เงินดอลลาร์อ่อนค่าและทองคำดิ่งลงจากความหวังว่าสงครามอิหร่านจะสิ้นสุดลงในไม่ช้า

ดัชนีดอลลาร์ (DXY00) ร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 1.5 สัปดาห์เมื่อวันจันทร์และปิดลบ -0.65% ดอลลาร์สูญเสียกำไรข้ามคืนและกลับตัวอ่อนลงเนื่องจากหุ้นปรับตัวขึ้นอย่างรวดเร็วหลังจากประธานาธิบดีทรัมป์เลื่อนการโจมตีโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานและโรงไฟฟ้าของอิหร่านออกไปห้าวันหลังจากการเจรจากับอิหร่านเพื่อยุติสงคราม ทำให้ความต้องการสภาพคล่องสำหรับดอลลาร์ลดลง ดอลลาร์ขาดทุนเพิ่มขึ้นในวันจันทร์ท่ามกลางข่าวเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่อ่อนแอกว่าที่คาดการณ์ไว้ รวมถึงดัชนี National Activity ของ Chicago Fed เดือนกุมภาพันธ์ และการใช้จ่ายด้านการก่อสร้างเดือนมกราคม
ดัชนี National Activity ของ Chicago Fed เดือนกุมภาพันธ์ของสหรัฐฯ ลดลง -0.31 มาอยู่ที่ -0.11 ซึ่งอ่อนแอกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 0.16
การใช้จ่ายด้านการก่อสร้างเดือนมกราคมของสหรัฐฯ ลดลงอย่างไม่คาดคิด -0.3% m/m ซึ่งอ่อนแอกว่าที่คาดการณ์ว่าจะเพิ่มขึ้น +0.1% m/m
ตลาดสวอปคาดการณ์โอกาส 8% ที่จะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ย +25 bp ในการประชุม FOMC วันที่ 28-29 เมษายน
ดอลลาร์ยังคงถูกกดดันจากแนวโน้มที่ย่ำแย่ของส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย โดยคาดว่า FOMC จะลดอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อย -25 bp ในปี 2026 ในขณะที่คาดว่า BOJ และ ECB จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อย +25 bp ในปี 2026
EUR/USD (^EURUSD) เมื่อวันจันทร์ฟื้นตัวจากขาดทุนข้ามคืนและพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบ 1.5 สัปดาห์และปิดบวก +0.44% ยูโรแข็งค่าขึ้นในวันจันทร์เนื่องจากดอลลาร์อ่อนค่าลงหลังจากประธานาธิบดีทรัมป์เลื่อนการโจมตีโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานของอิหร่าน โดยอ้างถึงการเจรจา "ดีมาก" เพื่อยุติสงคราม ยูโรเพิ่มการแข็งค่าในวันนี้หลังจากราคาน้ำมันดิบดิ่งลงกว่า -10% ซึ่งเป็นปัจจัยบวกต่อเศรษฐกิจยูโรโซน เนื่องจากยุโรปนำเข้าพลังงานส่วนใหญ่ที่ต้องการ การแข็งค่าของยูโรถูกจำกัดหลังจากดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคเดือนมีนาคมของยูโรโซนลดลงมากกว่าที่คาดการณ์ไว้สู่ระดับต่ำสุดในรอบเกือบ 2.5 ปี
Peter Kazimir สมาชิกคณะกรรมการบริหาร ECB กล่าวว่า "ECB สามารถทำอะไรได้น้อยมากเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อที่พุ่งสูงขึ้นในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า แต่หากเราประเมินว่าความเสี่ยงที่เงินเฟ้อจะยังคงสูงกว่าเป้าหมายของเราเป็นเวลานานนั้นมีนัยสำคัญ เราจะดำเนินการอย่างแข็งขันและเหมาะสมเพื่อนำเงินเฟ้อกลับสู่เป้าหมายของเรา"
ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคเดือนมีนาคมของยูโรโซนลดลง -4.0 สู่ระดับ -16.3 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบเกือบ 2.5 ปี อ่อนแอกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ -14.2
สวอปคาดการณ์โอกาส 68% ที่ ECB จะขึ้นอัตราดอกเบี้ย +25 bp ในการประชุมนโยบายวันที่ 30 เมษายน
