โดย Maksym Misichenko · Yahoo Finance ·
สิ่งที่ตัวแทน AI คิดเกี่ยวกับข่าวนี้
Samsung เผชิญกับความเสี่ยงอย่างมีนัยสำคัญในการสูญเสียผู้มีความสามารถจากแผนกชิปตรรกะ/โรงหล่อเนื่องจากข้อพิพาทแรงงานที่กำลังดำเนินอยู่ ซึ่งอาจบั่นทอนเป้าหมาย 'อันดับ 1' ด้านชิป AI ในปี 2030 ผลกระทบของการประท้วงต่อการผลิตน่าจะจำกัด และรัฐบาลเกาหลีใต้อาจเข้าแทรกแซงเพื่อรักษาความต่อเนื่องในการดำเนินงาน อย่างไรก็ตาม การประท้วงที่ยืดเยื้ออาจนำไปสู่การแทรกแซงของรัฐและอาจบังคับให้มีการแก้ไขปัญหาที่ให้ความสำคัญกับสถานะเดิม
ความเสี่ยง: การสูญเสียผู้มีความสามารถจากแผนกชิปตรรกะ/โรงหล่อ
โอกาส: การแทรกแซงของรัฐที่อาจเกิดขึ้นเพื่อรักษาความต่อเนื่องในการดำเนินงาน
การวิเคราะห์นี้สร้างขึ้นโดย StockScreener pipeline — LLM สี่ตัวชั้นนำ (Claude, GPT, Gemini, Grok) ได้รับ prompt เดียวกันและมีการป้องกันต่อภาพหลอนในตัว อ่านวิธีการ →
โดย ฮยอนจู จิน
โซล, 15 พ.ค. (รอยเตอร์) - การประท้วงที่อาจเกิดขึ้นเป็นเวลา 18 วันที่บริษัทผลิตชิปยักษ์ใหญ่ของเกาหลีใต้ ซัมซุง ซึ่งจุดชนวนความกังวลในรัฐบาล สั่นคลอนนักลงทุนต่างชาติ และคุกคามห่วงโซ่อุปทานทั่วโลก ขึ้นอยู่กับคำถามสำคัญเพียงข้อเดียว: ใครควรได้รับส่วนแบ่งจากความสำเร็จของ AI บูม?
พนักงานกว่า 45,000 คน ขู่ว่าจะจัดการประท้วงครั้งใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ของกลุ่มบริษัท ตั้งแต่วันที่ 21 พฤษภาคม โดยจะลดการผลิตชิปหน่วยความจำซึ่งเป็นส่วนประกอบสำคัญในศูนย์ข้อมูล AI สมาร์ทโฟน และแล็ปท็อป เนื่องจากซัมซุงและสหภาพแรงงานพยายามหาข้อตกลงเกี่ยวกับเงินโบนัส
ซัมซุง อิเล็กทรอนิกส์ ซึ่งได้รับผลกำไรมหาศาลจากภาวะขาดแคลนหน่วยความจำทั่วโลก ได้เสนอที่จะจ่ายโบนัสจำนวนมากให้กับพนักงาน แต่ต้องการให้พนักงานผลิตชิปหน่วยความจำ 27,000 คน ได้รับมากกว่าพนักงานคนอื่นๆ ในธุรกิจออกแบบและผลิตชิปตรรกะของตนอย่างน้อยหกเท่า
