1 หุ้นซอฟต์แวร์ที่ฉันจะพิจารณาซื้อจริงๆ midst การขายหนักนี้

จุดสำคัญ
รายได้ของ Adobe ในไตรมาสแรกของปีบัญชีเพิ่มขึ้น 12% เทียบกับปีก่อนหน้าเป็นระเบียน $6.4 พันล้าน
ความต้องการสำหรับเครื่องมือปัญญาประดิษฐ์ใหม่ของบริษัทกำลังพุ่งขึ้น โดยรายได้ที่เกิดขึ้นประจำปีจากผลิตภัณฑ์แบบ AI-first เพิ่มขึ้นมากกว่า 3 เท่า
การประเมินมูลค่าหุ้นได้บีบอัดลงสู่ระดับที่สร้างช่องว่างความปลอดภัยที่กว้างขึ้น
- 10 หุ้นที่เราชื่นชอบมากกว่า Adobe ›
หุ้นซอฟต์แวร์ยอดนิยมหลายตัวของตลาดได้รับความแรงกระแทกสูงในปี 2026 ไปมาก ในขณะที่ปัญญาประดิษฐ์ (AI) กำลังพัฒนอย่างรวดเร็ว นักลงทุนเริ่มกังวลมากขึ้นว่าตัวเครื่องมือสร้างสรรค์ใหม่จะรบกวนโมเดลธุรกิจซอฟต์แวร์-as-a-service ที่มีอยู่แล้ว
ความกังวลนี้มีผลกระทบหนักต่อหุ้นของ Adobe (NASDAQ: ADBE) ผู้เชี่ยวชาญซอฟต์แวร์สร้างสรรค์เห็นราคาหุ้นตกจากจุดสูงสุด 52 สัปดาห์ที่ใกล้ $423 ลดลงเหลือประมาณ $241 ณ เวลานี้ การเพิ่มเติมความกังวลของตลาด บริษัทประกาศล่าสุดว่า CEO ที่ดำรงตำแหน่งมานาน Shantanu Narayen จะลาออก
AI จะสร้างไฮเนอร์ไดร์แรกในโลกหรือไม่? ทีมงานของเราเพิ่งเผยแพร่รายงานเกี่ยวกับบริษัทที่ไม่ค่อยมีคนรู้จักที่เรียกว่า "มอนโพลี่ที่จำเป็น" ซึ่งให้เทคโนโลยีสำคัญที่ทั้ง Nvidia และ Intel ต้องการ. ดำเนินการต่อ »
แต่บางครั้งตลาดจะตอบโต้เกินไปต่อความไม่แน่นอน ในขณะที่การขายหนักหุ้นซอฟต์แวร์โดยรวมอาจแย่ลงแน่นอน มีราคาบางระดับที่ธุรกิจคุณภาพสูงก็จะดึงดูดเกินกว่าจะละเว้น
ฉันคิดว่า Adobe ถึงระดับนั้นแล้ว
AI ดูเหมือนเป็นตัวเร่งการเปลี่ยนแปลงมากกว่าอันตราย
กรณีหลักของผู้ขาย熊 (ผู้มองว่าตลาดจะตก) ต่อ Adobe คือ AI จะทำให้ใครก็สร้างภาพและวิดีโอคุณภาพได้ อาจทำให้ไม่จำเป็นต้องใช้ซอฟต์แวร์มืออาชีพที่ซับซ้อน แต่ตรรกะนี้ละเลยว่าผู้สร้างสรรค์ทำงานจริงอย่างไร
Adobe ได้รับความเคารพอย่างกว้างขวางเป็นผู้ให้ซอฟต์แวร์ที่โดดเด่นสำหรับผู้สร้างสรรค์ และสิ่งนี้ไม่น่าจะเปลี่ยนเร็ว ดีไซน์เนอร์และนักตลาดมืออาชีพไม่ต้องการแค่การสร้างภาพดิบ; เขาต้องการแก้ไข ปรับแต่ง และผสานทรัพย์สินเหล่านั้นเข้ากับเวิร์กโฟลว์ที่กว้างขึ้น ผู้สร้างสรรค์จะพึ่งพา Adobe ในการนวัตกรรมและจัดแพ็กเก็จจุดเด่นของเครื่องมือล่าสุดโดยตรงลงในอินเทอร์เฟซที่พวกเขาสามารถพึ่งพาได้ทุกวัน
นอกจากนี้ การเพิ่มเครื่องมือ AI อาจทำให้ซอฟต์แวร์ของ Adobe มีคุณค่ามากขึ้นสำหรับผู้ใช้ด้วย
ไตรมาสแรกของปีบัญชี 2026 ของบริษัท (ช่วงเวลาที่สิ้นสุดวันที่ 27 กุมภาพันธ์ 2026) ให้หลักฐานแข็งแกร่งว่าลูกค้ากำลังยอมรับคุณสมบัติใหม่เหล่านี้
