แพ็คเกจค่าตอบแทน 30 ล้านดอลลาร์ของ Julius Baer แสดงให้เห็นถึงราคาของการรีเซ็ตภาคธนาคาร

<p>Julius Baer เพิ่งมอบแพ็คเกจค่าตอบแทนที่ใหญ่ที่สุดแห่งหนึ่งในภาคธนาคารยุโรปให้กับประธานเจ้าหน้าที่บริหารคนใหม่ของตน ในกระดาษ Stefan Bollinger มีรายได้เกือบ 24 ล้าน CHF (30.5 ล้านดอลลาร์) ในปี 2025 มากกว่า Sergio Ermotti หัวหน้า UBS</p>
<p>แต่ตัวเลขพาดหัวข่าวบอกเล่าเรื่องราวเกี่ยวกับผลการดำเนินงานน้อยกว่าที่จะบอกเกี่ยวกับราคาที่ Julius Baer ยินดีจ่ายเพื่อฟื้นฟูความน่าเชื่อถือหลังจากที่บริษัทได้เปิดเผยอย่างหายนะต่ออาณาจักรอสังหาริมทรัพย์ Signa ที่ล่มสลายของ René Benko</p>
<p>เกิดอะไรขึ้น</p>
<p>Julius Baer กล่าวว่าประธานเจ้าหน้าที่บริหาร Stefan Bollinger ได้รับค่าตอบแทนรวม 23.96 ล้าน CHF สำหรับปี 2025 ซึ่งเป็นปีแรกที่เขาบริหารธนาคารเอกชนในซูริก</p>
<p>ตัวเลขดังกล่าวโดดเด่นทันทีในแวดวงการเงินของสวิส Sergio Ermotti ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ UBS มีรายได้ 14.9 ล้าน CHF ในปีเดียวกัน ขณะที่ Vasant Narasimhan ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ Novartis ได้รับ 24.9 ล้าน CHF</p>
<p>แต่แพ็คเกจของ Julius Baer ต้องการบริบท ค่าตอบแทนของ Bollinger สำหรับการทำงานของเขาในปีนั้นรวมเป็น 8.27 ล้าน CHF ส่วนที่เหลือมาจากรางวัลทดแทนมูลค่า 14.76 ล้าน CHF ซึ่งชดเชยโบนัสที่ถูกเลื่อนออกไปซึ่งเขาเสียสิทธิ์ไปเมื่อออกจาก Goldman Sachs เพื่อรับตำแหน่ง</p>
<p>กล่าวอีกนัยหนึ่ง ส่วนใหญ่ของการจ่ายเงินเป็นต้นทุนการสรรหาบุคลากรมากกว่ารางวัลสำหรับผลการดำเนินงานในปีแรกของเขา</p>
<p>Bollinger เข้ารับตำแหน่งประธานเจ้าหน้าที่บริหารของธนาคารในเดือนมกราคม 2025 หลังจากการจากไปของอดีตประธานเจ้าหน้าที่บริหาร Philipp Rickenbacher ผู้ดำรงตำแหน่งก่อนหน้าเขาได้ลาออกหลังจากการเปิดเผยการให้สินเชื่อจำนวนมากของ Julius Baer แก่กลุ่มอสังหาริมทรัพย์ Signa ที่ควบคุมโดยนักลงทุนชาวออสเตรีย René Benko</p>
<p>การล่มสลายของ Signa บังคับให้ Julius Baer ต้องบันทึกการด้อยค่าจำนวนมากและกระตุ้นให้เกิดคำถามร้ายแรงเกี่ยวกับวัฒนธรรมการบริหารความเสี่ยงของบริษัท เหตุการณ์ดังกล่าวสร้างความเสียหายต่อชื่อเสียงของธนาคารซึ่งเป็นที่รู้จักมายาวนานในด้านการธนาคารส่วนบุคคลที่รอบคอบและการบริหารความมั่งคั่งที่มีระเบียบวินัย</p>
