Morning Brief: S&P 500 ทะลุ 7,000 จุด

👋 สวัสดีตอนเช้า! สองสัปดาห์เข้าสู่ไตรมาสที่ 2 และเราก็ได้เห็นจุดสูงสุดใหม่ตลอดกาล

S&P 500 (^GSPC) เพิ่มขึ้น 0.8% ปิดที่ 7,023 เป็นครั้งแรกที่ปิดเหนือระดับ 7,000 จุด ทำได้ดีมากครับ ผมคิดว่าเราทุกคนค่อนข้างประหลาดใจเมื่อพิจารณาจากจุดที่เราเคยอยู่เมื่อสองสัปดาห์ก่อน แต่นั่นแหละคือตลาดสมัยใหม่

Dow (^DJI) พลาดโอกาสนี้ไป โดยลดลง 0.2% ในขณะที่ Nasdaq (^IXIC) เพิ่มขึ้น 1.6%

วาระเช้านี้:

💼 ข่าวการเลิกจ้างงาน AI ยังคงมีมาเรื่อยๆ — แต่ก็มีความมั่นใจกลับมาด้วย

🤖 เราอยู่ใน 'ยุค AI แห่งลองไอส์แลนด์' เมื่อแบรนด์รองเท้า Allbirds หันมาใช้ AI เต็มรูปแบบ

🏦 ทรัมป์ขู่ว่าจะไล่พาวเวลล์ออกอีกครั้ง

🔨 Lowe's เดิมพันว่า AI จะไม่สามารถซ่อมรูบนหลังคาของคุณได้

📔 Beige Book ของเฟดเตรียมพร้อมสำหรับฤดูกาลรายงานผลประกอบการ

📆 สิ่งที่เราจับตามองในวันพฤหัสบดี: ฤดูกาลรายงานผลประกอบการของ Big Tech เริ่มต้นด้วย Netflix (NFLX) พร้อมกับธนาคารอื่นๆ และ PepsiCo (PEP) เพื่อตรวจสอบพฤติกรรมผู้บริโภคและผลกระทบของ GLP-1 ต่อการบริโภคขนมขบเคี้ยว

💼 ข่าวการเลิกจ้างงาน AI ยังคงมีมาเรื่อยๆ — แต่ก็มีความมั่นใจกลับมาด้วย

Snap กำลังลดจำนวนพนักงานลง 16% หรือประมาณ 1,000 ตำแหน่ง เนื่องจาก (หรือเพราะ) ประสิทธิภาพที่เพิ่มขึ้นจาก AI

หุ้นพุ่งขึ้น 8% เนื่องจาก CEO Evan Spiegel เขียนในเอกสาร SEC ว่า "เราเชื่อว่าความก้าวหน้าอย่างรวดเร็วของปัญญาประดิษฐ์ช่วยให้ทีมของเราลดงานที่ซ้ำซาก เพิ่มความเร็ว และสนับสนุนชุมชน พันธมิตร และผู้ลงโฆษณาของเราได้ดียิ่งขึ้น"

ไม่ว่าจะเป็นการเลิกจ้างงาน หรือเพียงแค่การลาออกและไม่จ้างงาน ความเห็นของ CEO เช่น Spiegel ดูเหมือนจะเพิ่มขึ้นเรื่อยๆ เนื่องจากเราได้เห็น Oracle, Meta, Amazon, Block และ Salesforce ดำเนินการคล้ายคลึงกัน เมื่อถึงจุดหนึ่ง เราจะเห็นสิ่งนี้ในข้อมูล

เรามองว่านี่เป็นข้อสรุปที่คาดเดาได้สำหรับหลายบริษัท เนื่องจากกำไรและประสิทธิภาพที่ดีกว่าจะได้รับความสำคัญเหนือกว่าการเพิ่มการผลิตด้วยพนักงานชุดเดิม (Snap เห็นได้ชัดว่าไม่มีความต้องการให้พนักงาน 1,000 คนนั้นทำงานมากขึ้นด้วย AI)

