ไฮไลท์การประชุมผลประกอบการไตรมาส 1 ของ Manhattan Associates

Manhattan ทำผลงานได้ดีเกินคาดในไตรมาส 1 ด้วยรายได้รวม 282 ล้านดอลลาร์ (เพิ่มขึ้น 7% YoY; +13% ไม่รวมค่าลิขสิทธิ์/บำรุงรักษา) รายได้คลาวด์เพิ่มขึ้น 24% เป็น 117 ล้านดอลลาร์ RPO เพิ่มขึ้น 24% เป็น 2.35 พันล้านดอลลาร์ และผู้บริหารได้ปรับเพิ่มการคาดการณ์ทั้งปีสำหรับรายได้ อัตรากำไรจากการดำเนินงานที่ปรับปรุงแล้ว และ EPS ในขณะที่ยังคงเป้าหมาย RPO ไว้ที่ 2.62–2.68 พันล้านดอลลาร์

ข้อเสนอ AI แบบ agentic ของบริษัท Active Agents กำลังแสดงความต้องการในช่วงต้นที่แข็งแกร่งด้วยการทดลองใช้งาน 90 วันแบบชำระเงินและตัวอย่าง ROI ของลูกค้า (รอบการสั่งซื้อเร็วขึ้น การลดข้อยกเว้น) แต่ Manhattan คาดว่าผลกระทบจากการสร้างรายได้ส่วนใหญ่จะปรากฏในปี 2027 แทนที่จะเป็นปี 2026

การดำเนินการทางการเงินและเงินทุน: กระแสเงินสดจากการดำเนินงานอยู่ที่ 84 ล้านดอลลาร์ บริษัทปิดไตรมาสด้วยเงินสด 226 ล้านดอลลาร์และไม่มีหนี้สิน ซื้อหุ้นคืน 150 ล้านดอลลาร์ (พร้อมวงเงินอนุมัติคงเหลือ 350 ล้านดอลลาร์) และเพิ่มพนักงานบริการประมาณ 120 คนเพื่อสนับสนุนการใช้งาน

Manhattan Associates (NASDAQ:MANH) รายงานผลประกอบการไตรมาสแรกปี 2026 ซึ่งผู้บริหารอธิบายว่าเป็น "จุดเริ่มต้นที่แข็งแกร่ง" สำหรับปีนี้ โดยอ้างถึงรายได้และผลกำไรที่ดีเกินคาด การเติบโตของคลาวด์ที่เร่งตัวขึ้น และการเพิ่มขึ้นอย่างมากของภาระผูกพันรายได้ค้างรับ (RPO) บริษัทยังได้ปรับเพิ่มแนวโน้มทั้งปีสำหรับรายได้รวม อัตรากำไรจากการดำเนินงาน และกำไรต่อหุ้น ในขณะที่ยังคงช่วงเป้าหมาย RPO รายปีไว้

ผลประกอบการรายไตรมาส: การเติบโตของคลาวด์และการปรับปรุงบริการ

ประธานและ CEO Eric Clark กล่าวว่า Manhattan "นำทางสภาวะเศรษฐกิจมหภาคทั่วโลกที่ผันผวน" ในขณะที่ส่งมอบ "ผลลัพธ์ที่ดียิ่งขึ้นกว่าที่คาดการณ์ไว้เป็นประวัติการณ์" โดยมีรายได้คลาวด์เติบโต 24% และการเติบโตของรายได้บริการที่ต่อเนื่อง

ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงิน Linda Pinne ซึ่งเพิ่งเข้ารับตำแหน่งหลังจากดำรงตำแหน่ง Global Corporate Controller และ Chief Accounting Officer รายงานรายได้รวม 282 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 7% เมื่อเทียบเป็นรายปี หากไม่รวมรายได้ค่าลิขสิทธิ์และการบำรุงรักษา รายได้รวมเพิ่มขึ้น 13% ซึ่งสะท้อนถึงการเปลี่ยนผ่านสู่คลาวด์ของบริษัทอย่างต่อเนื่อง

