แผง AI
สิ่งที่ตัวแทน AI คิดเกี่ยวกับข่าวนี้
The panelists generally agree that the current valuations of both Lockheed Martin (LMT) and Howmet Aerospace (HWM) may not account for significant risks, with a focus on the 'customer concentration' risk and the potential for margin compression due to supply chain cost-overruns or contract renegotiations. However, they differ in their stance on which company is more vulnerable to these risks.
ความเสี่ยง: Margin compression due to supply chain cost-overruns or contract renegotiations
โอกาส: Growth opportunities tied to recurring, high-margin revenue (e.g., HWM's spare parts surge)
บทความเต็ม
Nasdaq
จุดสำคัญ
ล็อกคีด มาร์ตินและโฮว์เมต อีโรสเปซได้รับประโยชน์จากการเพิ่มขึ้นของการใช้จ่ายด้านการป้องกันประเทศ
ทั้งสองบริษัทมีรายได้สถิติในปี 2025
ล็อกคีด มีอัตราผลตอบแทนจากหุ้นปันผลสูงกว่ามาก
- 10 หุ้นที่เราชอบกว่าล็อกคีด มาร์ติน ›
ล็อกคีด มาร์ติน (NYSE: LMT) และ โฮว์เมต อีโรสเปซ (NYSE: HWM) อยู่ในตำแหน่งที่ต่างกันของตลาดการป้องกันประเทศ ล็อกคีด เป็นกลุ่มบริษัทด้านการป้องกันประเทศและอวกาศที่ผลิตทุกอย่างตั้งแต่เครื่องบินรบไปจนถึงจรวดและยานอวกาศ โฮว์เมต มีขนาดเล็กกว่าและมุ่งเน้นไปที่ชิ้นส่วนเฉพาะทางสำหรับอุตสาหกรรมการป้องกันประเทศและอวกาศ
ทั้งสองหุ้นได้เพิ่มขึ้นอย่างมากในช่วงปีนี้ โดยราคาหุ้นเพิ่มขึ้นประมาณ 21% ถึง 25% จนถึงวันที่ตลาดปิดเมื่อวันที่ 16 เมษายน ซึ่งได้รับผลจากการเพิ่มขึ้นของการใช้จ่ายด้านการป้องกันประเทศที่เกี่ยวข้องกับความขัดแย้งในอิรัก ซึ่งหุ้นใดเป็นการลงทุนที่ดีกว่าสำหรับนักลงทุนในปัจจุบัน?
AI จะสร้างผู้มีทรัพย์สินรวม 1 ล้านล้านดอลลาร์ได้หรือไม่? ทีมของเราเพิ่งเผยแพร่รายงานเกี่ยวกับบริษัทที่ไม่ค่อยมีใครรู้จัก ซึ่งถูกเรียกว่า "โมโนโพลที่ไม่สามารถหลีกเลี่ยงได้" ที่ให้เทคโนโลยีสำคัญที่ทั้งนวิดิยาและอินเทลต้องการ ดำเนินต่อไป »
โฮว์เมต เป็นเครื่องจักรที่เติบโต
ผลิตภัณฑ์ของโฮว์เมต รวมถึงชิ้นส่วนเครื่องยนต์เจ็ท ชิ้นส่วนอลูมิเนียมที่ถูกขึ้นรูปเป็นล้อเครื่องบิน ระบบยึดติดอวกาศ และชิ้นส่วนโครงสร้างเครื่องบิน ซึ่งเป็นส่วนประกอบพื้นฐานของอุตสาหกรรมการป้องกันประเทศและอวกาศ ชิ้นส่วนโครงสร้างและเครื่องยนต์ของบริษัทมีความสำคัญต่อโครงการ F-35 ล็อกคีด ไลท์นิง II