นี่เป็นข้อเสนอที่น่ากลัว แต่สัปดาห์นี้เราได้เห็นเจ้าหน้าที่ระดับสูงของเฟดออกมายืนยันเกี่ยวกับความต้องการ AI ที่ไม่รู้จักพอสำหรับงานของเรา

"ผมคิดว่าลักษณะของงานจะเปลี่ยนแปลงไป" Austan Goolsbee ประธานเฟดชิคาโกกล่าวกับเรา "มีการเปลี่ยนแปลงลักษณะของงานหลายอย่างมาหลายทศวรรษ เราค่อนข้างแน่ใจว่าอาจมีการหยุดชะงักในระยะสั้น และในระยะยาว เทคโนโลยีใหญ่ๆ เหล่านี้ส่วนใหญ่จะเป็นผู้สร้างงานสุทธิ ไม่ใช่ผู้ทำลายงาน"

🤖 เราอยู่ใน 'ยุค AI แห่งลองไอส์แลนด์' เมื่อแบรนด์รองเท้า Allbirds หันมาใช้ AI เต็มรูปแบบ

หนึ่งในช่วงเวลาที่สำคัญที่สุดของ 'ยุคบล็อกเชน' คือเมื่อบริษัท "Long Island Iced Tea" เปลี่ยนชื่อเป็น "Long Blockchain" ในปี 2017 และทำให้หุ้นของบริษัทพุ่งขึ้น 197% ทันที

มันไม่ได้ผลดีนัก บริษัทถูกเพิกถอน และมีการสอบสวนบางอย่าง แต่ความไร้สาระยังคงอยู่เป็นเครื่องหมายของยุคแห่งการเก็งกำไรและการโฆษณาชวนเชื่อที่วุ่นวาย: สองสิ่งที่นักลงทุนในปัจจุบันคุ้นเคย

เราควรเรียกแบรนด์ผู้บริโภคที่กำลังดิ้นรนซึ่งพยายามเกาะกระแสที่ร้อนแรงที่สุดของ Wall Street ว่าอะไร ในกรณีนี้ ดูเหมือนจะเป็นการยึดครองเงินทุน AI และอย่างน้อยในระยะสั้นมาก มันก็ได้ผลดีอย่างยิ่ง

หุ้นของผู้ผลิตรองเท้าพุ่งสูงถึง 23 ดอลลาร์ หรือ 700% เนื่องจากประกาศการเปลี่ยนทิศทางสู่ AI ได้ส่งเสริมบริษัท ซึ่งซื้อขายในราคาต่ำกว่า 3 ดอลลาร์เมื่อไม่กี่วันก่อน

การเป็นที่ชัดเจนไม่ใช่เรื่องเลวร้ายเสมอไป และการไล่ตามความตื่นเต้นของนักลงทุนด้วยคำสัญญาว่าจะได้รับผลตอบแทนที่สูงขึ้นเป็นการเคลื่อนไหวที่สมเหตุสมผล นอกจากนี้ยังเป็นเรื่องไร้สาระอย่างชัดเจน แต่ถึงแม้เทคโนโลยี AI จะมีความสามารถในการเปลี่ยนแปลงได้เพียงใด ความไร้สาระคือสิ่งที่วันนี้ต้องการ — โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากคุณพยายามจะดึงดูดผู้ที่ชื่นชอบหุ้นมีม

การปรับปรุงธุรกิจครั้งใหญ่และการดำดิ่งสู่หลุมที่ไม่ทราบความลึกที่แท้จริงก็เป็นสิ่งที่บริษัทยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีกำลังทำเช่นกัน แล้วถ้าคุณไม่มีประสบการณ์ด้าน AI ล่ะ? อย่างน้อยนักลงทุนใน Silicon Valley ก็รู้จักชื่อบริษัทของคุณและอาจเคยสวมรองเท้า

