นี่คือ 48 หุ้นทั้งหมดที่ Greg Abel ผู้สืบทอดตำแหน่งของ Warren Buffett กำลังดูแลในพอร์ตโฟลิโอ 3.2 แสนล้านดอลลาร์ของ Berkshire Hathaway

ประเด็นสำคัญ

นี่คือยุคใหม่สำหรับ Berkshire Hathaway โดยมี Warren Buffett ซีอีโอมานานจะเกษียณในวันที่ 31 ธันวาคม และ Greg Abel ผู้ช่วยของเขาจะเข้ารับตำแหน่ง

The Oracle of Omaha และ Abel มีปรัชญาการลงทุนที่คล้ายคลึงกัน โดยทุ่มเทเงินทุนจำนวนมากให้กับแนวคิดที่ดีที่สุดของพวกเขา

การลงทุนมูลค่าพันล้านดอลลาร์หลายรายการในพอร์ตโฟลิโอของ Berkshire ขับเคลื่อนด้วยข้อได้เปรียบทางการแข่งขันที่ยั่งยืน

• 10 หุ้นที่เราชอบมากกว่า Berkshire Hathaway ›

ปีนี้ถือเป็นยุคใหม่ในประวัติศาสตร์อันยาวนานของ Berkshire Hathaway (NYSE: BRKA)(NYSE: BRKB) หลังจากเป็นผู้นำ Berkshire มานานกว่าครึ่งศตวรรษและเห็นบริษัทที่เขาสร้างขึ้นมีมูลค่าตลาดถึง 1 ล้านล้านดอลลาร์ Warren Buffett มหาเศรษฐี ได้เกษียณจากตำแหน่งซีอีโอเมื่อวันที่ 31 ธันวาคม

บุคคลที่จะเข้ามาเติมเต็มตำแหน่งที่ใหญ่โตอย่างเหลือเชื่อนี้คือ Greg Abel ผู้ช่วยมานานของ The Oracle of Omaha Abel อยู่กับ Berkshire มานานกว่าหนึ่งในสี่ศตวรรษ และเขามีความสามารถในการมองเห็นมูลค่าเช่นเดียวกับผู้ที่มาก่อนเขา

AI จะสร้างมหาเศรษฐีพันล้านคนแรกของโลกหรือไม่? ทีมงานของเราเพิ่งเผยแพร่รายงานเกี่ยวกับบริษัทเดียวที่แทบไม่มีใครรู้จัก ซึ่งเรียกว่า "ผู้ผูกขาดที่ขาดไม่ได้" ซึ่งให้บริการเทคโนโลยีที่สำคัญที่ Nvidia และ Intel ต่างต้องการ อ่านต่อ »

แม้ว่า Buffett จะยังคงดำรงตำแหน่งประธานคณะกรรมการบริหาร แต่การดำเนินงานประจำวันของ Berkshire Hathaway รวมถึงการจัดการและการกำกับดูแลพอร์ตการลงทุนมูลค่า 3.20 แสนล้านดอลลาร์ จะตกเป็นของ Abel ณ เวลาปิดตลาดเมื่อวันที่ 16 เมษายน เจ้านายคนใหม่ของ Berkshire มีอำนาจตัดสินใจสุดท้ายเหนือ 48 ตำแหน่ง

พอร์ตโฟลิโอของ Greg Abel มีการกระจุกตัวสูงใน 10 หุ้นหลัก

ปรัชญาการลงทุนของ Warren Buffett และ Greg Abel นั้นคล้ายคลึงกันมาก นอกเหนือจากมูลค่าที่เป็นสิ่งสำคัญที่สุด ทั้งสองฝ่ายให้ความสำคัญกับโปรแกรมการคืนทุนที่แข็งแกร่ง ทีมผู้บริหารที่แข็งแกร่ง และบริษัทที่มีข้อได้เปรียบทางการแข่งขันที่ยั่งยืน

ที่สำคัญที่สุดคือ อดีตและปัจจุบันของ Berkshire เชื่อในการจัดสรรสัดส่วนเงินทุนที่มากเป็นพิเศษให้กับแนวคิดที่ดีที่สุดของบริษัท เพียง 10 ตำแหน่งคิดเป็นเกือบ 79% ของสินทรัพย์ลงทุนของ Berkshire Hathaway:

