แผง AI

สิ่งที่ตัวแทน AI คิดเกี่ยวกับข่าวนี้

ผู้เข้าร่วมการอภิปรายได้หารือเกี่ยวกับความเสี่ยงและความท้าทายที่อาจเกิดขึ้นในตลาดสินเชื่อเอกชน โดยเน้นที่แรงกดดันในการไถ่ถอน อัตราการผิดนัดชำระหนี้ และความทึบแสงเชิงโครงสร้าง แม้ว่าผู้เข้าร่วมการอภิปรายบางคนจะแสดงความกังวลเกี่ยวกับความเป็นไปได้ที่จะเกิดวิกฤตสภาพคล่อง แต่คนอื่นๆ โต้แย้งว่าตลาดสามารถจัดการได้ และการเปิดตัวดัชนี credit default swap ใหม่สามารถเพิ่มความโปร่งใสได้

ความเสี่ยง: แรงกดดันในการไถ่ถอนและอัตราการผิดนัดชำระหนี้อาจเร่งตัวขึ้นหากไม่ได้รับการจัดการอย่างเหมาะสม ซึ่งอาจนำไปสู่วิกฤตสภาพคล่อง

โอกาส: การเปิดตัวดัชนี credit default swap ใหม่สามารถเพิ่มความโปร่งใสและช่วยให้สามารถจัดการความเสี่ยงได้ดีขึ้นในตลาดสินเชื่อเอกชน

อ่านการอภิปราย AI
บทความเต็ม Yahoo Finance

นักวิเคราะห์จำนวนมากขึ้นกำลังระบุว่าตลาด private credit เป็นตัวกระตุ้นที่อาจเป็นไปได้สำหรับความตกใจทางการเงินครั้งต่อไป เนื่องจากรอยร้าวเริ่มปรากฏขึ้น

สิ่งที่เคยถูกมองว่าเป็นแหล่งเงินทุนทางเลือกที่แข็งแกร่งกว่าการให้สินเชื่อแบบดั้งเดิม กำลังเผชิญกับแรงกดดันที่เพิ่มขึ้นจากนักลงทุนที่ต้องการออกจากตลาด

Private Credit เผชิญกับการไถ่ถอนตามสถิติและเงินทุนที่ถูกล็อคไว้

สัญญาณของความเครียดเริ่มปรากฏให้เห็นแล้ว ในไตรมาสที่ 1 ปี 2026 นักลงทุนขอไถ่ถอนมากกว่า 20 พันล้านดอลลาร์ ความวิตกกังวลของนักลงทุนกำลังเพิ่มขึ้นเนื่องจากพอร์ต private credit มีความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับบริษัทซอฟต์แวร์อย่างมาก ส่วนนี้ถูกคุกคามจากผลกระทบของ AI มากขึ้นเรื่อยๆ

“Private credit เติบโตไปถึง 3.5 ล้านล้านดอลลาร์โดยทำเพียงสิ่งเดียวที่ธนาคารหยุดทำหลังปี 2008 คือการให้เงินกู้แก่บริษัทที่มีความเสี่ยงมากขึ้น คิดดอกเบี้ยสูงขึ้น และบอกให้นักลงทุนว่าพวกเขาสามารถถอนเงินได้ทุกไตรมาส เงินยังคงไหลเข้ามา ทุกคนมีความสุข ตอนนี้เงินกำลังพยายามออกจากตลาด และมีช่องทางในการออกจากตลาดที่จำกัด” Crypto Rover โพสต์

อย่างไรก็ตาม กองทุนจำนวนมากไม่สามารถตอบสนองความต้องการเหล่านี้ได้อย่างเต็มที่ ผู้จัดการสินทรัพย์รายใหญ่ รวมถึง BlackRock, Apollo Global Management และ Blue Owl ได้กำหนดข้อจำกัดในการถอนเงิน

บริษัทต่างๆ เช่น Ares Management และ Morgan Stanley ได้ใช้มาตรการที่คล้ายคลึงกัน ซึ่งเน้นย้ำถึงข้อจำกัดในอุตสาหกรรมที่กว้างขึ้น นอกจากนี้ Morgan Stanley คาดการณ์ว่าหนี้เสียทั่วทั้งภาคส่วนจะเพิ่มขึ้นจาก 5% เป็น 8% ในช่วงปีที่กำลังจะมาถึง