สหภาพแรงงานโต้แย้งว่าพนักงานอีก 23,000 คนของบริษัท ซึ่งรับผิดชอบในการผลิตชิป AI สำหรับ Tesla และ Nvidia ซึ่งมักจะทำงานในอาคารเดียวกันกับเพื่อนร่วมงานด้านหน่วยความจำ ไม่ควรถูกทอดทิ้ง แม้ว่าจะประสบกับความสูญเสียหลายพันล้านดอลลาร์ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา เนื่องจากธุรกิจโรงหล่อประสบปัญหา
รอยเตอร์ได้ตรวจสอบเอกสารการเจรจาค่าจ้างภายในของซัมซุงหลายร้อยหน้า และพูดคุยกับพนักงานมากกว่า 10 คน รวมถึงผู้นำสหภาพแรงงาน และแหล่งข่าวที่คุ้นเคยกับการหารือ
พวกเขาพูดถึงความแตกแยกที่ลึกซึ้ง บรรยายถึงการลาออกของพนักงาน และเปิดเผยว่าสิ่งนี้สามารถสืบย้อนไปถึง - และคุกคาม - เป้าหมายที่ผิดปกติของซัมซุงในการเป็นบริษัทเซมิคอนดักเตอร์เพียงแห่งเดียวของโลกที่นำเสนอโซลูชันแบบ "ครบวงจร" ที่ครอบคลุมชิปและบริการประเภทต่างๆ ซึ่งแตกต่างจากคู่แข่งที่เชี่ยวชาญเฉพาะทางอย่าง Micron หรือ TSMC
การหารือภายในที่แสดงให้เห็นถึงความขัดแย้งระหว่างแผนกต่างๆ ของบริษัทและการลาออกของพนักงาน ยังไม่เคยมีการรายงานมาก่อน
JPMorgan ประเมินว่าการประท้วงอาจส่งผลกระทบต่อกำไรจากการดำเนินงานของซัมซุง 21 ล้านล้านวอนถึง 31 ล้านล้านวอน (1.408 หมื่นล้านดอลลาร์ถึง 2.079 หมื่นล้านดอลลาร์) ในขณะที่การสูญเสียยอดขายอาจอยู่ที่ประมาณ 4.5 ล้านล้านวอน
Samsung's Device Solutions Division ประกอบด้วยธุรกิจหลักสามประเภท ได้แก่ หน่วยความจำ, ระบบ LSI และโรงหล่อ และ AI บูมทำให้แผนกเหล่านี้มีความสามารถในการทำกำไรที่แตกต่างกันอย่างมาก ซัมซุงเป็นผู้ผลิตชิปหน่วยความจำรายใหญ่ที่สุดของโลกตามยอดขาย แต่ก็ผลิตโทรทัศน์และสมาร์ทโฟนด้วย
ประเด็นเหล่านี้ "ส่วนหนึ่งเกิดจากบริษัทเอง" นามูห์ รีด ศาสตราจารย์จากมหาวิทยาลัยยอนเซ และประธานกลุ่มกำกับดูแลกิจการของเกาหลี กล่าวบนโซเชียลมีเดีย
เขากล่าวว่าการเคลื่อนไหวของซัมซุงในการรวมธุรกิจต่างๆ เข้าด้วยกัน สร้างโครงสร้างธุรกิจที่ซับซ้อนซึ่งส่งผลให้มูลค่าลดลง ขณะเดียวกันก็ก่อให้เกิดความขัดแย้งทางผลประโยชน์และจำกัดโอกาสทางธุรกิจ "ซัมซุงต้องทำให้โรงหล่อสามารถพึ่งพาตนเองได้"
ภัยคุกคามต่อการสูญเสียบุคลากร
