โดย Maksym Misichenko · Yahoo Finance ·
สิ่งที่ตัวแทน AI คิดเกี่ยวกับข่าวนี้
ผู้เข้าร่วมเห็นพ้องกันว่านโยบายภาษีไม่ใช่ตัวขับเคลื่อนเพียงอย่างเดียวของการย้ายถิ่นฐานภายในประเทศ โดยมีแรงผลักดันทางประชากรศาสตร์ ความยืดหยุ่นในการทำงานระยะไกล และความสามารถในการจ่ายมีบทบาทสำคัญ นอกจากนี้ พวกเขายังเน้นถึงต้นทุนการดำรงชีพและค่าประกันภัยที่เพิ่มขึ้นในรัฐที่มีภาษีต่ำแบบดั้งเดิม ซึ่งอาจกัดกร่อนข้อได้เปรียบด้านภาษีสำหรับผู้อยู่อาศัยและนักลงทุน
ความเสี่ยง: ต้นทุนการดำรงชีพและค่าประกันภัยที่เพิ่มขึ้นในรัฐที่มีภาษีต่ำแบบดั้งเดิม ซึ่งอาจกัดกร่อนข้อได้เปรียบด้านภาษีสำหรับผู้อยู่อาศัยและนักลงทุน
โอกาส: ศักยภาพของเงินทุนสถาบันในการขับเคลื่อนการเติบโตในศูนย์กลางภูมิภาคที่ความลึกของตลาดแรงงานและความยืดหยุ่นของอุปทานที่อยู่อาศัยสอดคล้องกัน
การวิเคราะห์นี้สร้างขึ้นโดย StockScreener pipeline — LLM สี่ตัวชั้นนำ (Claude, GPT, Gemini, Grok) ได้รับ prompt เดียวกันและมีการป้องกันต่อภาพหลอนในตัว อ่านวิธีการ →
Moneywise และ Yahoo Finance LLC อาจได้รับค่าคอมมิชชั่นหรือรายได้ผ่านลิงก์ในเนื้อหาด้านล่างนี้
ชาวอเมริกันไม่ได้แค่เปลี่ยนรหัสไปรษณีย์เท่านั้น พวกเขากำลังกระตุ้นการย้ายถิ่นฐานความมั่งคั่งมูลค่าหลายล้านล้านดอลลาร์ที่กำลังปรับเปลี่ยนแผนที่เศรษฐกิจของประเทศ ตามคำกล่าวของ Stephen Moore ผู้ร่วมก่อตั้ง Unleash Prosperity รายได้รวมที่ปรับปรุงแล้ว (adjusted gross income) กว่า 2 ล้านล้านดอลลาร์ได้ย้ายจากรัฐสีน้ำเงินไปยังรัฐสีแดงระหว่างปี 2012 ถึง 2023 (1)
"การถ่ายโอนความมั่งคั่งที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์อเมริกาไม่ได้เกิดขึ้นบน Wall Street" Moore เขียนบน X "มันเกิดขึ้นบนรถ U-Haul"
- ขอขอบคุณ Jeff Bezos ตอนนี้คุณสามารถเป็นเจ้าของบ้านได้ในราคาเพียง 100 ดอลลาร์ — และไม่ คุณไม่ต้องจัดการกับผู้เช่าหรือซ่อมตู้เย็น นี่คือวิธี
- Dave Ramsey เตือนว่าเกือบ 50% ของชาวอเมริกันกำลังทำผิดพลาดครั้งใหญ่เกี่ยวกับ Social Security — นี่คือวิธีแก้ไขโดยเร็วที่สุด
- โดยปกติแล้ว IRS จะเก็บภาษีทองคำในฐานะของสะสม — แต่วิธีการที่รู้จักกันน้อยนี้ช่วยให้คุณถือทองคำแท่งจริงโดยไม่ต้องเสียภาษี รับคู่มือฟรีจาก Priority Gold
โพสต์ดังกล่าวมีกราฟิกที่อิงตามข้อมูลการย้ายถิ่นฐานระหว่างรัฐของ IRS ซึ่งรวบรวมโดยกลุ่มอนุรักษ์นิยม Unleash Prosperity อ้างว่า "รัฐทรัมป์" ได้รับรายได้รวมที่ปรับปรุงแล้วประมาณ 2.2 ล้านล้านดอลลาร์ในช่วงระยะเวลา 11 ปี ในขณะที่ "รัฐแฮร์ริส" สูญเสียไปเกือบเท่ากัน
ฟลอริดาเพียงแห่งเดียวมีรายได้รวมที่ปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้นถึง 1.29 ล้านล้านดอลลาร์จากการย้ายเข้า ตามแผนภูมิ ในทางตรงกันข้าม นิวยอร์กและแคลิฟอร์เนียมีผลขาดทุนมากที่สุด โดยมีมูลค่าประมาณ 660 พันล้านดอลลาร์และ 503 พันล้านดอลลาร์ตามลำดับ
แต่แนวโน้มนี้อาจซับซ้อนกว่าเรื่องราวการแบ่งฝั่งสีแดงกับสีน้ำเงินแบบง่ายๆ
แม้ว่าภาษี อาจ มีบทบาทในการตัดสินใจย้ายถิ่นฐาน แต่ชาวอเมริกันก็ได้รับแรงจูงใจมากขึ้นจากความสามารถในการซื้อที่อยู่อาศัย ความยืดหยุ่นในการทำงานระยะไกล ค่าประกันภัย สภาพภูมิอากาศ และค่าครองชีพโดยรวม
