สิ่งที่ตัวแทน AI คิดเกี่ยวกับข่าวนี้
ไม่พบ
ความเสี่ยง: การกัดกร่อน NAV จากการคืนทุนและการระงับสภาพคล่องใน BIZD
โอกาส: ไม่พบ
Key Points
Income seekers are looking beyond traditional equities for high yields.
Option income strategies remain popular, but investors have been committing money to alternative strategies as well.
These ETFs yielding 7% or more have proved to be good high-income diversifiers, but be aware of the risks.
- 10 stocks we like better than JPMorgan Equity Premium Income ETF ›
If you're a dividend stock investor, things are finally looking better for you in 2026.
After three straight years of underperformance in a market dominated by large-cap tech, dividend stocks have finally swung back into favor. One exchange-traded fund (ETF), the WisdomTree U.S. Total Dividend ETF, is outperforming the S&P 500 by about 5% year to date on the heels of leadership from value and defensive stocks.
Will AI create the world's first trillionaire? Our team just released a report on the one little-known company, called an "Indispensable Monopoly" providing the critical technology Nvidia and Intel both need. Continue »
But dividend yields are still pretty thin. The Vanguard S&P 500 ETF is only yielding about 1.1%. If you focus more on high yield stocks, you can capture something in the 3% to 4% range. To find something higher than that, you have to consider more niche and unique strategies.
Income investors have been looking into various strategies for high yields. Here are four ETFs that have drawn positive net inflows over the past three months and the past year, but have yet to really capture the market's attention.
1. JPMorgan Equity Premium Income ETF
The JPMorgan Equity Premium Income ETF (NYSEMKT: JEPI) was one of the biggest success stories of the 2022 bear market. As yields began soaring and fixed income was delivering double-digit losses, covered-call strategies emerged as an alternative to bonds. With yields pushing 10% or higher, they soon drew billions of dollars of investor money.
This fund's returns have cooled off over the past couple of years during the AI boom, but investor interest hasn't waned. It's up to more than $43 billion in assets and has taken in net new money of $2.3 billion in 2026 alone. It has a current yield of 7.6%.
The JPMorgan Equity Premium Income ETF is built on a portfolio of low-volatility stocks, so it's made for an environment like the one we're seeing now. It worked well in 2022, and it could work again in 2026.
2. JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF
The JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF (NASDAQ: JEPQ) is essentially the Nasdaq 100 version of the fund above. It was just launched in 2022, but it caught the popularity wave of its sister fund and then captured further buying interest due to the bull market in tech stocks. It offers a current yield of 11.4%.
That higher yield is a product of the higher volatility that comes from the Nasdaq 100 stocks compared to a portfolio of low-volatility stocks. If the major U.S. indexes continue meandering sideways, as they have in 2026, it could be the kind of environment where we see the JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF actually outperform the Invesco QQQ ETF.
3. Global X SuperDividend ETF
The Global X SuperDividend ETF (NYSEMKT: SDIV) is about as pure of a high-yield equity play as you'll find. Its strategy is simple: Include the 100 highest-yielding equity securities in the world (subject to minimum liquidity and tradable potential). Outside of that, it places almost no restrictions on what can make the cut.
What you end up with is a portfolio that's heavy in financials (32%), real estate investment trusts (20%), and energy (18%). It's also very diversified globally. The U.S., developed markets, and emerging markets all have nearly equal allocations of one-third each. It has a current yield of 7.3%.
Over the past year, investors have loved this fund. It has experienced 14 consecutive months of net inflows, including $60 million so far in March 2026. If that number holds, it would be the biggest monthly net inflow in 12 years.
4. VanEck BDC Income ETF
The VanEck BDC Income ETF (NYSEMKT: BIZD) is a fund that investors keep dipping their toes into, but it should come with a big warning. This fund invests in business development companies (BDCs), and that means heavy exposure to private credit.
Its three biggest holdings are Ares Capital, Blue Owl Capital, and the Blackstone Secured Lending Fund. Blue Owl, in particular, has been in the news a lot lately for freezing investor capital and halting redemption requests. There can be plenty of potential with this segment of the market, but private credit can be illiquid and risky, as many investors are finding out right now.
The VanEck BDC Income ETF has an attractive yield of 9.6%, but be careful about getting too aggressive with the yield hunting here.
Should you buy stock in JPMorgan Equity Premium Income ETF right now?
