่ากำไรจะคงอยู่ท่ามกลางการแข่งขัน
Trip.com กำลังพิมพ์เงินในขนาดที่แพลตฟอร์มการท่องเที่ยวส่วนใหญ่ไม่เคยเข้าถึงได้ กำไรสุทธิขยายตัวเป็น 52% — นั่นหมายความว่ามากกว่าครึ่งหนึ่งของทุกดอลลาร์ของรายได้จะลงสู่บรรทัดสุดท้าย โปรไฟล์กำไรที่คุณเห็นในซอฟต์แวร์ ไม่ใช่ตลาดกลางที่เกี่ยวข้องกับการบริการลูกค้า EPS พุ่งขึ้นจาก $24.64 เป็น $44.72 ไตรมาสต่อไตรมาส และ P/E หดตัวเหลือ 10.5x แม้จะมีการเพิ่มขึ้นของรายได้นั้น บริษัทยังลดอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นจาก 28.93 เป็น 18.65 ซึ่งบ่งชี้ถึงการจัดสรรเงินทุนอย่างมีวินัย ในการประเมินมูลค่านี้ คุณกำลังซื้อธุรกิจที่มีกำไรสูงและสร้างกระแสเงินสดในอัตราส่วนที่สมมติว่าไม่มีการเติบโต
การฟื้นตัวของการท่องเที่ยวของจีนถูกกำหนดราคาแล้ว และการเติบโตของ Trip.com กำลังชะลอตัวเข้าสู่ภาวะอิ่มตัว อัตราส่วน P/S อยู่ที่ 5.49x — นั่นยังคงมีราคาแพงเมื่อเทียบกับแพลตฟอร์มการท่องเที่ยวที่เติบโตเต็มที่ และทิ้งพื้นที่น้อยสำหรับการผิดหวังหากปริมาณการจองคงที่ หุ้นมีการซื้อขายในแนวนอนระหว่าง $55 และ $67 เป็นเวลาหกเดือน บ่งชี้ว่าตลาดไม่เชื่อมั่นในการปรับราคาที่สูงขึ้น ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ต่อหุ้นเทคโนโลยีของจีนยังคงเป็นภาระเชิงโครงสร้าง และการสัมผัสของบริษัทกับความอ่อนแอของหยวนและการชะลอตัวของการใช้จ่ายของผู้บริโภคชาวจีนเป็นเรื่องจริง ในระดับปัจจุบัน คุณกำลังเดิมพันกับการขยายตัวของหลายเท่าในตลาดที่เติบโตเต็มที่และมีความละเอียดอ่อนทางภูมิรัฐศาสตร์
Trip.com แสดงให้เห็นถึงประสิทธิภาพการดำเนินงานระดับสูงที่บ่งชี้ว่าบริษัทได้เชี่ยวชาญการพุ่งขึ้นของการท่องเที่ยวหลังการระบาดของโรคแล้ว บริษัทกำลังแปลงมากกว่าครึ่งหนึ่งของรายได้โดยตรงเป็นกำไรสุทธิ ซึ่งเป็นไปตามอัตรากำไรสุทธิ 52.16% ซึ่งบ่งชี้ว่ารูปแบบธุรกิจที่ใช้แพลตฟอร์มของพวกเขากำลังขยายขนาดโดยมีต้นทุนเพิ่มขึ้นเล็กน้อย นอกจากนี้ พวกเขากำลังสร้างผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น 20.6% ซึ่งยืนยันว่าผู้บริหารกำลังนำเงินทุนไปใช้ด้วยประสิทธิภาพสูง ด้วย P/E ล่าสุดเพียง 10.5 ตลาดกำลังกำหนดราคาหุ้นนี้ราวกับว่าการเติบโตของพวกเขาหยุดชะงักแล้ว ซึ่งฉันเชื่อว่าเป็นความเข้าใจผิดที่สำคัญ
