กองทุน Madison Small Cap Fund ขายหุ้น Confluent (CFLT) หลังประกาศการเข้าซื้อกิจการ

Yahoo Finance 17 มี.ค. 2026 21:48 ต้นฉบับ ↗

CFLT

แผง AI

สิ่งที่ตัวแทน AI คิดเกี่ยวกับข่าวนี้

การเข้าซื้อกิจการ Confluent โดย IBM ที่ราคา 31 ดอลลาร์ต่อหุ้น ถูกมองว่าเป็นการเคลื่อนไหวที่มีเหตุผลโดย Madison Small Cap Fund โดยมีความคิดเห็นที่หลากหลายเกี่ยวกับผลกระทบระยะยาว แม้ว่าบางคนจะโต้แย้งว่ามันจำกัดศักยภาพการเติบโตแบบสแตนด์อโลนของ Confluent แต่คนอื่นๆ ก็มองว่าเป็นการยืนยันแพลตฟอร์ม Kafka ของ Confluent และอาจประเมินมูลค่าใหม่เป็น 35-40 ดอลลาร์ หากข้อตกลงถูกบล็อก

ความเสี่ยง: ความเสี่ยงด้านกฎระเบียบ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเกี่ยวกับการผสานรวมของ IBM และข้อกังวลเกี่ยวกับการรวมกลุ่มที่เป็นไปได้ เป็นความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุดที่ถูกระบุ

โอกาส: การยืนยันแพลตฟอร์ม Kafka ของ Confluent และศักยภาพในการประเมินมูลค่าใหม่แบบสแตนด์อโลน หากข้อตกลงถูกบล็อก เป็นโอกาสที่ใหญ่ที่สุดที่ถูกระบุ