รายได้คลาวด์: 117 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 24%

รายได้บริการ: 126 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 4%

RPO: 2.35 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 24% เมื่อเทียบเป็นรายปี และ 5% เมื่อเทียบเป็นรายไตรมาส

กำไรจากการดำเนินงานที่ปรับปรุงแล้ว: 91 ล้านดอลลาร์ คิดเป็นอัตรากำไรจากการดำเนินงานที่ปรับปรุงแล้ว 32.4%

EPS ที่ปรับปรุงแล้ว: 1.24 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 4%

GAAP EPS: 0.82 ดอลลาร์ ลดลง 4%

Pinne อธิบายว่าผลประกอบการที่เหนือความคาดหมายของรายได้คลาวด์เกิดจาก "การผสมผสานระหว่างการดำเนินการที่แข็งแกร่ง ค่าธรรมเนียมส่วนเกินที่ตามมา และอัตราการเลิกใช้บริการที่ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้สำหรับกลุ่มลูกค้าที่ต่ออายุ" ต่อมาเธอตั้งข้อสังเกตว่าค่าธรรมเนียมส่วนเกินบางส่วนเป็น "ครั้งเดียว" และ "จะไม่เกิดขึ้นซ้ำ" และกล่าวว่าบริษัทจะคงสมมติฐานสำหรับไตรมาส 2-4 ไว้สอดคล้องกับสิ่งที่เคยแจ้งไว้ก่อนหน้านี้เนื่องจากความผันผวนของสภาวะเศรษฐกิจมหภาค

เกี่ยวกับผลกำไร Pinne กล่าวว่ากำไรจากการดำเนินงานที่ปรับปรุงแล้วที่เหนือความคาดหมายของไตรมาสนี้ได้รับแรงหนุนจากการเติบโตของรายได้คลาวด์ที่แข็งแกร่ง ซึ่ง "ชดเชยการลงทุนด้านการตลาดและการขายที่เพิ่มขึ้นบางส่วน" ที่ได้กล่าวถึงในไตรมาสก่อน เธอกล่าวเสริมว่า GAAP EPS ได้รับแรงกดดันจากค่าใช้จ่ายภาษีที่สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ซึ่งเชื่อมโยงกับ "การลดลงของผลประโยชน์จากค่าตอบแทนที่เกี่ยวข้องกับหุ้น"

โมเมนตัมการจองช่วยเพิ่ม RPO; โลโก้ใหม่ยังคงเป็นปัจจัยสำคัญ

ผู้บริหารเน้นย้ำถึงความแข็งแกร่งของการจองและการดำเนินการขายเป็นปัจจัยสำคัญเบื้องหลังการเพิ่มขึ้นของ RPO Clark กล่าวว่าการลงทุนที่ทำตลอดปี 2025 เพื่อปรับปรุงประสิทธิภาพการเข้าถึงตลาด "เริ่มให้ผลตอบแทนในไตรมาสแรกและมีส่วนช่วยให้ RPO เพิ่มขึ้น 24% เป็น 2.35 พันล้านดอลลาร์"

Clark ยังกล่าวด้วยว่าการจองลูกค้าใหม่ "ยังคงแข็งแกร่ง" โดย "มากกว่า 55% ของการจองคลาวด์ใหม่" มาจากโลโก้ใหม่สุทธิ เขาชี้ให้เห็นถึงปริมาณดีลที่เพิ่มขึ้น "ในทุกประเภทของดีล" และตั้งข้อสังเกตถึงการมีส่วนร่วมที่มากขึ้นจากผลิตภัณฑ์นอกเหนือจาก Active Warehouse รวมถึง Active Omni, Active Transportation และ Active Planning