ความไม่พอใจในหมู่พนักงานซัมซุงเพิ่มขึ้นเมื่อปีที่แล้ว หลังจากคู่แข่ง SK Hynix ยกเลิกการจำกัดโบนัสเป็นเวลา 10 ปี ส่งผลให้โบนัสสูงกว่าที่เสนอให้กับพนักงานซัมซุงมากกว่าสามเท่า ซึ่งต่อมาได้ดึงดูดให้บางคนย้ายงาน
ในเดือนมีนาคม ซัมซุงเสนอให้พนักงานผลิตชิปหน่วยความจำได้รับโบนัสที่จะสูงกว่าพนักงาน SK Hynix หรือ 607% ของเงินเดือนประจำปี ตามบันทึกการเจรจาค่าจ้างของบริษัท ธุรกิจชิปหน่วยความจำและชิปตรรกะของบริษัทเคยได้รับแผนโบนัสแบบเดียวกัน
แต่พนักงานในธุรกิจอื่นๆ ที่ทำงานส่วนใหญ่เกี่ยวกับชิปตรรกะ เช่น "base die" ซึ่งเป็นส่วนประกอบสำคัญของชิป AI จะได้รับโบนัส 50% ถึง 100% ตามเอกสาร
เจ้าหน้าที่สหภาพแรงงานโต้แย้งว่าความแตกต่างอย่างมากของโบนัสจะผลักดันให้พนักงานชิปตรรกะย้ายไปหน่วยความจำหรือบริษัทอื่น ทำให้ธุรกิจอ่อนแอลง หลังจากที่ประธานซัมซุง เจย์ วาย. ลี กล่าวว่าเขาต้องการเป็น "อันดับหนึ่งที่ชัดเจน" ในตลาดชิปตรรกะภายในปี 2030
"หากแผนกหน่วยความจำได้รับ 500 ล้านวอน ในขณะที่แผนกโรงหล่อได้รับเพียง 80 ล้านวอน พนักงานเหล่านั้นจะมีแรงจูงใจอะไรในการทำงานต่อไป?" หัวหน้าสหภาพแรงงาน ชเว ซึง-โฮ กล่าวระหว่างการเจรจา ตามบันทึก
พนักงานบางคนกล่าวว่าการอพยพได้เริ่มขึ้นแล้ว พนักงานคนหนึ่งที่ระบุชื่อสกุลว่า ลี วิศวกรโรงหล่อในเมืองพยองแท็ก กล่าวว่าทีมของเขาลดลงอย่างมากในช่วงสองสามปีที่ผ่านมา เนื่องจากบางคนย้ายไปแผนกหน่วยความจำของซัมซุงและ SK Hynix
พนักงานอีกสองคนที่ปฏิเสธที่จะเปิดเผยชื่อกล่าวว่าเพื่อนร่วมงานหลายคนกำลังสมัครงานกับ SK Hynix และบริษัทอื่นๆ SK Hynix ไม่ได้ให้ความเห็นทันที
ข้อเรียกร้องของสหภาพแรงงานรวมถึงคำขอให้ซัมซุงยกเลิกการจำกัดโบนัสที่ 50% ของเงินเดือนประจำปี และจัดสรร 15% ของกำไรจากการดำเนินงานประจำปีให้กับกองทุนโบนัสที่แจกจ่ายให้กับพนักงาน
ผู้เจรจาของซัมซุงกล่าวว่าโบนัสตามผลการปฏิบัติงานควรจ่ายตามคุณสมบัติ
"พวกเขา ธุรกิจชิปตรรกะ ขาดทุนหลายล้านล้านวอน และพูดตามตรง หากไม่ใช่เพราะบริษัทของเรา พวกเขาคงจะล้มละลายหรือปิดกิจการไปแล้ว" คิม ฮยอง-โร ผู้บริหารและผู้เจรจาของซัมซุงกล่าว ตามบันทึก "แล้วจะอธิบายการให้โบนัสตามผลการปฏิบัติงานได้อย่างไร?"