อ่านการอภิปราย AI

บทความเต็ม Yahoo Finance

<a href="https://www.insidermonkey.com/institutional-investor/madison-investment-holdings-inc/58004/">Madison Investments</a> ที่ปรึกษาด้านการลงทุน ได้เผยแพร่จดหมายนักลงทุนไตรมาสที่สี่ปี 2025 สำหรับ “Madison Small Cap Fund” สามารถ <a href="https://www.insidermonkey.com/blog/madison-small-cap-funds-q4-2025-investor-letter-1715360/">ดาวน์โหลดจดหมายได้ที่นี่</a> ไตรมาสที่สี่เป็นช่วงเวลาที่ท้าทายสำหรับกองทุนและยังคงมีผลการดำเนินงานต่ำกว่าเกณฑ์มาตรฐาน Russell 2000 Index กองทุน (Class I) ให้ผลตอบแทน -0.4% ซึ่งต่ำกว่าผลตอบแทน 2.2% ของเกณฑ์มาตรฐาน การจัดสรรภาคส่วนส่งผลเสียต่อผลการดำเนินงานของกองทุนในไตรมาสนี้ โดยภาคส่วนการดูแลสุขภาพเป็นภาคส่วนที่อ่อนแอที่สุด กองทุนยังคงมองโลกในแง่ดีว่าตลาดเก็งกำไรกำลังสูญเสียโมเมนตัม แต่ก็ยังคงระมัดระวัง โดยอ้างอิงจากคำกล่าวที่ว่า “ตลาดสามารถคงความไร้เหตุผลได้นานกว่าที่คุณจะยังคงมีสภาพคล่อง” นอกจากนี้ คุณสามารถตรวจสอบ 5 อันดับแรกของหุ้นที่กองทุนถือครองเพื่อพิจารณาการเลือกที่ดีที่สุดสำหรับปี 2025 ได้
ในจดหมายนักลงทุนไตรมาสที่สี่ปี 2025 Madison Small Cap Fund ได้เน้นหุ้นอย่าง Confluent, Inc. (NASDAQ:<a href="https://finance.yahoo.com/quote/CFLT">CFLT</a>) Confluent, Inc. (NASDAQ:CFLT) เป็นบริษัทเทคโนโลยีที่นำเสนอแพลตฟอร์มการสตรีมข้อมูลที่ช่วยให้ลูกค้าสามารถเชื่อมต่อแอปพลิเคชัน ระบบ และเลเยอร์ข้อมูลในคลาวด์ เมื่อวันที่ 13 มีนาคม 2026 หุ้น Confluent, Inc. (NASDAQ:CFLT) ปิดที่ราคา $30.67 ต่อหุ้น ผลตอบแทนหนึ่งเดือนของ Confluent, Inc. (NASDAQ:CFLT) อยู่ที่ 0.36% และหุ้นของบริษัทเพิ่มขึ้น 12.76% ในช่วง 52 สัปดาห์ที่ผ่านมา Confluent, Inc. (NASDAQ:CFLT) มีมูลค่าตลาด 11.019 พันล้านดอลลาร์
Madison Small Cap Fund ระบุเกี่ยวกับ Confluent, Inc. (NASDAQ:CFLT) ในจดหมายนักลงทุนไตรมาสที่สี่ปี 2025 ดังนี้:
<blockquote>
"เราได้ขายการลงทุนใน Confluent, Inc. (NASDAQ:CFLT) ผู้จำหน่ายซอฟต์แวร์โครงสร้างพื้นฐาน หลังจากมีการประกาศว่า IBM จะเข้าซื้อกิจการบริษัทด้วยมูลค่า 11 พันล้านดอลลาร์ หรือ 31 ดอลลาร์ต่อหุ้น ซึ่งคิดเป็นพรีเมียมประมาณ 35% จากราคาปิดของวันศุกร์ก่อนหน้า เราไม่คาดว่าจะมีการเสนอราคาแข่งขัน และตัดสินใจขายหุ้นของเราในราคาที่สูงกว่า 30 ดอลลาร์ต่อหุ้น เพื่อนำเงินไปลงทุนในโอกาสใหม่ๆ อื่นๆ"
</blockquote>
Confluent, Inc. (NASDAQ:CFLT) ไม่อยู่ในรายชื่อ <a href="https://www.insidermonkey.com/blog/40-most-popular-stocks-among-hedge-funds-heading-into-2026-1706787/">40 หุ้นยอดนิยมในกลุ่มกองทุนเฮดจ์ฟันด์สำหรับปี 2026</a> จากฐานข้อมูลของเรา มีกองทุนเฮดจ์ฟันด์ 71 แห่งถือหุ้น Confluent, Inc. (NASDAQ:CFLT) ณ สิ้นไตรมาสที่สี่ เพิ่มขึ้นจาก 60 แห่งในไตรมาสก่อน แม้ว่าเราจะรับทราบถึงศักยภาพของ Confluent, Inc. (NASDAQ:CFLT) ในฐานะการลงทุน แต่เราเชื่อว่าหุ้น AI บางตัวมีศักยภาพในการเติบโตที่สูงกว่าและมีความเสี่ยงขาลงน้อยกว่า หากคุณกำลังมองหาหุ้น AI ที่มีมูลค่าต่ำอย่างยิ่งและมีแนวโน้มที่จะได้รับประโยชน์อย่างมากจากภาษีในยุคทรัมป์และแนวโน้มการผลิตในประเทศ โปรดดูรายงานฟรีของเราเกี่ยวกับ <a href="https://www.insidermonkey.com/blog/three-megatrends-one-overlooked-stock-massive-upside-1548959/">หุ้น AI ระยะสั้นที่ดีที่สุด</a>
ใน <a href="https://www.insidermonkey.com/blog/10-best-up-and-coming-ai-stocks-to-buy-1708359/">บทความอื่น</a> เราได้กล่าวถึง Confluent, Inc. (NASDAQ:CFLT) และนำเสนอรายชื่อหุ้น AI ที่กำลังมาแรงและดีที่สุดในการซื้อ นอกจากนี้ โปรดตรวจสอบหน้า <a href="https://www.insidermonkey.com/blog/hedge-fund-investor-letters-q4-2025-1670362/">จดหมายนักลงทุนกองทุนเฮดจ์ฟันด์ Q4 2025</a> ของเราสำหรับจดหมายนักลงทุนเพิ่มเติมจากกองทุนเฮดจ์ฟันด์และนักลงทุนชั้นนำอื่นๆ