คงไม่ยุติธรรมที่จะเปรียบเทียบธุรกิจมูลค่า 1.7 ล้านล้านดอลลาร์ของ Mark Zuckerberg กับผู้ผลิต Men's Wool Runner ซึ่งเพิ่งขายสินทรัพย์รองเท้าให้กับ American Exchange Group ในราคา 39 ล้านดอลลาร์ และหุ้นของบริษัทได้ร่วงลงจนถึงวันพุธ โดยไม่สามารถต้านทานคู่แข่งได้

แต่ Allbirds กำลังใช้เหตุผลเดียวกันกับที่ขับเคลื่อนการซื้อขาย AI จนถึงขณะนี้ ลงทุนในโครงสร้างพื้นฐาน AI และคว้าส่วนแบ่งจากความต้องการชิปและศูนย์ข้อมูลที่ดูเหมือนจะไม่สิ้นสุด

ประธานาธิบดีทรัมป์เมื่อวันพุธได้ต่ออายุการรณรงค์สาธารณะเพื่อขับไล่ประธานเฟด Jerome Powell โดยขู่ว่าจะไล่เขาออกหากเขาไม่ยอมลาออกเมื่อสิ้นสุดวาระในเดือนพฤษภาคม

แม้ว่าทรัมป์จะได้เลือกผู้สมัครที่จะมาดำรงตำแหน่งต่อจากพาวเวลล์แล้ว แต่กระบวนการนั้นดูเหมือนจะเต็มไปด้วยอุปสรรค เนื่องจากวุฒิสมาชิกคนสำคัญได้ให้คำมั่นว่าจะขัดขวางกระบวนการยืนยัน — เว้นแต่กระทรวงยุติธรรมจะยกเลิกการสอบสวนคดีอาญาต่อพาวเวลล์

สำหรับส่วนของเขา พาวเวลล์กล่าวในการแถลงข่าวเมื่อเดือนที่แล้วว่าหากผู้ที่จะมาดำรงตำแหน่งต่อจากเขาไม่ได้รับการยืนยันภายในสิ้นสุดวาระการดำรงตำแหน่งประธาน เขาจะทำหน้าที่เป็นผู้นำชั่วคราวจนกว่าจะมีการยืนยันในที่สุด ความตึงเครียดได้เพิ่มชั้นของความน่าสนใจและความสับสน เนื่องจากยุคของพาวเวลล์ควรจะสิ้นสุดลง

Kevin Warsh ผู้ที่ประธานาธิบดีเลือกให้ดำรงตำแหน่งผู้นำเฟดคนต่อไป มีกำหนดจะปรากฏตัวต่อหน้าคณะกรรมาธิการธนาคารของวุฒิสภาในสัปดาห์หน้าสำหรับการรับฟังการยืนยันของเขา

ทรัมป์ได้ให้คำมั่นว่าจะดำเนินการสอบสวนคดีอาญาให้เสร็จสิ้น แม้ว่าพาวเวลล์จะได้รับชัยชนะทางกฎหมายครั้งสำคัญเมื่อเดือนที่แล้ว เมื่อผู้พิพากษาของรัฐบาลกลางได้ยกเลิกหมายเรียกสองฉบับที่กระทรวงยุติธรรมออกให้เฟด ซึ่งเป็นการทำให้การสอบสวนเป็นโมฆะอย่างมีประสิทธิภาพ

อีกประเด็นหนึ่งในดราม่าเฟด: พาวเวลล์ยังกล่าวด้วยว่าเขาจะไม่ลาออกจากคณะผู้ว่าการในขณะที่การสอบสวนกำลังดำเนินอยู่

"AI สามารถเขียนโค้ดได้ แต่ไม่สามารถปีนบันไดสูง 12 ฟุต และไม่สามารถซ่อมรูบนหลังคาของคุณได้"

— Lowe's CEO Marvin Ellison

Lowe's บอกเราในสัปดาห์นี้ว่า "เป็นผู้นำด้าน AI"

นั่นเป็นเรื่องดี และเราแน่ใจว่ามันเป็นจริงสำหรับ Lowe's เช่นเดียวกับบริษัทอื่นๆ อีกมากมายที่ใช้ AI สำหรับธุรกิจและฟังก์ชันลูกค้า: การขาย การจัดการสินค้าคงคลัง และกิจกรรมการดำเนินงานตามปกติ