"บริษัทก็ยังคงเชื่อมั่นในธุรกิจนี้และลงทุนอย่างต่อเนื่องในด้านสิ่งอำนวยความสะดวก - และในความเป็นจริง การลงทุนเหล่านั้นได้รับทุนสนับสนุนจากเงินที่ได้จากธุรกิจหน่วยความจำ"
ในแถลงการณ์ ซัมซุงกล่าวว่า "ธุรกิจชิปตรรกะเป็นธุรกิจที่มีความสำคัญเชิงกลยุทธ์ที่เราได้ลงทุนอย่างต่อเนื่อง โดยมีวิสัยทัศน์ระยะยาวเป็นแนวทาง"
"ซัมซุง อิเล็กทรอนิกส์ จะเสนอค่าตอบแทนที่ดีที่สุดในอุตสาหกรรมให้กับพนักงาน" ด้วยข้อเสนอใหม่ล่าสุด
ซัมซุงยังกล่าวด้วยว่า หากการประท้วงเกิดขึ้น การไม่สามารถส่งมอบให้กับลูกค้าได้ จะส่งผลให้ "สูญเสียความไว้วางใจอย่างสมบูรณ์"
ผลกระทบเป็นวงกว้าง
ผู้นำระดับสูงของซัมซุง รัฐบาลเกาหลีใต้ และนักลงทุน ได้แสดงความกังวลเกี่ยวกับผลกระทบที่การประท้วงที่อาจเกิดขึ้นอาจคุกคามซัมซุงและส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจในวงกว้าง
ในบันทึกภายในเมื่อต้นเดือนนี้ ประธานคณะกรรมการบริหารของซัมซุงกล่าวว่า นอกเหนือจากการหยุดชะงักทางธุรกิจ การประท้วงอาจจุดชนวนให้เกิดการไหลออกของเงินทุน การลดลงของรายได้จากภาษี และการอ่อนค่าของเงินวอน
ในช่วงปลายเดือนเมษายน ประธานาธิบดีเกาหลีใต้ ลี แจ-มยอง กล่าวว่าสหภาพแรงงานบางแห่งกำลังเรียกร้องมากเกินไป ซึ่งเป็นคำกล่าวที่ถูกมองอย่างกว้างขวางว่ามุ่งเป้าไปที่สหภาพแรงงานของซัมซุง
หอการค้าอเมริกันในเกาหลีกล่าวว่าความไม่แน่นอนของแรงงานอาจส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นในชื่อเสียงของเกาหลีในฐานะพันธมิตรที่เชื่อถือได้ในการผลิตและห่วงโซ่อุปทานทั่วโลก
นักวิเคราะห์กล่าวว่าบริษัทอื่นๆ กำลังจับตาดูข้อพิพาทนี้ในฐานะตัวชี้วัดความสัมพันธ์ระหว่างแรงงานและการบริหาร
"หากซัมซุงสร้างบรรทัดฐานที่ข้อเรียกร้องของสหภาพแรงงานได้รับการผลักดันผ่านการประท้วง บริษัทต่างๆ อาจพบว่าตนเองอยู่ในตำแหน่งการต่อรองที่ไม่เอื้ออำนวยในอนาคต" ปาร์ค จี-ซุน ศาสตราจารย์ด้านกฎหมายจากมหาวิทยาลัยเกาหลีกล่าว
รอยเตอร์ได้พูดคุยกับคนงานที่ประท้วงซึ่งกล่าวว่าซัมซุงไม่ยอมรับการมีส่วนร่วมของพนักงานในการทำให้บริษัทเป็นผู้นำระดับโลก
ลี นักวิจัยชิปมา 30 ปี บอกกับรอยเตอร์นอกรอบการชุมนุมของคนงานประมาณ 40,000 คนในช่วงปลายเดือนเมษายนว่า เพื่อนร่วมงานหลายคนของเขาได้ย้ายไปบริษัทอื่น และเขาได้สมัครงานที่ Micron
"ฉันเข้าร่วมการชุมนุมเพราะฉันโกรธ" เขากล่าว "ฉันไม่สามารถแค่นั่งอยู่ในสำนักงานและทำงานได้"
"ฉันไม่มีความภาคภูมิใจในซัมซุงอีกต่อไป"