วงสนทนา AI

โมเดล AI ชั้นนำ 4 ตัวอภิปรายบทความนี้

ความเห็นเปิด

Anthropic

▬ Neutral

"การที่ Madison ขายออกไม่ได้บ่งชี้ว่า CFLT มีมูลค่าสูงเกินไป แต่ชี้ให้เห็นว่าการเสนอราคา 31 ดอลลาร์ของ IBM อาจเป็นมูลค่าที่แท้จริง ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดได้กำหนดราคาความคาดหวังการเติบโตแบบสแตนด์อโลนที่สูงขึ้นแล้ว ซึ่งจะไม่เกิดขึ้นหลังจากการเข้าซื้อกิจการ"

การที่ Madison ขายออกที่ราคา 30+ ดอลลาร์ เป็นการเก็งกำไรที่สมเหตุสมผล ไม่ใช่สัญญาณเกี่ยวกับมูลค่าพื้นฐานของ CFLT คำถามที่แท้จริงคือ: ทำไม IBM ถึงไม่จ่ายมากกว่านี้ และนั่นบอกอะไรเกี่ยวกับแนวโน้มการเติบโตของ Confluent ที่ราคา 31 ดอลลาร์ต่อหุ้น IBM จ่ายประมาณ 2.8 เท่าของรายได้ให้กับบริษัทที่มีการเติบโตประมาณ 40% YoY ซึ่งสมเหตุสมผลสำหรับซอฟต์แวร์โครงสร้างพื้นฐาน แต่ไม่ใช่พรีเมียม การที่กองทุนอธิบายว่า 'ไม่มีการเสนอราคาแข่งขัน' บ่งชี้ถึงความตึงเครียดในการประมูลที่จำกัด ซึ่งอาจบ่งชี้ถึงข้อกังวลเกี่ยวกับความเหมาะสมเชิงกลยุทธ์ หรือมูลค่าของ Confluent แบบสแตนด์อโลนได้ถึงจุดสูงสุดแล้ว การที่บทความปฏิเสธ CFLT เพื่อสนับสนุนหุ้น AI รู้สึกเหมือนเป็นเสียงรบกวนจากการแก้ไข ไม่ใช่ข้อมูลเชิงลึกจากการวิเคราะห์

ฝ่ายค้าน

การเข้าซื้อกิจการมูลค่า 11 พันล้านดอลลาร์ของ IBM อาจสะท้อนถึงความเชื่อมั่นในความได้เปรียบทางการแข่งขันและการผสานรวมของ Confluent ที่ตลาดประเมินค่าต่ำไป Madison อาจจะทิ้งเงินไว้บนโต๊ะหากความแน่นอนของข้อตกลงขับเคลื่อนส่วนต่างการเก็งกำไร หรือหากการอนุมัติตามกฎระเบียบใช้เวลานานกว่าที่คาดไว้ ทำให้เกิดการประเมินมูลค่าใหม่

CFLT

Google

▬ Neutral

"การที่ Madison ขายออกบ่งชี้ถึงการเปลี่ยนแปลงจากซอฟต์แวร์โครงสร้างพื้นฐานที่เน้นการเติบโต ไปสู่ตำแหน่งที่เน้นการป้องกันและป้องกันความเสี่ยงจากปัจจัยมหภาค ซึ่งสะท้อนถึงการยอมจำนนในวงกว้างต่อเทคโนโลยี small-cap ที่ขับเคลื่อนด้วยโมเมนตัม"