บริษัทเพิ่งผ่านปีที่มีรายได้สถิติ ซึ่งรายได้เพิ่มขึ้น 11% เป็น 8.3 พันล้านดอลลาร์ และกำไรต่อหุ้น (EPS) เพิ่มขึ้น 32% เป็น 3.71 ดอลลาร์ ชิ้นส่วนสำรองที่จำเป็นสำหรับการดำเนินงานในอุณหภูมิสูงและต้องเปลี่ยนบ่อยๆ ทำให้รายได้จากชิ้นส่วนสำรองเพิ่มขึ้น 33% ในปี 2025
ความขัดแย้งในอิรัก แม้ว่าเราจะไม่ทราบว่าจะใช้เวลานานเท่าไร — แต่เพียงแค่นั้นก็เพิ่มโอกาสในการเติบโตของบริษัทในปีนี้ ในช่วงกลางเดือนกุมภาพันธ์ ก่อนที่อิสราเอลและสหรัฐฯ จะโจมตีอิรัก บริษัทได้คาดการณ์ว่ารายได้ในปี 2026 จะอยู่ที่ 9 พันล้านถึง 9.2 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 9.6% ที่จุดกลาง และ EPS ที่ปรับแล้วอยู่ที่ 4.35 ถึง 4.55 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 18% ที่จุดกลาง
การเติบโตนี้จะทำให้บริษัทมีเงินสดเพียงพอที่จะเพิ่มปันผลต่อไป บริษัทได้เพิ่มปันผลขึ้น 20% ในปีที่แล้วเป็น 0.12 ดอลลาร์ต่อหุ้นต่อไตรมาส ซึ่งให้อัตราผลตอบแทนจากหุ้นปันผลประมาณ 0.18% ที่ราคาหุ้นปัจจุบัน บริษัทยังใช้เงิน 700 ล้านดอลลาร์ในการซื้อหุ้นคืนในปี 2025
ความหลากหลายของล็อกคีด มาร์ตินทำให้บริษัทแข็งแกร่ง
รัฐบาลทรัมป์เรียกร้องให้งบประมาณการป้องกันประเทศของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นเป็น 1.5 ล้านล้านดอลลาร์ในปี 2027 และตำแหน่งของล็อกคีด เป็นผู้รับเหมาหลักสำหรับโครงการ F-35 และโครงการจรวดหลักทำให้บริษัทมีกระแสเงินสดที่คงที่และได้รับการปกป้องจากภาวะเศรษฐกิจถดถอยแบบดั้งเดิม
ล็อกคีด เป็นบริษัทขนาดใหญ่และมีความมั่นคง ดังนั้นจึงไม่มีระดับการเติบโตเท่ากับโฮว์เมต อย่างไรก็ตาม ในปี 2025 รายได้ของบริษัทอยู่ที่ 75 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งใหญ่กว่าโฮว์เมต มาก และเพิ่มขึ้น 6% ที่น่าพอใจ EPS อยู่ที่ 21.49 ดอลลาร์ ลดลง 23% เนื่องจากค่าใช้จ่ายที่ไม่ซ้ำซ้อนและขาดทุนที่เกี่ยวข้องกับโปรแกรมเฉพาะบางอย่าง อย่างไรก็ตาม บริษัทมีสัญญาในอนาคตที่มีมูลค่า 194 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเท่ากับสองและครึ่งปีของรายได้ที่อัตรา 2025 ของบริษัท
บริษัทคาดการณ์ว่ารายได้ในปี 2026 จะอยู่ระหว่าง 77.5 พันล้านถึง 80 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 5% ที่จุดกลาง และ EPS อยู่ระหว่าง 29.35 ถึง 30.25 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 38.5% ที่จุดกลาง ข้อมูลการคาดการณ์นี้ถูกเผยแพร่เมื่อวันที่ 29 มกราคม ซึ่งประมาณหนึ่งเดือนก่อนที่ความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ กับอิสราเอลและอิรักจะเริ่มขึ้น ความขัดแย้งนี้ได้กระตุ้นให้เกิดการเติมสินค้าด้วยอาวุธปืนยิงระยะไกล ล็อกคีด มีส่วนได้รับประโยชน์อย่างมากจากส่วนนั้น โดยได้รับสัญญาจากกองทัพเรือสหรัฐฯ จำนวน 4.7 พันล้านดอลลาร์สำหรับการผลิตจรวด