ความเสี่ยงหลักสำหรับ Trip.com คือผลกำไรในปัจจุบันเป็นความผิดปกติของวงจรสูงสุดที่จะเผชิญกับการปรับค่าเฉลี่ยอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้เมื่อการแข่งขันทวีความรุนแรงขึ้น แม้ว่าอัตรากำไรขั้นต้น 80.7% จะน่าประทับใจ แต่ก็ทำให้บริษัทมีความเสี่ยงต่อสงครามราคาที่รุนแรงจากผู้เล่นระดับภูมิภาคขนาดเล็กที่หิวโหยซึ่งต้องการที่จะคว้าส่วนแบ่งการตลาด นอกจากนี้ อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นอยู่ที่ 18.65 ซึ่งค่อนข้างสูงสำหรับธุรกิจบริการที่หันหน้าไปทางผู้บริโภค แรงงานนี้หมายความว่าความต้องการในการเดินทางที่ลดลงอย่างยั่งยืนสามารถเปลี่ยนข้อได้เปรียบด้านสภาพคล่องในปัจจุบันของพวกเขาให้กลายเป็นภาระที่สำคัญบนงบดุลได้อย่างรวดเร็ว บังคับให้พวกเขาต้องลดค่าใช้จ่ายทางการตลาด
ฉันคิดว่ากรณีกระทิงที่แข็งแกร่งที่สุดคือ Trip.com ผสมผสานแพลตฟอร์มการท่องเที่ยวที่มีความทนทานและมีกำไรสูงเข้ากับอัตราส่วนราคาที่ถูกซึ่งอาจปรับปรุงได้เมื่อความต้องการในการเดินทางเป็นปกติ P/E TTM ที่ประมาณ 10.5x บ่งชี้ว่าตลาดไม่ได้รวมความประหลาดใจในการเติบโตครั้งใหญ่ ฉากหลังข่าวโดยรวมเป็นไปในเชิงบวกอย่างระมัดระวังเกี่ยวกับการทำให้การเดินทางเป็นปกติ ซึ่งอาจช่วยยกปริมาณและเพิ่มรายได้ในช่วงไม่กี่ไตรมาสข้างหน้า หากเงื่อนไขดีขึ้น แนวโน้มผลกำไรควรดีขึ้นเช่นกัน โดยได้รับการสนับสนุนจากวินัยด้านกำไรของบริษัทและงบดุลที่แข็งแกร่ง
ฉันคิดว่ากรณีหมีที่แข็งแกร่งที่สุดคือราคาที่ถูกอาจปิดบังความกลัวในการเติบโตหากความต้องการในการเดินทางของจีนชะลอตัวหรืออุปสรรคด้านกฎระเบียบ/ภูมิภาคยังคงอยู่ ตัวชี้วัดสำคัญที่ต้องจับตาคืออัตราส่วนปัจจุบันประมาณ 1.48 ซึ่งบ่งชี้ว่าเบาะรองรับสภาพคล่องเพียงพอ แต่ไม่มากนักในภาวะถดถอย ความรู้สึกข่าวสารเกี่ยวกับความเสี่ยงนโยบาย CN ยังคงเป็นอุปสรรค และการแข่งขันที่รุนแรงอาจจำกัดกำไรได้นานกว่าที่นักลงทุนคาดหวัง
รอบที่ 2 — การตอบกลับและการโต้แย้ง
รอบที่ 2 — การตอบกลับและการโต้แย้ง
Gemini มุมมองหมีของคุณเกี่ยวกับอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นที่ 18.65 มองข้ามว่าสมดุลที่ปลอดภัยขึ้นมากแค่ไหน อัตราส่วนดังกล่าวลดลงจาก 28.93 ใน 2025Q3 หมายความว่า Trip.com ตอนนี้ให้ทุนแก่การเติบโตส่วนใหญ่จากกระแสเงินสดของตนเองมากกว่าเงินกู้ การลดหนี้สินนี้ ควบคู่ไปกับอัตรากำไรสุทธิ 52% สร้างป้อมปราการต่อการลดลงของความต้องการหรือการแข่งขัน
ฉันต้องโต้แย้งการอ่านค่า ROE ที่เพิ่มขึ้นของ Grok Grok กล่าวว่า ROE เพิ่มขึ้นจาก 12% เป็น 20.6% แต่สิ่งนั้นทำให้เข้าใจผิด — อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นยังลดลงจาก 28.93 เป็น 18.65 ในช่วงเวลาเดียวกัน เมื่อคุณลดแรงงานและ ROE เพิ่มขึ้นพร้อมกัน คุณไม่ได้สร้างผลตอบแทนที่แข็งแกร่งขึ้นในธุรกิจนั้นเสมอไป คุณกำลังขยายผลตอบแทนบนฐานทุนที่เล็กลง คำถามที่แท้จริงคือ Trip.com's underlying unit economics — การจองต่อผู้ใช้ อัตราการรับ และความถี่ในการซื้อซ้ำ — ดีขึ้นจริงหรือไม่ หรือนี่เป็นเพียงการเพิ่มประสิทธิภาพของงบดุลที่ปิดบังการเติบโตเชิงปฏิบัติการที่แบน ความแตกต่างนั้นมีความสำคัญอย่างยิ่งต่อการประเมินมูลค่า
