โดย Maksym Misichenko · Nasdaq ·
สิ่งที่ตัวแทน AI คิดเกี่ยวกับข่าวนี้
คณะกรรมการเห็นพ้องกันว่า SPGM และ SCHE มีวัตถุประสงค์ที่แตกต่างกันในพอร์ตโฟลิโอ และไม่ควรเปรียบเทียบกันโดยพิจารณาจากอัตราส่วนค่าธรรมเนียมเพียงอย่างเดียว พวกเขายังเน้นย้ำถึงความเสี่ยงที่สำคัญในกองทุนทั้งสอง รวมถึงความเสี่ยงจากการกระจุกตัวใน SCHE และความเสี่ยงจากสกุลเงินใน SPGM
ความเสี่ยง: ความเสี่ยงจากการกระจุกตัวใน SCHE (16.3% ใน TSMC) และความเสี่ยงจากสกุลเงินใน SPGM (การลงทุน 62% ในสหรัฐอเมริกา)
โอกาส: ศักยภาพที่ SCHE จะโดดเด่นในระบอบการเติบโตใหม่ หากวัฏจักรตลาดเกิดใหม่ให้ผลตอบแทนที่เหนือกว่า
การวิเคราะห์นี้สร้างขึ้นโดย StockScreener pipeline — LLM สี่ตัวชั้นนำ (Claude, GPT, Gemini, Grok) ได้รับ prompt เดียวกันและมีการป้องกันต่อภาพหลอนในตัว อ่านวิธีการ →
ETF หุ้นตลาดเกิดใหม่ของ Schwab มีอัตราค่าใช้จ่ายที่ต่ำกว่าและผลตอบแทนจากเงินปันผลที่สูงกว่ากองทุนระดับโลกของ State Street
ETF ตลาดหลักทรัพย์ทั่วโลกของ State Street SPDR Portfolio MSCI Global Stock Market ETF ให้ความหลากหลายที่กว้างขวางกว่าในตลาดเกิดใหม่และตลาดพัฒนาแล้ว
ETF ตลาดหลักทรัพย์ทั่วโลกของ State Street SPDR Portfolio MSCI Global Stock Market ETF ให้ผลตอบแทนรวมที่สูงกว่าในช่วงห้าปีที่ผ่านมาโดยมีการลดลงสูงสุดที่ต่ำกว่า
ETF ตลาดหลักทรัพย์ทั่วโลกของ State Street SPDR Portfolio MSCI (NYSEMKT:SPGM) ให้การเปิดรับตลาดพัฒนาแล้วและตลาดเกิดใหม่แบบครบวงจร ในขณะที่ ETF หุ้นตลาดเกิดใหม่ของ Schwab (NYSEMKT:SCHE) มุ่งเน้นไปที่เศรษฐกิจที่กำลังพัฒนาแต่เพียงอย่างเดียว
นักลงทุนที่ต้องการการเปิดรับตลาดต่างประเทศที่กว้างขวางมักจะตัดสินใจระหว่างแนวทางแบบโลกทั้งหมดและการโน้มเอียงเชิงภูมิภาคที่กำหนดไว้ล่วงหน้า แม้ว่า SPGM จะครอบคลุมภูมิทัศน์หุ้นทั่วโลกทั้งหมดรวมถึงสหรัฐอเมริกา SCHE จะจำกัดขอบเขตไว้เฉพาะตลาดเกิดใหม่เท่านั้น การวิเคราะห์นี้ตรวจสอบว่าข้อกำหนดทางภูมิศาสตร์ที่แตกต่างกันนี้ส่งผลต่อต้นทุน ความเสี่ยง และผลการดำเนินงานในอดีตอย่างไร
| ตัวชี้วัด | SPGM | SCHE | |---|---|---| | ผู้จัดจำหน่าย | SPDR | Schwab | | อัตราค่าใช้จ่าย | 0.09% | 0.07% | | ผลตอบแทน 1 ปี (ณ วันที่ 11 พฤษภาคม 2026) | 29.58% | 24.89% | | อัตราผลตอบแทนเงินปันผล | 1.70% | 2.60% | | Beta | 0.92 | 0.87 | | AUM | 1.6 พันล้านดอลลาร์ | 12.8 พันล้านดอลลาร์ |
