หุ้น Eli Lilly พุ่งขึ้นจากการทำกำไรได้เกินคาดและปรับขึ้น แสดงให้เห็นว่าราคาหุ้นที่ลดลงเป็นความผิดพลาด

Eli Lilly บริษัทผู้ผลิตยาลดความอ้วน รายงานผลประกอบการไตรมาสแรกที่แข็งแกร่งอย่างมากเมื่อวันพฤหัสบดี ซึ่งเสริมสร้างความเชื่อมั่นของเราในการถือครองหุ้นต่อไปหลังจากช่วงเวลาที่ซบเซา รายได้ในไตรมาสสามเดือนสิ้นสุดในเดือนมีนาคมเพิ่มขึ้น 56% จากปีก่อนหน้าเป็น 19.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ สูงกว่าประมาณการของ LSEG ที่ 17.6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ กำไรต่อหุ้นที่ปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 8.55 ดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่าเมื่อเทียบรายปี และสูงกว่าประมาณการที่ 6.66 ดอลลาร์สหรัฐ ตามที่ LSEG LLY 1Y ประสิทธิภาพของหุ้น Eli Lilly ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา หุ้นพุ่งขึ้นประมาณ 10% ในวันพฤหัสบดี หุ้นลดลง 21% ตลอดปี และลดลงประมาณ 23% จากจุดสูงสุดปิดรายวันที่เคยทำไว้เมื่อปลายเดือนพฤศจิกายนที่ 1,110 ดอลลาร์สหรัฐ ความอ่อนแอของหุ้นเกี่ยวข้องกับการปรับตัวออกจากการลงทุนในภาคส่วนการดูแลสุขภาพ และคำถามที่กว้างขึ้นเกี่ยวกับพลวัตการแข่งขันในตลาด GLP-1 ที่เติบโตอย่างรวดเร็ว โดยสรุป Lilly ทำได้ดีเยี่ยม นอกจากผลกำไรที่สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ทั้งด้านบนและด้านล่างแล้ว ผู้ผลิตยายังปรับขึ้นประมาณการตลอดทั้งปีสำหรับรายได้ กำไรในการดำเนินงาน และกำไรต่อหุ้น "นี่คือเรื่องราวของบริษัทเภสัชกรรมที่ยิ่งใหญ่ที่สุด" Jim Cramer กล่าวเมื่อวันพฤหัสบดี เหตุผลสำคัญประการหนึ่งที่ทำให้ผลลัพธ์ของ Lilly น่าประทับใจคือ บริษัทดำเนินการได้โดยไม่คำนึงถึงราคาขายยาที่อ่อนแอลงในสหรัฐอเมริกา ซึ่งส่วนหนึ่งเป็นผลมาจากข้อตกลงผู้ขายที่ชอบที่สุดกับรัฐบาล Trump เพื่อแลกกับการเข้าถึง Medicare การแข่งขันจาก Novo Nordisk ผู้ผลิต Ozempic สำหรับโรคเบาหวานและ Wegovy สำหรับการลดน้ำหนักเป็นอีกปัจจัยหนึ่ง อย่างไรก็ตาม David Ricks CEO ของ Eli Lilly ยืนยันว่าบริษัทของเขาจะสามารถเอาชนะราคาที่ต่ำลงได้ด้วยปริมาณที่สูงขึ้น และนั่นคือสิ่งที่กำลังเกิดขึ้น ในไตรมาสแรก ราคาลดลง 7% ในสหรัฐอเมริกา แต่ปริมาณเพิ่มขึ้น 49% โดยขับเคลื่อนด้วย GLP-1 ที่ฉีดได้ของบริษัท Zepbound สำหรับโรคอ้วน และ Mounjaro สำหรับโรคเบาหวานชนิดที่ 2 (ทั้งสองยามีส่วนผสมออกฤทธิ์หลักคือ tirzepatide) พลวัตนี้มีความชัดเจนมากยิ่งขึ้นในระดับโลก โดยราคาลดลง 13% และปริมาณเพิ่มขึ้น 65% จีนเป็นปัจจัยสำคัญที่ทำให้ราคาอ่อนแอลงทั่วโลก Mounjaro สนับสนุนการเติบโตของปริมาณระหว่างประเทศ ซึ่งเป็นธีมที่โดดเด่นเมื่อเร็วๆ นี้ และเป็นกรณีนี้อีกครั้งในไตรมาสแรก สำหรับทั้งปี Lilly คาดการณ์ว่าราคาจะยังคงเป็นปัจจัยลบในสัดส่วนระดับกลางถึงระดับสูงของสิบเปอร์เซ็นต์ ดังนั้น ข้อเท็จจริงที่ Lilly กำลังปรับขึ้นประมาณการเพียงหนึ่งไตรมาสหลังจากเริ่มต้นปีจึงเป็นสัญญาณที่เป็นบวกอย่างชัดเจน เงินทุนจำนวนมหาศาลนับพันล้านดอลลาร์ที่ Lilly ได้ลงทุนในการขยายกำลังการผลิต GLP-1 ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมากำลังได้รับผลตอบแทน ความต้องการสูง ตลาด GLP-1 กำลังเติบโต และ Lilly มีอุปทานเพียงพอที่จะตอบสนองช่วงเวลานี้ หัวข้อสำคัญอีกประการหนึ่งในวันพฤหัสบดีไม่มีส่วนเกี่ยวข้องกับตัวเลขที่รายงาน: การเปิดตัวยาเม็ดลดน้ำหนัก Foundayo ซึ่งได้รับการอนุมัติจาก Food and Drug Administration ที่รอคอยมานานเมื่อวันที่ 1 เมษายน และพร้อมใช้งานอย่างกว้างขวางประมาณหนึ่งสัปดาห์ต่อมา Foundayo เคยถูกเรียกว่าชื่อของส่วนผสมออกฤทธิ์ของมัน คือ orforglipron นักลงทุนต้องการความชัดเจนเกี่ยวกับข้อมูลการสั่งจ่ายในช่วงต้นที่แสดงให้เห็นว่า Foundayo เริ่มต้นได้ช้ากว่าการเปิดตัวยาเม็ด Wegovy ของ Novo ในเดือนมกราคม การเปิดเผยข้อมูลนี้ส่งผลให้หุ้นลดลงในสัปดาห์ที่แล้ว ในระหว่างการสัมภาษณ์ CNBC เมื่อเช้านี้ Ricks กล่าวในสิ่งที่ให้ความมั่นใจที่นี่ โดยเน้นว่าความหวังในระยะยาวของเขายังไม่ลดลง เขาให้ความเห็นว่ายาเม็ดของ Novo มีข้อได้เปรียบในการใช้แบรนด์ Wegovy ที่มีอยู่ ในทางตรงกันข้าม แบรนด์ Foundayo กำลังถูกสร้างขึ้นตั้งแต่เริ่มต้น และจะต้องใช้เวลาในการทำความคุ้นเคยกับทั้งแพทย์และผู้บริโภค Lilly ยังไม่ได้เริ่มโฆษณาทางโทรทัศน์ Ricks กล่าว ดังนั้น ความต้องการส่วนใหญ่สำหรับผลิตภัณฑ์นี้จึงมาจากธรรมชาติ Ricks กล่าวว่ามีผู้คนมากกว่า 20,000 คนที่กำลังรับประทานยาเม็ดนี้ นอกจากนี้ยังมีสถิติที่สำคัญ: ประมาณ 80% ของใบสั่งยา Foundayo เป็นของผู้ที่ไม่เคยรับประทาน GLP-1 มาก่อน สิ่งนี้สนับสนุนแนวคิดที่ว่าความสะดวกสบายของยาเม็ดจะขยายขนาดตลาดโรคอ้วน ไม่ใช่การแย่งชิงส่วนแบ่งตลาดจากยาฉีด การเปลี่ยนแปลงจะเกิดขึ้นในช่วงไตรมาส ไม่ใช่ในวัน Ricks โต้แย้ง เป็นเรื่องยากที่จะไม่เห็นด้วยกับเขา สิ่งที่ต้องเฝ้าดูต่อไปคือการเริ่มต้นการครอบคลุมของ Medicare สำหรับยาลดน้ำหนักโดยมีค่าใช้จ่ายร่วม 50 ดอลลาร์สหรัฐ โปรแกรมนำร่องได้ถูกเลื่อนออกไปเนื่องจากความไม่เต็มใจของบริษัทประกันภัยเอกชนในการเข้าร่วมสำหรับแผนการจ่ายยา Part D ของตน ในการตอบสนอง รัฐบาล Trump วางแผนที่จะขยายโปรแกรมสะพานเป็นเวลาหนึ่งปีจนถึงสิ้นปี 2027 ดังนั้น Lilly จะสามารถได้รับประโยชน์จากโปรแกรมสะพานนี้ได้ เราเพียงแค่ต้องเฝ้าติดตามการหารือในระยะยาวเพื่อให้แน่ใจว่ามีการครอบคลุม Part D สำหรับปี 2028 Ricks กล่าวว่าเขาเชื่อว่าประโยชน์ต่อสุขภาพที่กว้างขึ้นสำหรับผู้ป่วยจะชัดเจนในช่วง 18 เดือนข้างหน้า "ฉันคาดว่ารัฐบาลจะให้ความสำคัญกับการมีส่วนร่วมของแผน Part D และการทำให้การดูแลโรคอ้วนเป็นมาตรฐานการป้องกัน และเป็นสิ่งที่ควรใช้ในการรักษาโรคแทรกซ้อนของโรคอ้วนในประชากรสูงวัย" Ricks กล่าวในการประชุมผู้ถือหุ้น "เราอาจมีหลักฐานเพื่อสนับสนุนสิ่งนั้นเมื่อสิ้นปี '27" เหตุผลที่เราถือครอง หุ้น Eli Lilly ที่ดีที่สุดในชั้นจะช่วยให้การเติบโตสูงกว่าค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรมได้เป็นเวลาหลายปี พอร์ตโฟลิโอมีพื้นฐานมาจากแฟรนไชส์ GLP-1 ซึ่งปัจจุบันรวมถึง Mounjaro สำหรับโรคเบาหวานชนิดที่ 2 และ Zepbound สำหรับยาฉีดลดน้ำหนัก รวมถึงยาเม็ดลดน้ำหนักใหม่ Foundayo ยาในกลุ่มที่เติบโตเร็วนี้มีศักยภาพในการรักษาภาวะอื่นๆ คู่แข่ง: Novo Nordisk , Biogen , Eisai, Merck และ Pfizer น้ำหนักในพอร์ต: 2.26% การซื้อครั้งล่าสุด: 22 พฤษภาคม 2025 เริ่มต้น: 8 ตุลาคม 2021 สุดท้ายนี้ ผู้บริหารของ Lilly ยังคงมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับกลุ่มยา GLP-1 ของ Lilly รวมถึง retatrutide ซึ่งการทดลองทางคลินิกแสดงให้เห็นว่าสามารถลดน้ำหนักได้มากกว่า Zepbound โดยเฉลี่ย บริษัทวางแผนที่จะยื่นขออนุมัติจากหน่วยงานกำกับดูแลในสหรัฐอเมริกาในช่วงปลายปีนี้ ในการประชุม ผู้บริหารกล่าวว่า retatrutide อาจเป็นผลิตภัณฑ์ที่มีประโยชน์อย่างยิ่งสำหรับผู้ป่วยโรคเบาหวานชนิดที่ 2 ที่ต้องการความช่วยเหลือในการควบคุมระดับน้ำตาลในเลือดและการลดน้ำหนัก ยา GLP-1 ปัจจุบันในตลาดโดยทั่วไปมีประสิทธิภาพน้อยกว่าในการสร้างการลดน้ำหนักในประชากรโรคเบาหวาน ดังนั้นจึงมีความต้องการที่ retatrutide สามารถเติมเต็มได้ มีหลายสิ่งที่เราชอบเกี่ยวกับ Lilly และเรายินดีที่ Wall Street สังเกตเห็นในวันพฤหัสบดี สำหรับตอนนี้ เรากำลังยืนยันอันดับ 2 ที่เทียบเท่ากับการถือครองของเรา เพื่อรองรับความไม่พอใจของตลาดต่อหุ้นกลุ่มการดูแลสุขภาพ เรากำลังลดเป้าหมายราคาของเราลงเหลือ 1,200 ดอลลาร์สหรัฐต่อหุ้นจาก 1,250 ดอลลาร์สหรัฐ แนวทาง นี่คือภาพรวมที่อัปเดตของประมาณการตลอดทั้งปี 2026 ของ Lilly: รายได้อยู่ในช่วง 82 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ถึง 85 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้นจาก 80 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ถึง 83 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ จุดกึ่งกลางใหม่ที่ 83.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐสูงกว่าฉันทามติ FactSet ที่ 82.1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ อัตรากำไรในการดำเนินงาน ซึ่งเป็นมาตรวัดกำไรในการดำเนินงานที่ Lilly กำหนดเอง อยู่ในช่วง 47% ถึง 48.5% เพิ่มขึ้นจาก 46% ถึง 47.5% กำไรต่อหุ้นอยู่ในช่วง 35.50 ดอลลาร์สหรัฐ ถึง 37 ดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้นจาก 33.50 ดอลลาร์สหรัฐ ถึง 35 ดอลลาร์สหรัฐ จุดกึ่งกลางที่แก้ไขใหม่ที่ 36.25 ดอลลาร์สหรัฐสูงกว่าฉันทามติ FactSet ที่ 34.52 ดอลลาร์สหรัฐ (ข้อมูล Trust การกุศลของ Jim Cramer ที่ CNBC อยู่ในตำแหน่งที่ยาวของ LLY โปรดดูที่นี่สำหรับรายการหุ้นทั้งหมด) ในฐานะสมาชิกของ CNBC Investing Club พร้อมกับ Jim Cramer คุณจะได้รับการแจ้งเตือนการซื้อขายก่อนที่ Jim จะทำการซื้อขาย หุ้นในพอร์ตของ charitable trust ของเขา Jim จะรอ 45 นาทีหลังจากส่งการแจ้งเตือนการซื้อขายก่อนที่จะซื้อหรือขายหุ้นในพอร์ตของเขา หาก Jim ได้พูดคุยเกี่ยวกับหุ้นใน CNBC TV แล้ว เขาจะรอ 72 ชั่วโมงหลังจากออกการแจ้งเตือนการซื้อขายก่อนที่จะดำเนินการซื้อขาย ข้อมูล INVESTING CLUB ข้างต้นอยู่ภายใต้ข้อกำหนดและเงื่อนไข นโยบายความเป็นส่วนตัว และข้อปฏิเสธความรับผิดชอบของเรา ร่วมกัน ไม่มีภาระผูกพันทางกฎหมายหรือหน้าที่เกิดขึ้น หรือถูกสร้างขึ้น โดยอาศัยการรับข้อมูลที่ให้มาในการเชื่อมต่อกับ Investing Club ไม่มีผลลัพธ์หรือผลกำไรเฉพาะเจาะจงที่รับประกัน