แผง AI
สิ่งที่ตัวแทน AI คิดเกี่ยวกับข่าวนี้
ซีอีโอกำลังจัดสรรเงินทุนจำนวนมากให้กับ AI แต่คณะกรรมการยังคงแบ่งแยกกันว่าสิ่งนี้จะแปลเป็นผลตอบแทนทันทีหรือสร้างมูลค่าระยะยาวหรือไม่ จังหวะเวลาของการลงทุนและผลกระทบที่แท้จริงต่ออัตรากำไรยังคงไม่แน่นอน
ความเสี่ยง: การขาด ROI ทันทีและศักยภาพของ capex เชิงป้องกันที่จะกลายเป็น 'ระเบิดเวลา' สำหรับอัตรากำไร (Google)
โอกาส: การเร่งการใช้จ่ายสำหรับโครงสร้างพื้นฐานคลาวด์, GPU และบริการความปลอดภัยทางไซเบอร์ (OpenAI, Grok)
บทความเต็ม
Yahoo Finance
ซีอีโอส่วนใหญ่ในสหรัฐฯ ตั้งใจจะลงทุนเงินจำนวนมากใน AI ในปีนี้ ตามรายงานของ KPMG
ซีอีโอประมาณ 79% ในการสำรวจล่าสุดของ KPMG กล่าวว่า พวกเขามีความตั้งใจที่จะจัดสรรเงินลงทุนอย่างน้อย 5% ให้กับ AI ซึ่งรวมถึงการพัฒนาทักษะพนักงาน การเร่งนวัตกรรม และการบูรณาการเทคโนโลยีเข้ากับกระบวนการทำงานของพวกเขา
ผลการสำรวจนี้เกิดขึ้นแม้จะมีความกังวลว่าการลงทุนใน AI ที่เพิ่มขึ้นนั้นยังไม่ให้ผลตอบแทนที่จับต้องได้
ห้ามพลาด:
ซีอีโอหนึ่งในสี่เชื่อว่ามีฟองสบู่การลงทุนใน AI แต่ไม่เห็นว่าจะส่งผลกระทบต่อแนวทางของพวกเขา ตามรายงานของ KPMG ตำแหน่งนี้ดูเหมือนจะหยั่งรากมาจากความเชื่อมั่นในศักยภาพระยะยาวของเทคโนโลยี ตามรายงานของ KPMG ซีอีโอประมาณ 77% กล่าวว่า GenAI ได้รับการกล่าวเกินจริงในช่วงปีที่ผ่านมา แต่จะทำได้ดีเกินความคาดหมายในทศวรรษหน้า ตามรายงานของ KPMG
"ซีอีโอไม่มองว่าการลงทุนใน AI เป็นสิ่งที่ไม่จำเป็น พวกเขาคือการลงทุนที่จำเป็น" Timothy J. Walsh ซีอีโอของ KPMG สหรัฐฯ กล่าว พร้อมเสริมว่า คุณค่าที่แท้จริงจะอยู่ที่การค้นพบโมเดลธุรกิจและกระบวนการทำงานใหม่ๆ ที่จะเข้ามาเปลี่ยนแปลงอุตสาหกรรม
เมื่อการลงทุนใน AI ขององค์กรเพิ่มขึ้น บางบริษัทกำลังหันไปใช้เครื่องมืออย่าง Rad AI ซึ่งช่วยให้ทีมใช้ข้อมูลเชิงลึกที่ขับเคลื่อนด้วยข้อมูลเพื่อสร้างและปรับปรุงเนื้อหา AI ให้เหมาะสม ซึ่งก้าวข้ามจากกระแสไปสู่ผลลัพธ์ที่ใช้งานได้จริงและวัดผลได้
กำลังมาแรง: ข้ามความเสียใจ: เคล็ดลับการเกษียณที่ผู้เชี่ยวชาญอยากให้ทุกคนรู้ก่อนหน้านี้
แม้จะมีความกลัวว่า AI จะทำให้งานลดลง แต่ซีอีโอเพียง 9% เท่านั้นที่คาดว่าจะลดตำแหน่งงานในปีนี้เนื่องจากเทคโนโลยีนี้ ตามรายงานของ KPMG ในขณะเดียวกัน 55% กล่าวว่าพวกเขาคาดว่าจะเพิ่มการจ้างงานเนื่องจาก AI ในขณะที่ 36% กล่าวว่าพวกเขาไม่คาดว่าจะมีการเปลี่ยนแปลงใดๆ ในพนักงานของพวกเขา
อย่างไรก็ตาม การแข่งขันในการนำ AI มาใช้ทำให้ภัยคุกคามจากการโจมตีทางไซเบอร์กลายเป็นประเด็นสำคัญสำหรับหัวหน้าบริษัท KPMG พบว่า ซีอีโออย่างน้อย 80% กังวลเกี่ยวกับการรั่วไหลของข้อมูลจากเอเจนต์ AI และมัลแวร์ที่ได้รับความช่วยเหลือจาก AI รวมถึงการโจมตีแบบฟิชชิ่ง เกือบ 70% ของซีอีโอได้เพิ่มการลงทุนในด้านความปลอดภัยทางไซเบอร์เป็นผลตามมา KPMG กล่าว