Beta วัดความผันผวนของราคาเทียบกับ S&P 500; beta คำนวณจากผลตอบแทนรายเดือนห้าปี ผลตอบแทน 1 ปีแสดงถึงผลตอบแทนรวมในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา อัตราผลตอบแทนเงินปันผลคือผลตอบแทนการจ่ายเงินปันผลในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา
กองทุน Schwab มีราคาที่ถูกกว่าเล็กน้อย โดยมีอัตราค่าใช้จ่าย 0.07% เมื่อเทียบกับ 0.09% สำหรับกองทุน State Street นอกจากนี้ยังให้ผลตอบแทนจากการจ่ายเงินปันผลที่สูงขึ้นอย่างมาก โดยมีอัตราผลตอบแทนเงินปันผลในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมาอยู่ที่ 2.60% เมื่อเทียบกับ 1.70% สำหรับ ETF ระดับโลก
| ตัวชี้วัด | SPGM | SCHE | |---|---|---| | การลดลงสูงสุด (5 ปี) | (25.90%) | (33.80%) | | การเติบโตของ $1,000 ในช่วง 5 ปี (ผลตอบแทนรวม) | $1,775 | $1,373 |
ETF หุ้นตลาดเกิดใหม่ของ Schwab มุ่งมั่นที่จะติดตามผลตอบแทนรวมของดัชนี FTSE Emerging Index โดยถือครองหลักทรัพย์ 2,211 หลักทรัพย์ทั่วช่วงขนาดตลาด สถานที่ลงทุนที่ใหญ่ที่สุด ได้แก่ Taiwan Semiconductor Manufacturing ที่ 16.31% Tencent ที่ 3.44% และ Alibaba Group ที่ 2.94% เปิดตัวในปี 2010 กองทุนจัดสรร 27% ให้กับเทคโนโลยีและ 22% ให้กับบริการทางการเงิน จ่ายเงิน $0.94 ต่อหุ้นในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา
ETF ตลาดหลักทรัพย์ทั่วโลกของ State Street SPDR Portfolio MSCI ให้เครือข่ายที่กว้างขึ้นผ่านดัชนี MSCI ACWI IMI โดยครอบคลุมหลักทรัพย์ 2,949 รายการ สถานที่ลงทุนที่สำคัญที่สุด ได้แก่ Nvidia ที่ 4.37% Apple ที่ 3.54% และ Microsoft ที่ 2.74% เปิดตัวในปี 2012 เป็นส่วนหนึ่งของชุดต้นทุนต่ำที่ออกแบบมาเพื่อความหลากหลายหลัก กองทุนโน้มเอียงไปทางเทคโนโลยี 25% และบริการทางการเงิน 17% โดยมีเงินปันผลในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมาอยู่ที่ $1.45 ต่อหุ้น
สำหรับคำแนะนำเพิ่มเติมเกี่ยวกับการลงทุน ETF โปรดตรวจสอบคู่มือฉบับเต็มได้ที่ลิงก์นี้
สำหรับผู้ที่ต้องการลงทุนนอกเหนือจากหุ้นในประเทศเพียงอย่างเดียว ETF หุ้นตลาดเกิดใหม่ของ Schwab (SCHE) และ ETF ตลาดหลักทรัพย์ทั่วโลกของ State Street SPDR Portfolio (SPGM) ให้บริการนี้ การเลือกระหว่างกองทุนเหล่านี้ขึ้นอยู่กับปัจจัยสำคัญบางประการ
SCHE มุ่งเป้าไปที่ตลาดเกิดใหม่เท่านั้นในฐานะวิธีการส่งมอบผลตอบแทนที่สูงขึ้น เนื่องจากเป็นเศรษฐกิจที่เติบโตอย่างรวดเร็ว นักลงทุนที่เน้นรายได้อาจพบว่าอัตราผลตอบแทนเงินปันผลที่สูงกว่ามากนั้นน่าดึงดูดใจ และมีราคาถูกกว่าเช่นกัน