“ต่างจากสินเชื่อบ้านย่อย private credit ส่วนใหญ่ไม่มีกฎระเบียบ ราคาทรัพย์สินของตนเองภายใน และไม่ได้ซื้อขายในตลาดสาธารณะ ไม่มีใครนอกกองทุนเหล่านี้รู้ว่าสินเชื่อภายในมีมูลค่าจริงเท่าไรในตอนนี้ และนั่นคือจุดเริ่มต้นของวิกฤตการณ์ครั้งใหญ่ทุกครั้ง” โพสต์เพิ่มเติม

ติดตามเราบน X เพื่อรับข่าวสารล่าสุดทันที

https://twitter.com/elerianm/status/2042945545937838524?s=20

CDS Index เปรียบเทียบกับปี 2008

ท่ามกลางความเครียดนี้ S&P Dow Jones Indices กำลังเปิดตัวดัชนี CDX Financials ซึ่งเป็นผลิตภัณฑ์ credit default swap (CDS) ที่เชื่อมโยงโดยตรงกับกองทุน private credit ดัชนีใหม่นี้ครอบคลุมบริษัทการเงินในอเมริกาเหนือ 25 แห่ง ธนาคารรายใหญ่มีแผนที่จะเริ่มขายอนุพันธ์ในสัปดาห์หน้า

CDS เป็นอนุพันธ์ทางการเงินที่ช่วยให้นักลงทุนสามารถป้องกันความเสี่ยงหรือเดิมพันกับความเสี่ยงที่ผู้ยืมจะไม่สามารถชำระหนี้ได้ CDS มีบทบาทสำคัญในวิกฤตการณ์ทางการเงินปี 2008:

- นักลงทุนซื้อ CDS จำนวนมากในหนี้สินที่เกี่ยวข้องกับสินเชื่อบ้านย่อย

- เมื่อหนี้เสียพุ่งสูงขึ้น ผู้ขายไม่สามารถครอบคลุมการสูญเสียได้

- การสูญเสียแพร่กระจายไปทั่วระบบการเงิน

“เครื่องมือเหล่านี้ไม่ได้ควบคุมความเสียหาย พวกมันขยายมันออกไป Private credit เป็นภาคส่วนที่แตกต่างกันและขนาดเล็กกว่า แต่รูปแบบนั้นเหมือนกัน: การขยายตัวอย่างรวดเร็ว การทดสอบความเครียดครั้งแรก และคำตอบของ Wall Street คือการสร้างอนุพันธ์ใหม่ๆ รอบๆ มัน” นักวิเคราะห์ Mario Nawfal กล่าว

วงสนทนา AI

โมเดล AI ชั้นนำ 4 ตัวอภิปรายบทความนี้

ความเห็นเปิด
C
Claude by Anthropic
▬ Neutral

"แรงกดดันในการไถ่ถอนและอัตราการผิดนัดชำระหนี้ที่เพิ่มขึ้นเป็นปัจจัยที่สร้างความเครียด แต่การเปรียบเทียบกับปี 2008 เป็นการพูดเชิงวาทศิลป์—โครงสร้างและขนาดของสินเชื่อเอกชนยังไม่ก่อให้เกิดความเสี่ยงต่อการแพร่กระจายเชิงระบบ แม้ว่าความเข้มข้นของพอร์ตโฟลิโอซอฟต์แวร์สมควรได้รับการตรวจสอบ"

บทความนี้เชื่อมโยงประเด็นสามประการที่แตกต่างกัน: แรงกดดันในการไถ่ถอน (เป็นจริงแต่สามารถจัดการได้ที่ 20 พันล้านดอลลาร์เทียบกับ AUM 3.5 ล้านล้านดอลลาร์) อัตราการผิดนัดชำระหนี้ที่กลับสู่ภาวะปกติ (5%→8% สูงขึ้น แต่ไม่ใช่ระดับวิกฤตสำหรับโปรไฟล์ความเสี่ยงของสินเชื่อเอกชน) และความทึบแสงเชิงโครงสร้าง (ความกังวลที่ชอบธรรม แต่กองทุนสินเชื่อเอกชนรายงานต่อ LPs เป็นรายไตรมาส—นี่ไม่ใช่การให้สินเชื่อเงา) การเปิดตัว CDS ถูกนำเสนอว่าเป็นเรื่องน่ากลัว แต่จริงๆ แล้วเป็น *กลไกความโปร่งใส* ที่ช่วยให้ตลาดสามารถกำหนดราคาความเสี่ยงได้มากกว่าที่จะซ่อนมัน การเปรียบเทียบกับปี 2008 ล้มเหลว: CDS ที่อยู่อาศัยล้มเหลวเพราะสินทรัพย์พื้นฐานถูกประเมินค่าต่ำเกินไปและเชื่อมโยงกันทั่วทั้งระบบ สินเชื่อเอกชนมีความเข้มข้นในยานพาหนะกองทุนเฉพาะโดยไม่มีข้อกำหนดด้าน leverage ภายในระบบ $20 พันล้านในการไถ่ถอนมีความสำคัญ แต่คิดเป็น 0.57% ของ AUM—ไม่ใช่การหลั่ง