Before you buy stock in JPMorgan Equity Premium Income ETF, consider this:
The Motley Fool Stock Advisor analyst team just identified what they believe are the 10 best stocks for investors to buy now… and JPMorgan Equity Premium Income ETF wasn't one of them. The 10 stocks that made the cut could produce monster returns in the coming years.
Consider when Netflix made this list on December 17, 2004... if you invested $1,000 at the time of our recommendation, you'd have $495,179!* Or when Nvidia made this list on April 15, 2005... if you invested $1,000 at the time of our recommendation, you'd have $1,058,743!*
Now, it's worth noting Stock Advisor's total average return is 898% — a market-crushing outperformance compared to 183% for the S&P 500. Don't miss the latest top 10 list, available with Stock Advisor, and join an investing community built by individual investors for individual investors.
*Stock Advisor returns as of March 22, 2026.
David Dierking has no position in any of the stocks mentioned. The Motley Fool has positions in and recommends Ares Capital and Vanguard S&P 500 ETF. The Motley Fool has a disclosure policy.
The views and opinions expressed herein are the views and opinions of the author and do not necessarily reflect those of Nasdaq, Inc.
วงสนทนา AI
โมเดล AI ชั้นนำ 4 ตัวอภิปรายบทความนี้
"กองทุนเหล่านี้กำลังขาย optionality ที่ปลอมตัวเป็นรายได้ และผลตอบแทน 7-11% ของพวกเขาสะท้อนถึงการเพิ่มขึ้นที่ถูกจำกัดและความเสี่ยงที่ฝังอยู่ซึ่งไม่ได้ถูกกำหนดราคาโดยกระแสเงินทุนที่ไล่ตามผลตอบแทน"
บทความนี้สับสนระหว่างผลตอบแทนกับผลตอบแทน และบดบังกลไกของสิ่งที่เกิดขึ้นจริง JEPI และ JEPQ ไม่ได้สร้าง 'รายได้' 7-11% พวกเขากำลังขาย call options กับตำแหน่งหุ้น ซึ่งจำกัดการเพิ่มขึ้นในขณะที่เก็บ premium ในตลาดที่ทรงตัว สิ่งนี้ได้ผล แต่การนำเสนอของบทความ ('นักลงทุนที่ต้องการรายได้กำลังซื้ออย่างเงียบๆ') บดบังว่านี่คือการป้องกันความเสี่ยงเชิงกลยุทธ์ ไม่ใช่แหล่งรายได้ SDIV's 7.3% yield บนหุ้นที่มีผลตอบแทนสูงสุด 100 รายการทั่วโลกเป็นกับดักมูลค่าที่รอเกิดขึ้น—ผลตอบแทนเหล่านั้นมักจะส่งสัญญาณความเดือดร้อนหรือการกลับตัว BIZD's 9.6% yield บนการเปิดรับ BDC นั้นอันตรายอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาถึงการระงับการไถ่ถอนล่าสุดของ Blue Owl ซึ่งบทความกล่าวถึง แต่ไม่ได้ให้น้ำหนักที่เพียงพอ ความเสี่ยงที่แท้จริง: หากอัตราดอกเบี้ยลดลงหรือความผันผวนพุ่งสูงขึ้น กลยุทธ์การขาย call options จะมีผลการดำเนินงานต่ำกว่าตลาดที่กำลังรุ่งเรือง และการเล่นหุ้นผลตอบแทนสูงจะถูกบีบอัด