อย่างไรก็ตาม ตามที่สถานที่ลงทุนที่สำคัญที่สุดแสดงให้เห็นว่ามีสัดส่วนที่สำคัญในบริษัทจีน ซึ่งคิดเป็น 31% ของพอร์ตโฟลิโอ แม้ว่าหุ้นจีนสามารถทำได้ดี แต่สภาพแวดล้อมทางการเมืองสามารถเปลี่ยนแปลงได้อย่างรวดเร็วและทำให้ประสิทธิภาพของกองทุนลดลง ดังที่เห็นได้จากการลดลงสูงสุดที่สูงขึ้น นอกจากนี้ หุ้นเดียวคือ Taiwan Semiconductor Manufacturing เป็นตัวแทนของ 16% ของการถือครอง ETF ซึ่งหมายความว่ามีหลายอย่างที่ขึ้นอยู่กับบริษัทนี้
ในทางตรงกันข้าม SPGM ได้รับการออกแบบมาให้เป็นส่วนประกอบหลักของพอร์ตโฟลิโอ เนื่องจากให้การเปิดรับตลาดทุนทั่วโลก รวมถึงสหรัฐอเมริกา ในความเป็นจริง สหรัฐอเมริกาคิดเป็น 62% ของการถือครอง ETF นี้ ในความเป็นจริง SPGM ไม่ได้เป็น 'กองทุนที่เน้นต่างประเทศ' มากนัก แต่ให้การเปิดรับตลาดพัฒนาแล้วและตลาดเกิดใหม่ที่หลากหลาย ทำให้เป็นองค์ประกอบที่ดีสำหรับผู้ที่เริ่มต้นการลงทุน
ก่อนที่คุณจะซื้อหุ้นใน Schwab Strategic Trust - Schwab Emerging Markets Equity ETF โปรดพิจารณาสิ่งนี้:
ทีมวิเคราะห์ของ The Motley Fool Stock Advisor เพิ่งระบุสิ่งที่พวกเขาเชื่อว่าเป็น 10 หุ้น ที่นักลงทุนควรซื้อในตอนนี้… และ Schwab Strategic Trust - Schwab Emerging Markets Equity ETF ไม่ใช่หนึ่งในนั้น หุ้น 10 หุ้นที่อยู่ในรายชื่อนี้อาจสร้างผลตอบแทนที่สูงมากในอนาคต
ลองพิจารณาเมื่อ Netflix อยู่ในรายชื่อนี้เมื่อวันที่ 17 ธันวาคม 2004... หากคุณลงทุน $1,000 ในขณะนั้น คุณจะได้รับ $469,293! หรือเมื่อ Nvidia อยู่ในรายชื่อนี้เมื่อวันที่ 15 เมษายน 2005... หากคุณลงทุน $1,000 ในขณะนั้น คุณจะได้รับ $1,381,332!
ตอนนี้ สิ่งที่ควรทราบคือผลตอบแทนโดยรวมเฉลี่ยของ Stock Advisor คือ 993% — ผลการดำเนินงานที่เหนือกว่าตลาดอย่างมากเมื่อเทียบกับ 207% สำหรับ S&P 500 อย่าพลาดรายชื่อ 10 อันดับแรกล่าสุด ซึ่งมีให้พร้อมกับ Stock Advisor และเข้าร่วมชุมชนการลงทุนที่สร้างขึ้นโดยนักลงทุนรายย่อยสำหรับนักลงทุนรายย่อย
**ผลตอบแทนของ Stock Advisor ณ วันที่ 17 พฤษภาคม 2026 *
Robert Izquierdo มีตำแหน่งใน Alibaba Group, Apple, Microsoft, Nvidia และ Taiwan Semiconductor Manufacturing The Motley Fool มีตำแหน่งและแนะนำ Apple, Microsoft, Nvidia, Taiwan Semiconductor Manufacturing และ Tencent The Motley Fool ขอแนะนำ Alibaba Group The Motley Fool มีนโยบายการเปิดเผยข้อมูล
ความคิดเห็นและความคิดเห็นที่แสดงไว้ในที่นี้เป็นความคิดเห็นและความคิดเห็นของผู้เขียนและไม่จำเป็นต้องสะท้อนความคิดเห็นของ Nasdaq, Inc.