ตัวอย่างเช่น การวิเคราะห์รูปแบบการย้ายถิ่นฐานในช่วงการระบาดใหญ่ของสถาบัน Brookings พบว่าชาวอเมริกันย้ายไปยังพื้นที่เมือง Sun Belt ที่มีค่าใช้จ่ายต่ำมากขึ้น เนื่องจากงานระยะไกลทำให้หลายครัวเรือนมีอิสระในการย้ายถิ่นฐานมากขึ้น (2) กล่าวอีกนัยหนึ่ง ศูนย์กลางเมืองใหญ่ๆ เช่น นิวยอร์กมีราคาแพง และผู้ทำงานระยะไกลมีทางเลือก
แต่แนวโน้มนี้เห็นได้ชัดเจนโดยเฉพาะในกลุ่มคนรวยพิเศษ ซึ่งเผชิญกับอุปสรรคในการย้ายถิ่นฐานน้อยกว่าครัวเรือนที่มีรายได้ปานกลาง โดยเฉพาะอย่างยิ่งกับกรณีที่มีชื่อเสียงโด่งดังที่พาดหัวข่าว เช่น การเคลื่อนย้ายอสังหาริมทรัพย์ของ Mark Zuckerberg CEO ของ Meta (3)
นักวิจารณ์บางคนโต้แย้งว่าภาษีความมั่งคั่งระดับรัฐ เช่น การเสนอเก็บภาษีครั้งเดียว 5% ของแคลิฟอร์เนีย เป็นเครื่องมือสร้างรายได้ที่ไม่มีประสิทธิภาพ เนื่องจากมหาเศรษฐีสามารถเคลื่อนย้ายได้ง่าย ต่างจากชาวอเมริกันส่วนใหญ่ ชนชั้นทางเศรษฐกิจนี้สามารถเก็บข้าวของและย้ายออกไปได้หากต้องการ
ยิ่งไปกว่านั้น การวิจัยจาก National Bureau of Economic Research ชี้ให้เห็นว่าประมาณ 35% ของมหาเศรษฐีใน Forbes 400 ย้ายไปยังรัฐอื่นเมื่อมีการเก็บภาษีมรดก (4) อย่างไรก็ตาม รายงานยังพบว่าผลประโยชน์มีมากกว่าต้นทุนเมื่อพิจารณาถึงภาระภาษีมรดก
ในขณะที่ผู้สนับสนุนเชื่อว่าภาษีเหล่านี้สามารถสนับสนุนบริการที่จำเป็น เช่น การดูแลสุขภาพและการศึกษา ฝ่ายตรงข้ามเตือนว่าอาจกระตุ้นให้เกิด "การหลบหนีของเงินทุน" และทำลายเศรษฐกิจท้องถิ่น (5)
นอกเหนือจากการถกเถียงเรื่องภาษีความมั่งคั่งแล้ว วิกฤตการณ์ความสามารถในการซื้อที่กว้างขึ้นกำลังกำหนดแนวโน้มการย้ายถิ่นฐานสำหรับหลายครัวเรือน
ในขณะที่รัฐที่มีภาษีสูงอย่างแคลิฟอร์เนียมีราคาบ้านเฉลี่ยที่สูงกว่าค่าจ้างเฉลี่ยของประเทศมาก การออมภาษีเงินได้ในรัฐอย่างฟลอริดาและเท็กซัสกำลังถูกกัดกร่อนเนื่องจากการเติบโตของประชากรทำให้ต้นทุนที่อยู่อาศัย ประกันภัย และโครงสร้างพื้นฐานในท้องถิ่นสูงขึ้น สร้างแรงกดดันด้านความสามารถในการซื้อใหม่ (6)
โคโลราโด วอชิงตัน และโอเรกอน (ทั้งหมดเป็นรัฐที่ลงคะแนนให้พรรคเดโมแครตในการเลือกตั้งปี 2024) กลับมีรายได้รวมที่ปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้นสุทธิในแผนภูมิ (7) ซึ่งแสดงให้เห็นว่าการเติบโตของงานและปัจจัยคุณภาพชีวิตสามารถมีน้ำหนักมากกว่านโยบายภาษีเพียงอย่างเดียว
ความแตกต่างนี้มีความสำคัญเพราะแนวโน้มการย้ายถิ่นฐานที่กว้างขึ้นอาจบอกอะไรได้มากกว่าเกี่ยวกับความสามารถในการซื้อมากกว่าอุดมการณ์
ผู้คนสามารถ "ลงคะแนนด้วยเท้า" ได้มากเท่ากับการลงคะแนนเสียง Tax Foundation เขียนไว้ในบทวิเคราะห์แนวโน้มการย้ายถิ่นระหว่างรัฐเมื่อเร็วๆ นี้ โดยระบุว่าชาวอเมริกันมักจะย้ายไปยังรัฐที่พวกเขาเชื่อว่าจะสามารถเพิ่มรายได้หลังหักภาษีและลดค่าใช้จ่ายในการดำรงชีวิตได้สูงสุด (8)
อ่านเพิ่มเติม: Robert Kiyosaki เตือนถึง 'ภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่' — โดยที่ชาวอเมริกันหลายล้านคนจะยากจน เขาพูดถูกหรือไม่?
โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับผู้เกษียณ การย้ายถิ่นฐานสามารถส่งผลกระทบอย่างมากต่อการเงินระยะยาว
พิจารณาครัวเรือนผู้เกษียณที่มีรายได้ 90,000 ดอลลาร์ต่อปีจาก Social Security รายได้บำนาญ และการถอนเงินจากบัญชีเกษียณ การย้ายที่ช่วยลดภาระภาษีและค่าครองชีพรายปีลงเพียง 5% จะช่วยประหยัดเงินได้ 4,500 ดอลลาร์ต่อปี — 45,000 ดอลลาร์หลังจากสิบปี
นั่นเพียงพอที่จะตามทันอัตราเงินเฟ้อ ซึ่งอยู่ที่ประมาณ 3.3% ณ เดือนมีนาคม (9)
นอกจากนี้ หากเงินออมเหล่านั้นถูกนำไปลงทุน? ด้วยผลตอบแทนรายปี 6% เงินออม 4,500 ดอลลาร์ต่อปีอาจเติบโตเป็นมากกว่า 59,000 ดอลลาร์หลังจากสิบปี
นอกจากนี้ การย้ายดังกล่าวอาจช่วยลดค่าใช้จ่ายด้านที่อยู่อาศัย ลดภาระภาษี และยืดเงินออมเพื่อการเกษียณออกไปได้อีกในระยะยาว
นั่นไม่ได้หมายความว่าทุกคนควรเก็บข้าวของแล้วย้ายออกไป ราคาบ้าน เบี้ยประกันภัย การเข้าถึงการดูแลสุขภาพ และความสัมพันธ์ในครอบครัว ล้วนสามารถเปลี่ยนแปลงสมการได้ แต่มันแสดงให้เห็นว่าทำไมเงินออมเพียงเล็กน้อยจึงกลายเป็นประเด็นสำคัญในการวางแผนเกษียณในระยะยาว
ก่อนที่จะรีบร้อน การมีที่ปรึกษาทางการเงินคอยช่วยเหลือในการประเมินการตัดสินใจย้ายถิ่นฐานหรือการเกษียณที่สำคัญจะคุ้มค่า
รัฐที่มีภาษีต่ำอาจฟังดูดีบนกระดาษ แต่ภาษีเป็นเพียงส่วนหนึ่งของปริศนา ในกรณีเหล่านี้ การทำงานร่วมกับที่ปรึกษาทางการเงินสามารถช่วยลดข้อผิดพลาดที่มีค่าใช้จ่ายสูงได้ แพลตฟอร์มอย่าง WiserAdvisor สามารถเชื่อมต่อคุณกับผู้เชี่ยวชาญที่ผ่านการตรวจสอบแล้ว ซึ่งเชี่ยวชาญในการวางแผนประเภทนี้ — โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากคุณมีพอร์ตโฟลิโอขนาดใหญ่ที่กำลังมองหาบ้านใหม่
วิธีการทำงาน:
- แบ่งปันเป้าหมายของคุณ: คุณให้รายละเอียดเล็กน้อยเกี่ยวกับเงินออมของคุณ ระยะเวลาการเกษียณ และพอร์ตการลงทุนของคุณ
- จับคู่ฟรี: WiserAdvisor ค้นหาเครือข่ายของตนเพื่อจับคู่คุณกับที่ปรึกษาที่ผ่านการตรวจสอบแล้วและมีชื่อเสียงสูงสุดถึงสามรายที่ตรงกับความต้องการเฉพาะของคุณ
- ปรึกษาฟรี: คุณสามารถนัดหมายการปรึกษาหารือโดยไม่มีข้อผูกมัดกับคู่ของคุณเพื่อดูว่าใครเหมาะสมที่สุดสำหรับเป้าหมายระยะยาวของคุณ
หมายเหตุ: WiserAdvisor เป็นบริการจับคู่และไม่ได้ให้คำแนะนำทางการเงินโดยตรง ที่ปรึกษาที่จับคู่ทั้งหมดเป็นบุคคลที่สาม และไม่รับประกันผลลัพธ์ทางการเงินที่เฉพาะเจาะจง
และสำหรับชาวอเมริกันที่เฝ้าดูความมั่งคั่งหลั่งไหลเข้าสู่รัฐอย่างฟลอริดา เท็กซัส และแคโรไลนา แนวโน้มการย้ายถิ่นฐานอาจก่อให้เกิดคำถามอื่น: คุณจำเป็นต้องย้ายเพื่อเข้าร่วมตลาดหรือไม่?
