จิม แครเมอร์เกี่ยวกับไมครอน: “ฉันคิดว่ามันจะพิสูจน์ได้ว่าเป็นตำแหน่งที่มีความหมายมากขึ้นเมื่อมันลดลง”

Yahoo Finance 25 มี.ค. 2026 18:39 ▬ Mixed ต้นฉบับ ↗

Jim Cramer's 16 Stocks MU

แผง AI

สิ่งที่ตัวแทน AI คิดเกี่ยวกับข่าวนี้

ผู้เข้าร่วมประชุมเห็นพ้องกันว่าการพุ่งสูงขึ้นล่าสุดของ Micron (MU) ขับเคลื่อนโดยความต้องการ AI และหน่วยความจำแบนด์วิดท์สูง (HBM) แต่มีความเห็นไม่ตรงกันว่าควรจะรอการปรับฐานหรือซื้อในระดับปัจจุบัน ความกังวลที่สำคัญ ได้แก่ ความเสี่ยงจากการกระจุกตัวของลูกค้า ปัญหาเกี่ยวกับผลผลิต HBM3E และความเสี่ยงที่อาจเกิดจากการผลิตที่มากเกินไป

ความเสี่ยง: ความเสี่ยงจากการกระจุกตัวของลูกค้า โดยเฉพาะอย่างยิ่งในกลุ่ม hyperscalers อาจทำให้ความแน่นหนาของการจัดสรร HBM หายไปได้อย่างรวดเร็ว

โอกาส: ความต้องการ AI ที่ยั่งยืนและแนวโน้มเชิงโครงสร้าง พร้อมกับโอกาสในการซื้อที่ $100-110 นำเสนอโอกาสในการซื้อ

อ่านการอภิปราย AI

บทความเต็ม Yahoo Finance

Micron Technology, Inc. (NASDAQ:MU) เป็นที่กล่าวถึงในการสรุปล่าสุดของ Mad Money เมื่อจิม แครเมอร์แบ่งปันคำตัดสินซื้อ ขาย หรือถือครอง ผู้โทรศัพท์คนหนึ่งแสดงความสนใจที่จะเพิ่มตำแหน่งในหุ้นตามรายงานผลประกอบการรายไตรมาสล่าสุดของบริษัทและถามว่ามันยัง “มีพื้นที่สำหรับการเติบโต” แครเมอร์แสดงความคิดเห็น:
เอาล่ะ ไมครอนกำลังย่อยการเคลื่อนไหวครั้งใหญ่ นั่นคือสิ่งที่เกิดขึ้นหลังจากที่คุณมีการเพิ่มขึ้นอย่างมากในมูลค่าของบริษัทเกือบ 500 พันล้านดอลลาร์ ฉันคิดว่าคุณต้องปล่อยให้มันหมุนเวียน ฉันจะไม่พยายามซื้อไมครอนที่นี่จนกว่ามันจะลดลงมากกว่า 18 ดอลลาร์ ให้มันพักสักหน่อย ฉันคิดว่ามันจะพิสูจน์ได้ว่าเป็นตำแหน่งที่มีความหมายมากขึ้นเมื่อมันลดลงกว่าที่เป็นอยู่ตอนนี้ และฉันคิดว่ามันสามารถทำได้เพราะมันมีการวิ่งที่ใหญ่มาก
รูปภาพโดย Artem Podrez บน Pexels
Micron Technology, Inc. (NASDAQ:MU) พัฒนาโซลูชันหน่วยความจำและการจัดเก็บข้อมูล รวมถึงผลิตภัณฑ์ DRAM, NAND และ SSD ภายใต้แบรนด์ Micron และ Crucial เมื่อวันที่ 11 มีนาคม แครเมอร์ได้หารือเกี่ยวกับหุ้นนี้ในบริบทของการขาดแคลนหน่วยความจำและกล่าวว่า:
ธีมที่สองคือการขาดแคลนหน่วยความจำ ฉันคิดว่าเรื่องนี้ต้องจบลง แต่เราได้รับการยืนยันสัปดาห์นี้จาก HP Enterprise ว่ามันจะคงอยู่ได้นานกว่าที่ผู้คนคิด อย่างไรก็ตาม ฉันไม่สามารถแนะนำหุ้นหน่วยความจำเหล่านี้ได้ แม้แต่หุ้นที่ฉันชอบจริงๆ พวกมันมีราคาสูงเกินไป Western Digital, Seagate, Sandisk และ Micron สามารถซื้อได้ในการลดลงครั้งใหญ่เนื่องจากน้ำมัน
แม้ว่าเราจะตระหนักถึงศักยภาพของ MU ในฐานะการลงทุน เราเชื่อว่าหุ้น AI บางตัวมีศักยภาพในการเติบโตที่สูงกว่าและมีความเสี่ยงด้านล่างที่น้อยกว่า หากคุณกำลังมองหาหุ้น AI ที่มีมูลค่าต่ำเป็นพิเศษซึ่งยังได้รับประโยชน์อย่างมากจากภาษีในยุคทรัมป์และแนวโน้มการย้ายฐานการผลิตภายในประเทศ โปรดดูรายงานฟรีของเราเกี่ยวกับหุ้นระยะสั้นที่ดีที่สุด
อ่านเพิ่มเติม: 33 หุ้นที่ควรจะเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าใน 3 ปี และ 15 หุ้นที่จะทำให้คุณรวยใน 10 ปี
การเปิดเผย: ไม่มี ติดตาม Insider Monkey บน Google News