โมเดล AI ชั้นนำ 4 ตัวอภิปรายบทความนี้
"นักลงทุนต้องปฏิบัติต่อสิ่งเหล่านี้ในฐานะเครื่องมือจัดสรรสินทรัพย์ที่แตกต่างกัน แทนที่จะเป็น ETF ในต่างประเทศที่สามารถใช้แทนกันได้ เนื่องจากโปรไฟล์ความเสี่ยง-ผลตอบแทนของสิ่งเหล่านี้มีบทบาทในพอร์ตโฟลิโอที่แตกต่างกันโดยพื้นฐาน"
การเปรียบเทียบ SPGM และ SCHE เป็นการเปรียบเทียบที่แตกต่างกันในการสร้างพอร์ตโฟลิโอ ไม่ใช่การแข่งขันผลิตภัณฑ์โดยตรง SPGM โดยพื้นฐานแล้วเป็นตัวแทนของ 'Total World' ที่มีสัดส่วน 62% ในสหรัฐอเมริกา ทำหน้าที่เป็นสินทรัพย์หลักในหุ้น ในทางกลับกัน SCHE เป็นการลงทุนเสริมในตลาดเกิดใหม่ (emerging market beta) บทความนี้มองข้ามความเสี่ยงจากการกระจุกตัวมหาศาลใน SCHE: ด้วย 16.3% ใน TSMC จึงเป็นการเดิมพันแบบเลเวอเรจในวัฏจักรเซมิคอนดักเตอร์และความมั่นคงทางภูมิรัฐศาสตร์ในช่องแคบไต้หวัน นักลงทุนไม่ควรถือว่าเลือกกองทุนเหล่านี้ตามอัตราส่วนค่าธรรมเนียม แต่ควรเลือกตามว่าพวกเขาต้องการสินทรัพย์หลักทั่วโลก (SPGM) หรือส่วนเสริมการเติบโตที่มีความผันผวนสูงและไม่สัมพันธ์กัน (SCHE)
หากสหรัฐอเมริกาเข้าสู่ช่วงการเติบโตที่ซบเซาเป็นเวลานาน การกระจายการลงทุน 'หลัก' ของ SPGM จะให้ผลตอบแทนต่ำ ทำให้การลงทุนในตลาดเกิดใหม่ที่กระจุกตัวของ SCHE เป็นแหล่งเดียวของ alpha สำหรับพอร์ตโฟลิโอ
"N/A"
[ไม่พร้อมใช้งาน]
"การกระจุกตัวในหุ้นเดียว 16% ของ SCHE ใน TSMC บวกกับการลงทุน 31% ในจีน สร้างความเสี่ยงหาง (tail risk) ที่บทความมองข้ามว่าเป็นเพียง 'การขาดทุนที่สูงกว่า' ทั้งที่จริงแล้วมันคือการตัดสินใจแบบสองทางทางภูมิรัฐศาสตร์ที่อาจส่งผลเสียต่อกองทุนเป็นเวลาหลายปี"
บทความนี้สร้างทางเลือกที่ผิดระหว่าง 'การลงทุนในตลาดเกิดใหม่' กับ 'การถือครองสินทรัพย์หลักทั่วโลก' แต่กลับบดบังปัญหาโครงสร้างที่สำคัญ: การกระจุกตัว 16% ใน TSMC และการลงทุน 31% ในจีนของ SCHE สร้างความเสี่ยงเฉพาะตัวที่ส่วนต่างค่าธรรมเนียม 2 basis points ไม่สามารถชดเชยได้ การถือครอง 62% ในสหรัฐอเมริกาของ SPGM หมายความว่าไม่ใช่ 'การกระจายการลงทุนทั่วโลก' จริงๆ — มันคือ S&P 500 ที่มีส่วนเสริม 38% การเปรียบเทียบผลการดำเนินงาน 5 ปีของบทความ (SPGM +77.5% เทียบกับ SCHE +37.3%) ถูกนำเสนอว่าเป็นความเหนือกว่าของ SPGM แต่กลับมองข้ามว่าช่วงเวลานี้ครอบคลุมถึงการชุมนุมของ AI ของหุ้นขนาดใหญ่ในสหรัฐอเมริกา และแรงกดดันจากนโยบายของจีน กองทุนทั้งสองไม่ใช่สิ่งที่อ้างว่าเป็น
