ธนาคารในอ่าวอาหรับเผชิญบททดสอบผลกำไรเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง

ในเดือนกุมภาพันธ์ 2026 Moody's ได้ปรับเพิ่มแนวโน้มภาคธนาคารของสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์จากคงที่สู่เชิงบวก โดยอ้างถึงโมเมนตัมเศรษฐกิจที่ไม่ใช่น้ำมันที่แข็งแกร่ง ความคืบหน้าของการปฏิรูปโครงสร้าง และสภาวะสินเชื่อที่ดีขึ้น
GlobalData Retail Banking Regional Report
เป็นการลงคะแนนความเชื่อมั่นในระบบที่ตามรายงาน Retail Banking Regional Report ของ GlobalData สิ้นสุดปี 2024 ติดอันดับหนึ่งในกลุ่มที่ทำกำไรได้มากที่สุดทั่วโลก การปรับเพิ่มอันดับและความท้าทายด้านผลกำไรสามารถอยู่ร่วมกันได้ และตอนนี้ก็เป็นเช่นนั้น
ธนาคาร GCC สร้างผลกำไรนั้นขึ้นอยู่กับอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นและเงินฝากจำนวนมากที่ไม่ก่อให้เกิดดอกเบี้ย ในซาอุดีอาระเบีย การขับเคลื่อนด้านประสิทธิภาพส่งผลให้ประสิทธิภาพโดยเฉลี่ยดีขึ้นแปดเปอร์เซ็นต์นับตั้งแต่ปี 2022 ตามข้อมูลของ GlobalData สภาพแวดล้อมด้านอัตราที่เอื้ออำนวยต่อสิ่งเหล่านี้ทั้งหมด ตอนนี้กำลังทำงานในทางตรงกันข้าม
ปัญหาความล่าช้า
การเปิดรับของสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์เป็นเชิงโครงสร้าง ด้วยเงินดีแฮมที่ผูกติดกับดอลลาร์สหรัฐ นโยบายการเงินภายในประเทศจึงเป็นไปตามธนาคารกลางสหรัฐโดยตรง ซึ่งหมายความว่าการลดอัตราดอกเบี้ยจะส่งผลต่อผลตอบแทนสินทรัพย์เกือบจะทันที ในขณะที่ต้นทุนเงินฝากจะปรับตัวช้ากว่า
"จุดกดดันที่ใหญ่ที่สุดคือความเร็วของการปรับอัตรากำไรให้เป็นปกติเมื่อเทียบกับความสามารถของธนาคารในการกำหนดราคาหนี้สินใหม่" โจแอนน์ คูมิเร นักวิเคราะห์ของ GlobalData กล่าว "โดยเฉพาะอย่างยิ่งในสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ การลดอัตราดอกเบี้ยจะส่งผลโดยตรงต่อผลตอบแทนสินทรัพย์ ในขณะที่ต้นทุนเงินฝากไม่ได้ปรับตัวเร็วเสมอไป นั่นสร้างผลกระทบความล่าช้าที่รายได้ดอกเบี้ยสุทธิลดลงเร็วกว่าที่ต้นทุนการดำเนินงานจะถูกหักออกได้"
ซาอุดีอาระเบียไม่ได้เป็นภูมิคุ้มกัน แต่เข้าสู่รอบการผ่อนคลายด้วยเครื่องมือที่มากขึ้น อัตรากำไรในราชอาณาจักรเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในช่วงอัตราดอกเบี้ยสูงของปี 2023-24 แต่ยังคงต่ำกว่าระดับก่อนเกิดโรคระบาด ซึ่งเป็นการเตือนว่าปริมาณและประสิทธิภาพสามารถปกป้องผลกำไรได้โดยไม่ต้องขจัดแรงกดดันด้านอัตรา ธนาคารซาอุดีอาระเบียมีพื้นที่มากขึ้นในการรองรับ
Moody's ยังคงมีแนวโน้มคงที่ โดยคาดว่าธนาคารจะชดเชยผลตอบแทนที่ลดลงบางส่วนด้วยการขยายส่วนต่างสินเชื่อเมื่อความต้องการสินเชื่อเติบโต โดยคาดการณ์ GDP ที่ไม่ใช่น้ำมันที่ 4.2% ในปี 2026 และการเติบโตของสินเชื่ออยู่ที่ประมาณ 8%
สิ่งที่สนับสนุนคือตลาดสินเชื่อที่อยู่อาศัย ตามข้อมูลของ GlobalData เติบโตในอัตราทบต้นต่อปีที่ 21% ตั้งแต่ปี 2020 ซึ่งเร็วที่สุดในโลก โดยได้รับแรงหนุนจากโครงการ Sakani และ Saudi Real Estate Development Fund ธนาคารซาอุดีอาระเบียสามารถทดแทนรายได้จากอัตราด้วยปริมาณได้ในระดับที่มีนัยสำคัญ ตำแหน่งของสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์มีความซับซ้อนน้อยกว่า
