Farmers & Merchants Bancorp ทะลุสถิติผลกำไรปี 2025 ผู้ถือหุ้นอนุมัติกรรมการและ Say-on-Pay

Shareholder votes: ทั้งหมด 11 ผู้ได้รับการเสนอชื่อเป็นกรรมการถูกเลือกตั้ง และผู้ถือหุ้นให้ความเห็นชอบกับการลงคะแนนเสียง "say on pay" ที่ไม่ผูกพัน และการแต่งตั้ง Plante Moran เป็นผู้ตรวจสอบบัญชี โดยบริษัทจะยื่นแบบฟอร์ม 8-K เพื่อยืนยันผลการลงคะแนน

ผลการดำเนินงานปี 2025 ที่ทำสถิติ: รายได้สุทธิสูงเป็นสถิติของบริษัท เพิ่มขึ้น 28.4% เมื่อเทียบกับปี 2024 โดยได้รับแรงหนุนจากรายได้ดอกเบี้ยสุทธิที่สูงขึ้น และการปรับปรุงขึ้น 56 basis point ในส่วนต่างดอกเบี้ยสุทธิ โดยรายได้ดอกเบี้ยสุทธิหลังการจัดสรรเงินสำรองเพิ่มขึ้น 19.3% เมื่อเทียบปีต่อปี

เงินปันผลและแนวโน้มเชิงกลยุทธ์: FMAO เพิ่มเงินปันผลประจำปีเป็นสองเท่าในปี 2025—ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของสถิติการเพิ่มเงินปันผลประจำปี 31 ปี—และเปิดตัวแผนสามปีที่มุ่งเน้นการเติบโตของเงินฝาก การควบรวมกิจการ (M&A) ที่เลือกสรร การกระจายรายได้ และประสิทธิภาพที่ขับเคลื่อนด้วยดิจิทัล/AI เพื่อรักษาการปรับปรุงส่วนต่างดอกเบี้ยจนถึงปี 2026

Farmers & Merchants Bancorp (NASDAQ:FMAO) จัดการประชุมผู้ถือหุ้นประจำปีเสมือนจริงเมื่อวันที่ 20 เมษายน 2026 ซึ่งผู้ถือหุ้นได้ลงคะแนนเสียงเกี่ยวกับการเลือกตั้งกรรมการ การชดเชยผู้บริหาร และการแต่งตั้งผู้ตรวจสอบบัญชีอิสระของตน หลังจากการดำเนินธุรกิจอย่างเป็นทางการ ผู้บริหารได้นำเสนอไฮไลท์ทางการเงินและการดำเนินงานจากปี 2025 และหารือเกี่ยวกับลำดับความสำคัญและความคาดหวังสำหรับปี 2026

การลงคะแนนเสียงในการประชุมประจำปีและประเด็นด้านธรรมาภิบาล

ในระหว่างส่วนที่เป็นทางการของการประชุม บริษัทรายงานว่าหุ้นสามัญ 13,748,074 หุ้นมีสิทธิออกเสียง ณ วันที่ 27 กุมภาพันธ์ 2026 และผู้ตรวจสอบการเลือกตั้งยืนยันว่ามีองค์ประชุม

ผู้ถือหุ้นลงคะแนนเสียงในสามข้อเสนอ Marilyn Johnson ซึ่งทำหน้าที่เป็นผู้ตรวจสอบการเลือกตั้ง ได้นำเสนอผลการลงคะแนนเบื้องต้นดังนี้:

ข้อเสนอที่ 1: เลือกตั้งผู้ได้รับการเสนอชื่อทั้งหมด 11 คนเป็นกรรมการ

ข้อเสนอที่ 2: การลงคะแนนเสียงเชิงคำแนะนำที่ไม่ผูกพัน “say on pay” ได้รับการให้ความเห็นชอบ

ข้อเสนอที่ 3: การลงคะแนนเสียงเชิงคำแนะนำที่ไม่ผูกพันเพื่ออนุมัติ Plante Moran, PLLC เป็นสำนักงานบัญชีรับรองสาธารณะอิสระสำหรับปีงบประมาณ 2026 ได้รับการให้ความเห็นชอบ

บริษัทกล่าวว่าจะยื่นแบบฟอร์ม 8-K พร้อมกับ SEC ภายในสี่วันทำการเพื่อยืนยันผลการลงคะแนน

Barbara Britenriker ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงิน กล่าวกับผู้ถือหุ้นว่าการนำเสนอของเธอสะท้อนถึง “การปรับปรุงทางการเงินที่สำคัญในช่วงปี 2025” และ “แรงกระตุ้นที่เรานำเข้ามาในปี 2026” เธอระบุว่ารายได้สุทธิในปี 2025 เป็นรายได้สูงสุดในประวัติศาสตร์ของบริษัท โดย “ดีขึ้น 28.4% เมื่อเทียบกับปี 2024” และอธิบายว่าผู้มีส่วนร่วมที่ใหญ่ที่สุดในการปรับปรุงรายได้สุทธิคือรายได้ดอกเบี้ยสุทธิที่สูงขึ้น