คุณสามารถเข้าร่วมการเติบโตอย่างก้าวกระโดดของตลาดอสังหาริมทรัพย์ในฟลอริดาและเท็กซัส — โดยไม่ต้องซื้อบ้านหลังที่สองหรือจัดการกับผู้เช่าแม้แต่รายเดียว
Bonaventure เป็นแพลตฟอร์มการลงทุนอสังหาริมทรัพย์แบบหลายครอบครัวที่บูรณาการในแนวดิ่ง ซึ่งช่วยให้นักลงทุนที่ได้รับการรับรองสามารถเติบโตและปกป้องความมั่งคั่งได้ด้วยการลงทุนในชุมชนอพาร์ตเมนต์ระดับสถาบัน
ใช้การแลกเปลี่ยน 1031 และโครงสร้าง UPREIT เพื่อให้นักลงทุนสามารถสร้างรายได้แบบพาสซีฟ เลื่อนภาษี และทบต้นความมั่งคั่งได้ทั้งหมดโดยไม่ต้องแบกรับภาระในการจัดการทรัพย์สินเพียงหลังเดียว
นอกจากนี้ Bonaventure ยังจัดการทุกแง่มุมของวงจรชีวิตการลงทุน โดยให้การกำกับดูแลและความเชี่ยวชาญที่เพิ่มความน่าเชื่อถือและความไว้วางใจอย่างมีนัยสำคัญ สำหรับนักลงทุนที่มีความซับซ้อนซึ่งเติบโตเกินกว่าแพลตฟอร์มอสังหาริมทรัพย์แบบเศษส่วนพื้นฐาน Bonaventure เป็นก้าวต่อไปตามธรรมชาติในการสร้างพอร์ตโฟลิโอที่ยืดหยุ่นและมีประสิทธิภาพสูงผ่านสินทรัพย์หลายครอบครัวที่มีคุณภาพระดับสถาบัน
นักลงทุนที่ได้รับการรับรองสามารถเริ่มต้นการเดินทางด้วยการลงทุนขั้นต่ำ 25,000 ดอลลาร์ หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับโอกาสปัจจุบัน เยี่ยมชม Bonaventure วันนี้
อย่างไรก็ตาม การลงทุนแบบหลายครอบครัวระดับสถาบันไม่ใช่หนทางเดียวที่จะใช้ประโยชน์จากตลาดที่มีการเติบโตสูงเหล่านี้ หากคุณชอบความมั่นคงและรายได้ที่สม่ำเสมอของบ้านเช่าสำหรับครอบครัวเดี่ยว มีทางเลือกอื่นที่ช่วยให้คุณลงทุนได้เหมือนบุคคลที่มีความมั่งคั่งสูง
อสังหาริมทรัพย์ไม่ใช่แค่อสังหาริมทรัพย์ มันคือรากฐานของความมั่งคั่งรุ่นสู่รุ่น ซึ่งทำหน้าที่เป็นแหล่งรายได้แบบพาสซีฟที่ได้รับการพิสูจน์แล้วสำหรับคนรวยเป็นประจำ อสังหาริมทรัพย์ได้ยึดครองเกือบ 25% ของพอร์ตโฟลิโอของสำนักงานครอบครัวทั่วไปมาหลายปีแล้ว
มีข้อแม้คืออะไร? ความซับซ้อน ความพยายาม และเงินทุนจำนวนมหาศาลที่จำเป็นในการจัดการบ้านเช่าหลายหลังทำให้ผู้ลงทุนส่วนใหญ่ไม่สามารถเข้าถึงได้ เว้นแต่คุณจะมีงบประมาณเท่ากับมหาเศรษฐี Hedge Fund หรือเจ้าสัวน้ำมัน คุณจะถูกปิดกั้นจากมุมที่ทำกำไรมากที่สุดของตลาด
ตอนนี้พลวัตนั้นกำลังเปลี่ยนแปลง นั่นคือที่มาของ mogul แพลตฟอร์มการลงทุนอสังหาริมทรัพย์สุดพิเศษนี้กำลังทำลายกำแพงนั้น โดยเสนอความเป็นเจ้าของแบบเศษส่วนในบ้านเช่า blue-chip ที่อาจให้รายได้ค่าเช่ารายเดือน การเพิ่มมูลค่าแบบเรียลไทม์ และผลประโยชน์ทางภาษีที่ทรงพลัง — ทั้งหมดนี้โดยไม่ต้องปวดหัวกับการวางเงินดาวน์จำนวนมากหรือการโทรหาผู้เช่าตอนตี 3 ในกรณีฉุกเฉิน
ก่อตั้งโดยอดีตนักลงทุนอสังหาริมทรัพย์ของ Goldman Sachs ทีม mogul ใช้การจัดหาแหล่งข้อมูลระดับสถาบันเพื่อคัดเลือกบ้านเช่าสำหรับครอบครัวเดี่ยว 1% อันดับต้นๆ ทั่วประเทศ พูดง่ายๆ ก็คือ ตอนนี้คุณมีอำนาจในการลงทุนในข้อเสนอคุณภาพระดับสถาบันในราคาเพียงเศษเสี้ยวของต้นทุนแบบดั้งเดิม
