พบกับหุ้นเติบโตที่น่าทึ่งที่ฉันเพิ่งซื้อในช่วงที่ตลาดหุ้นขายขาดทุน

ประเด็นสำคัญ
Sea Limited เป็นภัยคุกคามแบบสามประการที่มีธุรกิจอีคอมเมิร์ซ บริการทางการเงินดิจิทัล และเกมที่เฟื่องฟู
รายได้ของบริษัทเติบโตขึ้นอย่างรวดเร็วเป็นปีที่สองติดต่อกันในปี 2025 และกำไรพุ่งสูงขึ้น
หุ้น Sea ซื้อขายในราคาที่น่าดึงดูดใจอย่างมาก ซึ่งอาจเปิดโอกาสให้ได้รับผลตอบแทนที่สำคัญ
- 10 หุ้นที่เราชอบมากกว่า Sea Limited ›
ดัชนี S&P 500 ซึ่งเป็นดัชนีมาตรฐาน เริ่มต้นปี 2026 ได้ไม่ราบรื่น โดยลดลงประมาณ 5% จากจุดสูงสุด ด้วยความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์และความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจที่เพิ่มขึ้น การขายขาดทุนครั้งนี้อาจกลายเป็นภาวะแก้ไข 10% หรือมากกว่า อย่างไรก็ตาม ตลอดประวัติศาสตร์ ดัชนี S&P 500 ได้ฟื้นตัวสู่ระดับสูงสุดใหม่เสมอในระยะยาว ดังนั้น การปรับฐานจึงมักเป็นโอกาสในการซื้อสำหรับนักลงทุน
ด้วยเหตุนี้ ฉันจึงซื้อหุ้น Sea Limited (NYSE: SE) เมื่อต้นเดือนนี้ เป็นบริษัทเทคโนโลยีที่ตั้งอยู่ในสิงคโปร์ ซึ่งดำเนินธุรกิจหลักสามด้านในส่วนอีคอมเมิร์ซ เกม และบริการทางการเงินดิจิทัล หุ้นของบริษัทมีผลการดำเนินงานต่ำกว่าตลาดอย่างมากในช่วงที่ผ่านมา โดยลดลงถึง 56% จากราคาสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์
AI จะสร้างเศรษฐีรายแรกของโลกที่มีสินทรัพย์พันล้านดอลลาร์หรือไม่? ทีมงานของเราเพิ่งเผยแพร่รายงานเกี่ยวกับบริษัทที่ไม่เป็นที่รู้จักเพียงแห่งเดียวที่เรียกว่า "Monopoly ที่ขาดไม่ได้" ซึ่งเป็นผู้ให้บริการเทคโนโลยีที่สำคัญที่ทั้ง Nvidia และ Intel ต่างต้องการ ติดตาม »
แต่ฉันคิดว่าเป็นตัวเลือกที่น่าลงทุนอย่างมั่นคงจากราคาที่น่าดึงดูดใจอย่างมาก และการเติบโตทางการเงินอย่างรวดเร็วของบริษัท
ภัยคุกคามแบบสามประการในเศรษฐกิจดิจิทัล
Sea เป็นเจ้าของ Shopee ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มอีคอมเมิร์ซที่ใหญ่ที่สุดในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ ประมวลผลคำสั่งซื้อ 13.9 พันล้านรายการ มูลค่า 127.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ในปี 2025 และทั้งสองตัวเลขเป็นตัวเลขสูงสุดเป็นประวัติการณ์ Sea กำลังดึงรายได้ที่มากขึ้นจาก Shopee ตามกาลเวลาโดยการขายโฆษณาดิจิทัลบนแพลตฟอร์ม นอกจากนี้ยังปรับปรุงเครือข่ายโลจิสติกส์เพื่อส่งมอบผลิตภัณฑ์ให้กับลูกค้าได้รวดเร็วยิ่งขึ้น ซึ่งนำไปสู่คำสั่งซื้อที่มากขึ้น
จากนั้นก็มีแพลตฟอร์มบริการทางการเงินดิจิทัลของ Sea ชื่อ Monee ให้เงินกู้แก่ผู้ค้า Shopee เพื่อช่วยให้พวกเขาเติบโตทางธุรกิจ และยังให้สินเชื่อซื้อก่อนจ่ายทีหลังแก่ผู้บริโภคเพื่อเพิ่มขีดความสามารถในการซื้อ Monee มีผู้กู้ที่ใช้งานอยู่ 37 ล้านคน ณ สิ้นปี 2025 เติบโต 40% เมื่อเทียบกับปีต่อปี พวกเขามีเงินกู้ 9.2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งเพิ่มขึ้นถึง 80%