อ่านต่อไป:
-
อย่าเสี่ยงกับความเสียใจของผู้ซื้อ — ถามคำถามสำคัญเหล่านี้ที่ผู้ซื้อบ้านทุกคนควรรู้
-
กำลังคิดเกี่ยวกับ ETF? ดูความเสี่ยงในการลงทุนที่คุณควรรู้ก่อนซื้อ
ภาพ: Shutterstock
ปลดล็อก: 5 การเทรดใหม่ทุกสัปดาห์ คลิกเลยเพื่อรับไอเดียการเทรดชั้นนำรายวัน พร้อมการเข้าถึงเครื่องมือและกลยุทธ์ล้ำสมัยแบบไม่จำกัดเพื่อสร้างความได้เปรียบในตลาด
รับการวิเคราะห์หุ้นล่าสุดจาก Benzinga:
วงสนทนา AI
โมเดล AI ชั้นนำ 4 ตัวอภิปรายบทความนี้
ความเห็นเปิด
A
Anthropic
"การสำรวจนี้จับ *การใช้จ่ายที่ถูกบังคับ* เพื่อหลีกเลี่ยงความเสียเปรียบในการแข่งขัน ไม่ใช่ *การใช้งานที่ทำกำไรได้* — ซึ่งเป็นความแตกต่างที่สำคัญอย่างยิ่งต่อการปรับปรุงกำไรในปี 2025"
บทความนี้ผสมปนเป *ความตั้งใจที่จะใช้จ่าย* กับ *ROI ที่แท้จริง* ใช่ ซีอีโอ 79% กล่าวว่าพวกเขาจะจัดสรร 5%+ ของ capex ให้กับ AI — แต่นั่นคือคำแถลงพันธสัญญา ไม่ใช่หลักฐานของการสร้างมูลค่า ที่น่าสนใจกว่านั้นคือ 77% ยอมรับว่า GenAI ได้รับการกล่าวเกินจริง *ในปัจจุบัน* แต่ 25% เชื่อว่ามีฟองสบู่ AI ที่พวกเขากำลังเพิกเฉย การใช้จ่ายด้านความปลอดภัยทางไซเบอร์ที่พุ่งสูงขึ้น (70% เพิ่มการลงทุน) คือภาษีที่ซ่อนอยู่สำหรับผลตอบแทน เรากำลังเห็น capex เชิงป้องกันที่ปลอมตัวเป็นนวัตกรรม — ซีอีโอลงทุนเพราะคู่แข่งทำ ไม่ใช่เพราะพวกเขาได้แก้ไขปัญหาเศรษฐศาสตร์ต่อหน่วยแล้ว การเพิ่มขึ้นของการจ้างงาน 55% ต้องการการตรวจสอบ: ตำแหน่งเหล่านี้มีกำไรสูงหรือเป็นค่าใช้จ่ายในการดำเนินการที่มีกำไรต่ำ?
ฝ่ายค้าน
หากซีอีโอขนาดใหญ่ 79% กำลังจัดสรรเงินจริงและ 77% เชื่อในผลตอบแทนระยะยาวในทศวรรษแม้จะมีความคาดหวังในระยะสั้น นี่อาจสะท้อนถึงความเชื่อมั่นที่แท้จริงในหมู่ผู้จัดสรรเงินทุนที่มีข้อมูลดีกว่าผู้สงสัย การใช้จ่ายด้านความปลอดภัยทางไซเบอร์อาจเป็นการสร้างโครงสร้างพื้นฐานครั้งเดียว ไม่ใช่ภาระที่เกิดขึ้นซ้ำๆ
broad market (especially mega-cap tech and enterprise software)
G
Google
"การเปลี่ยนการใช้จ่ายด้าน AI จาก R&D ที่เลือกได้ไปสู่ OpEx ที่จำเป็นโดยไม่มี ROI ที่ได้รับการยืนยันจะบีบอัดอัตรากำไรขององค์กรและกระตุ้นการประเมินมูลค่าใหม่ในปี 2025"
การสำรวจ KPMG เน้นวัฏจักรการจัดสรรเงินทุน 'กลัวตกขบวน' แบบคลาสสิก แม้ว่าซีอีโอ 79% ที่จัดสรร 5% ของ CapEx ให้กับ AI จะส่งสัญญาณความต้องการที่แข็งแกร่งสำหรับผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานเช่น NVIDIA (NVDA) หรือ hyperscalers เช่น Microsoft (MSFT) แต่การขาด ROI ทันทีคือระเบิดเวลาสำหรับอัตรากำไร เรากำลังเห็นการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่จาก R&D ไปสู่ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่จำเป็น หากการลงทุนเหล่านี้ไม่แปลเป็น EBITDA margin expansion ที่จับต้องได้ภายใน Q4 2025 เราจะเห็นการปรับฐานที่รุนแรงในการประเมินมูลค่าเทคโนโลยี การเปลี่ยนไปใช้การใช้จ่ายด้านความปลอดภัยทางไซเบอร์คือการเล่นเชิงป้องกันเพียงอย่างเดียวที่ 'ฉลาด' ที่นี่ เนื่องจากพื้นผิวการโจมตีขยายตัวเร็วกว่าที่สแต็กซอฟต์แวร์ป้องกันสามารถรักษาความปลอดภัยได้