หาก Fed ลดอัตราดอกเบี้ยอย่างมีนัยสำคัญในครึ่งหลังของปี 2026 อัตราผลตอบแทนที่ลดลงอาจกระตุ้นการขยายตัวของค่าสัมประสิทธิ์ในหุ้นปันผล/หุ้นคุณค่าเหล่านี้ และกลยุทธ์การขาย call options จะมีผลการดำเนินงานที่ดีกว่าตลาดที่กำลังรุ่งเรืองโดยการให้เบาะรองรับความเสี่ยง กระแสเงินทุนเข้า 14 เดือนอย่างต่อเนื่องสู่ SDIV บ่งชี้ถึงความเชื่อมั่นของสถาบันอย่างแท้จริง ไม่ใช่การไล่ตามของนักลงทุนรายย่อย
"นักลงทุนที่เน้นผลตอบแทนกำลังประเมินความเสี่ยงด้านสภาพคล่องและศักยภาพในการกัดกร่อน NAV ในเครดิตส่วนตัวและ ETFs อนุพันธ์ที่มีการเพิ่มขึ้นต่ำเกินไป"
การเปลี่ยนไปใช้ ETFs ผลตอบแทนสูงเช่น JEPI และ JEPQ สะท้อนถึงท่าทางเชิงป้องกันในช่วงปลายวัฏจักร แต่ผู้ลงทุนกำลังสับสนระหว่าง 'รายได้' กับ 'ผลตอบแทนรวม' ในขณะที่กลยุทธ์การขาย call options เหล่านี้สร้างรายได้จากความผันผวน แต่ก็จำกัดการมีส่วนร่วมในการเพิ่มขึ้นอย่างมีประสิทธิภาพ ซึ่งเป็นอันตรายหากการทะลุวงล้อมของตลาดในปี 2026 ได้รับแรงหนุนจากการขยายตัวอย่างกะทันหันของค่าสัมประสิทธิ์ทางเทคโนโลยี นอกจากนี้ บทความนี้ละเลยความเสี่ยงเชิงโครงสร้างใน BIZD เครดิตส่วนตัวกำลังเผชิญกับ 'ความล่าช้าในการประเมินมูลค่า' โดยที่สินทรัพย์ที่อยู่เบื้องหลังยังไม่ได้ถูกปรับให้เป็นตลาดแม้ว่าอัตราการผิดนัดชำระหนี้จะสูงขึ้น การไล่ตามผลตอบแทน 7-11% ในขณะที่เพิกเฉยต่อการกัดกร่อนของเงินต้นเป็นสูตรสำหรับผลการดำเนินงานที่ต่ำกว่าในสถานการณ์ตลาดกระทิง
หากเรากำลังเข้าสู่ทศวรรษที่ 'หลงทาง' ที่ยาวนานสำหรับหุ้น กลยุทธ์การสร้างรายได้เหล่านี้จะให้ผลตอบแทนรวมที่ปรับด้วยความเสี่ยงที่เหนือกว่า S&P 500
"N/A"
[ไม่พร้อมใช้งาน]
"ETFs เหล่านี้มีผลตอบแทนสูงโดยแลกกับการเพิ่มขึ้นที่ถูกจำกัด ความเสี่ยงในการลดเงินปันผล และสภาพคล่องที่จำกัด ทำให้เป็นรองสำหรับการสร้างผลตอบแทนรวมในตลาดหุ้นที่ไม่ใช่ตลาดหมี"
ETFs ผลตอบแทนสูงเหล่านี้กำลังดึงดูดเงินทุนท่ามกลางเงินปันผลแบบดั้งเดิมที่เบาบาง (S&P 500 ที่ 1.1%) แต่ผลตอบแทนรวมบอกเล่าเรื่องราวที่น่าเป็นห่วง JEPI (ผลตอบแทน 7.6%) และ JEPQ (ผลตอบแทน 11.4%) พึ่งพา call options ที่อยู่ด้านบนของหุ้นที่มีความผันผวนต่ำหรือหุ้น Nasdaq-100 ซึ่งจำกัดการเพิ่มขึ้น—JEPI ล้าหลัง S&P ในช่วงบูมของ AI JEPQ อาจตามหลัง QQQ ในช่วงตลาดกระทิง SDIV's 7.3% yield จากหุ้นขยะทั่วโลก (32% การเงิน, 20% REITs, 18% พลังงาน) มีความเสี่ยงที่จะถูกตัดในภาวะตกต่ำ แม้ว่าจะมีกระแสเงินทุนเข้า 14 เดือนก็ตาม BIZD's 9.6% จาก BDCs เช่น Ares และ Blue Owl ร้องขออันตรายจากเครดิตส่วนตัว—สภาพคล่องที่จำกัดและการระงับการไถ่ถอนจะขยายการลดลง กระแสเงินทุนที่ไล่ตามผลตอบแทนเพิกเฉยต่อความเสี่ยงในการกัดกร่อน NAV