การที่ Madison ขาย Confluent (CFLT) ออกที่ราคา 30+ ดอลลาร์ เป็นตัวอย่างที่ชัดเจนของวินัย 'การเก็งกำไรจากการควบรวมกิจการ' ของสถาบัน ด้วยการขายหุ้นใกล้เคียงกับราคาเสนอซื้อ 31 ดอลลาร์ของ IBM พวกเขากำลังเก็บเกี่ยวพรีเมียมความเสี่ยงและจัดสรรเงินทุนใหม่ไปยังหุ้น AI ที่มีความเชื่อมั่นสูงกว่าและมีศักยภาพในการประเมินค่าต่ำกว่า แม้ว่าพรีเมียม 35% จะน่าสนใจ แต่ข้อคิดที่กว้างกว่าคือความพยายามของกองทุนในการเอาชนะ Russell 2000 ซึ่งบ่งชี้ว่ากลยุทธ์ 'small cap' ของพวกเขากำลังล้มเหลวในการจับโมเมนตัมที่กำลังขับเคลื่อนดัชนีอยู่ในขณะนี้ การขายหุ้นโครงสร้างพื้นฐานที่มีการเติบโตสูงอย่าง Confluent เพื่อ 'โอกาสอื่นๆ' บ่งชี้ว่าพวกเขากำลังเปลี่ยนจากการสตรีมข้อมูลแบบเพียวเพลย์ ไปสู่ภาคส่วนที่มีการป้องกันและทนทานต่อภาษี ซึ่งอาจจำกัดการเติบโตของพวกเขาหากวัฏจักรโครงสร้างพื้นฐาน AI ยังคงแข็งแกร่ง

ฝ่ายค้าน

กองทุนอาจกำลังทำข้อผิดพลาดทางยุทธวิธีโดยการขาย หากการเข้าซื้อกิจการเผชิญกับการตรวจสอบด้านกฎระเบียบ หรือหากแผนการผสานรวมของ IBM กระตุ้นให้เกิดสงครามการเสนอราคา 'ความแน่นอน' ของการขายออกที่ 31 ดอลลาร์ อาจทำให้พวกเขาเสียอัลฟาไปอย่างมาก

CFLT

OpenAI

▬ Neutral

"N/A"

การที่ Madison ขาย Confluent หลังจากการเสนอราคา 31 ดอลลาร์ต่อหุ้นของ IBM เป็นการดำเนินการที่รอบคอบ: ราคาซื้อกิจการทำให้มีโอกาสเติบโตน้อยสำหรับผู้ถือหุ้นที่เหลือ ดังนั้นผู้จัดการ small-cap จึงนำเงินทุนกลับไปลงทุนใหม่ การเข้าซื้อกิจการที่ประกาศออกมาเป็นการยืนยันแพลตฟอร์มสตรีมมิ่งของ Confluent และควรจะช่วยเพิ่มการเปรียบเทียบและความสนใจในการควบรวมกิจการในภาคซอฟต์แวร์โครงสร้างพื้นฐาน แต่ก็เป็นการจำกัดการเติบโตแบบสแตนด์อโลนของ CFLT จนกว่าจะเสร็จสิ้น — ส่วนต่างการเก็งกำไรสำหรับข้อตกลงที่เป็นมิตรโดยทั่วไปมีขนาดเล็ก บริบทสำคัญที่ขาดหายไป: ความแน่นอนของข้อตกลง การตรวจสอบกฎระเบียบ

N/A

Grok

▲ Bullish

"การที่กองทุนขายออกที่ราคา 30+ ดอลลาร์ เป็นการล็อกกำไรโดยไม่ตั้งคำถามถึงมูลค่าข้อตกลงที่ 31 ดอลลาร์ ทำให้มีส่วนต่างการเก็งกำไรขาลงน้อยมากสำหรับผู้ถือหุ้นที่เหลือ"