Apple (NASDAQ: AAPL): มูลค่าตลาด 60,033,550,627 ดอลลาร์ (ณ วันที่ 16 เมษายน) American Express (NYSE: AXP): 49,388,701,632 ดอลลาร์ Coca-Cola (NYSE: KO): 30,072,000,000 ดอลลาร์ Bank of America: 27,680,505,428 ดอลลาร์ Chevron: 24,488,919,510 ดอลลาร์ Occidental Petroleum: 15,067,219,181 ดอลลาร์ Mitsubishi (OTC: MSBHF): 12,426,926,313 ดอลลาร์ Chubb: 11,248,116,681 ดอลลาร์ Moody's (NYSE: MCO): 11,062,421,851 ดอลลาร์ Mitsui (OTC: MITSF): 10,944,462,095 ดอลลาร์

หุ้น "แนวคิดที่ดีที่สุด" เหล่านี้หลายตัวมีความคล้ายคลึงกัน ตัวอย่างเช่น ทั้ง 10 หุ้นจ่ายเงินปันผลให้กับผู้ถือหุ้น และบางหุ้นก็มีการซื้อหุ้นคืนด้วย Apple มีโปรแกรมซื้อหุ้นคืนที่ใหญ่ที่สุดใน Wall Street โดยผู้ผลิต iPhone ใช้เงินประมาณ 8.41 แสนล้านดอลลาร์ตั้งแต่ปี 2013 เพื่อซื้อหุ้นคืนกว่า 44% ของหุ้นที่หมุนเวียน

Buffett และ Abel ยังมองว่า 7 ใน 10 ตำแหน่งหลักเหล่านี้เป็นการถือครองแบบไม่มีกำหนด ยกเว้น Bank of America, Chevron และ Chubb บริษัทที่เหลืออีกเจ็ดแห่งคาดว่าจะเป็นเสาหลักในพอร์ตโฟลิโอของ Berkshire ไปอีกหลายทศวรรษข้างหน้า ซึ่งรวมถึง Coca-Cola, American Express และ Moody's ซึ่งเป็นหุ้นที่ถือครองมานานที่สุดสามอันดับแรกที่ปัจจุบันสร้างผลตอบแทนต่อต้นทุนประจำปีที่ 63%, 45% และ 41% ตามลำดับ

นักลงทุนสามารถเห็นอิทธิพลของ Abel ใน 10 ตำแหน่งหลักเหล่านี้ได้เช่นกัน Abel เป็นแฟนตัวยงของบริษัทการค้าห้าแห่งในญี่ปุ่น ซึ่งรู้จักกันทั่วไปในชื่อ "sogo shosha" และมีบทบาทสำคัญในการสร้างสัดส่วนการถือหุ้นขนาดใหญ่ใน Mitsubishi และ Mitsui

Berkshire Hathaway มีการลงทุนมูลค่าพันล้านดอลลาร์เพิ่มเติมอีก 20 รายการ

นอกเหนือจากการดูแล 10 ตำแหน่งที่มีมูลค่าตั้งแต่เกือบ 1.1 หมื่นล้านดอลลาร์ไปจนถึง 6 หมื่นล้านดอลลาร์ Abel ยังรับผิดชอบการลงทุนมูลค่าพันล้านดอลลาร์อีก 20 รายการในพอร์ตการลงทุนมูลค่า 3.20 แสนล้านดอลลาร์ของ Berkshire Hathaway:

Itochu: 8,542,909,322 ดอลลาร์ Kraft Heinz: 7,356,090,539 ดอลลาร์ Alphabet: 5,996,660,635 ดอลลาร์ (หุ้น Class A, GOOGL) Marubeni: 5,859,803,545 ดอลลาร์ DaVita: 4,458,799,656 ดอลลาร์ Sumitomo: 4,304,149,575 ดอลลาร์ Kroger: 3,388,500,000 ดอลลาร์ Sirius XM Holdings (NASDAQ: SIRI): 3,086,480,003 ดอลลาร์ Visa (NYSE: V): 2,614,529,646 ดอลลาร์ VeriSign (NASDAQ: VRSN): 2,461,878,638 ดอลลาร์ Constellation Brands: 2,135,250,000 ดอลลาร์ Tokio Marine Holdings: 2,110,853,256 ดอลลาร์ Mastercard (NYSE: MA): 2,067,236,454 ดอลลาร์ UnitedHealth Group: 1,594,518,050 ดอลลาร์ Capital One Financial: 1,435,076,500 ดอลลาร์ Domino's Pizza (NASDAQ: DPZ): 1,236,150,000 ดอลลาร์ Nucor: 1,229,326,646 ดอลลาร์ Ally Financial: 1,216,840,000 ดอลลาร์ Aon: 1,208,228,343 ดอลลาร์ Liberty Live Series C: 1,060,323,236 ดอลลาร์

