หุ้นที่ดีกว่าในการซื้อตอนนี้: Nike เทียบกับ Lululemon

Key Points
ความแข็งแกร่งของแบรนด์ Nike ที่น่าทึ่ง มอบสินทรัพย์ที่มีค่าให้กับบริษัทเพื่อพึ่งพา ขณะที่พยายามที่จะปรับสมดุลแนวโน้มรายได้และกำไร
อัตรากำไรที่น่าประทับใจของ Lululemon ไม่ได้กระตุ้นนักลงทุนที่กังวลเกี่ยวกับความชะลอตัวของการขายที่โดดเด่น
หุ้นค้าปลีกสินค้าผู้บริโภคทั้งสองตัวได้รับผลกระทบอย่างหนัก ดังนั้นการประเมินมูลค่าจึงน่าดึงดูด
- 10 หุ้นที่เราชอบมากกว่า Nike ›
นักลงทุนที่ค้นหาโอกาสในการลดราคาอย่างกว้างขวางอาจโชคดี Nike (NYSE: NKE) ซึ่งเป็นผู้นำในตลาดอุปกรณ์กีฬาโลกมาอย่างยาวนาน ได้เห็นราคาหุ้นลดลง 69% จากจุดสูงสุด (ณ วันที่ 17 มีนาคม) นอกจากนี้ยังมี Lululemon Athletica (NASDAQ: LULU) ผู้บุกเบิกด้าน athleisure ซึ่งราคาหุ้นก็ลดลง 69% จากจุดสูงสุดตลอดกาลในปัจจุบัน
พิจารณาหุ้นค้าปลีกสินค้าผู้บริโภคทั้งสองตัวนี้ ตัวไหนคือตัวที่ดีกว่าในการซื้อตอนนี้?
AI จะสร้างเศรษฐีรายแรกของโลกที่มีสินทรัพย์พันล้านหรือไม่? ทีมงานของเราเพิ่งเผยแพร่รายงานเกี่ยวกับบริษัทที่ไม่ค่อยมีใครรู้จักแห่งหนึ่ง ซึ่งเรียกว่า "Indispensable Monopoly" ที่ให้บริการเทคโนโลยีที่สำคัญที่ทั้ง Nvidia และ Intel ต่างต้องการ ติดตาม »
แบรนด์ของ Nike มีประสิทธิภาพ แต่การพลิกฟื้นกำลังทดสอบความอดทนของนักลงทุน
นักกีฬาที่ Nike สนับสนุนดูเหมือนจะอยู่ในตำแหน่งที่ชนะอยู่เสมอในสนามแข่งขัน อย่างไรก็ตาม บริษัทกำลังพ่ายแพ้ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา คาดการณ์ว่า Nike จะสร้างรายได้ 46.7 พันล้านดอลลาร์ในปีงบประมาณ 2026 (สิ้นสุดวันที่ 31 พฤษภาคม) ซึ่งจะลดลง 9% เมื่อเทียบกับสองปีก่อน
ภายใต้การนำของ CEO Elliott Hill Nike มุ่งเน้นไปที่การพลิกฟื้นบริษัทอย่างไม่ลดละ ก่อนหน้านี้ บริษัทได้ทำลายความสัมพันธ์กับคู่ค้าค้าปลีกและพึ่งพาการออกแบบรองเท้าคลาสสิกมากเกินไป บัดนี้ ความสำคัญเชิงกลยุทธ์อยู่ที่สิ่งที่ดูเหมือนจะเป็นพื้นที่ที่ชัดเจน รวมถึงนวัตกรรมผลิตภัณฑ์ การสร้างสมดุลการจัดจำหน่ายที่เหมาะสม และผลกระทบทางการตลาด
Nike มีงานที่ต้องทำอย่างมาก บริษัทต้องหาวิธีที่จะโดดเด่นในอุตสาหกรรมที่มีการแข่งขันสูง รสนิยมของผู้บริโภคเปลี่ยนแปลงอยู่เสมอ ดังนั้นสินค้าใหม่จึงเป็นสิ่งที่ไม่สามารถต่อรองได้ ช่วงเวลาการพลิกฟื้นนี้เป็นเวลาที่สมบูรณ์แบบสำหรับ Nike ในการกลับมาให้ดีกว่าเดิม