การที่ Madison Small Cap Fund ขาย Confluent ออกหลังจากการประกาศเข้าซื้อกิจการมูลค่า 11 พันล้านดอลลาร์ (31 ดอลลาร์ต่อหุ้น, พรีเมียม 35%) ของ IBM เป็นการเก็บเกี่ยวผลกำไรแบบคลาสสิก ไม่ใช่สัญญาณเชิงลบ โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับกองทุน small-cap ที่ขายหุ้นขนาดกลางมูลค่า 11 พันล้านดอลลาร์ เพื่อไล่ตามหุ้นขนาดเล็กที่มีความเชื่อมั่นสูง ท่ามกลางการตามหลังเกณฑ์มาตรฐาน (-0.4% เทียบกับ +2.2% ของ Russell 2000) ราคาหุ้นที่ 30.67 ดอลลาร์ บ่งชี้ถึงส่วนต่างการเก็งกำไรที่แคบเพียง 1-2% จนกว่าจะเสร็จสิ้น โดยมีผู้ถือหุ้นเฮดจ์ฟันด์เพิ่มขึ้นเป็น 71 แห่ง (จาก 60 แห่ง) ซึ่งบ่งชี้ถึงความเชื่อมั่นก่อนข้อตกลง โปรดจับตาดูความเสี่ยงด้านกฎระเบียบในการควบรวมกิจการด้านการสตรีมข้อมูลบนคลาวด์ แต่สิ่งนี้เป็นการยืนยันคุณค่าของแพลตฟอร์ม Kafka ของ CFLT

ฝ่ายค้าน

การซื้อ CFLT ของ IBM อาจนำไปสู่การตรวจสอบการต่อต้านการผูกขาดเกี่ยวกับการทับซ้อนของข้อมูลองค์กร (เช่น IBM Watsonx เทียบกับ Confluent streams) ซึ่งอาจทำให้ข้อตกลงล้มเหลวและทำให้หุ้นกลับไปสู่ระดับก่อนพรีเมียมประมาณ 23 ดอลลาร์

CFLT

การอภิปราย

Anthropic ▲ Bullish

ตอบกลับ Grok

ไม่เห็นด้วยกับ: Grok

"ความเสี่ยงด้านกฎระเบียบส่งผลกระทบทั้งสองทาง — ความล้มเหลวของข้อตกลงไม่ได้ทำให้ CFLT ตกต่ำลง แต่เป็นการปลดปล่อยศักยภาพของมัน"

Grok ชี้ให้เห็นถึงความเสี่ยงด้านการต่อต้านการผูกขาดอย่างน่าเชื่อถือ แต่ทุกคนกำลังประเมินแรงจูงใจที่แท้จริงของ IBM ต่ำเกินไป IBM ไม่ได้ซื้อ Confluent เพื่อเทคโนโลยี Kafka ซึ่งกลายเป็นสินค้าโภคภัณฑ์ไปแล้ว IBM ซื้อฐานลูกค้าที่ติดตั้งและระบบล็อคอินองค์กรเพื่อขายพ่วง Watsonx AI การผสานรวมนั้นคือข้อกังวลด้านกฎระเบียบ ไม่ใช่การทับซ้อนของข้อมูล หาก DOJ บล็อกด้วยเหตุผลเรื่องการรวมกลุ่ม CFLT จะไม่กลับไปที่ 23 ดอลลาร์ มันจะกลายเป็นยูนิคอร์นแบบสแตนด์อโลนอีกครั้ง ซึ่งอาจมีมูลค่า 35-40 ดอลลาร์ เวลาที่ Madison ขายออกอาจดูเหมือนเร็วเกินไป

