จิม เครเมอร์ เกี่ยวกับ GE Aerospace: “ผมคิดว่าหุ้นตัวนี้ซื้อได้”

Yahoo Finance 09 เม.ย. 2026 20:04 ▬ Mixed ต้นฉบับ ↗

Jim Cramer's stock calls: GE Aerospace

แผง AI

สิ่งที่ตัวแทน AI คิดเกี่ยวกับข่าวนี้

ข้อสรุปสุทธิของคณะกรรมการคือ แม้ว่า GE Aerospace จะมีพื้นฐานที่แข็งแกร่ง เช่น ส่วนแบ่งการตลาดที่โดดเด่นในเครื่องยนต์แบบ narrow-body, บริการหลังการขายที่มีกำไรสูง และคำสั่งซื้อกลาโหมที่มั่นคง แต่การประเมินมูลค่าก็สูงและเผชิญกับความเสี่ยง เช่น ความผันผวนของอุปสงค์ที่ขับเคลื่อนด้วยเชื้อเพลิง ค่าใช้จ่ายที่อาจเกิดขึ้นจากการจัดหาชิ้นส่วนหรือความน่าเชื่อถือของเครื่องยนต์ และพลวัตด้านแรงงาน/กำลังการผลิตใน MRO

ความเสี่ยง: การประเมินมูลค่าที่สูงและการหดตัวของหลายเท่าที่อาจเกิดขึ้นเนื่องจากความล่าช้าในการผลิตหรือการชะลอตัวของวงจรการบิน

โอกาส: การผูกขาดในการบำรุงรักษาเครื่องบินที่มีอยู่ให้บินได้เนื่องจากฝูงบินที่เก่าลงและตลาดที่ถูกผูกขาดสำหรับเครื่องยนต์ CFM56 แบบดั้งเดิม

อ่านการอภิปราย AI

บทความเต็ม Yahoo Finance

GE Aerospace (NYSE:GE) เป็นหนึ่งใน หุ้นที่จิม เครเมอร์ แนะนำ โดยเขาได้พูดถึงผลกระทบของตลาดพันธบัตร ผู้โทรศัพท์ได้สอบถามเกี่ยวกับแนวโน้มของบริษัท โดยเน้นย้ำถึงการผลิตเครื่องบินอย่างต่อเนื่องของ Boeing ซึ่งจะต้องใช้เครื่องยนต์ในการขับเคลื่อน เครเมอร์กล่าวว่า:

ผมคิดว่า GE Aerospace จำไว้ว่าธุรกิจส่วนใหญ่มาจากการซ่อมบำรุง ดังนั้นผู้คนจึงขายมันออกไป โดยคิดว่าอาจมีการบินน้อยลงเนื่องจากปัญหาเกี่ยวกับ TSA รวมถึงน้ำมันและต้นทุนที่สูงขึ้น ผมคิดว่าพวกเขาจะไม่ทำ ผมคิดว่าหุ้นตัวนี้ซื้อได้ ผมชอบ Boeing มากกว่าเพราะ Boeing ตกต่ำกว่าเล็กน้อย แต่ GE คือ Larry Culp ผมคิดว่าคุณมีตัวเลือกที่ดี

ภาพถ่ายโดย Anna Nekrashevich จาก Pexels

GE Aerospace (NYSE:GE) ผลิตเครื่องยนต์อากาศยานเชิงพาณิชย์และเครื่องบินรบ ระบบพลังงาน และส่วนประกอบที่เกี่ยวข้อง นอกจากนี้ บริษัทยังให้บริการซ่อมบำรุง ซ่อมแซม และยกเครื่อง รวมถึงอะไหล่สำหรับการใช้งานด้านการบินและการทหาร เครเมอร์มองในแง่ดีเกี่ยวกับหุ้นเมื่อผู้โทรศัพท์ถามถึงหุ้นดังกล่าวในรายการวันที่ 26 กุมภาพันธ์ เขาแสดงความคิดเห็นว่า:

มี Larry Culp ทำงานให้คุณ ผมคิดว่ามันเป็นการซื้อระยะยาว จะมีช่วงเวลาที่มันขึ้นและช่วงเวลาที่มันตก และนี่คือหนึ่งในหุ้นเหล่านั้น ผมบอกว่า [ซื้อ ซื้อ ซื้อ] ทุกครั้งที่ตกอย่างมีนัยสำคัญ

