ธนาคารแห่งอังกฤษคงอัตราดอกเบี้ยที่ 3.75% และส่งสัญญาณว่าอาจมีการปรับขึ้นได้ภายในไม่กี่เดือน

ธนาคารแห่งอังกฤษได้คงอัตราดอกเบี้ยไว้ และส่งสัญญาณว่าอาจถูกบังคับให้เพิ่มต้นทุนการกู้ยืมในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า เนื่องจากสงครามระหว่างสหรัฐอเมริกา อิสราเอล และอิหร่านคุกคามที่จะผลักดันอัตราเงินเฟ้อในสหราชอาณาจักรสูงกว่า 3%
คณะกรรมการนโยบายการเงิน (MPC) ของธนาคาร ซึ่งมีมติเป็นเอกฉันท์ในการคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ 3.75% ท่ามกลางความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับความผันผวนของราคาน้ำมันที่กระตุ้นโดยความขัดแย้ง
เงินปอนด์แข็งค่าขึ้นเทียบดอลลาร์สหรัฐฯ หลังจากการตัดสินใจ ในขณะที่ต้นทุนการกู้ยืมของรัฐบาลสหราชอาณาจักรเพิ่มขึ้น และ FTSE 100 ลดลง เนื่องจากเทรดเดอร์ในเมืองเดิมพันว่าธนาคารจะต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยสองครั้งในปีนี้
ในการพัฒนาที่อาจเพิ่มแรงกดดันต่อการเงินของครัวเรือนที่ได้รับผลกระทบอย่างหนักจากวิกฤตค่าครองชีพ ตลาดการเงินคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยจะเพิ่มขึ้น 0.25% ตั้งแต่ต้นเดือนมิถุนายนเป็นต้นไป ตามด้วยการปรับขึ้นเพิ่มเติมเป็น 4.25%
ท่ามกลางภูมิหลังของตลาดโลกที่ผันผวนมากขึ้น ธนาคารกล่าวว่า “ความตกใจครั้งใหม่” ต่อเศรษฐกิจจะนำไปสู่เงินเฟ้อที่สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ในระยะสั้น
แอนดรูว์ เบลีย์ ผู้ว่าการธนาคาร กล่าวว่า: “สงครามในตะวันออกกลางได้ผลักดันราคาน้ำมันทั่วโลกให้สูงขึ้น คุณสามารถเห็นได้แล้วที่ปั๊มน้ำมัน และหากมันคงอยู่ มันจะส่งผลให้ค่าใช้จ่ายด้านพลังงานในครัวเรือนสูงขึ้นในช่วงปลายปีนี้
“วิธีที่ดีที่สุดในการจัดการกับปัญหานี้คือที่ต้นเหตุโดยการเปิดเส้นทางอุปทานพลังงานอีกครั้ง เราได้คงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 3.75% ในขณะที่เราประเมินว่าเหตุการณ์ต่างๆ จะเป็นอย่างไร ไม่ว่าอะไรจะเกิดขึ้น งานของเราคือการทำให้แน่ใจว่าเงินเฟ้อกลับสู่เป้าหมาย 2% ของเรา”
ธนาคารกล่าวว่าพร้อมที่จะ “ดำเนินการตามความจำเป็น” เพื่อบรรลุเป้าหมายนี้
ในการบ่งชี้ว่าตลาดการเงินกำลังคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยหลายครั้งมากเกินไป เบลีย์กล่าวกับผู้แพร่ภาพในช่วงหลังว่า: “ฉันจะขอให้ระมัดระวังในการสรุปอย่างรุนแรงเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเรา … วันนี้เราได้ส่งข้อความที่ชัดเจนมาก สถานที่ที่เหมาะสมคือการคงอัตราดอกเบี้ยไว้”
ก่อนวันพฤหัสบดี ตลาดการเงินให้โอกาสเกือบ 100% สำหรับการตัดสินใจคงอัตราดอกเบี้ย ซึ่งเป็นการกลับรายการความคาดหวังก่อนการปะทุขึ้นของสงครามว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยท่ามกลางเงินเฟ้อที่ลดลง การชะลอตัวของตลาดแรงงาน และกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่ซบเซา