ธุรกิจส่วนที่สามและสุดท้ายของ Sea คือความบันเทิงดิจิทัล ซึ่งเป็นที่ตั้งของสตูดิโอพัฒนาเกม Garena Garena รับผิดชอบเกมมือถือยอดนิยมบางส่วนของโลก รวมถึง Free Fire, Call of Duty: Mobile และ EA Sports FC สตูดิโอให้บริการผู้ใช้มากกว่า 633 ล้านคนในช่วงไตรมาสที่สี่ของปี 2025 ซึ่งเพิ่มขึ้นเล็กน้อยจากช่วงเวลาเดียวกันในปี 2024
รายได้ของ Sea เติบโตขึ้นอย่างรวดเร็ว
Sea สร้างรายได้รวมเป็นสถิติ 22.9 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ในปี 2025 ซึ่งเพิ่มขึ้น 36.4% เมื่อเทียบกับปีต่อปี อัตราการเติบโตนี้เร่งตัวขึ้นเป็นปีที่สองติดต่อกัน ซึ่งเน้นย้ำถึงโมเมนตัมที่น่าทึ่งของบริษัท นี่คือรายละเอียดการแบ่งรายได้ของ Sea ในปี 2025
|
ส่วน |
รายได้ปี 2025 |
การเติบโตเมื่อเทียบกับปีที่แล้ว |
|---|---|---|
|
อีคอมเมิร์ซ (Shopee) |
16.6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ |
33.4% |
|
บริการทางการเงินดิจิทัล (Monee) |
3.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ |
60.1% |
|
ความบันเทิงดิจิทัล (Garena) |
2.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ |
26.1% |
แม้ว่าธุรกิจอีคอมเมิร์ซจะเป็นแหล่งรายได้ที่ใหญ่ที่สุดของ Sea อย่างเห็นได้ชัด แต่ก็ดำเนินการด้วยอัตรากำไรขั้นต้นที่บางมาก เนื่องจากมีจุดมุ่งหมายที่จะมอบราคาที่ต่ำที่สุดให้กับลูกค้า แต่บริษัทมีความคืบหน้าในปี 2025 โดยมีกำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจำหน่าย (EBITDA) ที่ปรับปรุงแล้ว 880.6 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งเป็นมาตรการที่ Sea ชื่นชอบในการวัดผลกำไร ซึ่งเพิ่มขึ้น 465% เมื่อเทียบกับปี 2024
อย่างไรก็ตาม ส่วนบริการทางการเงินดิจิทัลและความบันเทิงดิจิทัลสร้าง EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วรวมกัน 2.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ สำหรับปีนี้ โดยมีรายได้น้อยกว่า นี่คือประโยชน์ของการดำเนินธุรกิจที่หลากหลาย
โดยรวมแล้ว Sea มีปีที่ยอดเยี่ยมที่ด้านล่าง แม้กระทั่งตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป (GAAP) บริษัทมีรายได้สุทธิ 1.6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งเพิ่มขึ้น 259% เมื่อเทียบกับปี 2024
หุ้น Sea ดูเหมือนราคาถูกในตอนนี้