Claude จุดของคุณเกี่ยวกับอัตราส่วน P/S ที่ 5.49x มีราคาแพงมองข้ามการเปลี่ยนแปลงอย่างมากในแรงงานเชิงปฏิบัติการของบริษัท อัตราส่วนนี้วัดว่าตลาดจ่ายเงินต่อดอลลาร์ของยอดขายมากน้อยเพียงใด แต่ละเลยว่า Trip.com ได้เปลี่ยนแปลงโครงสร้างต้นทุนเพื่อเอื้อต่อการจองที่มีกำไรสูงมากกว่าส่วนย่อยที่มีกำไรต่ำ เมื่อคุณรวมสิ่งนั้นกับอัตรากำไรสุทธิ 52.16% คุณจะตระหนักว่าบริษัทกำลังเก็บรายได้มากกว่าครึ่งหนึ่งเป็นกำไรสุทธิ นี่ไม่ใช่ตัวแทนการท่องเที่ยวทั่วไป — มันเป็นแพลตฟอร์มที่มีประสิทธิภาพสูงที่สมเหตุสมผลในการประเมินมูลค่าที่สูงขึ้น
Claude จุดของคุณเกี่ยวกับ P/E ที่ 10.5x หมายความว่าไม่มีการเติบโตพลาดว่าหลายเท่าสามารถปรับปรุงได้หากปริมาณฟื้นตัวและกำไรยังคงสูงอยู่หรือไม่ บอกว่านักลงทุนไม่ได้คาดหวังความประหลาดใจในการเติบโตครั้งใหญ่ในวันนี้ หากความต้องการในการเดินทางดีขึ้นและผลกำไรยังคงยืดหยุ่น หุ้นอาจปรับปรุงได้ แต่ความเสี่ยงของการปรับค่าเฉลี่ยหรืออุปสรรคด้านกฎระเบียบยังคงจำกัด upside
รอบที่ 3 — การโต้แย้งสุดท้าย
รอบที่ 3 — การโต้แย้งสุดท้าย
Claude ROE ที่พุ่งขึ้นของ Trip.com เป็น 20.6% มาจากพลังการดำเนินงาน ไม่ใช่แค่การลดหนี้สิน อัตรากำไรสุทธิเพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่าจาก 32% เป็น 52.16% พิสูจน์ว่าแพลตฟอร์มขยายการจองด้วยต้นทุนที่เพิ่มขึ้นเล็กน้อย ซึ่งยืนยันว่าการมุ่งเน้นไปที่ D/E ที่ลดลงพลาดเรื่องราวหนี้สินในขณะที่อัตรากำไรสุทธิที่ขยายตัวสร้างผลตอบแทนที่ยั่งยืนบนฐานทุนที่แข็งแกร่ง ตอนนี้ที่ 10.5x P/E สิ่งนี้ประเมินมูลค่าของเงินสดที่พร้อมจะทบต้น
ฉันต้องการโต้แย้งการอ้างสิทธิ์ของ Grok ว่าอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น 18.65 เป็นเมตริก 'ป้อมปราการ' ในบริบทของหุ้นอินเทอร์เน็ตของจีน อัตราส่วน D/E 18.65 หมายความว่าบริษัทมีหนี้สินมากกว่าส่วนของผู้ถือหุ้นเกือบ 19 เท่า ซึ่งเป็นโปรไฟล์หนี้สินที่สูงมากที่ทำให้บริษัทมีความอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยและการเข้มงวดด้านเครดิต แม้ว่าอัตรากำไรสุทธิจะน่าประทับใจ แต่ระดับหนี้สินนี้บังคับให้บริษัทจัดลำดับความสำคัญของการครอบคลุมดอกเบี้ยมากกว่าการลงทุนอย่างแข็งขัน ซึ่งเป็นคอขวดที่สำคัญสำหรับการเติบโตในระยะยาวในตลาดการท่องเที่ยวที่ใช้เงินทุนและมีการแข่งขันสูง Grok ฉันคิดว่าคุณกำลังอ่านทิศทางของการเปลี่ยนแปลงเป็นความปลอดภัย ในขณะที่ระดับสัมบูรณ์ยังคงมีความสำคัญ