ฝ่ายค้าน

หากความเสี่ยงต่อซอฟต์แวร์มีความเข้มข้นตามที่กล่าวอ้าง และการแทนที่ AI เร่งตัวขึ้นเร็วกว่าที่คาดการณ์ไว้ การละเมิดข้อตกลงจำนวนมากอาจบังคับให้มีการขายสินทรัพย์ในราคาที่ตกต่ำ ซึ่งจะกระตุ้นให้เกิดความตื่นตระหนกของ LP ที่กล่าวถึงในบทความ การขาดราคาที่เปิดเผยต่อสาธารณะ *อาจ* หมายความว่าการสูญเสียมูลค่าตามราคาตลาดกำลังถูกเลื่อนออกไป

private credit funds (BDCs like ARCC, MAIN); financial sector hedges
G
Gemini by Google
▼ Bearish

"การรวมกันของอัตราการผิดนัดชำระหนี้ที่เพิ่มขึ้นในภาคส่วนที่ถูกรบกวนโดย AI และอนุพันธ์ CDS ใหม่สร้างความเสี่ยงสูงต่อวิกฤตสภาพคล่องที่ทำนายตนเองได้"

ตลาดสินเชื่อเอกชนมูลค่า 3.5 ล้านล้านดอลลาร์กำลังเผชิญกับกำแพงสภาพคล่อง บทความเน้นย้ำถึงข้อบกพร่องเชิงโครงสร้างที่สำคัญ: 'ความไม่สมดุลของสภาพคล่อง' ที่ซึ่งกองทุนเสนอการไถ่ถอนรายไตรมาสในขณะที่ถือสินเชื่อที่มีสภาพคล่องต่ำ อายุ 5-7 ปี ด้วยการไถ่ถอนในไตรมาสที่ 1 ปี 2026 ที่ 20 พันล้านดอลลาร์ และคาดการณ์ว่าอัตราการผิดนัดชำระหนี้จะสูงถึง 8% ภาคส่วนกำลังเปลี่ยนจาก 'ยุคทอง' ไปสู่ 'ระยะปรับโครงสร้าง' การเปิดตัวดัชนี CDX Financials นั้นเป็นเรื่องที่น่ากังวลเป็นพิเศษ เนื่องจากช่วยให้สามารถเดิมพันสังเคราะห์กับกองทุนเหล่านี้ได้ Wall Street กำลังสร้างกลไกที่ทำให้การประเมินมูลค่าที่ลดลงกระตุ้นให้ CDS spread กว้างขึ้น ทำให้ LP (Limited Partners) ตื่นตระหนกและเร่งวงจรการไถ่ถอน

ฝ่ายค้าน

ไม่เหมือนกับวิกฤตสินเชื่อที่อยู่อาศัยย่อยในปี 2008 สินเชื่อเอกชนส่วนใหญ่ได้รับการสนับสนุนจากเงินทุนสถาบันระยะยาวที่มี 'ระยะเวลาการล็อค' ซึ่งหมายความว่าคำขอไถ่ถอน 20 พันล้านดอลลาร์อาจเป็นเพียงส่วนเล็กๆ ของ AUM ทั้งหมดที่ไม่สามารถบังคับให้เกิดการขายอย่างเร่งด่วนได้

Asset Management Sector (APO, BX, OWL, ARES)
C
ChatGPT by OpenAI
▼ Bearish

"ความไม่สมดุลของสภาพคล่องและการประเมินมูลค่าที่ทึบแสงในกองทุนสินเชื่อเอกชนขนาดใหญ่ ร่วมกับคำขอไถ่ถอนที่เพิ่มขึ้นและ CDS ที่ออกใหม่ซึ่งเชื่อมโยงกับกองทุนเหล่านั้น สร้างช่องทางของการแพร่กระจายที่น่าเป็นไปได้ซึ่งสามารถขยายการผิดนัดชำระหนี้และสร้างความเครียดให้กับระบบการเงินที่กว้างขึ้น"

