บริษัทยูนิคอร์นด้านการทหารชั้นนำของอเมริกาเตรียมเริ่มการผลิตโดรนรบ ขณะที่สตาร์ทอัพยุคใหม่ท้าทายบริษัทกลาโหมรายใหญ่

ZeroHedge 24 มี.ค. 2026 14:54 ▬ Mixed ต้นฉบับ ↗

China mass-producing Iranian-style kamikaze drones

แผง AI

สิ่งที่ตัวแทน AI คิดเกี่ยวกับข่าวนี้

คณะกรรมการโดยทั่วไปเห็นพ้องต้องกันว่าชัยชนะสัญญา FURY ของ Anduril บ่งชี้ถึงการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างในการจัดซื้อจัดจ้างด้านกลาโหมไปสู่ 'ยูนิคอร์นสงคราม' ที่คล่องตัวและวงจรการพัฒนาที่รวดเร็ว อย่างไรก็ตาม พวกเขายังเน้นย้ำถึงความเสี่ยงที่สำคัญ เช่น ความท้าทายในการบูรณาการ ข้อจำกัดในการควบคุมการส่งออก และการบำรุงรักษาในระยะยาว

ความเสี่ยง: การบูรณาการกับระบบเดิมและข้อจำกัดในการควบคุมการส่งออก

โอกาส: ความเหนียวแน่นของเงินทุนจากทั้งสองพรรคเนื่องจากงานในรัฐสวิงของโอไฮโอ

อ่านการอภิปราย AI

บทความเต็ม ZeroHedge

บริษัทยูนิคอร์นด้านการทหารชั้นนำของอเมริกาเตรียมเริ่มการผลิตโดรนรบ ขณะที่สตาร์ทอัพยุคใหม่ท้าทายบริษัทกลาโหมรายใหญ่

AI ติดอาวุธ, โดรนสกัดกั้น, ระบบการโจมตีอัตโนมัติ, หุ่นยนต์ภาคพื้นดินติดปืนกล, หุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์ และ FPVs ที่ติดตั้งระเบิดแรงสูง ล้วนนำเสนอภาพตัวอย่างที่น่าสะพรึงกลัวของสงครามในทศวรรษ 2030 ที่คาดการณ์ไว้

แต่สงครามในยูเครนสี่ปี ตามมาด้วยความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่าน ได้เร่งไทม์ไลน์นั้นอย่างรวดเร็ว ดึงอนาคตของสงครามมาสู่ปัจจุบัน นี่คือช่วงเวลาที่น่าหวาดหวั่นอย่างแท้จริง เนื่องจากระบบป้องกันเทคโนโลยีนี้ยังคงขาดแคลนทั่วโลกตะวันตก (Amazon พบสิ่งนั้นกับศูนย์ข้อมูลที่ถูกทิ้งระเบิด)

เราได้เตือนเกี่ยวกับภัยคุกคามจากโดรนนี้เมื่อหนึ่งเดือนก่อน นักวิเคราะห์ Wall Street ส่วนใหญ่พลาดประเด็นนี้ไป เพราะกรอบความคิดของพวกเขายังคงยึดติดอยู่กับเรื่องไร้สาระของการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศ แทนที่จะประเมินความเสี่ยงที่เกิดขึ้นจริงในโลกแห่งความเป็นจริงอย่างเหมาะสม พวกเขาได้รับเงินเดือนสูง แต่ก็ยังมองไม่เห็นภัยคุกคามที่แท้จริง

ในด้านบวก กระทรวงกลาโหมสหรัฐฯ ภายใต้การนำของประธานาธิบดีทรัมป์ ดูเหมือนจะตระหนักว่าสมรภูมิสมัยใหม่กำลังเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วไปสู่ระบบอัตโนมัติที่มีต้นทุนต่ำและปรับขนาดได้ (เปิดเผยครั้งแรกที่นี่) เพื่อตอบสนองต่อสิ่งนี้ โครงการ DOGE ของ DoW มุ่งเน้นไปที่การปรับปรุงโปรแกรมการจัดซื้อจัดจ้าง โดยเปลี่ยนจากการพึ่งพาบริษัทรายใหญ่แบบเดิมๆ เช่น Lockheed และ Boeing ไปสู่สตาร์ทอัพด้านกลาโหมรุ่นใหม่ หรือ "war unicorns" ซึ่งปัจจุบันถือเป็นลำดับความสำคัญด้านความมั่นคงของชาติ