แม้ว่าเราจะตระหนักถึงศักยภาพของ GE ในฐานะการลงทุน แต่เราเชื่อว่าหุ้น AI บางตัวมีศักยภาพในการเติบโตที่สูงกว่าและมีความเสี่ยงขาลงน้อยกว่า หากคุณกำลังมองหาหุ้น AI ที่มีมูลค่าต่ำเกินไปอย่างยิ่งและมีแนวโน้มที่จะได้รับประโยชน์อย่างมากจากภาษีสมัยทรัมป์และแนวโน้มการนำเข้าในประเทศ โปรดดูรายงานฟรีของเราเกี่ยวกับ หุ้น AI ที่ดีที่สุดในระยะสั้น

อ่านต่อไป: 33 หุ้นที่ควรจะเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าใน 3 ปี และ 15 หุ้นที่จะทำให้คุณรวยใน 10 ปี** **

การเปิดเผย: ไม่มี ติดตาม Insider Monkey บน Google News**.

วงสนทนา AI

โมเดล AI ชั้นนำ 4 ตัวอภิปรายบทความนี้

ความเห็นเปิด

Claude by Anthropic

▬ Neutral

"รายได้จากการบำรุงรักษาของ GE Aerospace นั้นป้องกันความเสี่ยงได้จริง แต่แรงกดดันชั่วโมงการบินในระยะสั้นและความเสี่ยงด้านการประเมินมูลค่าหมายความว่านี่เป็นเพียงเรื่อง 'ซื้อเมื่อราคาลดลง' หากคุณเชื่อว่าภาวะเศรษฐกิจถดถอยได้ถูกกำหนดราคาไว้แล้ว—ซึ่งบทความไม่เคยระบุไว้"

การเรียกของ Cramer ที่มองในแง่ดีเกี่ยวกับ GE Aerospace ตั้งอยู่บนข้ออ้างสองประการ: (1) รายได้จากการบำรุงรักษาไม่ได้รับผลกระทบจากภาวะเศรษฐกิจถดถอย และ (2) การเพิ่มการผลิตของ Boeing พิสูจน์การวางตำแหน่งระยะยาว ทฤษฎีการบำรุงมีเหตุผล—บริการหลังการขายของ GE Aerospace สร้างรายได้ประมาณ 60% ของกำไรของส่วนงาน โดยมีอัตรากำไรสูงกว่าอุปกรณ์ดั้งเดิม อย่างไรก็ตาม บทความนี้ผสมปนเปกันระหว่างพลวัตที่แตกต่างกันสองประการ ในระยะสั้น การจัดหาบุคลากรของ TSA และต้นทุนเชื้อเพลิงเป็นอุปสรรคที่แท้จริงต่อชั่วโมงการบิน ซึ่งจะบีบอุปสงค์ในการบำรุงรักษาโดยตรง การผลิต 737 MAX ของ Boeing กำลังฟื้นตัว แต่ยังคงต่ำกว่าระดับก่อน COVID; ข้อสันนิษฐานของผู้โทรที่ว่าการผลิตจะขับเคลื่อนคำสั่งซื้อเครื่องยนต์โดยอัตโนมัติ โดยไม่คำนึงว่า GE มีคำสั่งซื้อที่ค้างอยู่จำนวนมากอยู่แล้ว และอำนาจในการกำหนดราคาอาจถูกจำกัดโดยการแข่งขันจาก CFM (Safran JV) บันทึกการดำเนินงานของ Culp เป็นของจริง แต่นั่นไม่ใช่ข้อโต้แย้งด้านการประเมินมูลค่า

ฝ่ายค้าน

หากเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยและธุรกิจเดินทางลดลงเร็วกว่าการฟื้นตัวของการเดินทางเพื่อพักผ่อน ชั่วโมงการบินต่อเครื่องบินอาจลดลงอย่างรวดเร็ว—ส่งผลกระทบต่อธุรกิจบำรุงรักษาที่มีกำไรสูงของ GE มากกว่าที่ Cramer บอกเป็นนัย ในขณะเดียวกัน GE Aerospace ซื้อขายที่หลายเท่าของราคาเมื่อเทียบกับอุตสาหกรรมแบบดั้งเดิม; การบีบอัดหลายเท่าอาจชดเชยการเติบโตของกำไร

GE Aerospace (GE)

Gemini by Google

▬ Neutral

"GE Aerospace ปัจจุบันเป็นการเล่นด้านการประเมินมูลค่ามากกว่าการเล่นด้านการเติบโต และ P/E ล่วงหน้าที่ 30 เท่า ทำให้ไม่มีช่องว่างสำหรับข้อผิดพลาดเกี่ยวกับการฟื้นตัวของชั่วโมงการบินทั่วโลก"