ตัวเลขพูดได้เอง: แพลตฟอร์มนี้มี IRR เฉลี่ยต่อปีที่ 18.8% โดยมีผลตอบแทนเงินสดต่อเงินสดเฉลี่ยที่น่าประทับใจ 10% ถึง 12% ต่อปี ด้วยผลการดำเนินงานดังกล่าว จึงไม่น่าแปลกใจที่ข้อเสนอต่างๆ มักจะขายหมดภายในเวลาไม่ถึงสามชั่วโมง โดยมีการลงทุนทั่วไปตั้งแต่ 15,000 ถึง 40,000 ดอลลาร์ต่ออสังหาริมทรัพย์
ความปลอดภัยถูกสร้างขึ้น สินทรัพย์ที่จับต้องได้จริงรักษาความปลอดภัยทุกการลงทุน — เงินทุนของคุณไม่ได้ขึ้นอยู่กับความสามารถในการดำเนินงานของแพลตฟอร์ม บ้านแต่ละหลังถูกถือครองใน Propco LLC ที่แยกจากกัน ซึ่งหมายความว่าคุณเป็นเจ้าของสินทรัพย์อ้างอิง ไม่ใช่แค่ส่วนแบ่งของแพลตฟอร์ม
คุณสามารถลงทะเบียนบัญชีแล้วเรียกดูอสังหาริมทรัพย์ที่มีอยู่ หลังจากกระบวนการตรวจสอบที่ง่ายดายกับทีมงานของพวกเขา คุณสามารถเริ่มลงทุนเหมือนมหาเศรษฐีได้ในไม่กี่คลิก
เข้าร่วมผู้อ่านกว่า 250,000 คน และรับเรื่องราวที่ดีที่สุดและบทสัมภาษณ์พิเศษของ Moneywise ก่อนใคร — ข้อมูลเชิงลึกที่ชัดเจน คัดสรร และส่งมอบรายสัปดาห์ สมัครสมาชิกเลย
เราพึ่งพาเฉพาะแหล่งที่ผ่านการตรวจสอบและรายงานจากบุคคลที่สามที่น่าเชื่อถือเท่านั้น สำหรับรายละเอียด โปรดดูที่ หลักการและแนวทางของเรา.
@StephenMoore, X (1),(7); Brookings Institution (2); Los Angeles Times (3); SSRN (4); Economics Help (5); Kiplinger (6); Tax Foundation (8); U.S. Bureau of Labor Statistics (9)
บทความนี้ให้ข้อมูลเท่านั้นและไม่ควรถือเป็นคำแนะนำ จัดทำขึ้นโดยไม่มีการรับประกันใดๆ
โมเดล AI ชั้นนำ 4 ตัวอภิปรายบทความนี้
"ข้อได้เปรียบด้านภาษีที่ขับเคลื่อนโดยการย้ายถิ่นฐานในรัฐแถบ Sun Belt กำลังถูกกัดกร่อนอย่างรวดเร็วโดยค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นด้านประกันภัย โครงสร้างพื้นฐาน และที่อยู่อาศัย ซึ่งบ่งชี้ว่า 'พรีเมียมที่หลบภัยทางภาษี' เป็นปรากฏการณ์ชั่วคราว"
เรื่องราวที่ว่านโยบายภาษีเป็นตัวขับเคลื่อนหลักของการย้ายถิ่นฐานภายในประเทศเป็นการลดทอนความซับซ้อนอย่างมาก ซึ่งละเลยผลกระทบจากการ 'ปรับตัวของค่าครองชีพ' แม้ว่ารัฐที่มีภาษีสูงอย่างแคลิฟอร์เนียและนิวยอร์กจะเห็นการไหลออกของ AGI แต่การไหลเข้าสู่รัฐอย่างฟลอริดาและเท็กซัสกำลังบีบอัดข้อได้เปรียบด้านความสามารถในการจ่ายที่กระตุ้นการย้ายถิ่นฐานครั้งแรก เรากำลังเห็นว่าเงินทุนรวมปรับปรุงไหลเข้าสู่รัฐเหล่านี้อย่างรวดเร็ว แต่ค่าประกันภัยและภาษีทรัพย์สินกำลังสูงขึ้นเพื่อชดเชยความเครียดของโครงสร้างพื้นฐาน ซึ่งมีประสิทธิภาพในการเป็นกลางต่อการประหยัดภาษีสำหรับชนชั้นกลาง นักลงทุนควรระวังการสมมติว่ารัฐเหล่านี้จะยังคง 'ราคาถูก' เป็นเวลานาน การเติบโตที่แท้จริงอยู่ในศูนย์กลางเมืองภูมิภาคที่ความลึกของตลาดแรงงานและความยืดหยุ่นของอุปทานที่อยู่อาศัยสอดคล้องกัน ไม่ใช่แค่ที่ภาษีรายได้ของรัฐเป็นศูนย์