ในการตอบคำถาม Clark บอกนักวิเคราะห์ว่าปริมาณดีลเพิ่มขึ้นโดยรวม ทำให้พึ่งพาดีลขนาดใหญ่ลดลง เขากล่าวว่า "ปริมาณดีลของ Manhattan ในทุกประเภทเหล่านี้เพิ่มขึ้นในไตรมาส 1 ดังนั้นจึงไม่พึ่งพาดีลขนาดใหญ่มากนัก" และเสริมว่าดีลที่ใหญ่ที่สุดสองดีลของบริษัทในไตรมาสนี้มาจากยุโรปและ APAC เขายังกล่าวด้วยว่าอัตราการชนะของบริษัท "สูงกว่า 70% อย่างต่อเนื่อง" และผลการต่ออายุ "แข็งแกร่งและสนับสนุนแผน" ที่ได้หารือกันก่อนหน้านี้

Pinne กล่าวว่าระยะเวลาสัญญาอยู่ที่ประมาณ 5.5 ถึง 6 ปี โดย 38% ของ RPO คาดว่าจะรับรู้เป็นรายได้ในช่วง 24 เดือนข้างหน้า

Active Agents: การทดลองใช้งาน ตัวอย่าง ROI ช่วงต้น และแนวทางการสร้างรายได้

Clark อุทิศส่วนสำคัญของคำกล่าวเตรียมการให้กับข้อเสนอ AI แบบ agentic ของ Manhattan, Active Agents โดยอธิบายความต้องการในช่วงต้นว่าแข็งแกร่งและกล่าวว่าโปรแกรมนำร่อง "เริ่มต้นได้ดีกว่าที่คาดไว้" เขากล่าวถึงสององค์ประกอบ: "ชุดของ agent พื้นฐานที่พร้อมใช้งานทันที" และ "Agent Foundry" ซึ่งช่วยให้ลูกค้าสร้างและใช้งาน agent ของตนเองบนแพลตฟอร์ม Active ของ Manhattan ได้

Clark โต้แย้งว่าสถาปัตยกรรมของ Manhattan ให้ข้อได้เปรียบเนื่องจากลูกค้า "ไม่จำเป็นต้องใช้ data lake ภายนอกที่มีค่าใช้จ่ายสูงและซับซ้อน" โดยอ้างถึง "สถาปัตยกรรมแบบ API-first" ที่สามารถใช้งาน agent ได้ "ในไม่กี่นาที ไม่ใช่เป็นเดือน" เขากล่าวว่าบริษัทมี "ลูกค้าหลายสิบรายในระยะต่างๆ ของวุฒิภาวะ AI" แล้ว และ Active Agents จะมีบทบาทสำคัญในงาน Momentum user conference ในเดือนหน้า รวมถึง "Active Agent Boot Camp" ที่ออกแบบมาเพื่อมอบประสบการณ์ Agent Foundry แบบลงมือปฏิบัติจริง

Clark ได้แบ่งปันตัวอย่างผลกระทบของลูกค้าในช่วงต้นหลายตัวอย่าง รวมถึงลูกค้าค้าปลีกในสหรัฐอเมริกาที่เห็นการปรับปรุงรอบการสั่งซื้อ 5% และลดความต้องการแรงงานในศูนย์กระจายสินค้าที่ใหญ่ที่สุดโดยใช้ Foundry agent แบบกำหนดเอง เขายังอธิบายถึงลูกค้าด้านการดูแลสุขภาพที่บรรลุ "การลดเวลาในการโหลดลง 2 หลัก % และการปรับปรุงการจัดส่งตรงเวลา" และอ้างถึง Base Wave Coordinator Agent ที่ลดข้อยกเว้น "ลงสูงสุด 75%" สำหรับลูกค้าจัดจำหน่ายอาหารรายหนึ่ง เขากล่าวเสริมว่าสำหรับลูกค้าจัดจำหน่ายอุตสาหกรรมเดียวกัน agent นี้เพิ่ม "ปริมาณสินค้าที่จัดส่งขึ้นกว่า 30%" และปรับปรุงรอบการสั่งซื้อ "ขึ้นกว่า 25%"