หากคุณเชื่อว่าตลาดเกิดใหม่จะให้ผลตอบแทนดีกว่าตลาดพัฒนาแล้วในทศวรรษหน้า — ซึ่งเป็นสมมติฐานมหภาคที่สมเหตุสมผลเมื่อพิจารณาจากมูลค่าและการเติบโต — ความเสี่ยงจากการกระจุกตัวของ SCHE จะกลายเป็นคุณสมบัติ ไม่ใช่ข้อบกพร่อง และการลงทุนในสหรัฐอเมริกาของ SPGM จะกลายเป็นตัวฉุดรั้งที่แท้จริง
"ต้นทุนที่ต่ำกว่าและความกว้างของการลงทุนของ SPGM ไม่ได้ชดเชยการกระจุกตัวในสหรัฐอเมริกา/เทคโนโลยีและสภาพคล่องที่น้อยกว่าอย่างเต็มที่ ซึ่งอาจส่งผลเสียในกรณีที่ระบอบการลงทุนเปลี่ยนไปสู่การเป็นผู้นำของตลาดเกิดใหม่ หรือในช่วงที่สภาพคล่องตึงเครียด"
SPGM ดูน่าสนใจในฐานะส่วนเสริมการลงทุนระหว่างประเทศหลัก: การลงทุนทั่วโลกที่กว้างขวางกว่า ต้นทุนที่ถูกกว่า และประวัติ 5 ปีที่ราบรื่นกว่า SCHE บวกกับการขาดทุนที่พอสมควร บทความมองข้ามความเสี่ยงเชิงโครงสร้าง: การถือครองประมาณ 62% ในสหรัฐอเมริกาของ SPGM และการลงทุนในเทคโนโลยีจำนวนมาก ทำให้เป็นตัวแทนของการเติบโตของสหรัฐอเมริกา ซึ่งอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงนโยบาย การเคลื่อนไหวของอัตราดอกเบี้ย หรือการแข็งค่าของเงินดอลลาร์ที่อาจส่งผลเสียต่อคู่แข่งนอกสหรัฐฯ วัฏจักรตลาดเกิดใหม่อาจยังคงให้ผลตอบแทนที่เหนือกว่าหากการเติบโตกลับมาเร่งตัวขึ้น ซึ่งหมายความว่าการลงทุนในตลาดเกิดใหม่ของ SCHE อาจส่องแสงในระบอบใหม่ AUM ที่ค่อนข้างเล็กของ SPGM ที่ 1.6 พันล้านดอลลาร์ ก็เชิญชวนให้เกิดความคลาดเคลื่อนในการติดตาม (tracking error) และความเสี่ยงด้านสภาพคล่องที่สูงขึ้นในช่วงเวลาที่ตึงเครียด ควรพิจารณาโปรไฟล์ภาษีและการจ่ายเงินปันผลด้วย
หากวัฏจักรโลกขยายตัวและตลาดเกิดใหม่เป็นผู้นำ — ลองนึกถึงการปฏิรูปนโยบายของจีนและการเพิ่มขึ้นของราคาสินค้าโภคภัณฑ์ — SCHE อาจให้ผลตอบแทนดีกว่า SPGM เมื่อคันโยกตลาดเกิดใหม่ทำงาน
"การถกเถียงกันมองข้ามข้อเท็จจริงที่ว่า SCHE ทำหน้าที่เป็นการเดิมพันสกุลเงินที่ไม่มีการป้องกัน ในขณะที่ SPGM ให้การป้องกันเชิงโครงสร้างต่อการอ่อนค่าของเงินดอลลาร์"
Claude พูดถูกที่เน้นย้ำถึงการติดป้ายผิด แต่ทุกคนกำลังมองข้ามความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน การถือครอง 62% ในสหรัฐอเมริกาของ SPGM ทำหน้าที่เป็นเครื่องมือป้องกันเชิงโครงสร้างต่อการอ่อนค่าของเงินดอลลาร์ ในขณะที่การลงทุนในตลาดเกิดใหม่จำนวนมากของ SCHE ทำให้นักลงทุนเสี่ยงต่อความผันผวนของสกุลเงิน หาก Federal Reserve เปลี่ยนไปสู่ระบอบการอ่อนค่าของเงินดอลลาร์ สินทรัพย์อ้างอิงของ SCHE อาจเพิ่มขึ้น แต่การแปลงค่า FX อาจลดทอนผลตอบแทนเหล่านั้น นักลงทุนไม่ได้ซื้อเพียงแค่หุ้น แต่กำลังทำการเดิมพันครั้งใหญ่โดยไม่มีการป้องกันต่อดัชนี DXY