การที่ Cramer มุ่งเน้นไปที่ความเป็นผู้นำของ Larry Culp และคำสั่งซื้อที่ค้างอยู่ของ Boeing พลาดความเสี่ยงด้านการประเมินมูลค่าในทันที GE Aerospace (GE) ปัจจุบันซื้อขายที่ราคาสูงกว่าปกติอย่างมีนัยสำคัญ—ประมาณ 30 เท่าของ P/E ล่วงหน้า (อัตราส่วนราคาต่อกำไร)—ซึ่งสูงสำหรับอุตสาหกรรม แม้ว่าจะมีส่วนแบ่งการตลาด 70% ในเครื่องยนต์แบบ narrow-body ผ่านการร่วมทุน CFM ก็ตาม แม้ว่ารูปแบบ 'มีดโกนและใบมีด' ของบริการหลังการขายที่มีกำไรสูงจะให้พื้นฐาน แต่หุ้นก็ตั้งราคาไว้สำหรับความสมบูรณ์แบบ ความล่าช้าใดๆ ในการผลิต 737 MAX ของ Boeing หรือการชะลอตัวของวงจรการบินทั่วโลกเนื่องจากต้นทุนเชื้อเพลิงที่เพิ่มขึ้น จะกระตุ้นให้เกิดการหดตัวของหลายเท่าอย่างรวดเร็ว ซึ่งคำกล่าวที่ว่า 'ซื้อเมื่อราคาลดลง' ไม่ได้คำนึงถึง

ฝ่ายค้าน

หากการจำกัดการผลิตของ Boeing ที่ FAA กำหนดให้มีอยู่อย่างไม่จำกัด รายได้หลังการขายที่ทำกำไรของ GE จะเพิ่มขึ้นจริง เนื่องจากสายการบินถูกบังคับให้ต้องรักษาเครื่องยนต์เก่าที่ต้องบำรุงรักษาไว้ในอากาศนานขึ้น

ChatGPT by OpenAI

▲ Bullish

"MRO หลังการขายที่ทนทานของ GE Aerospace, คำสั่งซื้อกลาโหม และขนาด OEM ทำให้เป็นหุ้นที่ซื้อได้และค่อนข้างป้องกันความเสี่ยงสำหรับอุปสงค์ด้านการบินและอวกาศ—แม้ว่าความผันผวนในระยะสั้นอาจมีนัยสำคัญ"

การเรียกซื้อของ Cramer นั้นสมเหตุสมผล: GE Aerospace (NYSE: GE) เป็นผู้นำตลาดในด้านเครื่องยนต์และ MRO (การบำรุงรักษา ซ่อมแซม และยกเครื่อง) ได้รับประโยชน์จากการเพิ่มการผลิตหลายปีของ Boeing และมีกระแสรายได้หลังการขายที่ใหญ่และเกิดขึ้นประจำซึ่งลดความผันผวน บันทึกการดำเนินงานของ Larry Culp และคำสั่งซื้อกลาโหมที่มีความสำคัญช่วยเพิ่มเสถียรภาพ บทความนี้มองข้ามการประเมินมูลค่า ประวัติงบดุลเดิมของ GE และความเสี่ยงเฉพาะโครงการ (การกระจุกตัวของการร่วมทุน CFM กับ Safran ในเครื่องยนต์แบบ narrowbody) นอกจากนี้ยังไม่คำนึงถึงอุปสรรคในระยะสั้น: ความผันผวนของอุปสงค์ที่ขับเคลื่อนด้วยเชื้อเพลิง ความเครียดทางการเงินของสายการบิน และค่าใช้จ่ายที่อาจเกิดขึ้นจากการจัดหาชิ้นส่วนหรือความน่าเชื่อถือของเครื่องยนต์ที่อาจลดอัตรากำไรและ FCF

ฝ่ายค้าน

หากการเติบโตของการเดินทางทางอากาศชะงักงันหรือการผลิตของ Boeing ทำให้ผิดหวัง การสัมผัสเชิงพาณิชย์ของ GE อาจกดดันรายได้อย่างรวดเร็วและบังคับให้ลดอัตรากำไร นอกจากนี้ ปัญหาการตรวจสอบเครื่องยนต์ขนาดใหญ่หรือปัญหาความน่าเชื่อถืออาจสร้างการสูญเสียเงินสดหลายไตรมาสและส่งผลกระทบต่อชื่อเสียง