เกี่ยวกับช่วงเวลาการสร้างรายได้ Clark กล่าวว่าการเข้าสู่ตลาดในระยะเริ่มต้นคือผ่าน "การทดลองใช้งาน 90 วัน" ซึ่งเป็นการชำระเงิน โดยจะมีการหารือเกี่ยวกับการเปลี่ยนไปใช้การสมัครสมาชิกเมื่อสิ้นสุดการทดลองใช้งาน เขากล่าวว่าการสนทนาการแปลงเหล่านี้กำลังเริ่มขึ้นในไตรมาส 2 และในบางกรณี "ได้เริ่มขึ้นแล้ว" Clark กล่าวว่าบริษัทกำลังใช้ "แนวทางที่รอบคอบในการสร้างรายได้" คาดว่า "ผลกระทบที่มากขึ้น...ในปี 2027 มากกว่า...ในปี 2026"

เมื่อถูกถามเกี่ยวกับการดำเนินงานอัตโนมัติ Clark กล่าวว่า agent ส่วนใหญ่สามารถทำงานได้โดยอัตโนมัติหากลูกค้าเลือก โดยเริ่มจากการเสนอแนะและจากนั้นจึงดำเนินการอัตโนมัติ "เมื่อผู้ใช้รู้สึกสบายใจ"

การคาดการณ์เพิ่มขึ้น; เป้าหมาย RPO คงเดิม

Pinne กล่าวว่าบริษัทได้ปรับเพิ่มการคาดการณ์ทั้งปี 2026 สำหรับรายได้รวม อัตรากำไรจากการดำเนินงานที่ปรับปรุงแล้ว และ EPS หลังจากการทำผลงานได้ดีเกินคาดในไตรมาส 1 ในขณะที่ยังคงพารามิเตอร์สำหรับส่วนที่เหลือของปีไว้ "เรานำผลงานที่เหนือความคาดหมายในไตรมาส 1 มาปรับใช้กับทุกตัวชี้วัดของเรา" เธอกล่าวเสริมว่าบริษัทกำลังดำเนินการอย่างรอบคอบเนื่องจากความผันผวนของสภาวะเศรษฐกิจมหภาค

สำหรับปี 2026 Manhattan ยังคงตั้งเป้า RPO ไว้ที่ 2.62 พันล้านดอลลาร์ถึง 2.68 พันล้านดอลลาร์ คิดเป็นการเติบโต 18% ถึง 20% การคาดการณ์ทั้งปีที่ปรับปรุงแล้วของบริษัทรวมถึง:

รายได้รวม: 1.147 พันล้านดอลลาร์ถึง 1.157 พันล้านดอลลาร์

อัตรากำไรจากการดำเนินงานที่ปรับปรุงแล้ว: ค่ามัธยฐานเพิ่มขึ้นเป็น 35% จาก 34.75%

EPS ที่ปรับปรุงแล้ว: 5.29 ดอลลาร์ ถึง 5.37 ดอลลาร์

GAAP EPS: ค่ามัธยฐานเพิ่มขึ้นเป็น 3.59 ดอลลาร์; GAAP EPS ไตรมาส 2 ตั้งเป้าไว้ที่ 0.86 ดอลลาร์

รายได้คลาวด์: ค่ามัธยฐานเพิ่มขึ้นเป็น 495 ล้านดอลลาร์ คิดเป็นการเติบโต 21%

รายได้บริการ: คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 3% เป็น 518 ล้านดอลลาร์

Pinne กล่าวว่าอัตราแลกเปลี่ยนเป็นปัจจัยหนุน 2 จุดสำหรับการเติบโตของรายได้รวมเมื่อเทียบเป็นรายปีในไตรมาส 1 และเพื่อตอบคำถามของนักวิเคราะห์ เธอกล่าวว่าอัตราแลกเปลี่ยนเป็น "ปัจจัยหนุนเล็กน้อยกว่า 1% สำหรับรายได้คลาวด์" ในไตรมาสนี้ และบริษัทคาดว่า "ปัจจัยหนุนโดยรวมประมาณ 1%" สำหรับรายได้ทั้งปี