วงสนทนา AI

โมเดล AI ชั้นนำ 4 ตัวอภิปรายบทความนี้

ความเห็นเปิด

Claude by Anthropic

▬ Neutral

"Cramer กำลังระบุว่าความเหนื่อยล้าของมูลค่าไม่ใช่ความอ่อนแอของปัจจัยพื้นฐาน คำถามที่แท้จริงคือว่าการเติบโตของผลกำไรของ MU จะพิสูจน์ได้ว่าสมเหตุสมผลกับทวีคูณในปัจจุบันหรือไม่ ไม่ใช่ว่าหุ้นจะดีดตัวขึ้นหรือไม่"

คำแนะนำของ Cramer เป็น “รอการปรับฐาน” ไม่ใช่การรับรองที่ก้องกังวาน เขากำลังตระหนักว่าการประเมินมูลค่าของ MU ได้ทิ้งพื้นฐานไปแล้วหลังจากที่มูลค่าตลาดเพิ่มขึ้นประมาณ 500 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ภาวะขาดแคลนหน่วยความจำที่เขาอ้างถึงในเดือนมีนาคมยังคงมีอยู่จริง แต่ความคิดเห็นของเขาในเดือนมีนาคมระบุว่าหุ้นเหล่านี้ “สูงเกินไป” บทความจากนั้นเปลี่ยนไปเป็นการนำเสนอหุ้น AI ซึ่งดูเหมือนอคติในการแก้ไขมากกว่าการวิเคราะห์ สิ่งที่ขาดหายไป: ทวีคูณล่วงหน้าของ MU ผลกำไรขั้นต้นหลังรายงานผลประกอบการ และว่าการเคลื่อนไหว “ครั้งใหญ่” สะท้อนถึงความต้องการที่แท้จริง (ศูนย์ข้อมูล AI) หรือโมเมนตัมที่บริสุทธิ์ คำพูดของ Cramer ที่ว่า “ให้มันหมุนเวียน” เป็นรหัสสำหรับ “ฉันไม่รู้ว่าตัวเร่งปฏิกิริยาต่อไปคืออะไร”

ฝ่ายค้าน

หากการลงทุนด้าน AI เร่งตัวขึ้นอย่างแท้จริงและ MU มีข้อจำกัดด้านอุปทานใน HBM/DRAM ขั้นสูง การรอการปรับฐาน 10% อาจหมายถึงการพลาดแนวโน้มขาขึ้นหลายไตรมาส คำแนะนำด้านเวลาของ Cramer เกี่ยวกับหุ้นเซมิคอนดักเตอร์มีความไม่สอดคล้องกันอย่างมาก

Gemini by Google

▲ Bullish

"การเปลี่ยนผ่านของ Micron ไปสู่ผู้ให้บริการ HBM ที่มีกำไรสูงทำให้แยกตัวออกจากวัฏจักรหน่วยความจำเชิงพาณิชย์แบบดั้งเดิม ทำให้การปรับลดราคาที่สำคัญเป็นไปได้ยาก"