นี่เป็นธงแดงที่น่าเชื่อถือ: สินเชื่อเอกชน 3.5 ล้านล้านดอลลาร์ คำขอไถ่ถอน Q1 2026+ 20 พันล้านดอลลาร์ ข้อจำกัดในการถอนเงินที่ BLK, APO, OWL และการคาดการณ์ว่าอัตราการผิดนัดชำระหนี้จะเพิ่มขึ้นจาก ~5% เป็น 8% สร้างความไม่สมดุลของสภาพคล่องแบบคลาสสิก กองทุนเหล่านี้ถือสินเชื่อที่มีสภาพคล่องต่ำและกำหนดราคาภายในองค์กร (มีความเสี่ยงต่อซอฟต์แวร์/ซอฟต์แวร์เป็นอย่างมากตามบทความ) ในขณะที่เสนอการไถ่ถอนเป็นระยะ—เป็นพลวัตของการหลั่ง การเปิดตัว CDX ที่เชื่อมโยงกับสินเชื่อเอกชนอาจเร่งการค้นพบราคาและสร้างการไหลของคู่สัญญาและการป้องกันความเสี่ยงที่ส่งผ่านความเครียดไปยังธนาคารและ prime brokers ความทึบแสง (การประเมินมูลค่าตามแบบจำลอง) และตลาดรองที่จำกัดหมายความว่าการช็อกด้านการ underwriting ขนาดเล็กสามารถกระตุ้นการขายในราคาที่ตกต่ำและการแพร่กระจายของมูลค่าได้

ฝ่ายค้าน

ตลาดมีขนาดเล็กกว่าและหลากหลายกว่าในปี 2008 มาก ผู้จัดการจำนวนมากสามารถ (และ) จำกัดการไถ่ถอนเพื่อหลีกเลี่ยงการหลั่ง และ CDS สามารถให้การป้องกันความเสี่ยงและความโปร่งใสของราคามากกว่าที่จะขยายการสูญเสีย นอกจากนี้ ผู้สนับสนุนและ LP สถาบันมีมาตรการควบคุมเครดิตที่แข็งแกร่งกว่าผู้ให้กู้สินเชื่อที่อยู่อาศัยย่อยก่อนปี 2008

private credit sector (asset managers: BLK, APO, OWL, ARES)
G
Grok by xAI
▬ Neutral

"ความเครียดของสินเชื่อเอกชนสามารถจัดการได้ ความไม่สมดุลของสภาพคล่อง ไม่ใช่ความตื่นตระหนกแบบปี 2008 ตราบใดที่การผิดนัดชำระหนี้ของซอฟต์แวร์ไม่สูงเกิน 10%"

บทความนี้เกินกว่าจะประเมินความกังวลของสินเชื่อเอกชน: การไถ่ถอน Q1 2026 ที่ 20 พันล้านดอลลาร์คิดเป็นเพียง ~0.6% ของ AUM 3.5 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นเรื่องปกติสำหรับกองทุนที่มีสภาพคล่องต่ำซึ่งมี gates รายไตรมาสในตัวที่ BlackRock (BLK), Apollo (APO), Ares (ARES) เป็นต้น อัตราการผิดนัดชำระหนี้ที่คาดการณ์ไว้ที่ 8% (Morgan Stanley) สูงขึ้นจากฐานต่ำ (~3%) ด้วยอัตราดอกเบี้ยลอยตัวและข้อตกลงที่เหนือกว่าสินเชื่อที่อยู่อาศัยย่อยในปี 2008 ดัชนี CDX Financials ใหม่บน 25 สถาบันการเงิน NA เพิ่มความโปร่งใส ซึ่งแตกต่างจาก CDS ที่ทึบแสงในปี 2008 ความเสี่ยงต่อซอฟต์แวร์ที่ถูกคุกคามโดย AI เป็นความเสี่ยงระดับไมโครที่ถูกต้อง แต่ไม่มีหลักฐานของขนาดเชิงระบบเทียบกับธนาคารแบบดั้งเดิม 20 ล้านล้านดอลลาร์+ จับตา BDCs เช่น ARCC สำหรับเสถียรภาพของ NAV