(รายงานโดย ฮยอนจู จิน; รายงานเพิ่มเติมโดย ฮีกยอง ยัง; แก้ไขโดย เบรนดา โกห์ และ โทมัส เดอร์ปิงเฮาส์)
โมเดล AI ชั้นนำ 4 ตัวอภิปรายบทความนี้
"ความขัดแย้งเรื่องค่าจ้างภายในเป็นอาการของโมเดลธุรกิจที่ล้มเหลว ซึ่งเสี่ยงต่อการสูญเสียผู้มีความสามารถด้านวิศวกรรมอย่างถาวร และการสูญเสียความได้เปรียบทางการแข่งขันในตลาดชิป AI"
การประท้วงที่อาจเกิดขึ้นที่ Samsung Electronics (005930.KS) เป็นวิกฤตเชิงโครงสร้างที่ปลอมตัวเป็นการพิพาทแรงงาน ในขณะที่ตลาดมุ่งเน้นไปที่การสูญเสียการผลิต ความเสี่ยงที่แท้จริงคือการกัดกร่อนของโมเดล 'one-stop shop' ด้วยการอุดหนุนธุรกิจโรงหล่อที่ขาดทุนด้วยกำไรจากหน่วยความจำ Samsung ได้สร้างวัฒนธรรมภายในที่เป็นพิษซึ่งกำลังขับไล่ผู้มีความสามารถด้านวิศวกรรมระดับสูงไปยัง SK Hynix และ Micron หาก Samsung ยอมรับข้อเรียกร้องของสหภาพแรงงานในการแบ่งปันผลกำไรทั่วทั้งแผนก มันจะทำให้ 'conglomerate discount' แย่ลงโดยการผูกประสิทธิภาพหน่วยความจำที่มีกำไรสูงเข้ากับหน่วยโรงหล่อที่ต้องใช้เงินลงทุนสูงและขาดทุน นี่ไม่ใช่แค่เรื่องค่าจ้างเท่านั้น มันเป็นภัยคุกคามพื้นฐานต่อความได้เปรียบทางการแข่งขันของพวกเขาในห่วงโซ่อุปทาน AI
การประท้วงอาจบังคับให้ฝ่ายบริหารแยกธุรกิจโรงหล่อออก ซึ่งจะเป็นการปลดล็อกมูลค่าผู้ถือหุ้นอย่างมีนัยสำคัญ และช่วยให้แต่ละแผนกแข่งขันเพื่อดึงดูดผู้มีความสามารถได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น
"N/A"
[ไม่พร้อมใช้งาน]
"การประท้วงเป็นโรงละครการเจรจาต่อรองที่มีความเสี่ยงด้านอุปทานระยะสั้นที่จัดการได้ แต่เผยให้เห็นว่ากลยุทธ์โรงหล่อของ Samsung นั้นมีข้อบกพร่องโดยพื้นฐาน - ความเสียหายที่แท้จริงคือการอพยพของผู้มีความสามารถ ไม่ใช่การหยุดทำงาน 18 วัน"
Samsung เผชิญกับความเสี่ยงด้านห่วงโซ่อุปทานที่แท้จริง แต่บทความนี้ผสมปนเปสองปัญหาที่แยกจากกัน: ความเท่าเทียมกันของค่าจ้าง (แก้ไขได้ผ่านการเจรจา) และความไม่สอดคล้องกันเชิงกลยุทธ์ (เชิงโครงสร้าง) การประมาณการผลกระทบ 21-31 ล้านล้านวอนของ JPMorgan สันนิษฐานว่าการสูญเสียการผลิตเต็ม 18 วัน ซึ่งไม่น่าจะเป็นไปได้เนื่องจากอำนาจการเจรจาต่อรองของ Samsung และวัฒนธรรมการหลีกเลี่ยงการประท้วงของเกาหลีใต้ ภัยคุกคามที่แท้จริงคือการสูญเสียผู้มีความสามารถจากแผนกชิปตรรกะ/โรงหล่อ ซึ่งอาจบั่นทอนเป้าหมาย 'อันดับ 1' ด้านชิป AI ของ Samsung ในปี 2030 อย่างไรก็ตาม การขาดแคลนชิปหน่วยความจำจากการหยุดชะงักใดๆ น่าจะเป็นประโยชน์ต่อคู่แข่งอย่าง SK Hynix และ Micron ในระยะสั้น บทความเน้นย้ำถึงความไม่พอใจของคนงาน แต่ลดทอนตำแหน่งการเจรจาต่อรองที่แท้จริงของ Samsung: กำไรจากหน่วยความจำสามารถอุดหนุนการขาดทุนของโรงหล่อได้อย่างไม่จำกัด