ธีม 'การหลีกเลี่ยงภาษี' เป็นการเสริมสร้างตัวเอง เนื่องจากบุคคลที่มีความมั่งคั่งสูงมารวมตัวกันในเขตภาษีต่ำ พวกเขาสร้างกำแพงทางเศรษฐกิจและอำนาจทางการเมืองในท้องถิ่นที่สามารถทำให้ภาระภาษีของรัฐยังคงต่ำเป็นพิเศษได้เป็นทศวรรษ
"อสังหาริมทรัพย์แบบ multifamily ในแถบ Sun Belt มีผลตอบแทนเงินสดต่อเงินลงทุน 10-12% ซึ่งสูงกว่าอัตราเงินเฟ้อ หากความเสี่ยงจากพายุเฮอริเคนได้รับการป้องกัน"
ข้อมูล AGI 'การย้ายถิ่นฐาน' ติดตามการเปลี่ยนแปลงที่อยู่ของผู้ยื่นภาษี ซึ่งทำให้ตัวเลขสูงขึ้นด้วยผู้ยื่นภาษีสองรัฐ การย้ายงาน และผู้เกษียณอายุที่ดึงสินทรัพย์ออกมามากกว่าเงินทุนที่สร้างขึ้นจริง การพุ่งขึ้นหลังการระบาดใหญ่ชะลอตัวตามที่ Brookings กล่าว และรัฐสีน้ำเงินอย่าง CO/WA กำลังได้รับผลประโยชน์จากการเติบโตของงาน แม้ว่าเรื่องราวที่แท้จริงจะเป็นการปรับเปลี่ยนประชากรศาสตร์และเศรษฐกิจ ไม่ใช่การย้ายถิ่นฐานที่ขับเคลื่อนด้วยภาษี
AGI 'การย้ายถิ่นฐาน' ติดตามการเปลี่ยนแปลงที่อยู่ ไม่ใช่รายได้ของรัฐที่แท้จริง และภาษีเงินสดอาจบอกเรื่องราวที่แตกต่างกันเมื่อพิจารณาถึงการเปลี่ยนแปลงนโยบายภาษี (TCJA) และการเพิ่มขึ้นของราคาทรัพย์สินในช่วง 2012–2023 ซึ่งอาจบิดเบือนการเคลื่อนไหวของ AGI ระหว่างรัฐ ตัวขับเคลื่อนการย้ายถิ่นฐาน ได้แก่ ความสามารถในการจ่ายบ้าน ความยืดหยุ่นในการทำงานระยะไกล และประชากรศาสตร์ ไม่ใช่แค่ภาษีเท่านั้น การได้รับของรัฐสีแดงอาจมีอยู่ แต่ค่าใช้จ่ายด้านที่อยู่อาศัย โครงสร้างพื้นฐาน และภาษีที่สูงขึ้นอาจกัดกร่อนผลประโยชน์หลังหักภาษี
"ข้อมูลการย้ายถิ่นฐานที่แท้จริงขับเคลื่อนโดยความยืดหยุ่นในการทำงานระยะไกลและประชากรศาสตร์ที่กำลังจะมาถึงมากกว่านโยบายภาษี ทำให้สามารถย้อนกลับได้น้อยกว่าและคาดการณ์สุขภาพทางการเงินของรัฐในอนาคตได้น้อยกว่าที่บ่งบอก"
บทความขยายความเชื่อมโยงผิดพลาดระหว่างสาเหตุและผลกระทบ แม้ว่าฟลอริดาจะได้รับ AGI 1.29 ล้านล้านดอลลาร์ แต่ส่วนใหญ่มาจากผู้เกษียณอายุ (Social Security ที่ไม่เสียภาษี) คนทำงานระยะไกลที่กำลังมองหาความสามารถในการจ่ายหลังการระบาดใหญ่ และการเติบโตของประชากรในเมืองในแถบ Sun Belt ซึ่งไม่มีส่วนเกี่ยวข้องกับนโยบายภาษี บทความซ่อนข้อขัดแย้งของตัวเอง: รัฐสีน้ำเงินอย่างโคโลราโด วอชิงตัน และโอเรกอนมีการได้รับ AGI การย้ายถิ่นฐานที่ขับเคลื่อนโดยข้อมูลนั้นเกินจริงเนื่องจากมีการรวมข้อมูลที่ผิดพลาด และ 2012–2023 ครอบคลุมการเปลี่ยนแปลงกฎหมายภาษี (TCJA) และการเพิ่มขึ้นของราคาทรัพย์สินที่บิดเบือนการเคลื่อนไหวของ AGI ระหว่างรัฐ เรื่องราวที่แท้จริงคือแรงผลักดันทางประชากรศาสตร์และเศรษฐกิจในแถบ Sun Belt ไม่ใช่เรื่องราวการ 'หลีกเลี่ยงภาษี'