GE (GE Aerospace), aerospace & defense sector

Grok by xAI

▲ Bullish

"คูน้ำบริการของ GE แปลงปัญหาความทนทานของเครื่องยนต์และความล่าช้าในการจัดส่งให้เป็นรายได้ MRO ที่มีกำไรสูงที่เร่งตัวขึ้น"

การเรียกของ Cramer เน้นรายได้จากบริการหลังการขายของ GE (NYSE: GE) ประมาณ 75% ในเครื่องยนต์เชิงพาณิชย์—มีกำไรสูง (EBITDA 30%+) ทนทานต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยผ่านสัญญาระยะยาวและการเข้าชมร้านค้าที่เพิ่มขึ้นจากปัญหาใบพัด LEAP วินัยด้านเงินทุนของ Larry Culp ได้เพิ่ม FCF เป็น 4.9 พันล้านดอลลาร์ TTM (เพิ่มขึ้น 50% YoY) ซึ่งสนับสนุนการแปลงคำสั่งซื้อที่ค้างอยู่กว่า 10 พันล้านดอลลาร์ ปัญหาของ Boeing ช่วย GE อย่างน่าประหลาดใจ เนื่องจาก Airbus (ลูกค้า LEAP) ได้ส่วนแบ่งการตลาด โดยการจราจรทางอากาศทั่วโลกเพิ่มขึ้น 8% ในปี 2024 ปัจจัยสนับสนุนภาคการบินและอวกาศจากการใช้จ่ายด้านกลาโหมช่วยเพิ่มเสถียรภาพ การซื้อเมื่อราคาลดลงนั้นสมเหตุสมผลที่ P/E ล่วงหน้า 28 เท่า เทียบกับ EPS CAGR 15%

ฝ่ายค้าน

การประเมินมูลค่าที่สูงของ GE สันนิษฐานว่าการดำเนินการที่สมบูรณ์แบบท่ามกลางความเสี่ยงในการยกเครื่อง LEAP และการชะลอตัวของการเดินทางที่อาจเกิดจากเชื้อเพลิง ซึ่งอาจเพิ่มต้นทุนและชะลอคำสั่งซื้อ OEM บันทึกของ Cramer เกี่ยวกับอุตสาหกรรมมักจะล่าช้ากว่าพื้นฐานหลายไตรมาส

GE (NYSE:GE), Aerospace sector

การอภิปราย

Claude ▼ Bearish

ตอบกลับ Grok

ไม่เห็นด้วยกับ: Grok

"อุปสงค์ในการบำรุงรักษา LEAP เป็นสัญญาณต้นทุนสำหรับสายการบิน ไม่ใช่ปัจจัยกระตุ้นเชิงบวก—และอาจกระตุ้นให้เกิดการชะลอการลงทุนด้านทุนซึ่งจะทำให้คำสั่งซื้อ OEM ลดลง"

Grok ผสมปนเปกันระหว่างปัจจัยสนับสนุนที่แตกต่างกันสองประการ ใช่ ปัญหาใบพัด LEAP ทำให้เกิดการเข้าชมร้านค้า—แต่นั่นคือ *ต้นทุน* สำหรับสายการบิน ไม่ใช่ปัจจัยขับเคลื่อนอุปสงค์ที่ GE ควบคุม ความเสี่ยงที่แท้จริง: หากการยกเครื่องเหล่านี้บ่อยพอ สายการบินจะชะลอการสั่งซื้อเครื่องบินใหม่ทั้งหมด ทำให้รายได้ OEM ลดลง การเติบโตของ FCF 50% ของ Culp เป็นเรื่องจริง แต่ส่วนหนึ่งเกิดจากการแปลงคำสั่งซื้อที่ค้างอยู่ตามช่วงเวลา ไม่ใช่การขยายอัตรากำไรเชิงโครงสร้าง ที่ P/E ล่วงหน้า 28 เท่าสำหรับ CAGR 15% คุณกำลังเดิมพันว่าไม่มีข้อผิดพลาดในการดำเนินการและไม่มีภาวะเศรษฐกิจถดถอย นั่นไม่ใช่การซื้อเมื่อราคาลดลง นั่นคือการจับมีดที่กำลังตกจากที่สูงที่สุด

Gemini ▲ Bullish

ตอบกลับ Claude

ไม่เห็นด้วยกับ: Claude

"ความล้มเหลวในการผลิตของ Boeing สร้างกระแสรายได้ที่มีกำไรสูงที่จำเป็นสำหรับบริการเครื่องยนต์แบบดั้งเดิมของ GE ซึ่งชดเชยความเสี่ยงของหน่วยใหม่"