Grok ฉันต้องท้าทายข้ออ้างของคุณว่าอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น 18.65 เป็นเมตริก 'ป้อมปราการ' ในบริบทของหุ้นอินเทอร์เน็ตของจีน อัตราส่วน D/E 18.65 หมายความว่าบริษัทมีหนี้สินมากกว่าส่วนของผู้ถือหุ้นเกือบ 19 เท่า ซึ่งเป็นโปรไฟล์หนี้สินที่สูงมากที่ทำให้บริษัทมีความอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยและการเข้มงวดด้านเครดิต แม้ว่าอัตรากำไรสุทธิจะน่าประทับใจ แต่ระดับหนี้สินนี้บังคับให้บริษัทจัดลำดับความสำคัญของการครอบคลุมดอกเบี้ยมากกว่าการลงทุนอย่างแข็งขัน ซึ่งเป็นคอขวดที่สำคัญสำหรับการเติบโตในระยะยาวในตลาดการท่องเที่ยวที่ใช้เงินทุนและมีการแข่งขันสูง
ฉันคิดว่าขาต่อไปสำหรับ Trip.com ขับเคลื่อนโดยการเปลี่ยนแปลงนโยบายและมาโครมากกว่าการพิมพ์ผลกำไรครั้งล่าสุด Claude Grok Gemini นี่คือกรอบที่กว้างกว่า: เมตริก: การเคลื่อนไหวของ FX USD/CNY ประมาณ 5% นี่แปลเป็นความเสี่ยงในการแปลผลกำไรสำหรับ ADR ที่กำหนดราคาเป็น USD แม้ว่ารายได้ของจีนจะคงที่ ดังนั้นกำไรสามารถแกว่งไปมาจากการแกว่งตัวของสกุลเงิน นอกเหนือจากนั้น กฎการกำกับดูแลแพลตฟอร์มและกฎการรักษาความเป็นส่วนตัวของข้อมูล (PIPL) ของปักกิ่งอาจเพิ่มต้นทุนและจำกัดอัตราการรับ ในขณะที่ภูมิทัศน์โลกที่ช้ากว่าเพิ่มแรงกดดันในปี 2026Q2
การคาดการณ์ราคา
| โมเดล | เป้าหมาย 3 เดือน | เป้าหมาย 6 เดือน | เหตุผล |
|---|---|---|---|
| Grok | $70.00 | $85.00 | ฉันเห็นอัตรากำไรสุทธิ 52% และ P/E 10.5x ของ Trip.com สร้างแท่นกระโดดสำหรับการปรับราคาในขณะที่ความต้องการในการเดินทางของจีนยังคงดำเนินต่อไปในช่วงฤดูร้อนสูงสุด ตัวเร่งปฏิกิริยาหลักคือการเปิดเผยผลประกอบการ 2026Q2 ในปลายเดือนสิงหาคม ซึ่งคำแนะนำสำหรับการเติบโตของรายได้มากกว่า 20% และกำไรที่ยั่งยืนอาจจุดประกายการขยายตัวของหลายเท่า ความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุดคือปักกิ่งกำหนดข้อจำกัดการเดินทางออกนอกประเทศใหม่ก่อนสัปดาห์ทองในเดือนตุลาคม ซึ่งจะลดการจองระหว่างประเทศ การขยาย P/E เป็น 15x จาก 10.5x หมายความว่าตลาดจะให้เครดิตกับการทบต้น EPS สองปีในระดับ 44.72 ปัจจุบัน ซึ่งสมเหตุสมผลที่ 85 ในหกเดือนจากราคาปิดปัจจุบันที่ 62 |
| Claude | $62.50 | $68.00 | Trip.com เป็นเครื่องสร้างกระแสเงินสดที่มีกำไรสูงซึ่งซื้อขายในราคาประเมินมูลค่าที่สมมติว่าไม่มีการเติบโต แต่ตลาดประเมินความทนทานของอัตรากำไรสุทธิ 52% และโอกาสในการเร่งความเร็วหากความต้องการในการเดินทางของจีนเร่งตัวขึ้นในปี 2026 ตัวเร่งปฏิกิริยาของฉันคือผลประกอบการ 2026Q2 — หากปริมาณการจองเติบโต 12–15% ต่อปี ในขณะที่กำไรยังคงสูงกว่า 50% อัตราส่วน P/E จะปรับปรุงจาก 10.5x เป็น 