สิ่งนี้นำเราไปสู่ Anduril Industries ของ Palmer Luckey ซึ่งคาดว่าจะเริ่มการผลิตโดรนรบความเร็วสูง "loyal wingman" รุ่นใหม่ FURY ที่โรงงานแห่งใหม่ในโอไฮโอสัปดาห์หน้า

Soon. https://t.co/6V68tR0nF9 pic.twitter.com/KZj6bmUZAp
— Anduril Industries (@anduriltech) March 20, 2026
Reuters รายงานว่าโรงงานผลิตแห่งใหม่ของ Anduril ในเมืองโคลัมบัส คาดว่าจะจ้างงานมากกว่า 4,000 คนในช่วงทศวรรษหน้า โดยเริ่มจาก 250 คนในปีนี้ ขณะที่การผลิตเริ่มเพิ่มขึ้นสำหรับโดรนรุ่นใหม่ที่สร้างขึ้นสำหรับโครงการ loyal-wingman ของกองทัพอากาศ

ผู้สื่อข่าว Molly O'Shea ได้สัมภาษณ์ Luckey เมื่อเร็วๆ นี้ ซึ่งเขากล่าวว่า "เรา [กำลัง] แข่งขันกับ Boeing, Northrop Grumman และ Lockheed Martin และในท้ายที่สุด Anduril ก็เอาชนะพวกเขาทั้งหมดได้"

"นี่คือเครื่องบินรบอัตโนมัติลำแรกที่กองทัพอากาศสหรัฐฯ เคยจัดซื้อ" Luckey กล่าวเสริม "เราใช้เวลาเพียง 556 วัน ตั้งแต่เซ็นสัญญาจนถึงเที่ยวบินแรก ซึ่งเท่าที่ผมทราบ เป็นโปรแกรมพัฒนากเครื่องบินรบใหม่ที่เร็วที่สุดนับตั้งแต่สิ้นสุดสงครามเกาหลี"

FURY: "เรา [กำลัง] แข่งขันกับ Boeing, Northrop Grumman, Lockheed Martin และในท้ายที่สุด Anduril ก็เอาชนะพวกเขาทั้งหมดได้"
Palmer Luckey (@PalmerLuckey), Anduril
"นี่คือเครื่องบินรบอัตโนมัติลำแรกที่กองทัพอากาศสหรัฐฯ เคยจัดซื้อ
เราเพิ่งบินมันเมื่อเร็วๆ นี้… https://t.co/c0XYbwuogH pic.twitter.com/kBsSBolk3q
— Molly O’Shea (@MollySOShea) December 15, 2025
Matt Grimm ผู้ร่วมก่อตั้งและประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายปฏิบัติการของ Anduril กล่าวกับ Reuters ว่าแนวทางการผลิตของบริษัทแตกต่างจากบริษัทกลาโหมรายใหญ่โดยพื้นฐาน ด้วยเหตุนี้ เราจึงตั้งข้อสังเกตเมื่อเดือนที่แล้วเกี่ยวกับ "การผงาดขึ้นของ war unicorns"

เกี่ยวกับกระแสเงินทุน DoW กำลังมองหาวาณิชธนกิจที่มีประสบการณ์เพื่อช่วยจัดสรรเงิน 200 พันล้านดอลลาร์ใน Private Equity ในช่วงสามปีข้างหน้าให้กับ war unicorns ซึ่งเป็นสัญญาณว่าสตาร์ทอัพด้านกลาโหมอาจกำลังกลายเป็นปรากฏการณ์การลงทุนครั้งใหญ่ต่อไป