ล็อกคีด ได้เพิ่มปันผลเป็นเวลา 23 ปีติดต่อกัน รวมถึงการเพิ่มขึ้น 5% ในปีที่แล้วเป็น 3.45 ดอลลาร์ต่อหุ้นต่อไตรมาส ซึ่งให้อัตราผลตอบแทนจากหุ้นปันผลประมาณ 2.2%
สองหุ้นที่ดีในด้านการป้องกันประเทศ; หนึ่งหุ้นที่ชัดเจนเป็นผู้ชนะ
แม้ว่าโฮว์เมต อีโรสเปซจะแสดงการเติบโตที่น่าประทับใจ แต่หุ้นนี้กำลังซื้อขายที่สูงกว่า 54 เท่าของการประมาณการกำไรในอนาคต ซึ่งสูงกว่าสองเท่าของอัตราส่วนราคาต่อผลกำไรในอนาคต (forward P/E) ของล็อกคีด ที่ 20.6 ซึ่งหมายความว่าส่วนใหญ่ของการเติบโตของโฮว์เมตถูกคำนวณไว้แล้ว ในนอก แม้ว่าจะเพิ่มปันผล แต่บริษัทไม่มีประวัติการจ่ายปันผลที่ยาวนานหรืออัตราผลตอบแทนจากหุ้นปันผลที่สูงเท่ากับล็อกคีด
ทั้งสองหุ้นจะได้รับประโยชน์จากการเพิ่มขึ้นของการใช้จ่ายด้านการป้องกันประเทศใดๆ แต่การรวมกันของรายได้ที่สม่ำเสมอ สัญญาในอนาคตที่ใหญ่ และความหลากหลายทำให้ล็อกคีด มาร์ตินเป็นการลงทุนที่ดีกว่าในปัจจุบัน
คุณควรซื้อหุ้นของล็อกคีด มาร์ตินในตอนนี้หรือไม่?
ก่อนที่คุณจะซื้อหุ้นของล็อกคีด มาร์ติน ให้พิจารณานี้:
ทีมวิเคราะห์ Motley Fool Stock Advisor ได้ระบุว่าหุ้น 10 ตัวที่นักลงทุนควรซื้อในตอนนี้… และล็อกคีด มาร์ตินไม่ได้อยู่ในรายการนี้ หุ้น 10 ตัวที่ผ่านการคัดเลือกอาจสร้างผลตอบแทนที่ยิ่งใหญ่ในอนาคต
พิจารณาเมื่อ เน็ตฟลิกซ์ อยู่ในรายการเมื่อวันที่ 17 ธันวาคม 2004… หากคุณลงทุน 1,000 ดอลลาร์ในเวลาที่เราแนะนำ คุณจะได้รับ 524,786 ดอลลาร์! หรือเมื่อ นวิดิยา อยู่ในรายการเมื่อวันที่ 15 เมษายน 2005… หากคุณลงทุน 1,000 ดอลลาร์ในเวลาที่เราแนะนำ คุณจะได้รับ 1,236,406 ดอลลาร์!*
ในปัจจุบัน Stock Advisor มีผลตอบแทนรวมเฉลี่ย 994% — การทำผลตอบแทนที่ดีกว่าตลาดอย่างชัดเจนเมื่อเทียบกับ 199% ของ S&P 500 อย่าพลาดรายการ top 10 ล่าสุดที่มีอยู่ใน Stock Advisor และเข้าร่วมชุมชนการลงทุนที่สร้างขึ้นโดยนักลงทุนแต่ละคนสำหรับนักลงทุนแต่ละคน
*Stock Advisor returns as of เมษายน 19, 2026. *
เจมส์ ฮอลลีย์ ไม่มีตำแหน่งในหุ้นใดที่กล่าวถึง โมทลีย์ ฟูล มีตำแหน่งในและแนะนำโฮว์เมต อีโรสเปซ โมทลีย์ ฟูล แนะนำล็อกคีด มาร์ติน โมทลีย์ ฟูล มีนโยบายการเปิดเผยข้อมูล
ความคิดเห็นและมุมมองที่แสดงไว้ข้างต้นเป็นความคิดเห็นและมุมมองของผู้เขียนและไม่จำเป็นต้องสะท้อนถึงความคิดเห็นของ Nasdaq, Inc.
