ทองคำและดอลลาร์ลงเนื่องจากธนาคารกลางเตรียมเปลี่ยนทิศทาง

สัปดาห์ที่สิ้นสุดใน 20 มีนาคมเต็มไปด้วยการประชุมของธนาคารกลางโดยส่วนใหญ่ซึ่งให้สัญญาหรืออย่างน้อยชี้ให้เห็นถึงการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยที่กำลังจะเกิดขึ้นเพื่อแก้ไขการคาดการณ์ว่าอนุพันธ์จะเพิ่มขึ้น สกุลเงินหลักบางอย่าง เช่น ยูโร ได้รับประโยชน์ในขณะที่ดอลลาร์และทองคำลดลงเนื่องจากผู้เข้าร่วมกำหนดราคาให้เข้มงวด บทความนี้สรุปการตอบโต้ต่อคำแถลงของธนาคารกลางแล้วดูกราฟของ XAUUSD และ GBPUSD อย่างสั้นๆ
ธนาคารกลางหลักที่ประชุมในไม่ช้าไปนี้คือ Reserve Bank of Australia (RBA), Bank of Canada (BoC), Federal Reserve (Fed), Bank of Japan (BoJ), Bank of England (BoE) และ European Central Bank (ECB) ทุกแห่งคงอัตราไว้ยกเว้น RBA ซึ่งเพิ่มอัตราเหมือนที่คาดการณ์ไว้เป็น 4.1% อย่างไรก็ตามความเห็นโดยรวมจากทุกการประชุมชัดเจนว่ายังคงเข้มงวด
ตลาดยังไม่ได้กำหนดจำนวนครั้งของการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยในปีนี้สำหรับบางธนาคารกลาง แต่อื่นๆ เช่น BoE มีความคาดหวังอย่างกว้างว่าจะเพิ่มอัตราอย่างน้อยสองครั้งก่อนสิ้นปี 2026 นี่เป็นการเปลี่ยนทิศทางจากทิศทางก่อนหน้า โดยเฉพาะ BoE ที่ดูเหมือนจะตัดอัตราแน่นอนใน 19 มีนาคมจนกว่ากระแสการขัดขวางในคันทรัลและการปิดอย่างมีประสิทธิภาพของซองตระกูลฮอร์มูซ
สถานการณ์สำหรับ Fed ไม่ชัดเจนเท่าตอนเขียน บนพื้นฐานที่ Fed เองอาจยังพร้อมที่จะตัดอัตราครั้งหนึ่งในปีนี้เหมือนที่ให้สัญญาก่อนในปลาย 2025 แต่นี้ไม่ใช่ความคาดหวังของนักเทรด:
ในขณะที่ตอนนี้มีส่วนใหญ่ของผู้เข้าร่วมคาดหวังว่า Fed จะคงอัตราไว้ที่ 3.5-3.75% ปัจจุบันจนถึง 2027 กลุ่มน้อยที่คาดหวังการเพิ่มอัตราเติบโตอย่างมากจากศูนย์ประมาณสัปดาห์ที่แล้ว นักเทรดควรเตรียมพร้อมสำหรับการเปลี่ยนแปลงความน่าจะเป็นอย่างรวดเร็วในไม่กี่วันข้างขึ้น ขึ้นอยู่กับความคิดเห็นจากสมาชิกระดับสูงของ Fed ความคืบหน้าของการขัดขวางในคันทรัล การเคลื่อนไหวของน้ำมันและอื่นๆ
สัปดาห์สุดท้ายของมีนาคมมีข้อมูลสำคัญน้อยมาก มีเฉพาะญี่ปุ่นและบริเตนที่กำหนดจะเผยแพร่การคาดการณ์ว่าอนุพันธ์จะเพิ่มขึ้น การโฟกัสของตลาดหลายแห่งในไม่กี่วันข้างขึ้นอาจยังคงอยู่ที่การปฏิบัติการทหารต่อโครงสร้างพื้นฐานพลังงานในคันทรัลและความพยายามต่อเนื่องของรัฐบาลอเมริกันในการเปิดเส้นทางการขนส่งในซองตระกูลฮอร์มูซ
ทองคำล่มผ่าน $5,000 เนื่องจาก Fed ดูพร้อมเปลี่ยนทิศทาง
ทองคำลดลงอย่างน่าทึ่งต่อสองวันที่ 18 และ 19 มีนาคมเนื่องจาก Fed น่าจะตัดอัตราในปีนี้น้อยลงอย่างมาก โดยผู้เข้าร่วมหลายคนเริ่มคาดหวังการเพิ่มอัตราแทน แม้ว่าทองคำโดยปกติอาจได้รับประโยชน์ภายใต้สถานการณ์ที่คาดว่าการขัดขวางทางเศรษฐกิจจะสำคัญมาก ความพร้อมของธนาคารกลางในการต่อสู้กับอนุพันธ์และความสำคัญที่สูงขึ้นของดอลลาร์ในฐานะสถานที่พักผ่อนทางการเมืองมากกว่าทางเศรษฐกิจเป็นปัจจัยที่สำคัญกว่าอย่างน้อยในขณะนี้ ผู้เข้าร่วมดูเหมือนจะกำหนดราคาสำหรับการขัดขวางที่ยาวนานในคันทรัล