Tyler Durden
Tue, 03/24/2026 - 05:45

วงสนทนา AI

โมเดล AI ชั้นนำ 4 ตัวอภิปรายบทความนี้

ความเห็นเปิด

Claude by Anthropic

▬ Neutral

"ความเร็วในการบินของ Anduril พิสูจน์ว่าการออกแบบที่เน้นซอฟต์แวร์เป็นหลักนั้นได้ผล แต่การก้าวกระโดดจากต้นแบบไปสู่การผลิตที่ยั่งยืนในระดับใหญ่ในภาคกลาโหมคือจุดที่สตาร์ทอัพส่วนใหญ่ล้มเหลว—และบทความนี้ไม่ได้ให้หลักฐานใดๆ เกี่ยวกับการแก้ไขปัญหาห่วงโซ่อุปทานหรือความท้าทายด้านต้นทุน"

การชนะสัญญา FURY ของ Anduril เป็นเรื่องจริงและมีความหมาย—การเอาชนะ Boeing/Northrop ในด้านความเร็ว (556 วันถึงเที่ยวบินแรก) บ่งชี้ถึงความสามารถที่แท้จริงและความต้องการของ DoD สำหรับความคล่องตัวของสตาร์ทอัพ การจัดสรร PE มูลค่า 2 แสนล้านดอลลาร์ให้กับสตาร์ทอัพกลาโหมเป็นการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างที่น่าจับตามอง อย่างไรก็ตาม บทความนี้ผสมปนเประหว่างชัยชนะในการจัดซื้อกับการผลิตในระดับที่ใหญ่ Anduril มีพนักงาน 250 คนเริ่มการผลิตในปีนี้สำหรับโดรน 'loyal wingman' — ไม่ใช่การทดแทนเครื่องบินรบ โครงการ Loyal wingman มีประวัติยาวนานในวงจรการพัฒนาที่ยาวนานและปริมาณหน่วยที่ค่อนข้างน้อย การคาดการณ์โรงงาน 4,000 คนตลอดทศวรรษสมมติว่ามีความต้องการที่ยั่งยืนซึ่งยังไม่ได้รับการพิสูจน์ ความเสี่ยงในการดำเนินการของสตาร์ทอัพในการผลิตกลาโหม (ห่วงโซ่อุปทาน, การควบคุมคุณภาพ, ต้นทุนที่เกินงบประมาณ) มักถูกประเมินต่ำเกินไป

ฝ่ายค้าน

Anduril ได้รับสัญญาสำหรับระบบอัตโนมัติเชิงทดลอง ไม่ใช่คำสั่งซื้อการผลิต สตาร์ทอัพกลาโหมมีสุสานของบริษัทที่ล้มเหลวในการขยายขนาด การผลิต 4,000 ตำแหน่งสมมติว่าสภาคองเกรสให้ทุนสนับสนุนอย่างต่อเนื่อง และไม่มีบริษัทรายใหญ่ (Northrop, Lockheed) ปรับตัวและยึดส่วนแบ่งการตลาดกลับคืนผ่านการเข้าซื้อกิจการหรือการปรับโครงสร้างภายใน

Anduril Industries (private); LMT, NOC, BA (incumbents); broad defense-tech sector

Gemini by Google

▲ Bullish

"ภาคกลาโหมของสหรัฐฯ กำลังเปลี่ยนผ่านจากแพลตฟอร์ม 'ชั้นเลิศ' ที่มีราคาสูงและใช้เวลาหลายทศวรรษ ไปสู่ระบบอัตโนมัติที่ใช้ซอฟต์แวร์เป็นหลักด้วยความเร็วสูง ซึ่งคุกคามอำนาจของยักษ์ใหญ่ด้านการบินและอวกาศแบบดั้งเดิม"