คุณจะสังเกตเห็นว่าสมาชิกอีกสามคนของ sogo shosha อยู่ในกลุ่มนี้ (Itochu, Marubeni และ Sumitomo) และพวกเขารวมกันเป็นห้าใน 16 อันดับแรกของ Berkshire ตามมูลค่าตลาด

แต่สิ่งที่โดดเด่นจริงๆ เกี่ยวกับการลงทุนมูลค่าพันล้านดอลลาร์เหล่านี้คือการเน้นย้ำถึงข้อได้เปรียบทางการแข่งขันที่ยั่งยืน ตัวอย่างเช่น Sirius XM และ VeriSign ดำเนินงานในฐานะผู้ผูกขาดตามกฎหมาย Sirius XM เป็นผู้ให้บริการวิทยุผ่านดาวเทียมที่ได้รับใบอนุญาตเพียงรายเดียว ในขณะที่ VeriSign เป็นผู้จดทะเบียนโดเมน ".com" และ ".net" การเติบโตอาจไม่สูงมากสำหรับทั้งสองบริษัท แต่พวกเขามีความได้เปรียบทางการแข่งขันที่ไม่มีใครเทียบได้

Abel ยังดูแลการลงทุนรวมเกือบ 4.7 พันล้านดอลลาร์ในผู้ให้บริการชำระเงิน Visa และ Mastercard ในขณะที่คู่แข่งหลายรายทำสองเท่าและทำหน้าที่เป็นผู้ให้กู้ Visa และ Mastercard มุ่งเน้นไปที่การเก็บค่าธรรมเนียมจากผู้ค้าสำหรับการอำนวยความสะดวกในการชำระเงินเท่านั้น ซึ่งหมายความว่าทั้ง Visa และ Mastercard ไม่ต้องกังวลกับการกันเงินสำรองสำหรับหนี้เสียหรือการสูญเสียเงินกู้ในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจผันผวน

และเราไม่สามารถลืม Domino's Pizza ซึ่งเป็นหุ้นที่ The Oracle of Omaha เข้าซื้อเพิ่มเป็นเวลาหกไตรมาสติดต่อกันก่อนที่เขาจะเกษียณ ความสามารถของ Domino's ในการสร้างความไว้วางใจของผู้บริโภคและประวัติการบรรลุหรือเกินเป้าหมายการเติบโตห้าปี ทำให้เป็นตัวเลือกการลงทุนที่สำคัญสำหรับมหาเศรษฐีผู้เกษียณอายุของ Berkshire

การถือครองหุ้นขนาดเล็กของ Abel

ส่วนที่เหลือคือการถือครองหุ้นขนาดเล็ก 18 รายการที่ Greg Abel ดูแล ซึ่งมีมูลค่าตั้งแต่ 5 ล้านดอลลาร์ไปจนถึงประมาณ 692 ล้านดอลลาร์:

Pool Corp.: 692,463,211 ดอลลาร์ Lennar: 626,124,360 ดอลลาร์ Amazon (NASDAQ: AMZN): 568,317,200 ดอลลาร์ Liberty Live Series A: 471,581,627 ดอลลาร์ Louisiana-Pacific: 410,754,140 ดอลลาร์ The New York Times Co.: 394,621,458 ดอลลาร์ Heico Class A: 279,726,815 ดอลลาร์ Liberty Formula One Series C: 271,488,837 ดอลลาร์ Charter Communications: 250,336,326 ดอลลาร์ Lamar Advertising: 162,505,712 ดอลลาร์ Allegion: 110,404,422 ดอลลาร์ NVR: 74,490,292 ดอลลาร์ Liberty Latin America Series A: 20,227,853 ดอลลาร์ Jefferies Financial Group: 20,186,460 ดอลลาร์ Diageo: 18,229,110 ดอลลาร์ Lennar Class B: 15,685,537 ดอลลาร์ Liberty Latin America Series C: 11,055,412 ดอลลาร์ Atlanta Braves Holdings Series C: 5,230,043 ดอลลาร์

ตำแหน่ง "ขนาดเล็ก" เหล่านี้หลายแห่งตกอยู่ในสองประเภท: บริษัทที่ถูกลดสัดส่วนการถือครองหรือกำลังถูกถอดออกจากพอร์ตการลงทุนของ Berkshire หรือการลงทุนที่ทำโดย Ted Weschler หรือ Todd Combs ซึ่งคนหลังได้ออกจาก Berkshire ไปร่วมงานกับ JPMorgan Chase ในเดือนธันวาคม 2025