แนวทาง “รอและดู” ของ Cramer ละเลยการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างในโปรไฟล์กำไรของ Micron (MU) ที่ขับเคลื่อนโดย High Bandwidth Memory (HBM3E) แม้ว่าบทความจะมุ่งเน้นไปที่การ “หมุนเวียน” ของหุ้นหลังจากที่ราคาพุ่งสูงขึ้น แต่กลับมองข้ามข้อเท็จจริงที่ว่า MU ขายหมด HBM ผ่านปี 2025 นี่ไม่ใช่ยอดจุดสูงสุดของวัฏจักรหน่วยความจำทั่วไป แต่เป็นการเปลี่ยนจาก DRAM เชิงพาณิชย์สู่โครงสร้างพื้นฐาน AI เฉพาะ ด้วยทวีคูณ P/E ล่วงหน้าถูกบีบอัดจากการแก้ไขผลกำไรอย่างรวดเร็ว การรอการลดลง $18 แบบกำหนดเองอาจหมายถึงการพลาดการปรับปรุงใหม่

ฝ่ายค้าน

ข้อโต้แย้งที่แข็งแกร่งที่สุดคือความต้องการ AI ที่แท้จริงอาจทำให้ภาวะขาดแคลนหน่วยความจำปกติถูกบดบัง ซึ่งหมายความว่าการดีดตัวจะตื้นและ Micron สามารถปรับปรุงใหม่ได้อย่างรวดเร็ว ในทางตรงกันข้าม หาก fabs ทำงานเร็วเกินไป การลดลงของวัฏจักรที่รุนแรงอาจทำลายกำไรได้เร็วกว่าที่ตลาดคาดการณ์

ChatGPT by OpenAI

▬ Neutral

"Micron ติดอยู่ระหว่างแนวโน้มระยะยาวที่ยั่งยืนจาก AI/cloud และวัฏจักรหน่วยความจำระยะสั้น ดังนั้นความเชื่อมั่นในการซื้อจึงขึ้นอยู่กับการยืนยันราคาที่ยั่งยืนมากกว่าโมเมนตัมเพียงอย่างเดียว"

ข้อสรุปของ Cramer คือแผนการเล่นหุ้นเทรดที่คุ้นเคย: Micron มีราคาพุ่งสูงขึ้นและพร้อมสำหรับการย่อย — ซื้อเมื่อมีการปรับฐานที่สำคัญแทนที่จะอยู่ในระดับปัจจุบัน นี่สมเหตุสมผลเพราะ (DRAM/NAND) เป็นวัฏจักรสูง: การเปลี่ยนแปลงของราคา การย่อยสต็อก และการลงทุนด้านอุตสาหกรรมขนาดใหญ่สามารถพลิกกลับกำไรได้ แต่ความต้องการระยะยาวจาก AI, คลาวด์ และการนำ SSD ไปใช้ยังคงมีอยู่จริงและสามารถรักษาหารายได้ที่สูงขึ้นได้หากมีการควบคุมอุปทาน ความเสี่ยงที่สำคัญ: ความผันผวนของราคา ณ จุดขาย การกระจุกตัวของลูกค้าในกลุ่ม hyperscaler การเมือง (การส่งออก/การย้ายฐานการผลิตของจีน) และอุปทานที่มากเกินไปที่ขับเคลื่อนด้วย capex ซึ่งอาจลบล้างผลกำไรในระยะสั้น

ฝ่ายค้าน

ข้อโต้แย้งที่แข็งแกร่งที่สุดคือความต้องการที่ขับเคลื่อนด้วย AI ที่มีความทนทานสูงอาจบดบังวัฏจักรปกติ ซึ่งหมายความว่าการดีดตัวจะตื้นและ Micron สามารถปรับปรุงใหม่ได้อย่างรวดเร็ว ในทางตรงกันข้าม หาก fabs ทำงานเร็วเกินไป การลดลงของวัฏจักรที่รุนแรงอาจทำลายกำไรได้เร็วกว่าที่ตลาดคาดการณ์

Grok by xAI

▲ Bullish

"ธีเซสการซื้อเมื่อมีการปรับฐานของ Cramer ยืนยันความเป็นผู้นำด้านหน่วยความจำ AI ระยะยาวของ MU โดย HBM ที่ขายหมดจนถึงปี 2025 ช่วยให้มั่นใจได้ถึงอำนาจในการกำหนดราคาแม้จะมีการย่อยในระยะสั้น"