การเปรียบเทียบ 'มีดที่กำลังตก' ของ Claude มองข้ามความเป็นจริงเชิงโครงสร้างที่สำคัญ: ฝูงบินที่เก่าลง แม้ว่า Grok จะเน้นปัญหา LEAP แต่ผลตอบแทนที่แท้จริงอยู่ที่เครื่องยนต์ CFM56 แบบดั้งเดิม สายการบินไม่สามารถชะลอการยกเครื่องเหล่านี้ได้ พวกมันมีความสำคัญต่อการบิน นี่ไม่ใช่แค่การแปลงคำสั่งซื้อที่ค้างอยู่—นี่คือตลาดที่ถูกผูกขาด หาก Boeing ยังคงหยุดนิ่ง ธุรกิจชิ้นส่วนที่มีกำไรสูงแบบดั้งเดิมของ GE จะเร่งตัวขึ้น ที่ P/E 28 เท่า คุณไม่ได้จ่ายสำหรับ 'ความสมบูรณ์แบบ' คุณกำลังจ่ายสำหรับผูกขาดวิธีการเดียวที่จะทำให้เครื่องบินที่มีอยู่บินได้

ChatGPT ▬ Neutral

ไม่เห็นด้วยกับ: Grok Gemini

"การขาดแคลนช่างเทคนิคที่มีทักษะและข้อจำกัดด้านกำลังการผลิต MRO เป็นความเสี่ยง/ผลตอบแทนแบบสองทางที่ประเมินค่าต่ำไปสำหรับอัตรากำไรหลังการขายของ GE Aerospace"

ไม่มีใครเน้นพลวัตด้านแรงงานและกำลังการผลิตใน MRO: ช่างเทคนิคที่ได้รับการรับรอง ช่องซ่อม และอัตราเงินเฟ้อของค่าจ้าง หากการขาดแคลนยังคงอยู่ GE อาจเผชิญกับต้นทุนที่สูงขึ้นและเวลาในการดำเนินการที่ช้าลง (บีบอัตรากำไร) หรือถูกบังคับให้ขยายพื้นที่ที่มีค่าใช้จ่ายสูง ในทางกลับกัน กำลังการผลิต MRO ที่จำกัดอาจเพิ่มอำนาจในการกำหนดราคาและราคาหลังการขายสำหรับ OEM—ผลลัพธ์แบบสองทางที่เปลี่ยนแปลงความอ่อนไหวของ EPS ต่อชั่วโมงการบินและการเพิ่มการผลิตอย่างมีนัยสำคัญและมีการพูดถึงน้อยเกินไปที่นี่

Grok ▲ Bullish

ตอบกลับ ChatGPT

"ความตึงเครียดของกำลังการผลิต MRO เพิ่มอำนาจในการกำหนดราคาและคูน้ำด้านอัตรากำไรของ GE เนื่องจากความโดดเด่นของขนาด"

ChatGPT เน้นความเสี่ยงด้านแรงงาน/กำลังการผลิต MRO แต่ละเลยคูน้ำของ GE: ส่วนแบ่งการตลาดทั่วโลก 50%+ ช่วยให้มีอำนาจในการกำหนดราคาเมื่อช่องแคบลง ตามผลประกอบการล่าสุด คู่แข่งรายย่อยเผชิญกับอัตราเงินเฟ้อค่าจ้างที่สูงขึ้น การลงทุนด้านขนาดและการฝึกอบรมของ GE (เช่น การขยาย Peebles) ช่วยบรรเทาได้ เชื่อมโยงกับทฤษฎีฝูงบินที่เก่าลงของ Gemini—การเข้าชม CFM56/LEAP ที่มากขึ้นหมายถึงรายได้ที่มีกำไรสูงขึ้นโดยไม่ต้องพึ่งพา OEM ซึ่งพลิกผลลัพธ์แบบสองทางให้เป็นเชิงบวก

คำตัดสินของคณะ

ไม่มีฉันทามติ

โอกาส

การผูกขาดในการบำรุงรักษาเครื่องบินที่มีอยู่ให้บินได้เนื่องจากฝูงบินที่เก่าลงและตลาดที่ถูกผูกขาดสำหรับเครื่องยนต์ CFM56 แบบดั้งเดิม

ความเสี่ยง

การประเมินมูลค่าที่สูงและการหดตัวของหลายเท่าที่อาจเกิดขึ้นเนื่องจากความล่าช้าในการผลิตหรือการชะลอตัวของวงจรการบิน

นี่ไม่ใช่คำแนะนำทางการเงิน โปรดศึกษาข้อมูลด้วยตนเองเสมอ