แต่ Ellison กำลังพูดถึงสิ่งที่สำคัญมากที่นี่

นอกเหนือจากความสุขที่แท้จริงในการขับตะปู 16d ด้วยค้อนด้าม hickory สำหรับผู้ที่ทำ DIY ในช่วงสุดสัปดาห์ที่ต้องการสัมผัสอะไรที่นอกเหนือไปจากคีย์บอร์ด ยังมีงานจริงจำนวนมหาศาลที่ต้องทำ

บันไดที่ส่งเสียงเอี๊ยดอ๊าดนั้น แผ่นปิดหน้าต่างที่ผุพัง รอยบุบในผนังยิปซัมที่ลูกๆ ของคุณทำเมื่อไม่กี่ปีที่แล้ว Ellison กล่าวว่า 41% ของคนงานก่อสร้างจะเกษียณอายุในอีกห้าปีข้างหน้า และหลังคาจะไม่ซ่อมแซมตัวเอง

Beige Book ของเฟด หรือชื่ออย่างเป็นทางการคือ "Summary of Commentary on Current Economic Conditions by Federal Reserve District" ได้ยืนยันถึงความกังวลของธุรกิจเกี่ยวกับผลกระทบจากสงครามอิหร่าน

แรงกดดันด้านราคาจากภาษีและการช็อกราคาน้ำมันใหม่เป็นสิ่งที่อยู่ในความคิดของบริษัทต่างๆ

แต่ถึงแม้จะไม่มีอะไรที่ก้าวล้ำในข้อมูลเชิงประจักษ์ การเปิดเผยนี้ก็เป็นอาหารเรียกน้ำย่อยที่ดีสำหรับเนื้อหาหลักของฤดูกาลรายงานผลประกอบการไตรมาสที่ 1 ซึ่งธีมหลัก (ราคาและพฤติกรรมผู้บริโภค) จะเพิ่มเข้าไปในเรื่องราวของ Beige Book

ข้อมูลเศรษฐกิจ: กิจกรรมทางธุรกิจบริการของเฟดนิวยอร์ก, เมษายน, (-22.6 ก่อนหน้านี้); มุมมองธุรกิจของเฟดฟิลาเดลเฟีย, เมษายน (18.1 ก่อนหน้านี้); การเรียกร้องขอรับสวัสดิการว่างงานเบื้องต้น, สัปดาห์สิ้นสุด 11 เม.ย. (219,000 ก่อนหน้านี้); การเรียกร้องขอรับสวัสดิการต่อเนื่อง, สัปดาห์สิ้นสุด 4 เม.ย. (1.79 ล้านก่อนหน้านี้); การผลิตภาคอุตสาหกรรม, เมื่อเทียบเดือนต่อเดือน, มีนาคม (+0.2% คาดการณ์, +0.2% ก่อนหน้านี้); การผลิตภาคอุตสาหกรรมการผลิต, มีนาคม (+0.2% ก่อนหน้านี้)

ปฏิทินผลประกอบการ: Netflix (NFLX), PepsiCo (PEP), Abbott Laboratories (ABT), Charles Schwab (SCHW), Prologis (PLD), BNY Mellon (BK), U.S. Bancorp (USB), Marsh & McLennan (MRSH), The Travelers Companies (TRV), Infosys (INFY), Citizens Financial Group (CFG), KeyCorp (KEY), Alcoa (AA)

วันศุกร์

ข้อมูลเศรษฐกิจ: ไม่มีข้อมูลเศรษฐกิจที่สำคัญ

ปฏิทินผลประกอบการ: Truist Financial Corporation (TFC), Fifth Third Bancorp (FITB), State Street (STT), Ally Financial (ALLY)

Hamza Shaban เป็นนักข่าวของ Yahoo Finance ที่รายงานเกี่ยวกับตลาดและเศรษฐกิจ ติดตาม Hamza ได้ที่ X @hshaban.