กระแสเงินสด การซื้อหุ้นคืน และการลงทุนด้านพนักงาน

Pinne รายงานกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน 84 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 12% คิดเป็นอัตรากำไรกระแสเงินสดอิสระ 28.3% และอัตรากำไร EBITDA ที่ปรับปรุงแล้ว 33.1% รายได้รอการตัดบัญชีเพิ่มขึ้น 20% เมื่อเทียบเป็นรายปีเป็น 356 ล้านดอลลาร์ บริษัทปิดไตรมาสด้วยเงินสด 226 ล้านดอลลาร์และไม่มีหนี้สิน

Manhattan ซื้อหุ้นคืน 150 ล้านดอลลาร์ในช่วงไตรมาสนี้ และมีวงเงินที่เหลืออยู่ภายใต้อำนาจการซื้อหุ้นคืนที่ประกาศในเดือนมีนาคม 350 ล้านดอลลาร์ ตามข้อมูลของ Pinne

เกี่ยวกับการจ้างงานและกำลังการผลิตด้านบริการ Clark กล่าวว่าบริษัทได้เพิ่ม "พนักงานประมาณ 120 คนในทีมบริการของเรา" และมีอีก "ประมาณ 70 คนที่กำลังจะเริ่มงานหรือยังว่างอยู่" โดยอธิบายว่าการเพิ่มขึ้นนี้ขับเคลื่อนด้วยความต้องการ เขากล่าวว่าทีมวิศวกรที่ประจำการล่วงหน้าส่วนใหญ่ประกอบด้วยพนักงานที่มีประสบการณ์จากทีมวิศวกรรมบริการและทีมวิจัยและพัฒนาของ Manhattan เพื่อสนับสนุนการใช้งาน agent อย่างรวดเร็วและการสร้าง agent แบบกำหนดเองผ่าน Agent Foundry

Clark ปิดท้ายการประชุมด้วยการขอบคุณ CFO ที่เกษียณ Dennis Story สำหรับการมีส่วนร่วมตลอด 20 ปี และแสดงความมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับโอกาสในการเติบโต โดยอ้างถึงไปป์ไลน์ที่แข็งแกร่งและนวัตกรรมอย่างต่อเนื่องในแพลตฟอร์ม Active แบบครบวงจรของ Manhattan

เกี่ยวกับ Manhattan Associates (NASDAQ:MANH)

Manhattan Associates, Inc (NASDAQ: MANH) เป็นผู้ให้บริการโซลูชันซอฟต์แวร์สำหรับซัพพลายเชนและอีคอมเมิร์ซแบบ Omnichannel ซึ่งออกแบบมาเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการไหลของสินค้า ข้อมูล และเงินทุนทั่วทั้งองค์กร ข้อเสนอหลัก ได้แก่ ระบบการจัดการคลังสินค้า การจัดการการขนส่ง การจัดการคำสั่งซื้อ และแอปพลิเคชันการเติมเต็มคำสั่งซื้อแบบ Omnichannel โซลูชันเหล่านี้ถูกส่งมอบผ่านแพลตฟอร์มคลาวด์เนทีฟที่เรียกว่า Manhattan Active ซึ่งช่วยให้ผู้ค้าปลีก ผู้ผลิต ผู้ขนส่ง และผู้ให้บริการโลจิสติกส์บุคคลที่สามสามารถจัดการสินค้าคงคลัง จัดการการกระจายสินค้า และปรับปรุงการบริการลูกค้าแบบเรียลไทม์

พื้นที่ผลิตภัณฑ์หลัก ได้แก่ Manhattan Active Warehouse Management ซึ่งทำให้กระบวนการในคลังสินค้าเป็นอัตโนมัติและเพิ่มประสิทธิภาพตั้งแต่การรับสินค้าจนถึงการจัดส่ง; Manhattan Active Transportation Management ซึ่งรองรับการเลือกผู้ขนส่ง การกำหนดเส้นทาง และการชำระค่าขนส่ง; และ Manhattan Active Omni ซึ่งรวมการจับคำสั่งซื้อ การมองเห็นสินค้าคงคลัง และการเติมเต็มคำสั่งซื้อข้ามร้านค้า ศูนย์กระจายสินค้า และช่องทางอีคอมเมิร์ซ