USD/JPY (^USDJPY) เมื่อวันจันทร์ร่วงลง -0.67% เยนฟื้นตัวจากขาดทุนข้ามคืนและกลับตัวแข็งค่าขึ้นในวันจันทร์เนื่องจากราคาน้ำมันดิบดิ่งลงหลังจากประธานาธิบดีทรัมป์กล่าวว่าเขาจะเลื่อนการโจมตีโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานของอิหร่านออกไปหลังจากการเจรจาที่มีประสิทธิผลเพื่อยุติสงครามในอิหร่าน เยนยังได้รับการสนับสนุนหลังจากสหภาพแรงงานที่ใหญ่ที่สุดของญี่ปุ่นกล่าวว่าคนงานของตนได้รับค่าจ้างเพิ่มขึ้นโดยเฉลี่ยมากกว่า 5% เป็นปีที่สามติดต่อกัน ซึ่งเป็นพัฒนาการที่น่าจะผลักดันให้ BOJ ขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไป เยนเพิ่มการแข็งค่าในวันจันทร์หลังจากผลตอบแทน T-note ลดลง
ตลาดคาดการณ์โอกาส +61% ที่ BOJ จะขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 bp ในการประชุมครั้งต่อไปในวันที่ 28 เมษายน
ทองคำ COMEX เดือนเมษายน (GCJ26) เมื่อวันจันทร์ปิดลบ -167.60 (-3.66%) และเงิน COMEX เดือนพฤษภาคม (SIK26) ปิดลบ -0.309 (-0.44%)
ราคาทองคำและเงินปรับตัวลดลงในวันจันทร์ โดยทองคำร่วงลงอย่างรุนแรงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 4 เดือน และเงินทำระดับต่ำสุดในรอบ 3.25 เดือน โลหะมีค่าขายออกในวันจันทร์เนื่องจากความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยลดลงเนื่องจากหุ้นปรับตัวขึ้นอย่างรวดเร็วหลังจากประธานาธิบดีทรัมป์เลื่อนการโจมตีโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานของอิหร่านและกล่าวว่าการเจรจาที่มีประสิทธิผลได้เกิดขึ้นเพื่อยุติสงครามในอิหร่าน โลหะมีค่ายังถูกกดดันในวันจันทร์จากความคิดเห็นที่แข็งกร้าวของ Peter Kazimir สมาชิกคณะกรรมการบริหาร ECB ซึ่งกล่าวว่า ECB จะ "ดำเนินการอย่างแข็งขันและเหมาะสม" เพื่อนำเงินเฟ้อกลับสู่เป้าหมายหากสงครามอิหร่านกระตุ้นให้เกิดภาวะเงินเฟ้อเป็นเวลานาน
โลหะมีค่าฟื้นตัวจากระดับต่ำสุดในวันจันทร์หลังจากดัชนีดอลลาร์ร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 1.5 สัปดาห์ นอกจากนี้ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรทั่วโลกลดลงในวันจันทร์ซึ่งสนับสนุนโลหะมีค่า การขาดทุนในราคาทองคำถูกจำกัดจากการคาดการณ์ว่าการสิ้นสุดสงครามอิหร่านจะกระตุ้นอุปสงค์โลหะอุตสาหกรรมทั่วโลก
โลหะมีค่ายังคงเห็นความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยที่แข็งแกร่งท่ามกลางสงครามในอิหร่าน นอกจากนี้ ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับภาษีของสหรัฐฯ ความวุ่นวายทางการเมืองของสหรัฐฯ การขาดดุลจำนวนมากของสหรัฐฯ และความไม่แน่นอนของนโยบายรัฐบาลกำลังเพิ่มความต้องการโลหะมีค่าในฐานะที่เก็บมูลค่า
การชำระบัญชีของกองทุนโลหะมีค่าเมื่อเร็วๆ นี้เป็นปัจจัยลบต่อราคา เนื่องจากสถานะ Long ในกองทุน ETF ทองคำลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 3 เดือนเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา หลังจากที่เคยขึ้นไปสู่ระดับสูงสุดในรอบ 3.5 ปีเมื่อวันที่ 27 กุมภาพันธ์ นอกจากนี้ สถานะ Long ในกองทุน ETF เงินลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 6.25 เดือนเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา หลังจากที่เคยขึ้นไปสู่ระดับสูงสุดในรอบ 3.5 ปีเมื่อวันที่ 23 ธันวาคม
ความต้องการทองคำที่แข็งแกร่งจากธนาคารกลางสนับสนุนราคาทองคำ ตามข่าวล่าสุดที่ว่าทองคำแท่งที่ถือครองในทุนสำรองของธนาคารประชาชนจีน (PBOC) เพิ่มขึ้น +40,000 ออนซ์ เป็น 74.19 ล้านออนซ์ในเดือนมกราคม ซึ่งเป็นเดือนที่ 15 ติดต่อกันที่ PBOC เพิ่มทุนสำรองทองคำ
ในวันที่เผยแพร่นี้ Rich Asplund ไม่ได้มีสถานะ (ทั้งโดยตรงหรือโดยอ้อม) ในหลักทรัพย์ใดๆ ที่กล่าวถึงในบทความนี้ ข้อมูลและตัวเลขทั้งหมดในบทความนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลเท่านั้น บทความนี้เผยแพร่ครั้งแรกบน Barchart.com