Britenriker กล่าวว่าสินทรัพย์รวมเติบโตขึ้น 2.1% เมื่อเทียบปีต่อปี ในขณะที่อัตราการเติบโตเฉลี่ยต่อปี (CAGR) ห้าปีของบริษัทสำหรับสินทรัพย์คือ 12.5% เติบโตจาก 1.9 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ เป็น 3.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ เธอเสริมว่ารายได้ดอกเบี้ยสุทธิหลังการจัดสรรเงินสำรองเพื่อการสูญเสียเพิ่มขึ้น 19.3% จากปี 2024 ถึงปี 2025 และเพิ่มขึ้นจาก 53 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ เป็น 102 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งเธออธิบายว่าเป็นผลกำไรที่เร่งเกินการเติบโตของสินทรัพย์

เกี่ยวกับองค์ประกอบของงบดุล Britenriker กล่าวว่าการเติบโตของสินทรัพย์ในปี 2025 ขับเคลื่อนโดยการเพิ่มขึ้น 6% เมื่อเทียบปีต่อปี ในส่วนของเงินกู้ โดยมีการเพิ่มขึ้นของพอร์ตโฟลิโอที่ใหญ่ที่สุด “ในทุกด้านของอสังหาริมทรัพย์ พาณิชย์ เกษตรกรรม และผู้บริโภค” ควบคู่ไปกับเงินกู้พาณิชย์และอุตสาหกรรมและเงินกู้ทางการเกษตร ซึ่งถูกชดเชยบางส่วนโดยเงินกู้ผู้บริโภคที่ลดลง

เธอเน้นว่าส่วนต่างดอกเบี้ยสุทธิปรับปรุงขึ้น 56 basis point ในปี 2025 คิดเป็น 17.8 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ โดยสังเกตว่า “ทั้งสองส่วนประกอบของการคำนวณปรับปรุงขึ้น” เนื่องจากผลตอบแทนของสินทรัพย์เพิ่มขึ้น ในขณะที่ต้นทุนของหนี้สินที่ให้ดอกเบี้ยลดลง เธอได้หารือเกี่ยวกับการดำเนินงานอย่างมีประสิทธิภาพเช่นกัน โดยระบุว่าอัตราส่วนประสิทธิภาพในการดำเนินงานปรับปรุงขึ้นจาก 68.4% ในปี 2023 เป็น 61.99% ในปี 2025 โดยมีเป้าหมายที่จะรักษาอัตราส่วนให้อยู่ใน “ช่วงต้น 60” และเป้าหมายระยะยาว “ให้เริ่มต้นด้วยห้า”

ประวัติเงินปันผลและการคืนทุนให้กับผู้ถือหุ้น

Britenriker เน้นย้ำถึงประวัติเงินปันผลของบริษัท โดยระบุว่า Farmers & Merchants ได้เพิ่มเงินปันผลสดประจำปีเป็นเวลา 31 ปีติดต่อกัน เธอแจ้งให้ผู้ถือหุ้นทราบว่าบริษัทได้เพิ่มเงินปันผลปกติเป็นสองครั้งในปี 2025 หนึ่งครั้งในไตรมาสที่สามและอีกครั้งด้วยการประกาศในไตรมาสที่สี่

ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร Lars Eller ยืนยันถึงความสำเร็จด้านเงินปันผลและกล่าวว่าผลการดำเนินงานในปี 2025 ทำให้สามารถเพิ่มเงินปันผลได้ในไตรมาสที่สามและสี่ เขาเสริมว่าเงินปันผลต่อหุ้นเพิ่มขึ้น 2% “จาก 0.8825 ดอลลาร์สหรัฐฯ เป็น 0.90 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อหุ้นในปีที่แล้ว” เมื่อตอบคำถามของผู้ถือหุ้นเกี่ยวกับนโยบายเงินปันผล Eller อธิบายว่าฐานผู้ถือหุ้นของบริษัทมีสัดส่วนประมาณ 25% เป็นสถาบัน และส่วนที่เหลือเป็นนักลงทุนรายย่อย ซึ่งทำให้เงินปันผลและการเติบโตของเงินปันผลมีความสำคัญเป็นพิเศษ เขากล่าวว่าแนวทางการจ่ายเงินปันผลอยู่ที่ “ประมาณ 40%-70%” สำหรับธนาคาร และ “35%-45%” ในระดับ Bancorp โดยมีเปอร์เซ็นต์ Bancorp ที่ต่ำกว่ามีวัตถุประสงค์เพื่อปล่อยขีดความสามารถสำหรับการเข้าซื้อกิจการที่อาจเกิดขึ้น ในขณะที่เน้นย้ำว่าบริษัทไม่ได้ทำลายสถานะเงินทุนของตน