<p>สถาบันแห่งนี้ได้ใช้เวลาทั้งปีที่ผ่านมาในการพยายามปรับกลยุทธ์ใหม่ Julius Baer กล่าวว่ากำลังมุ่งเน้นไปที่ธุรกิจบริหารความมั่งคั่งหลักของตน และถอยห่างจากกิจกรรมที่มีความเสี่ยงสูงซึ่งทำให้งบดุลซับซ้อนขึ้น</p>
<p>ในเชิงปฏิบัติการ ธนาคารรายงานภาพรวมที่หลากหลายสำหรับปี 2025 สินทรัพย์ภายใต้การบริหารเพิ่มขึ้น 5% เป็น 521 พันล้าน CHF และกลุ่มบริษัทได้รับเงินใหม่สุทธิ 14.4 พันล้าน CHF ในระหว่างปี กำไรก่อนหักภาษีที่ยังไม่ปรับปรุงเพิ่มขึ้น 17% เป็น 1.266 พันล้าน CHF และประสิทธิภาพดีขึ้น</p>
<p>แต่กำไรสุทธิที่รายงานลดลง 25% เป็น 764 ล้าน CHF ซึ่งสะท้อนถึงค่าใช้จ่ายครั้งเดียวและผลขาดทุนจากการให้สินเชื่อ 213 ล้าน CHF ซึ่งเชื่อมโยงบางส่วนกับการชำระบัญชี Signa</p>
<p>ธนาคารยังคงอยู่ภายใต้กระบวนการบังคับใช้โดยหน่วยงานกำกับดูแลของสวิส Finma ที่เกี่ยวข้องกับความล้มเหลวในการบริหารความเสี่ยงก่อนหน้านี้ จนกว่ากระบวนการนั้นจะได้รับการแก้ไข Julius Baer ไม่สามารถกลับมาซื้อหุ้นคืนได้ ซึ่งจำกัดความสามารถในการคืนทุนให้กับผู้ถือหุ้น</p>
<p>ทำไมจึงสำคัญ</p>
<p>นักวิเคราะห์ของเราเพิ่งระบุหุ้นที่มีศักยภาพที่จะเป็น Nvidia ตัวต่อไป บอกเราว่าคุณลงทุนอย่างไร แล้วเราจะแสดงให้คุณเห็นว่าทำไมมันถึงเป็นตัวเลือกอันดับ 1 ของเรา แตะที่นี่</p>
<p>แพ็คเกจค่าตอบแทนเน้นย้ำความจริงที่กว้างขึ้นเกี่ยวกับการพลิกฟื้นองค์กร การแก้ไขธุรกิจที่เสียหายมักมีราคาแพง</p>
<p>คณะกรรมการเกือบจะเสนอวิธีแก้ปัญหาเดียวกันเสมอเมื่อมีสิ่งผิดปกติเกิดขึ้น พวกเขาสรรหาผู้นำใหม่ กระชับการควบคุมความเสี่ยง และประกาศการเริ่มต้นกลยุทธ์ใหม่ แต่การสรรหาบุคคลที่จะเป็นสัญลักษณ์ของระเบียบวินัยและความน่าเชื่อถือมักต้องเสนอข้อเสนอที่มีราคาแพงมาก</p>
<p>ซึ่งเป็นจริงโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อผู้สมัครมาจากธนาคารเพื่อการลงทุนระดับโลกเช่น Goldman Sachs ผู้บริหารในระดับนั้นมักจะทิ้งค่าตอบแทนที่ถูกเลื่อนออกไปหลายปี ซึ่งนายจ้างใหม่ต้องชดเชยหากพวกเขาต้องการให้การจ้างงานเกิดขึ้น</p>
<p>ตามเทคนิคแล้ว ทำให้ค่าตอบแทนของ Bollinger ดูไม่น่าตกใจเท่าที่ควร เงินส่วนใหญ่เพียงแค่ทดแทนสิ่งจูงใจที่เขาได้รับไปแล้วจากที่อื่น อย่างไรก็ตาม ความแตกต่างนั้นแทบไม่เคยเปลี่ยนปฏิกิริยาของสาธารณชน</p>