ความขัดแย้งของอ่าวอาหรับ
Emirates NBD กำลังเข้าใกล้ส่วนแบ่งการตลาด 30% ของเงินฝากรายย่อยทั้งหมดในสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ มากกว่าคู่แข่งสองรายถัดไปรวมกัน ตามการวิเคราะห์ของ GlobalData การกระจุกตัวในระดับนั้นบ่งชี้ถึงความสัมพันธ์กับลูกค้าที่โดดเด่น ข้อมูลเกี่ยวกับสิ่งที่ลูกค้าเหล่านั้นทำกับเงินของพวกเขาบอกเล่าเรื่องราวที่แตกต่างออกไป
ลูกค้าสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์มีความน่าจะเป็นสุทธิสูงสุด (78%) ในภูมิภาคที่จะหันไปหาธนาคารหลักของตนเพื่อขอความช่วยเหลือในการบรรลุเป้าหมายทางการเงิน ตามการสำรวจผู้บริโภคบริการทางการเงินปี 2025 ของ GlobalData อย่างไรก็ตาม 25% ของผู้ฝากเงินและ 42% ของนักลงทุนไม่ได้ถือผลิตภัณฑ์เหล่านั้นกับธนาคารหลักของตน และลูกค้าหนึ่งในห้าถือผลิตภัณฑ์เพียงหนึ่งหรือสองรายการกับผู้ให้บริการหลักของตน
ธนาคารเป็นเจ้าของความสัมพันธ์ แต่ไม่ใช่รายได้
คูมิเรอธิบายช่องว่างว่าเป็นเชิงโครงสร้างมากกว่าชื่อเสียง "ช่องว่างความไว้วางใจในสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ไม่ได้เกี่ยวกับความเชื่อมั่นในแบรนด์ แต่เกี่ยวกับข้อเสนอและเวลา ลูกค้าไว้วางใจธนาคารหลักของตน แต่พวกเขามักจะมองหาที่อื่นสำหรับการลงทุนและเงินฝากออมทรัพย์ เนื่องจากแพลตฟอร์มเฉพาะทางรู้สึกแข่งขันได้มากกว่า โปร่งใสกว่า หรือใช้งานง่ายกว่าในระบบดิจิทัล" เธอโต้แย้งว่าการแก้ไขไม่ใช่การผลักดันการขาย แต่เป็นการ "ฝังการเดินทางเพื่อออมและลงทุนโดยธรรมชาติภายในแอปธนาคารหลัก ด้วยการแจ้งเตือนส่วนบุคคลและราคาที่ง่ายขึ้น ซึ่งทำให้การเก็บเงินไว้ในความสัมพันธ์หลักเป็นเส้นทางที่มีความต้านทานน้อยที่สุด"
ซาอุดีอาระเบียมีปัญหาเดียวกันในรูปแบบที่แตกต่างกัน การเข้าถึงบัญชีออมทรัพย์อยู่ที่ 57% และลูกค้าเพียง 61% เท่านั้นที่มีบัญชีออมทรัพย์หลักกับผู้ให้บริการธนาคารหลักของตน ซึ่งบ่งชี้ว่าผู้ให้กู้ แม้จะมีการเติบโตของปริมาณที่แข็งแกร่งขึ้น ยังไม่ได้แปลงความสัมพันธ์ให้เป็นการเป็นเจ้าของผลิตภัณฑ์ที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้น ตามข้อมูลของ GlobalData
การใช้จ่ายด้านเทคโนโลยีไปที่ไหน
ลูกค้าสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์เพียง 49% ใช้แอปธนาคารของตนอย่างน้อยสัปดาห์ละครั้งในปีแรก ตามข้อมูลของ GlobalData เทียบกับค่าเฉลี่ยภูมิภาคที่ 69% ตัวเลขของซาอุดีอาระเบียอยู่ที่ 54% ที่ใกล้เคียงกัน ทั้งสองตลาดอยู่ต่ำกว่าไนจีเรียและตุรกี ซึ่งการมีส่วนร่วมของแอปของลูกค้าใหม่สูงกว่า 80% ในปีแรก ข้อมูล Bank ICT Budget 2025 Dimensions ของ Celent แสดงให้เห็นว่าธนาคารในสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์จัดสรรรายได้เพียง 2% ให้กับเทคโนโลยี ต่ำกว่า 3% ของซาอุดีอาระเบีย และต่ำกว่า 4% ของแอฟริกาใต้อย่างมาก