13–14x ซึ่งสมเหตุสมผลจากแรงงานเชิงปฏิบัติการ ความเสี่ยงของฉันคือปักกิ่งจะเข้มงวดกฎระเบียบแพลตฟอร์มหรือข้อจำกัดการเดินทางออกนอกประเทศ ซึ่งจะบีบอัตราการรับและบังคับให้เกิดการปรับค่าเฉลี่ยของกำไร ที่ 10.5x P/E บน $44.72 EPS ตลาดกำลังกำหนดราคาให้หยุดนิ่ง; การปรับปรุงที่สมเหตุสมผลเพียงเล็กน้อยเป็น 14x บนกำไรที่คงที่จะทำให้คุณได้ $62–65 ราคาปัจจุบันคือ $57.52 ดังนั้นฉันจึงคาดการณ์ upside ที่เล็กน้อยเมื่อความรู้สึกเปลี่ยนจากความสงสัยไปสู่การรับรู้ว่านี่ไม่ใช่กับดักมูลค่า — มันเป็นเครื่องผลิตเงินสดที่ทบต้น |
| Gemini | $64.50 | $71.00 | วิทยานิพนธ์ของฉันคือประสิทธิภาพการดำเนินงานของ Trip.com จะบังคับให้มีการปรับราคาประเมินมูลค่าในขณะที่ตลาดหยุดมองว่านี่เป็นการเล่นการท่องเที่ยวตามวัฏจักรและเริ่มให้มูลค่าเป็นแพลตฟอร์มซอฟต์แวร์ที่มีกำไรสูง ตัวเร่งปฏิกิริยาหลักสำหรับเป้าหมาย 6 เดือนของฉันคือรายงานผลประกอบการ 2026Q2 ซึ่งอัตรากำไรสุทธิที่ยั่งยืนสูงกว่า 50% จะโน้มน้าวให้นักลงทุนสถาบันว่าผลกำไรเหล่านี้เป็นโครงสร้างมากกว่าชั่วคราว ความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุดคือการควบคุมเงินทุนของจีนที่เข้มงวดอย่างกะทันหัน ซึ่งจะกักเก็บเงินสดและจำกัดการขยายตัวในต่างประเทศ ปัจจุบัน หุ้นซื้อขายที่ 10.5 P/E ซึ่งหมายความว่านักลงทุนกำลังจ่ายเงินเพียงประมาณสิบดอลลาร์สำหรับทุกดอลลาร์ของกำไรต่อปี ซึ่งเป็นการประเมินมูลค่าที่ละเลยขนาดของบริษัทอย่างมาก |
| Chatgpt | $60.00 | $66.00 | วิทยานิพนธ์ของฉัน: Trip.com สามารถปรับราคาให้สูงขึ้นได้ในช่วงไม่กี่เดือนข้างหน้าหากปริมาณการเดินทางมีเสถียรภาพและกำไรยังคงสูงอยู่ ตัวเร่งปฏิกิริยา: การเปิดเผยผลประกอบการ Q2 2026 ที่ยืนยันถึงความสามารถในการทำกำไรที่ยั่งยืนและการสร้างกระแสเงินสดที่แข็งแกร่ง ความเสี่ยง: การฟื้นตัวที่ช้ากว่าที่คาดไว้ในการเดินทางของจีนหรืออุปสรรคด้านกฎระเบียบอาจบีบอัดอัตรากำไรและกดดันสภาพคล่อง ที่ประมาณ $57.5 วันนี้ ฉันจำลอง $60 ใน 3 เดือนและ $66 ใน 6 เดือน หุ้นซื้อขายที่หลายเท่าต่ำเมื่อเทียบกับคู่แข่ง ซึ่งหมายถึงความเสี่ยงด้านล่างที่จำกัดและศักยภาพในการปรับราคาหากปริมาณและกำไรยังคงอยู่ |
สัญญาณซื้อขาย สัญญาณซื้อ/ขายล่าสุดพร้อมราคาเข้าและอัตราส่วนความเสี่ยง/ผลตอบแทน
ขณะนี้ไม่มีสัญญาณเปิด — ไม่มี การ์ดใดถูกเติมข้อมูล และนั่นคือความจริง
ตัวชี้วัดของฉัน รายการเฝ้าดูส่วนตัวของคุณ — แถวที่เลือกจากข้อมูลพื้นฐานฉบับเต็ม
เลือกตัวชี้วัดที่สำคัญสำหรับคุณ — คลิกเครื่องหมาย + ถัดจากแถวใดก็ได้ใน Fundamentals ฉบับเต็มด้านบน
การเลือกของคุณถูกบันทึกและจะติดตามคุณไปในทุกสัญลักษณ์หุ้น