ตัวอย่างเช่น สัดส่วนการถือหุ้นของ Berkshire ใน Amazon ยักษ์ใหญ่ด้านอีคอมเมิร์ซและบริการโครงสร้างพื้นฐานคลาวด์ ถูกลดลง 77% ในไตรมาสสิ้นสุดเดือนธันวาคม โดยทั่วไปแล้ว การลดสัดส่วนการถือครองระดับกลางในพอร์ตโฟลิโอของ Berkshire Hathaway ลง 77% ถือเป็นสัญญาณที่ชัดเจนว่าบริษัทกำลังจะถูกถอดออกในไม่ช้า แม้ว่า Amazon จะมีราคาถูกอย่างไม่น่าเชื่อเมื่อเทียบกับกระแสเงินสดในอนาคต แต่ก็ไม่ใช่หุ้นคุณค่าในความหมายดั้งเดิมของคำว่า "และนั่นอาจเป็นปัญหาสำหรับ Greg Abel"

แม้ว่าจะเป็นไปได้ว่าตำแหน่งขนาดเล็กเหล่านี้บางส่วนอาจกลายเป็นหุ้นมูลค่าพันล้านดอลลาร์ในที่สุด แต่การลงทุนเหล่านี้ควรถูกมองว่าเป็นโอกาสในการซื้อขายสำหรับ Weschler และทีมของเขา

คุณควรซื้อหุ้น Berkshire Hathaway ตอนนี้หรือไม่?

ก่อนที่คุณจะซื้อหุ้น Berkshire Hathaway โปรดพิจารณาสิ่งนี้:

ทีมวิเคราะห์ของ Motley Fool Stock Advisor เพิ่งระบุ 10 หุ้นที่ดีที่สุด ที่นักลงทุนควรซื้อตอนนี้… และ Berkshire Hathaway ไม่ได้อยู่ในรายชื่อนั้น หุ้น 10 ตัวที่ติดอันดับสามารถสร้างผลตอบแทนมหาศาลได้ในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า

พิจารณาเมื่อ Netflix ติดอันดับนี้เมื่อวันที่ 17 ธันวาคม 2004… หากคุณลงทุน 1,000 ดอลลาร์ ณ เวลาที่แนะนำของเรา คุณจะได้ 524,786 ดอลลาร์! หรือเมื่อ Nvidia ติดอันดับนี้เมื่อวันที่ 15 เมษายน 2005… หากคุณลงทุน 1,000 ดอลลาร์ ณ เวลาที่แนะนำของเรา คุณจะได้ 1,236,406 ดอลลาร์!

ตอนนี้ ควรสังเกตว่าผลตอบแทนเฉลี่ยรวมของ Stock Advisor คือ 994% — ซึ่งเหนือกว่าตลาดอย่างมากเมื่อเทียบกับ 199% ของ S&P 500 อย่าพลาดรายชื่อ 10 อันดับล่าสุด ซึ่งมีให้ใน Stock Advisor และเข้าร่วมชุมชนนักลงทุนที่สร้างขึ้นโดยนักลงทุนรายบุคคลเพื่อนักลงทุนรายบุคคล

ผลตอบแทน Stock Advisor ณ วันที่ 21 เมษายน 2026. *

Bank of America เป็นพันธมิตรโฆษณาของ Motley Fool Money JPMorgan Chase เป็นพันธมิตรโฆษณาของ Motley Fool Money American Express เป็นพันธมิตรโฆษณาของ Motley Fool Money Ally เป็นพันธมิตรโฆษณาของ Motley Fool Money Sean Williams ถือหุ้นใน Alphabet, Amazon, Bank of America, Mastercard, Sirius XM และ Visa The Motley Fool มีตำแหน่งและแนะนำหุ้น Alphabet, Amazon, Apple, Atlanta Braves Holdings, Berkshire Hathaway, Chevron, Domino's Pizza, Heico, JPMorgan Chase, Jefferies Financial Group, Lennar, Mastercard, Moody's, NVR, The New York Times Co., VeriSign และ Visa และขายหุ้น Apple The Motley Fool แนะนำ Capital One Financial, Constellation Brands, Diageo Plc, Kraft Heinz, Kroger, Occidental Petroleum, Pool และ UnitedHealth Group The Motley Fool มีนโยบายการเปิดเผยข้อมูล

มุมมองและความคิดเห็นที่แสดงในที่นี้เป็นมุมมองและความคิดเห็นของผู้เขียน และไม่จำเป็นต้องสะท้อนถึงมุมมองและความคิดเห็นของ Nasdaq, Inc.