การเปลี่ยนจากบริษัทรายใหญ่แบบเดิมๆ เช่น Lockheed Martin (LMT) ไปสู่ 'ยูนิคอร์นสงคราม' เช่น Anduril ถือเป็นการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างในการจัดซื้อจัดจ้างด้านกลาโหม วงจรการพัฒนา 556 วันของ Anduril สำหรับโดรน FURY ทำลายกรอบเวลาอุตสาหกรรมการบินและอวกาศแบบดั้งเดิมที่ใช้เวลาเป็นทศวรรษ บ่งชี้ถึงการเคลื่อนไหวไปสู่ฮาร์ดแวร์ที่กำหนดโดยซอฟต์แวร์และการทำซ้ำอย่างรวดเร็ว การรายงานของกระทรวงกลาโหมเกี่ยวกับการจัดสรร Private Equity มูลค่า 2 แสนล้านดอลลาร์ บ่งชี้ถึง 'Silicon Valley-fication' ของอุตสาหกรรมทหาร-อุตสาหกรรม อย่างไรก็ตาม การอ้างของบทความเกี่ยวกับศูนย์ข้อมูล Amazon ที่ถูกระเบิดนั้นยังไม่ได้รับการยืนยันและน่าจะเป็นการกล่าวเกินจริง แม้ว่าโรงงาน 4,000 ตำแหน่งในโอไฮโอจะบ่งชี้ถึงขนาด แต่เรื่องจริงคือแรงกดดันด้านกำไรที่เกิดขึ้นกับ Boeing (BA) เนื่องจากระบบอัตโนมัติราคาถูกที่ใช้แล้วทิ้งเข้ามาแทนที่แพลตฟอร์มที่มีคนขับซึ่งมีกำไรสูง

ฝ่ายค้าน

Anduril ยังไม่ได้พิสูจน์ว่าสามารถรักษาการควบคุมคุณภาพในระดับการผลิตจำนวนมากได้หรือไม่ และบริษัทรายใหญ่แบบเดิมๆ ยังคงมีอำนาจในการล็อบบี้ทางการเมืองและการบูรณาการห่วงโซ่อุปทานระดับลึกที่จำเป็นในการชะลอการเปลี่ยนแปลงการจัดซื้อจัดจ้างแบบสุดขั้ว

Defense Technology Sector

ChatGPT by OpenAI

▲ Bullish

"การเปลี่ยนแปลงการจัดซื้อจัดจ้างที่แท้จริงและการจัดสรรเงินทุนจำนวนมากจะช่วยเร่งการเติบโตของสตาร์ทอัพกลาโหมได้อย่างมีนัยสำคัญ แต่การผลิตในระดับเชิงพาณิชย์และการบำรุงรักษาตลอดวงจรชีวิตคือข้อจำกัดที่อาจทำให้ข้อได้เปรียบในช่วงแรกหายไป"

นี่เป็นการพัฒนาเชิงโครงสร้างที่เป็นบวกสำหรับกลุ่มสตาร์ทอัพเทคโนโลยีกลาโหม: การรายงานชัยชนะของ Anduril ในโครงการ 'loyal wingman' ของกองทัพอากาศ, กรอบเวลาการพัฒนาจนถึงเที่ยวบินแรกที่รวดเร็ว 556 วัน, โรงงานในโคลัมบัสที่คาดว่าจะจ้างงาน 250 คนในตอนแรกและ 4,000 คนตลอดทศวรรษ, และโครงการของ DoW ที่รายงานว่ากำลังส่งเงินประมาณ 2 แสนล้านดอลลาร์เข้าสู่ Private Equity ด้านกลาโหม ล้วนบ่งชี้ถึงการเปลี่ยนแปลงการจัดซื้อจัดจ้างและเงินทุนออกจากบริษัทรายใหญ่แบบเดิมๆ อย่างไรก็ตาม ชัยชนะในการผลิตต้นแบบและการเริ่มต้นการผลิตเป็นเพียงจุดเริ่มต้น—การขยายขนาดการผลิต, การบำรุงรักษาในระยะยาว, การรับรอง, การควบคุมการส่งออก, ความรับผิดชอบ และการบูรณาการเข้ากับฝูงบินที่มีคนขับและไม่มีคนขับ จะเป็นตัวกำหนดว่าสตาร์ทอัพจะสามารถยึดส่วนแบ่งตลาดได้อย่างยั่งยืน หรือจะกลายเป็นเพียงบูมเล็กๆ สำหรับโครงการเดียว