หากนโยบายภาษีไม่มีความสำคัญจริง ๆ ทำไมผู้เกษียณอายุจึงมุ่งเน้นไปที่ฟลอริดาและเท็กซัสเป็นพิเศษ และหากค่าใช้จ่ายด้านที่อยู่อาศัยกำลังปรับตัวเท่ากัน ทำไมแนวโน้มการย้ายถิ่นฐานจึงยังไม่กลับตัว
"แม้ว่าความมั่งคั่งจะย้ายไปยังรัฐที่มีภาษีต่ำ ปัจจัยด้านความสามารถในการจ่ายโครงสร้างและข้อจำกัดด้านโครงสร้างพื้นฐาน รวมถึงการเปลี่ยนแปลงนโยบายที่อาจเกิดขึ้น จะเสี่ยงที่จะกัดกร่อนข้อได้เปรียบด้านภาษีที่ยั่งยืน"
ผู้เขียนขยายความเรื่องราวทางภูมิศาสตร์ภาษีสีน้ำเงินและสีแดง แต่แหล่งข้อมูลเป็นที่ถกเถียง (ข้อมูล IRS ผ่าน Unleash Prosperity ซึ่งเป็นกลุ่มอนุรักษ์นิยม) การเคลื่อนไหวของ AGI ไม่ได้หมายถึงรายได้ของรัฐที่แท้จริง และภาษีเงินสดอาจบอกเรื่องราวที่แตกต่างกันเมื่อพิจารณาถึงงบประมาณของรัฐและข้อลดหย่อนภาษี การเปลี่ยนแปลงแนวโน้มการทำงานระยะไกลและต้นทุนที่ขับเคลื่อนด้วยอัตราเงินเฟ้ออาจย้อนกลับหรือหยุดแนวโน้มที่รับรู้ได้ ความสำเร็จที่ยั่งยืนสำหรับเศรษฐกิจในแถบ Sun Belt ต้องการอุปทานที่อยู่อาศัยที่สามารถปรับขนาดได้ ฐานภาษีที่แข็งแกร่ง และบริการสาธารณะที่ทนทาน — สภาพที่ไม่รับประกัน
ข้อมูลอาจถูกประเมินค่าสูงเกินไปหรือจัดสรรผิด; AGI mobility ไม่ได้แปลเป็นรายได้ของรัฐโดยตรง และการเคลื่อนไหวของเงินสดภาษีอาจบอกเรื่องราวที่แตกต่างกันเมื่อพิจารณาถึงการเปลี่ยนแปลงนโยบายภาษีและงบประมาณของรัฐ แนวโน้มที่ขับเคลื่อนโดยการทำงานระยะไกลและต้นทุนที่ขับเคลื่อนด้วยอัตราเงินเฟ้ออาจย้อนกลับหรือหยุดแนวโน้มที่รับรู้ได้
"การย้ายถิ่นฐานของบริษัทองค์กรที่ขับเคลื่อนด้วยข้อได้เปรียบด้านภาษีเป็นแนวโน้มที่ยั่งยืนกว่าการปรับตัวของค่าครองชีพ"
คล๊อด คุณพลาดมุมมองเงินทุนสถาบัน แม้ว่าผู้เกษียณอายุจะเป็นแรงผลักดัน แต่ก็มีบริษัทสำนักงานใหญ่และสำนักงานหลังบ้านที่ย้ายถิ่นฐาน — ลองดู Citadel ไปไมอามีหรือ Oracle ไปออสติน นี่ไม่ใช่แค่แรงผลักดันทางประชากรศาสตร์เท่านั้น แต่เป็นการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างในสถานที่ที่กลุ่มคนที่มีความสามารถสูงมารวมตัวกัน แม้ว่าค่าประกันภัยและที่อยู่อาศัยจะสูงขึ้น แต่ส่วนต่างภาษีสำหรับผู้มีรายได้สูงยังคงเป็นเงินอุดหนุนสำหรับบริษัทที่ย้ายถิ่นฐาน เรื่องราวของ 'การหลีกเลี่ยงภาษี' ไม่ใช่เรื่องเดียวที่ชาวอเมริกันชนชั้นกลางจะได้รับประโยชน์จริง
"ภาวะวิกฤตประกันภัยของฟลอริดาจำกัด upside ของ multifamily โดยบดบัง NOI และความน่าดึงดูดใจของผู้เกษียณอายุ"
Grok การมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับ multifamily ในแถบ Sun Belt ละเลยวิกฤตประกันภัยของฟลอริดา — เบี้ยประกันภัยสูงขึ้น 42% YoY (S&P Global, 2023) ซึ่งกัดกร่อน NOI 20-30% สำหรับทรัพย์สินชายฝั่งและขัดขวางผู้เกษียณอายุซึ่งขับเคลื่อนการไหลเข้า 60% ความเสี่ยงในการพลิกกลับ: การประกันภัยอาจล้มละลายและต้องได้รับการช่วยเหลือจากรัฐ ซึ่งจะเพิ่มภาษีทรัพย์สินและลดโอกาสในการเติบโต