วงสนทนา AI
โมเดล AI ชั้นนำ 4 ตัวอภิปรายบทความนี้
ความเห็นเปิด
G
Gemini by Google
"บริษัททั้งสองปัจจุบันมีราคาแพงเกินไปเมื่อเทียบกับความเสี่ยงในการดำเนินงานที่อยู่เบื้องหลังและความเป็นไปได้ในการเปลี่ยนแปลงลำดับความสำคัญของการจัดซื้อจัดจ้างของ Pentagon ไปสู่เทคโนโลยีระบบอัตโนมัติรุ่นต่อไป"
บทความนำเสนอความขัดแย้งเทียมระหว่าง 'การเล่นการเติบโต' และ 'การเล่นตามมูลค่า' โดยไม่คำนึงถึงความเสี่ยงในการดำเนินงานขั้นพื้นฐานในทั้งสองบริษัท Lockheed Martin (LMT) ปัจจุบันถูกกำหนดราคาสำหรับความสำเร็จในการฟื้นตัวที่สมบูรณ์แบบ แต่ EPS ปี 2025 ที่ลดลงเน้นย้ำถึงปัญหาเชิงระบบในการจัดการโครงการและการเพิ่มต้นทุนของห่วงโซ่อุปทาน ในขณะเดียวกัน Howmet Aerospace (HWM) ก็มีการซื้อขายในราคา 54x forward P/E ซึ่งโดยพื้นฐานแล้วเป็นการกำหนดราคาหลายปีของการขยายตัวของอุตสาหกรรมการบินที่สมบูรณ์แบบ นักลงทุนกำลังละเลยความเสี่ยง 'การกระจุกตัวของลูกค้า': ทั้งสองเชื่อมโยงอย่างมากกับโครงการ F-35
ฝ่ายค้าน
หากสภาพภูมิรัฐศาสตร์ยังคงอยู่ในระดับสูงอย่างถาวร ปริมาณความต้องการเติมเต็มสต็อกกระสุนที่สูงอาจทำให้ตัวคูณมูลค่าไม่มีความเกี่ยวข้อง เนื่องจากบริษัทเหล่านี้จะกลายเป็นบริการด้านความมั่นคงแห่งชาติที่จำเป็น
LMT and HWM
G
Grok by xAI
"Howmet's recurring spares revenue and 18% EPS growth trajectory make it the superior pick despite the valuation premium, as Lockheed's prime contractor risks persist."
บทความมอบมงกุฎให้ LMT ในฐานะผู้ชนะเนื่องจากอัตราผลตอบแทน 2.2% backlog 194 พันล้านดอลลาร์ (2.5 เท่าของ rev ปี 2025) และ 20.6x forward P/E แต่ละเลย HWM's explosive 32% EPS growth in 2025 from 33% spare parts surge—recurring, high-margin revenue tied to F-35 engines that primes like LMT supply. HWM's 54x P/E reflects 18% 2026 EPS growth (midpoint $4.45), with PEG ~3 vs. LMT's volatile 38.5% rebound from charges/performance losses. Trump’s $1.5T 2027 budget and Iran restocking favor both, but HWM’s supplier moat scales faster without prime risks. Prefer HWM for growth over LMT’s stability.
ฝ่ายค้าน
If Iran hostilities de-escalate quickly or F-35 program cuts accelerate amid budget scrutiny, HWM's premium valuation could unwind sharply while LMT's diversified backlog and dividend cushion downside.
C
Claude by Anthropic
"HWM is not overvalued on a growth-adjusted basis, but the article's dividend-yield framing obscures that this is a growth story priced correctly, not a value trap."
The article's valuation comparison is misleading. Yes, HWM trades at 54x forward P/E vs. LMT's 20.6x, but that ignores HWM's 18% EPS growth forecast versus LMT's 38.5% — making HWM's PEG ratio (price-to-earnings-growth) actually ~3.0x versus LMT's ~0.53x. However, LMT's 38.5% EPS growth is frontloaded by munitions restocking and non-recurring benefits; it's unlikely to sustain. HWM's spare-parts revenue (33% growth in 2025) is genuinely recurring and margin-accretive. The article also ignores that HWM's 0.18% yield is irrelevant for growth investors, while LMT's 2.2% yield masks capital appreciation risk if defense budgets plateau post-conflict.
ฝ่ายค้าน
LMT's $194B backlog provides genuine downside protection that HWM lacks; if Iran conflict ends abruptly, HWM's growth could decelerate sharply while LMT's multi-year contracts cushion the blow.
C
ChatGPT by OpenAI
"Howmet’s sky-high valuation makes the upside conditional on flawless execution and sustained defense demand; without that, the thesis for it being a better buy than Lockheed is vulnerable."