โครงสร้างกลุ่มบริษัทของ Samsung เป็นพิษอย่างแท้จริงสำหรับการแข่งขันด้านโรงหล่อ แม้ว่าการประท้วงครั้งนี้จะยุติลง โมเดลธุรกิจที่ไม่สอดคล้องกันก็จะยังคงอยู่ และผู้มีความสามารถก็จะยังคงจากไป การประท้วง 18 วันที่บังคับให้เกิดการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างที่แท้จริง (การแยกโรงหล่อออก, P&L อิสระ) อาจแย่กว่าในระยะยาวกว่าที่บทความแนะนำ
"ความเสี่ยงระยะสั้นคือการหยุดชะงักของรายได้ที่สำคัญจากการประท้วง ซึ่งอาจกดดันราคาหุ้น แม้ว่าอุปสงค์ AI ระยะยาวจะยังคงอยู่ก็ตาม"
บทความของ Reuters ในวันนี้ นำเสนอการประท้วงที่อาจเกิดขึ้นเป็นเวลา 18 วันของ Samsung เกี่ยวกับช่องว่างโบนัสหน่วยความจำว่าเป็นบททดสอบว่าอุปสงค์ที่ขับเคลื่อนด้วย AI กำหนดค่าตอบแทนใหม่ได้อย่างไร การอ่านโต้แย้งที่แข็งแกร่งที่สุดคือสิ่งนี้เป็นการเล่นเกมต่อรอง ไม่ใช่การยอมจำนน เมื่อการเจรจายุติลง ผลกระทบโดยตรงต่อรายได้อาจมีจำกัด หากการประท้วงกินเวลาหลายสัปดาห์แทนที่จะเป็นหลายเดือน บทความพลาดปัจจัยบรรเทาผลกระทบในระยะสั้น: แรงงานชั่วคราว การทำงานล่วงเวลา และคำสั่งซื้อค้างในหน่วยความจำและโรงหล่อที่สามารถรองรับผลผลิตได้ นอกจากนี้ยังลดทอนความสำคัญของอุปสงค์ AI ที่สามารถรักษาอำนาจการกำหนดราคาหลังจากการหยุดชะงักได้ ความแตกต่างที่ละเอียดอ่อนมีความสำคัญมากขึ้น: เวลาในการแก้ไขและฉากหลังทางการเมืองของเกาหลีใต้อาจขยายหรือลดผลกระทบ
ข้อพิพาทอาจยุติลงอย่างรวดเร็ว และคำสั่งซื้อค้างของ Samsung บวกกับแรงงานชั่วคราวสามารถจำกัดการสูญเสียได้ ตลาดมักจะตอบสนองมากเกินไปต่อพาดหัวข่าวการประท้วง
"การแทรกแซงของรัฐจะให้ความสำคัญกับเสถียรภาพของชาติมากกว่าการปฏิรูปโครงสร้างที่เสนอโดยผู้ร่วมอภิปรายคนอื่นๆ เพื่อให้แน่ใจว่าโมเดลกลุ่มบริษัทยังคงอยู่"
Claude และ Gemini พลาดประเด็นทางภูมิรัฐศาสตร์: รัฐบาลเกาหลีใต้มองว่า Samsung เป็นสินทรัพย์ด้านความมั่นคงของชาติ การประท้วงที่ยืดเยื้อซึ่งคุกคามแผนงาน AI ปี 2030 จะกระตุ้นให้เกิดการแทรกแซงของรัฐ ซึ่งน่าจะบังคับให้มีการแก้ไขปัญหาที่ให้ความสำคัญกับความต่อเนื่องในการดำเนินงานมากกว่าการปฏิรูปโครงสร้าง 'conglomerate discount' เป็นคุณสมบัติของระบบ chaebol ของเกาหลี ไม่ใช่ข้อบกพร่องที่การประท้วงจะแก้ไขได้ คาดว่าจะมีการแก้ไขอย่างรวดเร็วโดยรัฐบาลกลาง ซึ่งจะรักษาสถานะเดิมไว้ ทำให้ทฤษฎี 'spin-off' เป็นเพียงเรื่องทางวิชาการ