สัญชาตญาณคือการปฏิบัติต่อปัญหานี้ว่าเป็นปัญหาการกระจายสินค้าที่ต้องการคุณสมบัติเพิ่มเติมและการใช้จ่ายที่มากขึ้น คูมิเรโต้แย้งว่าปัญหาที่ใหญ่กว่านั้นแตกต่างออกไป "ช่องว่างความสามารถที่สำคัญที่สุดคือการมีส่วนร่วมที่ขับเคลื่อนด้วยข้อมูล ไม่ใช่การกระจายสินค้าล้วนๆ ธนาคารในอ่าวอาหรับมีขนาดและฐานะทางการเงินที่แข็งแกร่งอยู่แล้ว สิ่งที่พวกเขาขาดคือการกระตุ้นฐานลูกค้าที่มีอยู่ให้สม่ำเสมอและเป็นส่วนตัว" ตัวชี้วัดที่เธอแนะนำให้ผู้บริหารติดตาม: อัตราส่วนผลิตภัณฑ์ต่อลูกค้าและการแปลงดิจิทัลจากความตั้งใจไปสู่ผลิตภัณฑ์ที่มีเงินทุน "หากตัวชี้วัดเหล่านี้ไม่เพิ่มขึ้นเมื่ออัตรากำไรลดลง การใช้จ่ายด้านเทคโนโลยีจะไม่ส่งผลต่อความยืดหยุ่นของผลกำไร"
โครงสร้างต้นทุนให้คำเตือนนั้นเร่งด่วน GlobalData ประมาณการว่าบุคลากรคิดเป็น 55% ของค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานในภูมิภาค ซึ่งเป็นอัตราส่วนต้นทุนพนักงานสูงสุดในตลาดเกิดใหม่ สิ่งนี้สะท้อนถึงความชอบของลูกค้าที่แท้จริงและต่อเนื่องสำหรับช่องทางมนุษย์ที่ไม่สามารถเปลี่ยนไปใช้แอปได้โดยตรง ลูกค้าในสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์และซาอุดีอาระเบียให้ความสำคัญกับการติดต่อทางโทรศัพท์ การส่งข้อความ และการติดต่อด้วยตนเองอย่างสม่ำเสมอ แม้แต่งานประจำ โดยที่ความใกล้ชิดของสาขาเป็นหนึ่งในเหตุผลหลักในการเปลี่ยนผู้ให้บริการในทั้งสองตลาด โอกาสไม่ใช่การกำจัดความชอบนั้น แต่เป็นการใช้ข้อมูลและ AI เพื่อให้แน่ใจว่าการตัดสินใจทางการเงินเกี่ยวกับการออม การลงทุน การให้กู้ยืม เกิดขึ้นภายในความสัมพันธ์ธนาคารหลักมากขึ้นเรื่อยๆ แทนที่จะอยู่นอกเหนือไปจากนั้น
การสนับสนุนจากรัฐบาลเป็นพื้นฐาน ไม่ใช่กลยุทธ์
Moody's สันนิษฐานว่ามีความเป็นไปได้สูงมากที่จะได้รับการสนับสนุนจากรัฐบาลสำหรับธนาคารในอ่าวอาหรับ ซึ่งเป็นโครงสร้างพื้นฐานที่สะท้อนให้เห็นในการปรับเพิ่มอันดับที่ทั้งสองระบบได้รับ มันเป็นจุดแข็งด้านสินเชื่อที่แท้จริง นอกจากนี้ยังเป็นเหตุผลหนึ่งที่ธนาคารในอ่าวอาหรับบางครั้งก็ช้ากว่าในการเผชิญกับคำถามเกี่ยวกับรูปแบบการดำเนินงานที่ระบบที่มีการป้องกันน้อยกว่าต้องเผชิญอย่างเร่งด่วน
การลดอัตราดอกเบี้ยไม่ได้คุกคามความสามารถในการดำรงอยู่ของธนาคารในอ่าวอาหรับ พวกมันได้พรากเงื่อนไขที่ทำให้ผลกำไรที่แข็งแกร่งอยู่ร่วมกับช่องว่างการขายต่อเนื่องที่ยังไม่ได้รับการแก้ไข การขาดการมีส่วนร่วมทางดิจิทัล และฐานต้นทุนที่มุ่งเน้นไปที่การบริการโดยมนุษย์ มันสะท้อนถึงความยืดหยุ่น ไม่ใช่ภูมิคุ้มกัน
ธนาคารที่ลดช่องว่างระหว่างความไว้วางใจของลูกค้ากับการเป็นเจ้าของผลิตภัณฑ์ และสร้างโครงสร้างพื้นฐานข้อมูลเพื่อทำเช่นนั้นในวงกว้าง จะอยู่ในตำแหน่งที่ดีที่สุดในการปกป้องผลกำไร การสนับสนุนจากรัฐบาลสามารถสนับสนุนเสถียรภาพได้ แต่จะไม่ปกป้องผลตอบแทน
"ธนาคารในอ่าวอาหรับเผชิญบททดสอบผลกำไรเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง" สร้างและเผยแพร่โดย Retail Banker International ซึ่งเป็นแบรนด์ในเครือ GlobalData
ข้อมูลบนเว็บไซต์นี้ได้รวมไว้ด้วยเจตนาสุจริตเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น ไม่ได้มีเจตนาที่จะถือเป็นคำแนะนำที่คุณควรพึ่งพา และเราไม่ให้การรับรอง การรับประกัน หรือการรับประกันใดๆ ไม่ว่าจะโดยชัดแจ้งหรือโดยนัยเกี่ยวกับความถูกต้องหรือความสมบูรณ์ของข้อมูล คุณต้องขอคำแนะนำจากผู้เชี่ยวชาญหรือผู้เชี่ยวชาญก่อนดำเนินการ หรือละเว้นจากการดำเนินการใดๆ บนพื้นฐานของเนื้อหาในเว็บไซต์ของเรา