แต่ไม่มีความเสี่ยงที่จับต้องได้ว่า Nike จะถูกทิ้งไว้ข้างหลัง การมีอยู่ทั่วโลกและการจัดจำหน่ายผลิตภัณฑ์ที่เหนือกว่าคู่แข่งทำให้คู่แข่งยากที่จะแข่งขันได้ นอกจากนี้ แบรนด์ของบริษัทเป็นอันดับหนึ่งในอุตสาหกรรม สิ่งนี้ได้รับการสนับสนุนจากงบประมาณการตลาดที่สำคัญ เรียกว่า ค่าใช้จ่ายในการสร้างความต้องการ Nike วางแผนที่จะใช้จ่าย 10% ของรายได้ไปกับการพยายามสร้างแบรนด์เหล่านี้ คู่แข่งรายย่อยไม่มีทรัพยากรประเภทนี้
การเติบโตของ Lululemon ชะลอตัว แม้ว่ากำไรจะยังคงน่าประทับใจ
Lululemon ก็ไม่ได้ทำผลงานได้ดีที่สุดในขณะนี้เช่นกัน สหรัฐอเมริกา ซึ่งเป็นตลาดที่สำคัญที่สุดของบริษัท เห็นยอดขายลดลง 6% ในไตรมาสล่าสุด (ไตรมาสที่สี่ของปีงบประมาณ 2025 สิ้นสุดวันที่ 1 กุมภาพันธ์) บางส่วนของเรื่องนี้อาจกล่าวโทษได้ว่าเป็นผลมาจากสภาพแวดล้อมมาโคร แต่ Lululemon ก็ไม่ได้ช่วยตัวเอง บริษัทประสบปัญหาในการสร้างสรรค์สินค้าใหม่ๆ ซึ่งเป็นสิ่งที่ผู้ก่อตั้ง Chip Wilson ได้แสดงความคิดเห็น
ระหว่างปีงบประมาณ 2025 ถึงปีงบประมาณ 2028 นักวิเคราะห์คาดการณ์โดยรวมว่ารายได้จะเพิ่มขึ้นในอัตราเฉลี่ยต่อปีเพียง 4.8% ซึ่งจะแสดงให้เห็นถึงความชะลอตัวที่โดดเด่นจากปีก่อนๆ ซึ่งเป็นสิ่งที่ตลาดไม่ชอบ
สิ่งที่เพิ่มความหดหู่ใจคือการเปลี่ยนแปลงผู้นำของ Lululemon ซึ่งเพิ่มความไม่แน่นอนอย่างมาก Calvin McDonald ซึ่งดำรงตำแหน่ง CEO ตั้งแต่ปี 2018 ลาออกเมื่อสิ้นเดือนมกราคม บริษัทกำลังพยายามค้นหาใครจะเป็น CEO คนต่อไป แต่ไม่ว่าบุคคลนี้จะเป็นใคร จะต้องทำงานเพื่อเก่งกาจในด้านที่ McDonald ไม่ได้ทำ นั่นคือการกระตุ้นการเติบโต การขับเคลื่อนนวัตกรรมผลิตภัณฑ์ และการเพิ่มราคาหุ้น
อย่างไรก็ตาม โดยรวมแล้ว การเงินไม่ได้ดูแย่เท่าของ Nike โดยรวมแล้ว รายได้รวมของบริษัทเพิ่มขึ้น 4.8% ในปีงบประมาณ 2025 และจีนเห็นยอดขายเพิ่มขึ้น 29% กำไรภาพรวมของ Lululemon ยังน่าประทับใจ โดยมีการทำกำไรจากการดำเนินงาน 22.3% ในไตรมาสที่ 4
ความคาดหวังลดลงอย่างมาก
เมื่อเทียบกับ Nike Lululemon อยู่ในตำแหน่งที่แข็งแกร่งกว่าเล็กน้อย ธุรกิจ athleisure ยังคงเติบโตของรายได้ในอัตราที่มั่นคง ซึ่งเป็นสิ่งที่ Nike พยายามทำไม่ได้ กำไรของ Lululemon ยังดีกว่าผลกำไรสุทธิของ Nike
เพิ่มมุมมองนี้กับการประเมินมูลค่าของ Lululemon ด้วย หุ้นของบริษัทปัจจุบันซื้อขายกันที่อัตราส่วนราคาต่อยอดขาย (P/S) ที่ 1.7 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบ 16 ปี เป็นเรื่องยากที่จะมองข้ามการตั้งค่านี้