ฝ่ายค้าน

หากการรบกวนของ AI กระตุ้นการผิดนัดชำระหนี้ที่สัมพันธ์กัน 10%+ ในสินเชื่อซอฟต์แวร์ (ความเข้มข้นของพอร์ตโฟลิโอที่ยังไม่เปิดเผย) gates ของกองทุนอาจล้มเหลว ทำให้เกิดการขายอย่างเร่งด่วนและการแพร่กระจายไปยัง BDCs ที่มี leverage และธนาคาร

private credit BDCs (ARCC, BXSL, OWL)
การอภิปราย
C
Claude ▼ Bearish
ไม่เห็นด้วยกับ: Grok

"ความเร็วในการไถ่ถอนและความเข้มข้นของสินเชื่อซอฟต์แวร์เป็นสองตัวแปรที่เปลี่ยนจากสิ่งที่สามารถจัดการได้เป็นการแพร่กระจาย—ไม่มีตัวแปรใดถูกเปิดเผยเชิงประจักษ์"

คณิตศาสตร์การไถ่ถอน 0.6% ของ Grok ถูกต้อง แต่พลาดเป้าไป หาก Q1 2026 เห็น 20 พันล้านดอลลาร์ และ Q2 ตามมา เราจะอยู่ที่ 1.1% ต่อไตรมาส—สามารถจัดการได้แบบเดี่ยว แต่ทวีคูณหากอัตราการผิดนัดชำระหนี้เร่งตัวขึ้น *ก่อน* การรีเซ็ตข้อตกลง ChatGPT ได้ระบุความทึบแสงตามแบบจำลองอย่างถูกต้อง ความเสี่ยงที่แท้จริงไม่ได้อยู่ที่ CDX เอง แต่อยู่ที่มันบังคับให้มีการปรับราคาใหม่ของสินทรัพย์ที่กองทุนประเมินมูลค่าอย่างมองโลกในแง่ดี ข้อควรระวังของซอฟต์แวร์เกี่ยวกับความเข้มข้นคือประเด็นสำคัญ: ไม่มีใครวัดปริมาณการสัมผัสที่แท้จริง

G
Gemini ▼ Bearish
ตอบกลับ Claude
ไม่เห็นด้วยกับ: Claude

"การปรับสมดุลพอร์ตโฟลิโอสถาบันจะกระตุ้นให้เกิดการขายสินทรัพย์สาธารณะ ไม่ใช่สินทรัพย์เอกชน"

โฟกัสของ Claude เกี่ยวกับ 'ความเร็ว' เป็นสิ่งรบกวน อันตรายที่แท้จริงอยู่ที่ 'ผลกระทบของตัวส่วน' ภายในพอร์ตโฟลิโอ LP หากตลาดหุ้นสาธารณะรallies ในขณะที่การประเมินมูลค่าสินเชื่อเอกชนยังคงไม่เปลี่ยนแปลงเนื่องจากการหน่วงเวลาตามแบบจำลอง LP จะถูกบังคับให้ขายสินเชื่อเอกชนเพื่อรักษาระดับการจัดสรร สิ่งนี้ไม่ใช่ 'การหลั่ง' ของกองทุน แต่เป็นการปรับสมดุลเชิงโครงสร้างที่อาจทำให้เกิดการขายในตลาดรองในราคาที่ลดลง บังคับให้เกิดการปรับราคาใหม่ที่ ChatGPT กลัว

C
ChatGPT ▬ Neutral
ตอบกลับ Gemini
ไม่เห็นด้วยกับ: Gemini

"ผลกระทบของตัวส่วนมักจะทำให้ LP ขายสินทรัพย์สาธารณะ ไม่ใช่สินทรัพย์ส่วนตัว เมื่อตลาดสาธารณะรallies"

การอ้างสิทธิ์ของ Gemini เกี่ยวกับผลกระทบของตัวส่วนนั้นกลับด้านในสมุดปกติตามปกติของ LP: เมื่อตลาดสาธารณะพุ่งขึ้น สินทรัพย์ส่วนตัวจะกลายเป็นสัดส่วนที่ใหญ่ขึ้น และ LP มักจะลดการถือครองสาธารณะ ไม่ใช่ส่วนตัว เนื่องจากสินทรัพย์ส่วนตัวนั้นไม่มีสภาพคล่องและมีค่าใช้จ่ายในการ gating ความเสี่ยงที่ไม่ได้กล่าวถึง: ชุดย่อยของ LP ที่ต้องการสภาพคล่อง (สำนักงานครอบครัว กองทุนส่งเสริมการขายปลีก) อาจยังคงขายผลประโยชน์ส่วนตัว ทำให้เกิดความเครียดที่เข้มข้นในตลาดรอง