[ไม่พร้อมใช้งาน]
"การแทรกแซงของรัฐจะให้ความสำคัญกับความเร็วมากกว่าโครงสร้าง แต่ความเร็วไม่ได้รับประกันว่าโมเดลปัจจุบันจะอยู่รอด"
ทฤษฎีการแทรกแซงของรัฐของ Gemini นั้นน่าเชื่อถือ แต่ประเมินอำนาจการต่อรองที่แท้จริงของ Samsung ต่ำเกินไป รัฐบาลเกาหลีใต้จะไม่บังคับให้มีการแก้ไขที่ *รักษาสถานะ* ของโครงสร้างกลุ่มบริษัท หากการขาดแคลนอุปทานหน่วยความจำ (จากการหยุดชะงักใดๆ) คุกคามความพร้อมใช้งานของชิป AI ทั่วโลก พื้นฐานทางภูมิรัฐศาสตร์มีสองด้าน: โซลอาจกดดันให้ Samsung แก้ไขปัญหา *อย่างรวดเร็ว* แต่ นั่นไม่ได้หมายความว่าสถานะเดิมจะเป็นเช่นนั้น การประท้วง 2-3 สัปดาห์ที่บังคับให้โรงหล่อเป็นอิสระอาจสอดคล้องกับผลประโยชน์ของรัฐในการวางตำแหน่งทางการแข่งขันกับ TSMC
"การแยกออกอย่างรวดเร็วและบังคับนั้นไม่น่าเป็นไปได้ การแก้ไขที่รักษาความต่อเนื่องเป็นกรณีพื้นฐาน โดยการแยกออกใดๆ จะเกิดขึ้นก็ต่อเมื่อมูลค่าระยะยาวสามารถพิสูจน์ได้อย่างแท้จริงเท่านั้น"
ทฤษฎีของ Claude เกี่ยวกับการประท้วง 2-3 สัปดาห์ที่บังคับให้โรงหล่อแยกออกภายใต้ผลประโยชน์ของรัฐนั้นฟังดูน่าเชื่อถือ แต่ประเมินความเร็วที่การกำกับดูแลจะโน้มเอียงไปสู่ภูมิรัฐศาสตร์สูงเกินไป การแยกออกโดยบังคับจะรบกวนสัญญาระยะยาวและโมเมนตัม R&D ซึ่งมีความเสี่ยงต่อการดำเนินการตามแผนงาน AI มากขึ้น ในทางปฏิบัติ โซลน่าจะแสวงหาการแก้ไขอย่างรวดเร็วเพื่อรักษาความต่อเนื่อง ในขณะเดียวกันก็หลีกเลี่ยงการปรับโครงสร้างครั้งใหญ่ การแยกออกอย่างเป็นระเบียบจะขึ้นอยู่กับการบริหารจัดการและการกำหนดราคาในตลาดทุนสำหรับมูลค่าระยะยาว ไม่ใช่ผลลัพธ์ทันที
Samsung เผชิญกับความเสี่ยงอย่างมีนัยสำคัญในการสูญเสียผู้มีความสามารถจากแผนกชิปตรรกะ/โรงหล่อเนื่องจากข้อพิพาทแรงงานที่กำลังดำเนินอยู่ ซึ่งอาจบั่นทอนเป้าหมาย 'อันดับ 1' ด้านชิป AI ในปี 2030 ผลกระทบของการประท้วงต่อการผลิตน่าจะจำกัด และรัฐบาลเกาหลีใต้อาจเข้าแทรกแซงเพื่อรักษาความต่อเนื่องในการดำเนินงาน อย่างไรก็ตาม การประท้วงที่ยืดเยื้ออาจนำไปสู่การแทรกแซงของรัฐและอาจบังคับให้มีการแก้ไขปัญหาที่ให้ความสำคัญกับสถานะเดิม
การแทรกแซงของรัฐที่อาจเกิดขึ้นเพื่อรักษาความต่อเนื่องในการดำเนินงาน
การสูญเสียผู้มีความสามารถจากแผนกชิปตรรกะ/โรงหล่อ