รายได้รวมไตรมาสแรกของปีบัญชีของ Adobe เพิ่มขึ้น 12% เทียบกับปีก่อนหน้าเป็น $6.4 พันล้าน ซึ่งขับเคลื่อนโดยการเติบโต 13% ของรายได้จากสมาชิก ที่ถึง $6.2 พันล้าน
และผลิตภัณฑ์ที่เน้น AI ของบริษัทกำลังได้รับความต้องการที่พุ่งทันที
การบริหารชี้ว่าช่วงรายได้ที่เกิดขึ้นประจำปีจากผลิตภัณฑ์แบบ AI-first เพิ่มขึ้นมากกว่า 3 เท่าเทียบกับปีก่อนหน้า
"ภารกิจของเราเพื่อให้ทุกคนสร้างสรรค์แสดงโอกาสที่ใหญ่ขึ้นเมื่อเนื้อหาทำให้ประสบการณ์ทุกอย่างในยุค AI" Narayen กล่าวใน Communiqué ผลประกอบการไตรมาสแรกของบริษัท
ตัวอย่างเช่น Adobe กำลังผสานโมเดล AI สร้างสรรค์โดยตรงลงในผลิตภัณฑ์หลักของบริษัท ในการโทร hasil ผลประกอบการไตรมาสแรก การบริหารชี้ว่าช่วงรายได้ที่เกิดขึ้นประจำปีจากสมาชิก Firefly และ credit pack เพิ่มขึ้น 75% ตามลำดับ ในขณะที่การสร้างวิดีโอจาก AI เพิ่มขึ้น 8 เท่าเทียบกับปีก่อนหน้า นอกจากนี้ ช่วงรายได้ที่เกิดขึ้นประจำปีของ Adobe สำหรับ Acrobat AI Assistant เพิ่มขึ้นประมาณ 3 เท่าเทียบกับปีก่อนหน้า
"เป้าหมายของเรามีอยู่เสมอที่จะตอบสนองลูกค้าแค่ไหนที่พวกเขาทำงานในช่องทางที่กว้างขวางที่ใช้ทุกวัน" Narayen เพิ่มเติมในระหว่างการโทร hasil ผลประกอบการ ชี้ว่าพlatfrom ที่กำลังจะมาเคยเป็นส่วนเพิ่มเติมต่อโอกาสตลาดของบริษัทเสมอ
นอกจากนี้ สัญญาขออนุมัติที่เหลือ (RPO) ของ Adobe -- ตัวชี้วัดที่ติดตามรายได้ในอนาคตที่สัญญาไว้ -- เพิ่มขึ้น 13% เทียบกับปีก่อนหน้าเป็น $22.2 พันล้าน แสดงว่าลูกค้ายังคงผูกมัดกับข้อผูกมัดระยะยาว บริษัทยังรายงานว่าช่วงรายได้ที่เกิดขึ้นประจำปีรวมของบริษัทข้าม $26 พันล้าน เพิ่มขึ้นเกือบ 11% จากช่วงเวลาเดียวกันปีก่อนหน้า
กระแสเงินสดที่ยอดเยี่ยมและการซื้อหุ้นคืนขนาดใหญ่
เหนือความยืดหยุ่นของรายได้หลัก Adobe ยังดำเนินธุรกิจแบบมีผลตอบแทนสูงต่อเนื่อง บริษัทสร้างกระแสเงินสดจากการดำเนินงานที่ยอดเยี่ยมในไตรมาสแรกของปีบัญชีที่ใกล้ $3 พันล้าน -- ยอดเงินมหาศาลสำหรับบริษัทที่มีมูลค่าตลาด $99 พันล้าน ณ เวลานี้
และการบริหารใช้เงินสดอย่างเข้มงวดเพื่อใช้ประโยชน์จากราคาหุ้นที่ถูกลดลง ในระหว่างไตรมาส Q1 ของปีบัญชี Adobe ซื้อหุ้นคืน 8.1 ล้านหุ้นด้วยราคาประมาณ $2.5 พันล้าน
เมื่อบริษัทที่มีผลตอบแทนสูงซื้อหุ้นของตัวเองกลับที่มูลค่าที่ถูกลดลง มันสามารถเพิ่มผลตอบแทนต่อผู้ถือหุ้นระยะยาวได้อย่างมากโดยลดจำนวนหุ้นรวมและเพิ่มกำไรต่อหุ้น
การประเมินมูลค่าที่ดึงดูด
สิ่งนี้นำเราไปสู่ราคา