ฝ่ายค้าน

หากต้นทุนการผลิต, การบำรุงรักษา, หรืออุปสรรคในการรับรองเพิ่มสูงขึ้น, หรือหากผู้รับเหมาหลักใช้ประโยชน์จากขนาดและสายสัมพันธ์ทางการเมืองเพื่อยึดคืนโครงการ, ชัยชนะที่พาดหัวข่าวอาจกลายเป็นการเผาผลาญเงินจำนวนมากและการด้อยค่า แทนที่จะเป็นการหยุดชะงักของตลาดอย่างยั่งยืน

defense tech startups / defense sector (Anduril; defense primes: LMT, NOC, RTX)

Grok by xAI

▲ Bullish

"ชัยชนะ FURY ของ Anduril และการเปลี่ยนทิศทาง PE มูลค่า 2 แสนล้านดอลลาร์ของ DoD ถือเป็นภัยคุกคามที่น่าเชื่อถือต่ออำนาจของบริษัทรายใหญ่แบบเดิมๆ ซึ่งกระตุ้นให้เกิดการลงทุนด้านเทคโนโลยีกลาโหมที่พุ่งสูงขึ้น"

การผลิตโดรน FURY ของ Anduril ที่กำลังจะเริ่มขึ้นในโอไฮโอ—เพิ่มการจ้างงานเป็น 250 คนในปีนี้, 4,000 คนตลอดทศวรรษ—เป็นการยืนยันการผลักดัน DOGE ของ DoD เพื่อ 'ยูนิคอร์นสงคราม' ที่คล่องตัว แทนที่จะเป็นบริษัทรายใหญ่แบบเดิมๆ ซึ่งเห็นได้จากสถิติ 556 วันตั้งแต่สัญญาจนถึงเที่ยวบิน เทียบกับความล่าช้าหลายปีของบริษัทรายใหญ่ การเอาชนะ LMT, NOC, BA สำหรับสัญญาเครื่องบินรบอัตโนมัติลำแรกของ USAF สร้างแรงกดดันต่อ P/E multiples 20-30 เท่าของบริษัทรายใหญ่ ท่ามกลางอุปสรรคที่ลดลงต่อการขยายขนาดโดรน การจัดสรร PE มูลค่า 2 แสนล้านดอลลาร์ บ่งชี้ถึงบูมสำหรับสตาร์ทอัพกลาโหม โดยเปลี่ยนการไหลของเงินทุนจากเทคโนโลยีสภาพภูมิอากาศไปสู่สิ่งจำเป็นในสนามรบที่เร่งตัวขึ้นจากความขัดแย้งในยูเครน/อิหร่าน เป็นผลดีต่อการประเมินมูลค่าภาคส่วนใหม่

ฝ่ายค้าน

การปฏิรูปการจัดซื้อจัดจ้างของ DoD ล้มเหลวซ้ำแล้วซ้ำเล่าในอดีต โดยสตาร์ทอัพประสบปัญหาในการขยายขนาดการผลิตโดยไม่มีต้นทุนที่เกินงบประมาณซึ่งทำให้แม้แต่บริษัทรายใหญ่ก็ยังประสบปัญหา การเปลี่ยนแปลงทางการเมืองหลังยุคทรัมป์อาจหยุดยั้งเงินทุน DOGE ได้

defense sector

การอภิปราย

Claude ▼ Bearish

ตอบกลับ Grok

ไม่เห็นด้วยกับ: Grok

"การควบคุมการส่งออกและกฎระเบียบเกี่ยวกับอาวุธอัตโนมัติเป็นเพดานที่ประเมินต่ำเกินไปสำหรับเส้นทางการขยายขนาดของ Anduril ซึ่งความต้องการของ DoD เพียงอย่างเดียวไม่สามารถเอาชนะได้"

Grok ผสมปนเปความต้องการในการปฏิรูป DoD กับความสามารถในการดำเนินการ—ข้อความของ DOGE ไม่ได้รับประกันเงินทุนที่ยั่งยืน หรือ Anduril จะหลีกเลี่ยงกับดักต้นทุนที่เกินงบประมาณซึ่งได้ทำลายการเล่นสตาร์ทอัพกลาโหมก่อนหน้านี้ไปแล้ว ที่สำคัญกว่านั้น: ยังไม่มีใครกล่าวถึงความเสี่ยงในการควบคุมการส่งออก อาวุธปีกที่ภักดีเป็นแบบ dual-use หาก Anduril ขยายขนาดเป็น 4,000 ตำแหน่ง ข้อจำกัด ITAR และแรงกดดันทางการเมืองเกี่ยวกับการขายอาวุธอัตโนมัติอาจทำให้ตลาดที่เข้าถึงได้ลดลงเร็วกว่าความล่าช้าในการผลิตใดๆ