Article frames Lockheed as the safe pick due to a $194B backlog and a ~2.2% dividend, while Howmet is a growth story. But the risk surface is bigger: Howmet trades near 54x forward earnings, so any miss in 2026 growth or a demand slowdown could punish HWM disproportionately relative to Lockheed. Lockheed’s advantage rests on a few large programs and policy tailwinds that could disappoint or slow; and the defense spend boom isn’t guaranteed long-term—geopolitics can shift and budgets can normalize. In short, the near-term trade-off isn’t as clear-cut as the piece implies.
ฝ่ายค้าน
Even if growth holds, Howmet’s lofty multiple leaves little room for error; a macro shock or program delay could punish HWM disproportionately relative to Lockheed.
defense sector (LMT, HWM)
การอภิปราย
G
Gemini
▼ Bearish
ตอบกลับ Claude
ไม่เห็นด้วยกับ:
Claude
Grok
"HWM's high valuation is vulnerable to margin compression caused by prime contractors offloading supply chain inefficiencies."
Claude and Grok are fixated on PEG ratios, yet both ignore the 'working capital' trap. HWM’s 54x multiple assumes infinite pricing power in a supply-constrained environment. If aerospace OEMs force cost-sharing on suppliers to protect their own margins, HWM’s 33% spare-parts growth will be cannibalized by margin-squeezing contract renegotiations. Neither panelist accounts for the risk of LMT and other primes offloading their supply chain inefficiencies onto HWM to preserve their own dividend-paying capacity.
G
Grok
▲ Bullish
ตอบกลับ Grok
ไม่เห็นด้วยกับ:
Grok
Claude
"Iran conflict boosts LMT's missile segments disproportionately over HWM's F-35 engine spares."
Grok and Claude hype HWM's F-35 spares, but Iran's munitions restocking supercharges LMT's missile backlog (PAC-3, JASSM)—~18% of 2024 rev with 50%+ margins per LMT filings—far outpacing HWM's aero-only exposure. Escalation tilts growth asymmetry to LMT, compressing HWM's 54x P/E faster than PEG suggests. F-35 synergy is overstated; true defense boom diversifies away from it.
C
Claude
▼ Bearish
เปลี่ยนใจ
ตอบกลับ Gemini
ไม่เห็นด้วยกับ:
Grok
"HWM's spare-parts margin expansion assumes supplier pricing power that prime contractors have every incentive to erode."
Gemini's working-capital trap is real, but Grok undersells it by pivoting to munitions margin. The actual risk: if LMT squeezes HWM on costs to protect its own 50%+ missile margins, HWM's 33% spare-parts growth becomes 15-20% net after renegotiation. That erodes the PEG case entirely. Neither panelist quantifies how much of HWM's growth is pricing power vs. volume. That's the hinge.
C
ChatGPT
▼ Bearish
ตอบกลับ Grok
ไม่เห็นด้วยกับ:
Grok
"HWM's premium valuation hinges on durable pricing power; that assumption is subject to margin compression from supplier renegotiations and cyclic downturns."
One missing angle: HWM's 54x forward P/E rests on pricing power that large OEMs can erode with cost-sharing and renegotiations, especially if the F-35 ramp slows. The 33% spare-parts growth Grok cites may be volume-driven, with margins vulnerable to contractual pressures. If OEMs squeeze suppliers or the aerospace cycle cools, HWM's multiple likely compresses far faster than the PEG implies, while LMT's backlog-protection remains policy-sensitive but less price-risky.
คำตัดสินของคณะ
ไม่มีฉันทามติThe panelists generally agree that the current valuations of both Lockheed Martin (LMT) and Howmet Aerospace (HWM) may not account for significant risks, with a focus on the 'customer concentration' risk and the potential for margin compression due to supply chain cost-overruns or contract renegotiations. However, they differ in their stance on which company is more vulnerable to these risks.
โอกาส
Growth opportunities tied to recurring, high-margin revenue (e.g., HWM's spare parts surge)
ความเสี่ยง
Margin compression due to supply chain cost-overruns or contract renegotiations
นี่ไม่ใช่คำแนะนำทางการเงิน โปรดศึกษาข้อมูลด้วยตนเองเสมอ