ที่ราคาประมาณ $241 ต่อหุ้น หุ้น Adobe เทรดที่อัตราส่วนราคา-กำไรเพียง 14 เท่า แต่ภาพรวมที่มองไปข้างหน้าโดดเด่นยิ่งขึ้น การบริหารคาดการณ์กำไรต่อหุ้นที่ไม่ใช่ GAAP (ที่ปรับแล้ว) ระหว่าง $23.30 ถึง $23.50 สำหรับปีบัญชี 2026 ที่จุดกลางของคาดการณ์ หุ้นเทรดเพียงประมาณ 10 เท่าของกำไรที่คาดการณ์สำหรับปีบัญชีนี้
อัตราส่วนมูลค่าที่ต่ำขนาดนี้โดยทั่วไปหมายความว่าธุรกิจอยู่ในภาวะถดถอยเชิงโครงสร้าง แต่ Adobe ยังคงเติบโตรายได้และกำไรในอัตราร้อยละสองหลัก
แน่นอน มีความเสี่ยงที่ต้องพิจารณา การเปลี่ยน CEO ตัวอย่างเดียวกับความเสี่ยงในการดำเนินงาน นอกจากนี้ หากสภาพเศรษฐกิจโดยรวมอ่อนแอ การใช้จ่ายซอฟต์แวร์ของบริษัทก็อาจช้าลง และแน่นอน มีความเป็นไปได้ที่ AI จะเป็นอันตรายอย่างมากต่อธุรกิจของ Adobe
ในท้ายที่สุด อย่างไรก็ตาม ฉันคิดว่าตลาดได้กำหนดความเปessi มากเกินไป สร้างโอกาสซื้อที่ดึงดูด ใช่ AI อาจรบกวนบางส่วนของธุรกิจ แต่ Adobe อยู่ในตำแหน่งที่ดีที่จะได้รับประโยชน์จากการเปลี่ยนผ่านนี้โดยผสานความสามารถเหล่านี้เข้ากับแพลตฟอร์มมาตรฐานอุตสาหกรรม
ควรซื้อหุ้น Adobe ตอนนี้หรือไม่?
ก่อนที่คุณจะซื้อหุ้น Adobe ควรพิจารณานี้:
ทีมวิเคราะห์ Stock Advisor ของ The Motley Foolเพิ่งระบุว่าพวกเขาคิดว่ามี 10 หุ้นที่ดีที่สุดสำหรับนักลงทุนที่จะซื้อตอนนี้... และ Adobe ไม่ใช่หนึ่งในนั้น หุ้น 10 ตัวที่ผ่านการคัดเลือกอาจสร้างผลตอบแทนยักษ์ใหญ่ในปีข้างๆ
ลองคิดเมื่อ Netflix เข้ายังนี้ในวันที่ 17 ธันวาคม 2004... ถ้าคุณลงทุน $1,000 ณ เวลาที่เราแนะนำ คุณจะมี $497,659!* หรือเมื่อ Nvidia เข้ายังนี้ในวันที่ 15 เมษายน 2005... ถ้าคุณลงทุน $1,000 ณ เวลาที่เราแนะนำ คุณจะมี $1,095,404!*
ตอนนี้ มันมีค่าที่ควรระวังว่าผลตอบแทนเฉลี่ยของ Stock Advisor รวมคือ 912% -- การ outperform ที่กดทับตลาดเมื่อเทียบกับ 185% ของ S&P 500. อย่าพลาดรายการ 10 อันดับแรกล่าสุด ที่พร้อมกับ Stock Advisor และเข้าร่วมชุมชนการลงทุนที่สร้างโดยนักลงทุนส่วนตัวสำหรับนักลงทุนส่วนตัว
*ผลตอบแทนของ Stock Advisor ณ 26 มีนาคม 2026.
Daniel Sparks และลูกค้าของเขาไม่มีตำแหน่งในหุ้นใดๆ ที่กล่าวมา The Motley Fool มีตำแหน่งและแนะนำ Adobe The Motley Foolแนะนำตัวเลือกต่อไปนี้: long January 2028 $330 calls on Adobe และ short January 2028 $340 calls on Adobe The Motley Foolมีนโยบายการเปิดเผย
มุมมองและความคิดเห็นที่กล่าวมานี้เป็นมุมมองและความคิดเห็นของผู้เขียนและไม่จำเป็นต้องสะท้อนของ Nasdaq, Inc.