ในทางกลับกัน Nike ก็ดูเหมือนจะถูกประเมินมูลค่าต่ำเช่นกัน อัตราส่วน P/S ของบริษัทอยู่ที่ 1.8 ซึ่งใกล้เคียงกับระดับต่ำสุดในรอบ 13 ปี แม้ว่าผลการดำเนินงานทางการเงินจะอ่อนแอ แต่ก็ยังคงมีตำแหน่งแบรนด์ที่ครองความโดดเด่นในเวทีระดับโลก ซึ่งเป็นตำแหน่งที่ Lululemon จะไม่สามารถบรรลุได้
นักลงทุนที่เต็มใจที่จะรับมือกับความไม่แน่นอนที่เพิ่มขึ้นและยอมรับความเสี่ยงที่มากขึ้น อาจพบว่าหุ้นทั้งสองตัวนี้เป็นส่วนเสริมที่น่าดึงดูดใจให้กับพอร์ตโฟลิโอ การเริ่มต้นการประเมินมูลค่าที่ถูกจับต้องได้ ควบคู่ไปกับความเป็นไปได้ที่ผลกำไรจะคงที่และกลับสู่การเติบโต สามารถส่งผลให้ผลตอบแทนที่ชนะได้หากทุกอย่างเป็นไปตามที่คาดหวัง
เพียงจำไว้ว่าให้มองหาหุ้นทั้งสองตัวนี้ว่าเป็นส่วนหนึ่งของพอร์ตโฟลิโอที่หลากหลาย เนื่องจากทั้งคู่จะให้การเปิดรับตลาดปลายทางเดียวกัน
คุณควรซื้อหุ้น Nike ตอนนี้หรือไม่?
ก่อนที่คุณจะซื้อหุ้น Nike ลองพิจารณาเรื่องนี้:
ทีมวิเคราะห์ของ The Motley Fool Stock Advisor เพิ่งระบุสิ่งที่พวกเขาเชื่อว่าเป็น 10 หุ้นที่ดีที่สุดสำหรับนักลงทุนในการซื้อตอนนี้… และ Nike ไม่ใช่หนึ่งในนั้น หุ้น 10 ตัวที่ผ่านการคัดเลือกอาจสร้างผลตอบแทนที่สูงมากในอนาคต
ลองพิจารณาเมื่อ Netflix อยู่ในรายการเมื่อวันที่ 17 ธันวาคม 2004... หากคุณลงทุน 1,000 ดอลลาร์ในเวลานั้น คุณจะมี 510,710 ดอลลาร์!* หรือเมื่อ Nvidia อยู่ในรายการเมื่อวันที่ 15 เมษายน 2005... หากคุณลงทุน 1,000 ดอลลาร์ในเวลานั้น คุณจะมี 1,105,949 ดอลลาร์!*
ตอนนี้ สิ่งที่ควรทราบคือผลตอบแทนโดยรวมเฉลี่ยของ Stock Advisor คือ 927% ซึ่งเป็นการเอาชนะตลาดอย่างมากเมื่อเทียบกับ 186% สำหรับ S&P 500 อย่าพลาดรายการ 10 อันดับแรกล่าสุด ซึ่งมีให้ใช้งานพร้อม Stock Advisor และเข้าร่วมชุมชนการลงทุนที่สร้างขึ้นโดยนักลงทุนรายบุคคลสำหรับนักลงทุนรายบุคคล
*ผลตอบแทนของ Stock Advisor ณ วันที่ 20 มีนาคม 2026
Neil Patel ไม่มีสถานะในหุ้นใด ๆ ที่กล่าวถึง The Motley Fool มีสถานะในและแนะนำ Lululemon Athletica Inc. และ Nike The Motley Fool มีนโยบายการเปิดเผยข้อมูล
ความคิดเห็นและความคิดเห็นที่แสดงไว้ในที่นี้เป็นความคิดเห็นและความคิดเห็นของผู้เขียนและไม่จำเป็นต้องสะท้อนความคิดเห็นของ Nasdaq, Inc.