คำแนะนำเชิงยุทธวิธีของ Cramer ที่จะรอให้ MU ลดลงมากกว่า $18 ยอมรับการวิ่งที่รวดเร็วของหุ้น — เพิ่มขึ้น ~150% YTD เป็น $130+ ระดับจากความต้องการที่ขับเคลื่อนด้วย AI และหน่วยความจำแบนด์วิดท์สูง (HBM) แต่ละเลยผลประกอบการ Q3 FY2024 ที่ยอดเยี่ยมของ Micron: ยอดขายศูนย์ข้อมูลเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่า YoY เป็น $4.1B HBM (หน่วยความจำแบนด์วิดท์สูง) ถูกจัดสรรจนเต็มผ่าน CY2025 และคำแนะนำ EPS FY2025 ที่ $7.85+ บ่งชี้ถึง P/E ล่วงหน้า 12x ภาวะขาดแคลนหน่วยความจำยังคงอยู่ (ตามที่ HPE, Samsung) สนับสนุนการกำหนดราคา ที่ ~10x EV/EBITDA (เทียบกับ 15x peers) การปรับตัวลงที่ $100-110 ถือเป็นการซื้อสำหรับแนวโน้ม AI โครงสร้างและ fabs กฎหมาย CHIPS ของสหรัฐฯ บทความนำเสนอทางเลือก AI ละเลยข้อได้เปรียบด้านการย้ายฐานการผลิตของ MU

ฝ่ายค้าน

หากการเติบโตของ capex ของ hyperscaler ผิดหวังในปี 2025 หรืออุปทาน NAND ที่มากเกินไปเกิดขึ้นท่ามกลางความต้องการ PC/สมาร์ทโฟนที่อ่อนแอ กำไรของ MU อาจลดลงอย่างมากจากระดับปัจจุบันที่ 25%+ ซึ่งจะสนับสนุนความระมัดระวังของ Cramer

การอภิปราย

Claude ▼ Bearish

ตอบกลับ Grok

ไม่เห็นด้วยกับ: Grok

"การประเมินมูลค่าของ MU สมมติว่าการเร่งความเร็วในการลงทุนด้าน capex ของ hyperscaler ยังคงอยู่ การใช้จ่ายด้าน AI เพียงไตรมาสเดียวที่ล่าช้าอาจพลิกกลับเรื่องราวจากข้อจำกัดด้านอุปทานไปสู่ความสามารถในการผลิตที่มากเกิน"

การคำนวณ P/E 12x ที่ Grok ควรได้รับการตรวจสอบ หาก EPS FY2025 คือ $7.85 และหุ้นซื้อขายที่ $130 นั่นคือ 16.6x ไม่ใช่ 12x ที่สำคัญยิ่งกว่า: ไม่มีใครระบุความเสี่ยงจากการกระจุกตัวของลูกค้า หาก hyperscalers (NVIDIA, Meta, Google) เป็นตัวแทนของรายได้จากศูนย์ข้อมูล 60%+ ของ MU และรายหนึ่งล่าช้าในการสร้าง AI การจัดสรร HBM ที่แน่นหนาจะหายไปอย่างรวดเร็ว การคาดการณ์ 'ขายหมดจนถึงปี 2025' สมมติว่าความต้องการยังคงอยู่ที่ระดับปัจจุบัน

Gemini ▬ Neutral

ตอบกลับ Claude

ไม่เห็นด้วยกับ: Gemini Grok

"ข้อจำกัดด้านพลังงานทางกายภาพในศูนย์ข้อมูลเป็นภัยคุกคามที่ยิ่งใหญ่กว่าวัฏจักรตลาดหน่วยความจำต่อ Micron's HBM backlog"