การเบี่ยงเบนผ่าน $5,000 หยุดช้าใน 19 มีนาคมรอบ $4,600 และการขยาย Fibonacci 61.8% รายสัปดาห์ ซึ่งก่อนหน้านี้เป็นความต้านทานที่เป็นไปได้ในมกราคมและพื้นที่ประมาณการกระโดดของ 2 กุมภาพันธ์ ดังนั้นอาจเป็นการสนับสนุนที่สำคัญ ราคาชัดเจนว่าถูกขายมากเกินไปตาม slow stochastic และ Bollinger Bands ATR ไม่เพิ่มขึ้นอย่างชัดเจนโดยเฉพาะเพราะค่าเฉลี่ยเบี่ยงเบนจากการผันผวนขนาดใหญ่ปลายมกราคมและต้นกุมภาพันธ์
เมื่อพิจารณาจากสถานการณ์พื้นฐานโดยรวมและโมเมนตัมของการลดลงใน 18-19 มีนาคม การสูญเสียเพิ่มขึ้นเป็นไปได้แต่อาจไม่ทันทีเนื่องจากราคาถูกขายมากเกินไปอย่างชัดเจน การสนับสนุนหลักต่อไปอาจเป็นการถอยหลัง Fibonacci 0% รายสัปดาห์รอบ $4,370 สูงสุดของธันวาคม 2025 $5,000 อาจเปลี่ยนเป็นความต้านทานที่เป็นไปได้ การเคลื่อนไหวในแนวนอนระยะสั้นระหว่าง $4,600 และ $5,000 ก่อนรอบการสูญเสียเพิ่มขึ้นเป็นสถานการณ์ที่เป็นไปได้ แต่นักเทรดกำลังมองไปที่ NFP 3 เมษายนเพื่อหาคลueสำหรับการเคลื่อนไหวต่อไป
Cable กระโดดขึ้นเมื่อ BoE กลายเป็น hawkish
การคงอัตราของ BoE ใน 19 มีนาคมและความน่าจะเป็นที่เพิ่มขึ้นของการเพิ่มอัตราสองหรืออาจถึงสามครั้งในส่วนที่เหลือของ 2026 ขับเคลื่อนปอนด์ให้ได้รับประโยชน์ในคู่ของมันหลายคู่รวมถึงต่อกับดอลลาร์ แม้ว่าจะมีความแย่ย้อนเกี่ยวกับการกู้ยืมของรัฐบาลบริเตนที่สูงกว่าที่คาดการณ์อย่างมากในกุมภาพันธ์ ความพร้อมของ BoE ที่ชัดเจนที่จะเปลี่ยนทิศทางอย่างเข้มงวดมีความสำคัญกว่าเมื่อเทียบกับสหรัฐฯ เศรษฐกิจของบริเตนมีความเปราะบางต่อราคาน้ำมันและก๊าซที่อาจสูงมากจากการขัดขวางที่ดำเนินการต่อเนื่องในคันทรัล
การถอยหลัง Fibonacci 23.6% รายสัปดาห์รอบ $1.337 ยังเป็นจุดอ้างอิงทางเทคนิคที่สำคัญ โดยรวมแล้วการกระโดดกลับขึ้นล่าสุดดูเหมือนจะมีศักยภาพที่จะดำเนินต่อเนื่องจากปริมาณยังสนับสนุนมัน มันเกิดขึ้นรอบการข้ามกันขึ้นของ slow stochastic และ ATR ไม่ลดลงอย่างชัดเจน พื้นที่รอบ $1.34 และ 200 SMA เป็นความต้านทานที่เป็นไปได้ที่ราคาทดสอบใน 20 มีนาคม หากมีการเบี่ยงเบนผ่านที่นั่น $1.35 รอบพื้นที่ค่าอย่างระหว่าง 50 และ 100 SMAs อาจเป็นความต้านทานอีก
$1.30 ดูเหมือนจะเป็นการสนับสนุนที่ชัดเจนในระยะกลางถึงยาว แต่ในขณะนี้ดูเหมือนจะไม่ถูกทดสอบเร็วๆ นี้นอกจากจะมีข้อกำหนดพื้นฐานใหม่ที่สำคัญหรือการเปลี่ยนความเห็นที่ชัดเจน $1.32 เป็นจุดต่ำสุดล่าสุด นี้อาจขับเคลื่อนการกระโดดกลับขึ้นหากถูกทดสอบ เหตุการณ์สำคัญที่กำลังจะมาสำหรับ cable คือการคาดการณ์ว่าอนุพันธ์จะเพิ่มขึ้นของบริเตนใน 25 มีนาคม: นี้ครอบคลุมเดือนกุมภาพันธ์ ดังนั้นยังไม่เห็นผลกระทบจากการขัดขวางในคันทรัล แต่อาจมีประโยชน์ในการสร้างบริบท
บทความนี้ส่งโดย Michael Stark นักวิเคราะห์ที่ Exness
สำหรับการวิเคราะห์ล่าสุด แนวคิดสำหรับการเทรดและอื่นๆ ติดตาม Michael บน X: @MStarkExness
ความคิดเห็นในบทความนี้เป็นของผู้เขียนโดยเฉพาะ; นี้ไม่แสดงความคิดเห็นของ Exness นี่ไม่ใช่คำแนะนำในการเทรด