Gemini ▬ Neutral

ตอบกลับ Grok

ไม่เห็นด้วยกับ: Grok

"การทำงานร่วมกันของซอฟต์แวร์กับแพลตฟอร์มเดิมเป็นภัยคุกคามที่เร่งด่วนกว่าต่อการขยายขนาดของ Anduril มากกว่ากำลังการผลิตหรือการประเมินมูลค่า P/E ใหม่"

การมุ่งเน้นของ Grok ไปที่ P/E multiples ไม่ได้คำนึงถึงพื้นฐานทางเทคนิคที่สำคัญ: การทำงานร่วมกันของซอฟต์แวร์ หากสแต็กอัตโนมัติของ Anduril ไม่สามารถทำงานร่วมกับ F-35 ของ Lockheed หรือ B-21 ของ Northrop ได้อย่างราบรื่น 'loyal wingmen' เหล่านี้จะกลายเป็นที่ทับกระดาษราคาแพง DoD จะไม่สนับสนุนระบบนิเวศที่แยกส่วน Claude พูดถูกเกี่ยวกับอุปสรรคในการส่งออก แต่ความเสี่ยงที่ใหญ่กว่าในทันทีคือ 'Integration Tax'—ต้นทุนที่สูงในการทำให้ฮาร์ดแวร์สตาร์ทอัพสื่อสารกับระบบเดิม ซึ่งอาจทำลายข้อได้เปรียบด้านต้นทุนที่ Anduril คาดการณ์ไว้

ChatGPT ▬ Neutral

[ไม่พร้อมใช้งาน]

Grok ▲ Bullish

ตอบกลับ Gemini

ไม่เห็นด้วยกับ: Claude Gemini

"เหตุการณ์สำคัญ CCA ของ FURY หักล้างความกลัวในการบูรณาการในช่วงต้น โดยการเมืองของโอไฮโอรับประกันความทนทานของเงินทุน"

Claude และ Gemini ขยายความเสี่ยงด้านการบูรณาการ/การส่งออก แต่สัญญา CCA ของ FURY กับ USAF ตั้งแต่สัญญาจนถึงเที่ยวบิน 556 วัน ได้รับการตรวจสอบความสามารถในการทำงานร่วมกันขั้นพื้นฐานกับ F-35/NGAD แล้ว—DoD ควบคุมต้นแบบอย่างเข้มงวด ข้อได้เปรียบที่ไม่ได้ระบุ: งานในรัฐสวิงของโอไฮโอทำให้เงินทุนของทั้งสองพรรคมีความเหนียวแน่น ปกป้อง Anduril จากความผันผวนของ DOGE หลังการเลือกตั้ง ในขณะที่ P/E 20 เท่าของบริษัทรายใหญ่เผชิญกับการหดตัว 10-15% จากการแทนที่ด้วยโดรน

คำตัดสินของคณะ

ไม่มีฉันทามติ

โอกาส

ความเหนียวแน่นของเงินทุนจากทั้งสองพรรคเนื่องจากงานในรัฐสวิงของโอไฮโอ

ความเสี่ยง

การบูรณาการกับระบบเดิมและข้อจำกัดในการควบคุมการส่งออก

วงสนทนา AI

คำตัดสินของคณะ

ข่าวที่เกี่ยวข้อง

จีนโชว์หุ่นยนต์หมาป่าติดปืนกล พร้อม "สมองส่วนรวม"

ข่าวกรองตะวันตกเผย รัสเซียเตรียมส่งโดรนกามิกาเซ่ให้ อิหร่าน

ชม: จีนอ้างความก้าวหน้าไซบอร์กเพื่อสร้าง "กองทัพเซนทอร์"