Britenriker ยังอ้างถึงการเปรียบเทียบผลตอบแทนรวมให้กับผู้ถือหุ้น โดยระบุว่าตั้งแต่วันที่ 31 ธันวาคม 2011 ถึงวันที่ 31 ธันวาคม 2025 FMAO สร้างผลตอบแทนที่สูงกว่าดัชนี Regional Banking ของ KBW 17.5% โดยอิงจากการคำนวณของ Bloomberg โดยใช้การลงทุนเริ่มต้น 100 ดอลลาร์สหรัฐฯ

การดำเนินงาน การขยายตัว และแผนกลยุทธ์ใหม่ระยะเวลาสามปี

Eller กล่าวว่าแรงกระตุ้นในปี 2025 ได้รับการสนับสนุนจากการ “เติบโตแบบอินทรีย์ที่ยั่งยืนและการขยายตัวอย่างต่อเนื่อง” ในรัฐโอไฮโอ อินเดียนา และมิชิแกน และบริษัทสิ้นสุดปี 2025 ด้วยกำไรต่อหุ้นรายไตรมาสที่ทำสถิติสูงสุด ทุนของผู้ถือหุ้นที่ทำสถิติสูงสุด และสินทรัพย์รวมที่ทำสถิติสูงสุด เขาบอกว่าผลกำไรกลับสู่ระดับที่ไม่เคยเห็นตั้งแต่ช่วงเวลาที่สนับสนุน COVID แต่ “ครั้งนี้ขับเคลื่อนโดยประสิทธิภาพการดำเนินงานหลักอย่างสมบูรณ์”

ในบรรดาการอัปเดตการดำเนินงาน Eller กล่าวว่า:

บริษัทได้ขยายทีมบริหารความมั่งคั่งด้วยผู้เชี่ยวชาญที่มีประสบการณ์สองคน ซึ่งแต่ละคนสร้าง “เงินฝากมากกว่า 40 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ” ในปีแรกของพวกเขา

กลุ่มสินเชื่อบ้านให้ทุน “มากกว่า 1,000 หลัก” เพิ่มขึ้น 22% จากปี 2024 และปรับปรุงผลกำไรจากการขายเป็น “มากกว่า 600,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ”

โปรแกรมแลกเปลี่ยนสร้างรายได้ “มากกว่า 2 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ” ในปี 2025

F&M Investments มีผลงานที่ดีที่สุด โดยทำรายได้เกิน 400 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ในสินทรัพย์ภายใต้การจัดการ และสร้างรายได้ประจำปี 1.35 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ

ธนาคารเปิดบัญชีกระแสรายวันใหม่กว่า 7,500 บัญชี รวมถึง 720 บัญชีในเดือนธันวาคม

สาขาใหม่ในทรอย รัฐมิชิแกน สร้างรายได้ประมาณ 19 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ในสินเชื่อและ 3 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ในเงินฝากนับตั้งแต่เปิดทำการในเดือนสิงหาคม

Eller ยังอธิบายถึงการลงทุนด้านเทคโนโลยี รวมถึงระบบอัตโนมัติในการดำเนินงานของเงินฝาก และแพลตฟอร์มการเปิดบัญชีที่สร้างขึ้นใหม่ซึ่งช่วยให้ลูกค้าสามารถเปิดและให้ทุนกับบัญชีได้ในเวลาไม่ถึงห้านาที เมื่อเทียบกับ 15–20 นาทีในอดีต

ในด้านความเป็นผู้นำและธรรมาภิบาล Eller กล่าวว่า Ahmed Alomari เข้าร่วมคณะกรรมการในเดือนมิถุนายน 2025 และอ้างถึงภูมิหลังด้านความเป็นผู้นำด้านเทคโนโลยีของเขาว่าเป็นไปตามลำดับความสำคัญด้านการเปลี่ยนแปลงทางดิจิทัลและความปลอดภัยทางไซเบอร์ Eller ยังอธิบายถึงการเปลี่ยนแปลงความเป็นผู้นำของคณะกรรมการ ซึ่ง Andrew Briggs ลาออกจากตำแหน่งประธาน และ Kevin J. Souder เข้ารับตำแหน่ง เขาเสริมว่ากรรมการ Jo Ellen Hornish ลาออกหลังจากรับใช้เป็นเวลา 12 ปี