<p>นักลงทุนและพนักงานไม่ได้อ่านตารางค่าตอบแทนเหมือนที่นักบัญชีทำ พวกเขาเห็นตัวเลขพาดหัวข่าวและตัดสินข้อความที่ส่งออกมา</p>
<p>ในกรณีนี้ ข้อความนั้นซับซ้อน Julius Baer กำลังพยายามแสดงความระมัดระวังและมีระเบียบวินัยหลังเหตุการณ์การบริหารความเสี่ยงที่สร้างความเสียหาย ในขณะเดียวกันก็จ่ายเงินให้หัวหน้าใหม่ของตนมากกว่าผู้นำของธนาคารที่ใหญ่ที่สุดในสวิตเซอร์แลนด์</p>
<p>ความตึงเครียดนั้นสะท้อนถึงความท้าทายที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นที่กลุ่มกำลังเผชิญ Julius Baer ต้องโน้มน้าวลูกค้าและนักลงทุนว่าเหตุการณ์ Signa เป็นความผิดพลาดที่เกิดขึ้นเพียงครั้งเดียว แทนที่จะเป็นจุดอ่อนเชิงโครงสร้างในวิธีการประเมินความเสี่ยงของธนาคาร</p>
<p>ดังนั้นอาณัติของ Bollinger จึงเกี่ยวกับมากกว่าผลการดำเนินงานทางการเงิน เขาต้องฟื้นฟูความไว้วางใจในวัฒนธรรมของสถาบันและการตัดสินใจ</p>
<p>นอกจากนี้ยังมีบริบทที่กว้างขึ้นของสวิส ค่าตอบแทนผู้บริหารยังคงเป็นประเด็นที่ละเอียดอ่อนทางการเมืองในประเทศ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในภาคธนาคาร UBS ยังคงอยู่ภายใต้การตรวจสอบอย่างเข้มข้นหลังจากการเข้าซื้อกิจการ Credit Suisse และการอภิปรายด้านกฎระเบียบที่ตามมา</p>
<p>เมื่อเทียบกับฉากหลังนี้ แพ็คเกจค่าตอบแทนเกือบ 24 ล้าน CHF มีแนวโน้มที่จะได้รับความสนใจเสมอ แม้ว่าส่วนใหญ่จะเป็นต้นทุนการสรรหาบุคลากรเพียงครั้งเดียวก็ตาม</p>
<p>อะไรต่อไป</p>
<p>การทดสอบที่แท้จริงสำหรับ Bollinger จะไม่ใช่ค่าตอบแทนของเขา แต่จะเป็นกลยุทธ์ที่ได้ผลหรือไม่</p>
<p>นักลงทุนจะจับตาดูอย่างใกล้ชิดว่า Julius Baer จะสามารถทำกำไรได้ดีขึ้นในปี 2026 ในขณะที่หลีกเลี่ยงความประหลาดใจใหม่ๆ จากการเปิดเผยในอดีตได้หรือไม่ ความคืบหน้ากับหน่วยงานกำกับดูแลก็จะมีความสำคัญเช่นกัน เนื่องจากธนาคารไม่สามารถเริ่มซื้อหุ้นคืนได้จนกว่ากระบวนการบังคับใช้ของ Finma จะได้รับการแก้ไข</p>
<p>หากการรีเซ็ตสำเร็จ แพ็คเกจการสรรหาบุคลากรของ Bollinger จะดูเหมือนเป็นการลงทุนในความเป็นผู้นำที่มีราคาแพงแต่สมเหตุสมผล หากล้มเหลว ตัวเลขค่าตอบแทนจะกลายเป็นสัญลักษณ์ที่ง่ายดายของธนาคารที่จ่ายเงินจำนวนมากเพื่อการเปลี่ยนแปลง แต่กลับประสบปัญหาในการส่งมอบ</p>
<p>หุ้นหนึ่งตัว ศักยภาพระดับ Nvidia นักลงทุนกว่า 30 ล้านคนไว้วางใจ Moby ให้ค้นพบก่อน รับตัวเลือก แตะที่นี่</p>