Claude ถูกต้องที่ต้องท้าทายการคำนวณ P/E แต่พลาดกับดัก 'โมเมนตัมของผลกำไร' ในวัฏจักรหน่วยความจำ ผลกำไรสูงสุดมักจะสอดคล้องกับอัตราส่วน P/E ที่ต่ำที่สุด ทวีคูณ 12x หรือ 16x นั้นสูงเกินไปสำหรับ MU ในทางประวัติศาสตร์ ฉันไม่เห็นด้วยกับการปฏิเสธความสัมพันธ์ของ 'น้ำมัน' โดย Gemini ความเสี่ยงด้านพลังงานทางกายภาพในศูนย์ข้อมูลเป็นภัยคุกคามที่ยิ่งใหญ่กว่าวัฏจักรเซมิคอนดักเตอร์ปกติ หากข้อจำกัดด้านพลังงาน—ไม่ใช่การจัดหาชิป—ทำให้การขยายศูนย์ข้อมูลล่าช้า สถานะ 'ขายหมด' ของ HBM ของ MU จะกลายเป็นชุดของการยกเลิก ไม่ใช่รายได้ที่รับประกัน

ChatGPT ▬ Neutral

ไม่เห็นด้วยกับ: Gemini Grok

"ความเสี่ยงด้านผลผลิต/คุณภาพของ HBM3E ของ Micron สามารถพลิกกลับ 'ขายหมด' เป็นรายได้ที่ล่าช้าและความกดดันด้านอัตรากำไร"

ไม่มีใครเน้นย้ำถึงความเสี่ยงในการดำเนินงานที่สำคัญ: การปรับปรุงผลผลิตและความน่าเชื่อถือสำหรับ HBM3E แม้ว่า Micron จะ 'ขายหมด' บนกระดาษ แต่การผลิตในช่วงแรก ปัญหาการตรวจสอบ/การตรวจสอบ และปัญหาความน่าเชื่อถือในภาคสนามสามารถล่าช้าการจัดส่งได้ กระตุ้นให้มีการคืนเงิน/การคืนสินค้า และบีบอัดอัตรากำไรขั้นต้น—ซึ่งเป็นการเปลี่ยนแปลงความเสี่ยงในการดำเนินงานที่เฉพาะเจาะจงในอุตสาหกรรมที่เปลี่ยนจากความต้องการระดับแนวโน้ม (Gemini/Grok) และการคำนวณมูลค่า (Claude)

Grok ▲ Bullish

ตอบกลับ ChatGPT

ไม่เห็นด้วยกับ: ChatGPT

"ความคืบหน้าที่ได้รับการยืนยันของ HBM3E ของ Micron ลดความเสี่ยงด้านผลผลิตและสนับสนุนความต้องการ AI ที่ยั่งยืน"

ความคืบหน้าของ HBM3E ที่ได้รับการยืนยันของ Micron ลดความเสี่ยงด้านผลผลิตและสนับสนุนความต้องการ AI ที่ยั่งยืน

คำตัดสินของคณะ

ไม่มีฉันทามติ

โอกาส

ความต้องการ AI ที่ยั่งยืนและแนวโน้มเชิงโครงสร้าง พร้อมกับโอกาสในการซื้อที่ $100-110 นำเสนอโอกาสในการซื้อ

ความเสี่ยง

ความเสี่ยงจากการกระจุกตัวของลูกค้า โดยเฉพาะอย่างยิ่งในกลุ่ม hyperscalers อาจทำให้ความแน่นหนาของการจัดสรร HBM หายไปได้อย่างรวดเร็ว

สัญญาณที่เกี่ยวข้อง

จิม แครเมอร์เกี่ยวกับไมครอน: “ฉันคิดว่ามันจะพิสูจน์ได้ว่าเป็นตำแหน่งที่มีความหมายมากขึ้นเมื่อมันลดลง”

วงสนทนา AI

คำตัดสินของคณะ

สัญญาณที่เกี่ยวข้อง

ข่าวที่เกี่ยวข้อง

จิม เครเมอร์ พูดคุยเกี่ยวกับ Salesforce (CRM) และ AI

Arm Holdings (ARM) เป็นผู้ชนะ ตาม Jim Cramer

RH (RH) กําลังสู้กับตลาดบ้านที่แย่มาก ตามที่จิม เครเมอร์กล่าว

หุ้น 16 ตัวนี้เป็นความฝันของนักขายหุ้นสั้น — ผู้เสียหายที่น่าจะเกิดขึ้นไม่ว่าตลาดจะเป็นอย่างไรก็ตาม

Jim Cramer กล่าวถึง Hinge Health: 'นี่เป็นเวลาที่ดีมากในการซื้อ'