ตัวเลขอย่างเป็นทางการที่เผยแพร่เมื่อเช้าวันพฤหัสบดีแสดงให้เห็นว่าการเติบโตของค่าจ้างในสหราชอาณาจักรชะลอตัวลงอย่างมากในไตรมาสที่สามถึงเดือนมกราคม ในขณะที่อัตราการว่างงานยังคงอยู่ที่ 5.2% ซึ่งเป็นจุดสูงสุดในรอบห้าปี
คาดว่าเงินเฟ้อโดยรวมจะลดลงจาก 3% ในปัจจุบันเป็นประมาณ 2% ตั้งแต่เดือนเมษายน โดยส่วนหนึ่งเป็นผลมาจากมาตรการที่รัฐมนตรีว่าการคลัง แรเชล รีฟส์ ประกาศในงบประมาณฤดูใบไม้ร่วงเพื่อลดค่าใช้จ่ายด้านพลังงานในครัวเรือน
ธนาคารกล่าวว่าอัตราดอกเบี้ยน่าจะเพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 3.5% ในเดือนมีนาคม และคงที่สูงกว่าเป้าหมาย 2% เป็นเวลามากกว่าหนึ่งจุดเปอร์เซ็นต์ตลอดทั้งปี 2567
เดซี่ คูเปอร์ ผู้แทนฝ่ายการคลังของพรรคเสรีประชาธิปไตย กล่าวว่า: “ผู้คนทั่วประเทศจะรัดเข็มขัด เนื่องจาก ‘Trumpflation’ บังคับให้ธนาคารแห่งอังกฤษตกอยู่ในมุมธง วันนี้เรากำลังได้รับสิ่งที่สร้างความเสียหายมากขึ้นเรื่อยๆ ที่ทำให้ผู้คนต้องจ่ายเงินกู้จำนองที่สูงขึ้นเรื่อยๆ
“[โดนัลด์] ทรัมป์ และผู้สนับสนุนของเขา [เคมี] แบเดโนช และ [ไนเจล] ฟาราจ เป็นผู้ต้องรับผิดชอบต่อต้นทุนที่พุ่งสูงขึ้นที่ผู้คนจะเห็นในใบเรียกเก็บเงินของพวกเขา”
สมาชิกบางคนของ MPC แนะนำว่าพวกเขาอาจโหวตให้ลดต้นทุนการกู้ยืมก่อนการปะทุขึ้นของสงคราม รวมถึงซาราห์ บรีเดน และ เดฟ แรมส์เดน รองผู้ว่าการธนาคารสองคน
อย่างไรก็ตาม คนอื่นๆ กล่าวว่าต้นทุนการกู้ยืมอาจต้องเพิ่มขึ้นเพื่อตอบสนองต่อแรงกระแทกด้านเงินเฟ้อที่ยั่งยืน รวมถึงนักเศรษฐศาสตร์ สวาตี ดิงกรา ซึ่งก่อนหน้านี้เป็นผู้สนับสนุนการลดอัตราดอกเบี้ยที่สม่ำเสมอที่สุดคนหนึ่ง
เมแกน กรีน สมาชิกภายนอกของคณะกรรมการ กล่าวในรายงานการตัดสินใจของ MPC ว่าครัวเรือนและธุรกิจอาจมีความอ่อนไหวต่อเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นมากขึ้น เนื่องจากได้รับผลกระทบจากแรงกระแทกต่อเศรษฐกิจครั้งก่อนๆ ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา “เงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมายเป็นเวลาเกือบห้าปีแล้ว” เธอกล่าว
นักวิเคราะห์กล่าวว่าต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้นจะเพิ่มความยากลำบากที่เศรษฐกิจสหราชอาณาจักรต้องเผชิญหลังจากเริ่มต้นปีที่อ่อนแอ ในขณะเดียวกันก็เพิ่มความเสี่ยงสำหรับรัฐบาล เนื่องจากรีฟส์กำลังสำรวจทางเลือกสำหรับแพ็คเกจสนับสนุนด้านพลังงานเพื่อช่วยเหลือครัวเรือนที่เปราะบาง
แคธลีน บรู๊คส์ ผู้จัดการฝ่ายวิจัยที่แพลตฟอร์มการซื้อขาย XTB กล่าวว่า อัตราดอกเบี้ยสำหรับจำนองระยะคงที่ห้าปีในสหราชอาณาจักรกำลังสูงถึงระดับสูงสุดตั้งแต่ต้นปี 2567 “[สิ่งนี้] เป็นตะปูอีกตัวหนึ่งในโลงศพสำหรับกลยุทธ์การเติบโตของรัฐบาลแรงงาน ซึ่งขึ้นอยู่กับอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า” เธอกล่าว