เมื่อมองไปข้างหน้า Eller กล่าวว่าผู้บริหารและคณะกรรมการได้จัดทำแผนกลยุทธ์ใหม่ระยะเวลาสามปี โดยมีสี่เสาหลัก: การเติบโตของเงินฝากเพื่อสนับสนุนการเติบโตของเงินกู้ การบรรลุการเติบโตที่ยั่งยืนและทำกำไรได้ผ่านการขยายตัวและการควบรวมกิจการ (M&A) ที่เลือกสรรพร้อมกับการกระจายรายได้ การปรับปรุงประสิทธิภาพในการดำเนินงานผ่านความก้าวหน้าทางดิจิทัลและการประหยัดต้นทุน (รวมถึง AI และความปลอดภัยทางไซเบอร์) และการส่งเสริมความเป็นเลิศในที่ทำงานผ่านการพัฒนาความเป็นผู้นำและการมีส่วนร่วมของพนักงาน

ธีมการคาดการณ์ของฝ่ายบริหารสำหรับปี 2026

ในการถามตอบ Britenriker กล่าวว่าฝ่ายบริหารคาดว่าจะรักษาการปรับปรุงส่วนต่างดอกเบี้ยโดยใช้แบบจำลองการกำหนดราคา และอ้างถึง “โอกาสในการปรับราคาขนาดใหญ่ในสินเชื่อในปี 2026 และ 2027” เธอเสริมว่าแม้ว่าอัตราดอกเบี้ยจะลดลง บริษัทก็ “สามารถรับมือกับการปรับปรุงหรือยังคงเห็นการปรับปรุงได้เป็นเวลาอย่างน้อย 150 basis point ที่ลดลง” และกล่าวว่าปีเริ่มต้นด้วยส่วนต่างดอกเบี้ยที่สูงกว่าปีที่แล้วเนื่องจากความคืบหน้าในช่วงปี 2025 Britenriker ยังชี้ไปที่การเติบโตที่คาดหวังของรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยผ่าน F&M Investments การบริหารความมั่งคั่ง และ “บริการใหม่และการเข้าซื้อกิจการที่อาจเกิดขึ้นในปี 2026”

ในด้านคุณภาพสินทรัพย์ Britenriker กล่าวว่าบริษัทไม่ได้เปลี่ยนแปลงมาตรฐานการให้กู้ยืม และไม่รู้สึกกดดันที่จะผ่อนปรนมาตรฐานเพื่อสร้างเงินกู้ แม้ว่าจะไม่ให้ระดับการปรับตัวที่เป็นไปได้เฉพาะเจาะจงสำหรับสินเชื่อที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ แต่เธอกล่าวว่าทีมเครดิตของบริษัทจะทดสอบความแข็งแกร่งของกระแสเงินสดภายใต้สถานการณ์ต่างๆ เพื่อระบุปัญหาตั้งแต่เนิ่นๆ และแสดงความมั่นใจว่าโครงสร้างเงินกู้จะช่วยป้องกันการสูญเสียครั้งใหญ่ แม้ว่าอัตราส่วนคุณภาพสินทรัพย์จะสูงขึ้น

Eller กล่าวว่าบริษัทคาดว่าจะมีการขยายผลตอบแทนของเงินกู้ต่อไปเมื่อเงินกู้ที่ออกภายใต้สภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่าหมดอายุและปรับราคาใหม่ และกล่าวว่าแนวทางการกำหนดราคาเงินฝากของธนาคารให้ความยืดหยุ่นหากธนาคารกลางสหรัฐฯ ลดอัตราดอกเบี้ย สร้างโอกาสในการเพิ่มประสิทธิภาพต้นทุนการจัดหาเงิน

เกี่ยวกับ Farmers & Merchants Bancorp (NASDAQ:FMAO)

Farmers & Merchants Bancorp (NASDAQ:FMAO) เป็นบริษัท holding ธนาคารสำหรับ Farmers & Merchants Bank of Central California ซึ่งเป็นสถาบันที่เน้นชุมชนที่มีสำนักงานใหญ่ตั้งอยู่ใน Los Banos, California ธนาคารมีรากฐานย้อนกลับไปในปี 1916 และเติบโตขึ้นเพื่อให้บริการบุคคล ธุรกิจ และธุรกิจการเกษตรตลอดหุบเขา San Joaquin ตะวันตก ด้วยความมุ่งมั่นในการตัดสินใจในระดับท้องถิ่น บริษัทเน้นที่การบริการที่เป็นส่วนตัวและความสัมพันธ์ที่ใกล้ชิดกับชุมชนที่ดำเนินการอยู่

ผ่านธนาคารย่อยของตน Farmers & Merchants นำเสนอผลิตภัณฑ์และบริการทางการเงินที่ครอบคลุม รวมถึงบัญชีกระแสรายวันและบัญชีเงินฝาก ใบรับรองเงินฝาก แพลตฟอร์มธนาคารออนไลน์และมือถือ และบริการผู้ค้า