[ไม่พร้อมใช้งาน]
"การลงทุนในสหรัฐอเมริกาของ SPGM ขยายความเสี่ยงจากการแข็งค่าของเงินดอลลาร์ ไม่ใช่ป้องกันมัน SCHE ได้รับประโยชน์จากการอ่อนค่าของเงินดอลลาร์ผ่านการแปลงค่า FX"
ข้อโต้แย้งเรื่องการป้องกัน DXY ของ Gemini นั้นดูดีแต่กลับกัน การถือครอง 62% ในสหรัฐอเมริกาของ SPGM ไม่ใช่การป้องกันเงินดอลลาร์ — มันคือการเปิดรับเงินดอลลาร์ หาก DXY อ่อนค่าลง หุ้นสหรัฐฯ มักจะปรับตัวสูงขึ้น (การเพิ่มขึ้นของกำไร) แต่การถือครองในต่างประเทศจะประสบกับแรงกดดันจากอัตราแลกเปลี่ยน การลงทุนในตลาดเกิดใหม่ของ SCHE จริงๆ แล้วได้รับประโยชน์จากการอ่อนค่าของเงินดอลลาร์ผ่านการแปลงค่าสกุลเงิน ความเสี่ยงที่แท้จริง: กองทุนทั้งสองมีความสัมพันธ์กับนโยบายของ Fed ไม่ใช่การป้องกันแบบผกผัน
"การปรับปรุง FX และต้นทุนการป้องกันความเสี่ยงเป็นปัจจัยที่เปลี่ยนแปลงเกมที่แท้จริง SPGM ไม่ใช่การป้องกันเงินดอลลาร์ และผลกำไรของ SCHE ขึ้นอยู่กับการจัดการ FX พอๆ กับ beta ของตลาดเกิดใหม่"
คำวิจารณ์เรื่องสกุลเงินของ Claude พลาดประเด็นสำคัญ: การปรับปรุง FX (FX overlays) ไม่ใช่การกระจายการลงทุนทางภูมิศาสตร์ เป็นตัวขับเคลื่อนผลตอบแทนที่แท้จริง การกล่าวว่า SPGM ไม่ใช่ 'การป้องกันเงินดอลลาร์' มองข้ามว่าการถือครอง 62% ในสหรัฐอเมริกา ยังคงมีปฏิสัมพันธ์กับรายได้นอกสหรัฐฯ และต้นทุนการป้องกันความเสี่ยง ในระบอบที่มีความผันผวน การแปลงค่า FX สามารถกลบผลประโยชน์เล็กน้อยจากค่าธรรมเนียมได้ ในทางตรงกันข้าม การลงทุนในตลาดเกิดใหม่ของ SCHE ไม่ใช่ผลประโยชน์ที่ได้มาฟรีๆ — นโยบายในท้องถิ่นและแรงกระตุ้นด้านสภาพคล่องสามารถพลิกกลับผลกำไรจากสกุลเงินได้ การตัดสินใจควรมุ่งเน้นไปที่วิธีการจัดการ FX ของคุณ ไม่ใช่แค่การลงทุนแบบ beta
คณะกรรมการเห็นพ้องกันว่า SPGM และ SCHE มีวัตถุประสงค์ที่แตกต่างกันในพอร์ตโฟลิโอ และไม่ควรเปรียบเทียบกันโดยพิจารณาจากอัตราส่วนค่าธรรมเนียมเพียงอย่างเดียว พวกเขายังเน้นย้ำถึงความเสี่ยงที่สำคัญในกองทุนทั้งสอง รวมถึงความเสี่ยงจากการกระจุกตัวใน SCHE และความเสี่ยงจากสกุลเงินใน SPGM
ศักยภาพที่ SCHE จะโดดเด่นในระบอบการเติบโตใหม่ หากวัฏจักรตลาดเกิดใหม่ให้ผลตอบแทนที่เหนือกว่า
ความเสี่ยงจากการกระจุกตัวใน SCHE (16.3% ใน TSMC) และความเสี่ยงจากสกุลเงินใน SPGM (การลงทุน 62% ในสหรัฐอเมริกา)