"การประหยัดภาษีสำหรับผู้มีรายได้สูงเป็นเรื่องจริง แต่ถูกชดเชยบางส่วนโดยค่าใช้จ่ายด้านประกันภัยและที่อยู่อาศัยที่เพิ่มขึ้น การย้ายถิ่นฐานของสำนักงานใหญ่ขององค์กรขับเคลื่อนโดยปัจจัยที่ไม่ใช่ภาษี (ความสามารถในการดึงดูด และกฎระเบียบ) ซึ่งบดบังเรื่องราวการหลีกเลี่ยงภาษี"
มุมมองของ Gemini เกี่ยวกับสำนักงานใหญ่ขององค์กรเป็นเรื่องจริง — การย้ายถิ่นฐานของ Citadel, Oracle และ Tesla มีความสำคัญ แต่การคำนวณภาษีนั้นไม่สมบูรณ์แบบ: ผู้มีรายได้ 10 ล้านดอลลาร์ประหยัดภาษีเงินได้ประมาณ 1.3 ล้านดอลลาร์ต่อปีในฟลอริดาเทียบกับแคลิฟอร์เนีย แต่ต้องเผชิญกับการเพิ่มขึ้นของค่าประกันภัย 42% สำหรับทรัพย์สินมูลค่า 3 ล้านดอลลาร์ (ไมอามี) นั่นคือการหักล้างประจำปี 126,000 ดอลลาร์ ซึ่งชดเชยเพียง 10% ของการประหยัดภาษี สำหรับสำนักงานใหญ่ ข้อได้เปรียบไม่ได้อยู่ที่การคำนวณภาษีอย่างเคร่งครัด แต่เป็นเรื่องของกลุ่มคนที่มีความสามารถและข้อจำกัดด้านกฎระเบียบ เรื่องราวที่แท้จริงแตกต่างจากเรื่องราวการ 'หลีกเลี่ยงภาษี'
"การประกันภัยที่ขับเคลื่อนด้วยสภาพภูมิอากาศและต้นทุนประกันภัยเป็นปัจจัยขัดขวางเชิงโครงสร้างที่อาจจำกัด NOI และทำให้ cap rates สูงขึ้น ซึ่งคุกคามผลตอบแทนเงินสดต่อเงินลงทุนที่อ้างสิทธิ์"
ตอบสนองต่อความมองโลกในแง่ดีของ Grok เกี่ยวกับ multifamily ในแถบ Sun Belt ฉันจะระบุการประกันภัยที่ขับเคลื่อนด้วยสภาพภูมิอากาศเป็นอุปสรรคเชิงโครงสร้างที่อาจจำกัด NOI และทำให้ cap rates สูงขึ้น ซึ่งคุกคามผลตอบแทนเงินสดต่อเงินลงทุน 10-12% ที่อ้างสิทธิ์ หากเกิดเหตุการณ์ช็อก เบี้ยประกันภัยจะสูงขึ้น 50% ในรอบวัฏจักร ซึ่งจะลดการเช่าและทำให้งบประมาณเทศบาลลดลง ซึ่งจะส่งผลเสียต่อการเติบโตของบริการสาธารณะ ความเสี่ยงที่ตรงกันข้าม: การได้รับที่ขับเคลื่อนโดยการย้ายถิ่นฐานอาจเป็นมากกว่าการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างทางเศรษฐกิจมากกว่าแนวโน้มที่แท้จริง
ผู้เข้าร่วมเห็นพ้องกันว่านโยบายภาษีไม่ใช่ตัวขับเคลื่อนเพียงอย่างเดียวของการย้ายถิ่นฐานภายในประเทศ โดยมีแรงผลักดันทางประชากรศาสตร์ ความยืดหยุ่นในการทำงานระยะไกล และความสามารถในการจ่ายมีบทบาทสำคัญ นอกจากนี้ พวกเขายังเน้นถึงต้นทุนการดำรงชีพและค่าประกันภัยที่เพิ่มขึ้นในรัฐที่มีภาษีต่ำแบบดั้งเดิม ซึ่งอาจกัดกร่อนข้อได้เปรียบด้านภาษีสำหรับผู้อยู่อาศัยและนักลงทุน
ศักยภาพของเงินทุนสถาบันในการขับเคลื่อนการเติบโตในศูนย์กลางภูมิภาคที่ความลึกของตลาดแรงงานและความยืดหยุ่นของอุปทานที่อยู่อาศัยสอดคล้องกัน
ต้นทุนการดำรงชีพและค่าประกันภัยที่เพิ่มขึ้นในรัฐที่มีภาษีต่ำแบบดั้งเดิม ซึ่งอาจกัดกร่อนข้อได้เปรียบด้านภาษีสำหรับผู้อยู่อาศัยและนักลงทุน