หลังจากการลดลง 56% จากราคาสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ หุ้น Sea ซื้อขายในราคาที่น่าดึงดูดใจอย่างมาก อัตราส่วนราคาต่อยอดขาย (P/S) อยู่ที่เพียง 2.3 ซึ่งเป็นส่วนลดที่สำคัญจากค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 8.7 ตั้งแต่เมื่อหุ้นเปิดตัวในปี 2017 นอกจากนี้ การประมาณการฉันทามติของ Wall Street (ที่ให้โดย Yahoo! Finance) ชี้ให้เห็นว่า Sea อาจเติบโตรายได้ไปที่ 28.9 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ในปี 2026 ซึ่งจะทำให้หุ้นมีอัตราส่วน P/S ล่วงหน้าเพียง 1.7
นั่นหมายความว่าหุ้น Sea จะต้องพุ่งขึ้นเกือบ 400% ภายในสิ้นปี 2026 เพียงเพื่อให้ซื้อขายในระดับเดียวกับอัตราส่วน P/S ในอดีตที่ 8.7 ฉันไม่ได้บอกว่าสิ่งนั้นจะเกิดขึ้น แต่ฉันคิดว่ามีพื้นที่สำหรับ upside จากที่นี่อย่างชัดเจน
สุดท้าย เหตุผลอีกประการหนึ่งที่ฉันลงทุนใน Sea คืองบดุลที่แข็งแกร่งอย่างไม่น่าเชื่อ บริษัทสิ้นสุดปี 2025 ด้วยเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด 11.1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ เทียบกับหนี้สินเพียง 510 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ดังนั้นจึงมีทรัพยากรจำนวนมากที่พร้อมใช้งาน เงินสดตำแหน่งนี้กำลังดีขึ้นเนื่องจากการทำกำไรที่เพิ่มขึ้นของ Sea ดังนั้นจึงไม่มีอะไรหยุดยั้งผู้บริหารจากการลงทุนอย่างแข็งขันในการเติบโตจากที่นี่
คุณควรซื้อหุ้น Sea Limited ตอนนี้หรือไม่?
ก่อนที่คุณจะซื้อหุ้น Sea Limited โปรดพิจารณานี้:
ทีมงานนักวิเคราะห์ของ The Motley Fool Stock Advisor เพิ่งระบุสิ่งที่พวกเขาเชื่อว่าเป็น 10 หุ้นที่ดีที่สุดสำหรับนักลงทุนในการซื้อตอนนี้… และ Sea Limited ไม่ใช่หนึ่งในนั้น หุ้น 10 หุ้นที่ได้รับการคัดเลือกอาจสร้างผลตอบแทนที่สูงมากในอนาคต
พิจารณาเมื่อ Netflix อยู่ในรายการเมื่อวันที่ 17 ธันวาคม 2004... หากคุณลงทุน 1,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ในเวลานั้นตามคำแนะนำของเรา คุณจะมี 508,877 ดอลลาร์สหรัฐฯ!* หรือเมื่อ Nvidia อยู่ในรายการเมื่อวันที่ 15 เมษายน 2005... หากคุณลงทุน 1,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ในเวลานั้นตามคำแนะนำของเรา คุณจะมี 1,115,328 ดอลลาร์สหรัฐฯ!*
ตอนนี้ สิ่งที่ควรทราบคือผลตอบแทนโดยรวมเฉลี่ยของ Stock Advisor คือ 936%—ผลการดำเนินงานที่เหนือกว่าตลาดอย่างมากเมื่อเทียบกับ 189% สำหรับ S&P 500 อย่าพลาดรายการท็อป 10 ล่าสุด ซึ่งมีให้ใช้งานพร้อม Stock Advisor และเข้าร่วมชุมชนการลงทุนที่สร้างขึ้นโดยนักลงทุนรายบุคคลสำหรับนักลงทุนรายบุคคล
*ผลตอบแทนของ Stock Advisor ณ วันที่ 19 มีนาคม 2026
Anthony Di Pizio ถือครองหุ้น Sea Limited ความคิดเห็นและข้อเสนอแนะที่แสดงไว้ในที่นี้เป็นความคิดเห็นและข้อเสนอแนะของผู้เขียนและอาจไม่สะท้อนความคิดเห็นของ Nasdaq, Inc.