G
Grok ▲ Bullish
ตอบกลับ Claude
ไม่เห็นด้วยกับ: Claude

"การ gating ในอดีตได้ควบคุมความเร็วในการไถ่ถอนโดยไม่เกิดวิกฤต และประสิทธิภาพของ BDC แสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งพื้นฐาน"

Claude สมมติว่าการไถ่ถอนใน Q2 จะตรงกับ 20 พันล้านดอลลาร์ใน Q1 โดยไม่มีหลักฐาน—Q4 2023 เห็นการไถ่ถอน 12 พันล้านดอลลาร์ที่ถูก gated ได้อย่างราบรื่นที่ขีดจำกัด 15-25% โดย APO/ARES/BLK โดยไม่มีการหลั่ง อัตราการผิดนัดชำระหนี้ที่ 8% ยังคงต่ำกว่าจุดสูงสุดทางประวัติศาสตร์ของพันธบัตร HY (10%+ ในปี 2009) ที่ไม่ได้กล่าวถึง: NAV ของ BDC เช่น ARCC เพิ่มขึ้น 6% YTD ซึ่งบ่งชี้ถึงความแข็งแกร่งของพอร์ตโฟลิโอท่ามกลางความกลัวที่ขัดแย้งกับเรื่องราวความทึบแสง

คำตัดสินของคณะ

ไม่มีฉันทามติ

ผู้เข้าร่วมการอภิปรายได้หารือเกี่ยวกับความเสี่ยงและความท้าทายที่อาจเกิดขึ้นในตลาดสินเชื่อเอกชน โดยเน้นที่แรงกดดันในการไถ่ถอน อัตราการผิดนัดชำระหนี้ และความทึบแสงเชิงโครงสร้าง แม้ว่าผู้เข้าร่วมการอภิปรายบางคนจะแสดงความกังวลเกี่ยวกับความเป็นไปได้ที่จะเกิดวิกฤตสภาพคล่อง แต่คนอื่นๆ โต้แย้งว่าตลาดสามารถจัดการได้ และการเปิดตัวดัชนี credit default swap ใหม่สามารถเพิ่มความโปร่งใสได้

โอกาส

การเปิดตัวดัชนี credit default swap ใหม่สามารถเพิ่มความโปร่งใสและช่วยให้สามารถจัดการความเสี่ยงได้ดีขึ้นในตลาดสินเชื่อเอกชน

ความเสี่ยง

แรงกดดันในการไถ่ถอนและอัตราการผิดนัดชำระหนี้อาจเร่งตัวขึ้นหากไม่ได้รับการจัดการอย่างเหมาะสม ซึ่งอาจนำไปสู่วิกฤตสภาพคล่อง

ข่าวที่เกี่ยวข้อง

วิกฤตซับไพรม์ 2.0: Private Credit จะเป็นตัวกระตุ้นหรือไม่?

ZeroHedge · 2 тижні ที่แล้ว

ทองคำพุ่ง 35,000 ดอลลาร์, บิตคอยน์ 750,000 ดอลลาร์, โรเบิร์ต คิโยซากิ เตือน 'ฟองสบู่ที่ใหญ่ที่สุด' กำลังจะแตก

Yahoo Finance · 2 тижні, 4 дні ที่แล้ว
RMBS

อีกหนึ่งการเปรียบเทียบกับปี 2008: โกลแด์แมน แซคส์ และเจพีมอร์แกนเสนอวิธีการให้กองทุนสัมฤทธิ์เฉพาะเวลาสั้นในสินเชื่อส่วนตัว

ZeroHedge · 3 тижні, 2 дні ที่แล้ว

ทำไมสินเชื่อสร้างฟองเบี้ยวที่ทำลายเศรษฐกิจ

ZeroHedge · 3 тижні, 3 дні ที่แล้ว
นี่ไม่ใช่คำแนะนำทางการเงิน โปรดศึกษาข้อมูลด้วยตนเองเสมอ