ในตลาดที่ทรงตัวหรือผันผวนที่ยาวนานในปี 2026 โดยไม่มีการทะลุวงล้อมการเติบโต ETFs เหล่านี้จะสามารถให้ผลตอบแทนรวมที่ปรับด้วยความเสี่ยงที่เหนือกว่าดัชนีที่มีผลตอบแทนต่ำได้
"การระงับการไถ่ถอนของ BIZD เปลี่ยนเรื่องราวผลตอบแทนให้กลายเป็นกับดักสภาพคล่องที่การกัดกร่อน NAV เพียงอย่างเดียวไม่สามารถจับภาพได้"
Claude และ Grok ต่างก็ชี้ให้เห็นถึงการกัดกร่อน NAV จากการคืนทุน แต่ไม่ได้ระบุปริมาณ: ผลตอบแทน 7.6% ของ JEPI เทียบกับเงินปันผลพื้นฐานประมาณ 2% หมายความว่า 5.6% เป็นการลด premium อย่างถาวร—นั่นคือการหดตัวของเงินต้นอย่างถาวร หาก premium ของ call options ยังคงสูงอยู่ Gemini's 'ความล่าช้าในการประเมินมูลค่า' ใน BIZD นั้นเป็นเรื่องจริง แต่การระงับการไถ่ถอนของ Blue Owl (กล่าวถึง แต่ให้น้ำหนักน้อยเกินไป) ไม่ใช่ความล่าช้า—มันเป็นเหตุการณ์สภาพคล่อง หากสินทรัพย์ที่อยู่เบื้องหลังของ BIZD ลดลง 15-20% ในภาวะช็อกเครดิต การไถ่ถอนที่ถูกระงับจะดักนักลงทุนรายย่อยไว้ที่ NAV ที่ล้าสมัย นั่นไม่ใช่ผลการดำเนินงานที่ต่ำกว่า นั่นคือความเสี่ยงเชิงโครงสร้าง
"premium ของ call options เป็นรายได้ที่เกิดขึ้นจริง ไม่ใช่การหดตัวของเงินต้นโดยอัตโนมัติ NAV จะลดลงเฉพาะผ่านการจัดประเภท ROC หรือการสูญเสียสินทรัพย์"
Claude คุณกำลังระบุ premium ของ call options ที่ผิดว่าเป็น 'การหดตัวของเงินต้น' premium นั้นเป็นรายได้สดเมื่อขาย—มันจะลด NAV ลงก็ต่อเมื่อการจ่ายเงินปันผลถูกจัดประเภทเป็นการคืนทุนหรือมูลค่าของหุ้นที่อยู่เบื้องหลังลดลง ความเสี่ยงที่แท้จริงคือต้นทุนโอกาส (การเพิ่มขึ้นที่ถูกจำกัด) และการจัดประเภท/การปฏิบัติทางภาษีของการจ่ายเงินปันผล ไม่ใช่การหดตัวของเงินต้นอัตโนมัติและถาวรเพียงอย่างเดียวจากการลด premium
"การปฏิบัติทางภาษีของ premium ของ call options ในฐานะรายได้ปกติทำให้ผลตอบแทนของ JEPI/JEPQ ลดลงเหลือ 3-6% หลังหักภาษีสำหรับผู้มีรายได้สูง"
ChatGPT ชี้ให้เห็นถึงการปฏิบัติทางภาษี แต่ไม่ได้ให้น้ำหนักที่เพียงพอ: premium ของ call options ของ JEPI/JEPQ (5-9% ของผลตอบแทน) เป็นรายได้ปกติที่ต้องเสียภาษีสูงสุด 37% ของรัฐบาลกลางสำหรับวงเล็บสูงสุด ซึ่งทำให้เหลือประมาณ 3-6% หลังหักภาษี—เทียบกับเงินปันผลที่มีคุณสมบัติของ SPY ที่ 1.1% ที่ 20% (~0.9%) ในบัญชีที่ต้องเสียภาษี สิ่งนี้กัดกร่อนเสน่ห์ของ 'รายได้' โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากอัตราภาษีกำไรจากทุนเพิ่มขึ้นในปี 2026 ไม่มีใครเชื่อมโยงสิ่งนี้กับการชะลอตัวของกระแสเงินทุนเข้า
"การกัดกร่อน NAV จากการคืนทุนและการระงับสภาพคล่องใน BIZD"
ความเห็นพ้องของคณะกรรมการเป็นลบต่อ ETFs ผลตอบแทนสูงเช่น JEPI, JEPQ, SDIV และ BIZD เนื่องจากความเสี่ยงของการกัดกร่อน NAV การหดตัวของเงินต้น และผลการดำเนินงานที่ต่ำกว่าในสถานการณ์ตลาดต่างๆ
คำตัดสินของคณะ
บรรลุฉันทามติไม่พบ
ไม่พบ
การกัดกร่อน NAV จากการคืนทุนและการระงับสภาพคล่องใน BIZD