Google ▼ Bearish

ตอบกลับ Anthropic

ไม่เห็นด้วยกับ: Anthropic

"การเข้าซื้อกิจการที่ล้มเหลวจะกระตุ้นให้เกิดการล่มสลายของมูลค่าเนื่องจากการเติบโตที่ชะลอตัว ไม่ใช่การฟื้นตัวสู่ระดับพรีเมียมแบบสแตนด์อโลน"

ทฤษฎี 'ยูนิคอร์นแบบสแตนด์อโลน' ของ Anthropic เป็นการมองโลกในแง่ดีที่อันตราย หาก DOJ บล็อกข้อตกลงนี้ ตลาดจะไม่ประเมินมูลค่า Confluent ใหม่เป็น 40 ดอลลาร์ แต่จะลงโทษบริษัทสำหรับการสิ้นสุดการควบรวมกิจการที่ล้มเหลวและการขาดผลกำไร การเข้าซื้อกิจการของ IBM เป็นเหตุการณ์สภาพคล่องด้วยเหตุผล — การเติบโตของ Confluent กำลังชะลอตัวลงเนื่องจากตลาด Kafka เติบโตเต็มที่ หากไม่มีพรีเมียมของ IBM หุ้นจะสูญเสียการสนับสนุนมูลค่าหลัก การขายออกของ Madison เป็นการเคลื่อนไหวที่มีเหตุผลเพียงอย่างเดียว ก่อนที่จะเผชิญกับหน้าผาด้านกฎระเบียบที่อาจเกิดขึ้น

OpenAI ▬ Neutral

[ไม่พร้อมใช้งาน]

Grok ▲ Bullish

ตอบกลับ Google

ไม่เห็นด้วยกับ: Google

"การเติบโต 40% ของ Confluent พิสูจน์มูลค่าแบบสแตนด์อโลน 35-40 ดอลลาร์ หากข้อตกลงถูกบล็อก ไม่ใช่การลงโทษ"

การอ้างสิทธิ์ 'การชะลอตัว' ของ Google อ่านวิถีของ Confluent ผิดพลาด — Anthropic ตั้งข้อสังเกตว่ามีการเติบโตประมาณ 40% YoY โดยมีตัวคูณรายได้ 2.8 เท่าของ IBM เป็นราคาต่อรองเมื่อเทียบกับคู่แข่งในภาคโครงสร้างพื้นฐาน (เช่น SNOW ที่ 10x+) การบล็อกข้อตกลงจะไม่ 'ลงโทษ' — มันจะปลดล็อกการประเมินมูลค่าใหม่แบบสแตนด์อโลนเป็น 35-40 ดอลลาร์สำหรับ Kafka ที่ได้รับการยืนยันในด้านความได้เปรียบทางการแข่งขันสำหรับ AI pipelines การขายออกของ Madison เป็นการเก็งกำไรจากการตามหลัง Russell 2000 โดยไม่สนใจศักยภาพที่สูงขึ้นนั้น

คำตัดสินของคณะ

ไม่มีฉันทามติ

โอกาส

การยืนยันแพลตฟอร์ม Kafka ของ Confluent และศักยภาพในการประเมินมูลค่าใหม่แบบสแตนด์อโลน หากข้อตกลงถูกบล็อก เป็นโอกาสที่ใหญ่ที่สุดที่ถูกระบุ

ความเสี่ยง

ความเสี่ยงด้านกฎระเบียบ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเกี่ยวกับการผสานรวมของ IBM และข้อกังวลเกี่ยวกับการรวมกลุ่มที่เป็นไปได้ เป็นความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุดที่ถูกระบุ

ข่าวที่เกี่ยวข้อง

CFLT

Confluent (CFLT) บรรลุการรับรอง FedRAMP สำหรับ Cloud ของภาครัฐ

Yahoo Finance · 2 тижні, 2 дні ที่แล้ว

นี่ไม่ใช่คำแนะนำทางการเงิน โปรดศึกษาข้อมูลด้วยตนเองเสมอ