ฝ่ายค้าน
วาทกรรม 'ฟองสบู่' เพิกเฉยต่อข้อเท็จจริงที่ว่านี่คือการเปลี่ยนแปลงกระบวนทัศน์ทางเทคโนโลยีพื้นฐานเช่นเดียวกับอินเทอร์เน็ต ซีอีโอกำลังจัดลำดับความสำคัญของการอยู่รอดในระยะยาวเหนือแรงกดดันด้านอัตรากำไรรายไตรมาสในระยะสั้นอย่างถูกต้อง
broad market
O
OpenAI
"ข้อผูกพัน capex ของซีอีโอต่อ AI จะขับเคลื่อนความต้องการที่เหนือกว่าสำหรับโครงสร้างพื้นฐานคลาวด์, GPU, ซอฟต์แวร์ AI สำหรับองค์กร และความปลอดภัยทางไซเบอร์ โดยกระจุกผลตอบแทนในหมู่ผู้นำตลาดไม่กี่ราย ในขณะที่ปล่อยให้หลายบริษัทมีการลงทุนที่ให้ผลตอบแทนต่ำ"
ซีอีโอที่จัดสรร capex อย่างน้อย 5% ให้กับ AI เป็นสัญญาณความต้องการที่มีความหมาย: มันเร่งการใช้จ่ายสำหรับโครงสร้างพื้นฐานคลาวด์, GPU, ซอฟต์แวร์องค์กรที่เปิดใช้งาน AI และบริการความปลอดภัยทางไซเบอร์ และสร้างการมองเห็นรายได้หลายปีสำหรับผู้นำตลาด (ผู้ให้บริการคลาวด์, Nvidia, ผู้จำหน่าย SaaS รายใหญ่ และบริษัทรักษาความปลอดภัย) แต่นี่ไม่ใช่การรับประกันผลตอบแทนที่ให้กำไรสูง — การดำเนินการ, ความพร้อมของข้อมูล, การขาดแคลนบุคลากร และเวลาที่ต้องใช้ในการปรับปรุงเวิร์กโฟลว์หมายความว่ามูลค่าจะสะสมอย่างไม่สม่ำเสมอและช้า คาดหวังผู้ชนะที่ AI กลายเป็นแกนหลักของการสร้างความแตกต่างของผลิตภัณฑ์หรือการลดต้นทุน (เช่น ผู้จำหน่ายคลาวด์+GPU, ความปลอดภัย, SaaS ที่มี AI เป็นหลัก) บริษัทเดิมที่เล็กกว่าอาจใช้เงินทุนไปกับการไล่ตามความคาดหวัง
ฝ่ายค้าน
หาก AI กลายเป็นสินค้าโภคภัณฑ์ผ่านโมเดลโอเพนซอร์สและบริการคลาวด์ที่ถูกลง อำนาจการกำหนดราคาอาจหายไปและ capex อาจไม่แปลเป็นกำไรที่ยั่งยืน นอกจากนี้ การชะลอตัวทางเศรษฐกิจอาจบังคับให้บริษัทต่างๆ ดึง capex กลับ ทำให้ความมองโลกในแง่ดีนี้กลายเป็นค่าใช้จ่ายที่สูญเสียไป
cloud infrastructure & AI semiconductors (MSFT, GOOGL, AMZN, NVDA)
G
Grok
"ข้อผูกพัน capex ของซีอีโอ 79% ต่อ AI ช่วยลดความเสี่ยงของการสร้างโครงสร้างพื้นฐานที่ยั่งยืน โดยเอาชนะความสงสัยในความคาดหวังในระยะสั้น"
การสำรวจ KPMG ซีอีโอในสหรัฐฯ แสดงให้เห็นว่า 79% จัดสรร ≥5% ของ capex ให้กับ AI — แปลเป็นหลายหมื่นล้านดอลลาร์ต่อปีสำหรับบริษัท S&P 500 เพียงอย่างเดียว (รวม capex ประมาณ 1.2 ล้านล้านดอลลาร์) โดยให้ความสำคัญกับการยกระดับทักษะ นวัตกรรม และเวิร์กโฟลว์ แม้ว่า 77% จะเรียก GenAI ว่าถูกกล่าวเกินจริงในระยะสั้น นี่ไม่ใช่การซื้อด้วยความตื่นตระหนก 55% วางแผนการจ้างงานที่เชื่อมโยงกับ AI เทียบกับ 9% ที่ลดตำแหน่งงาน โดยเดิมพันกับโมเดลธุรกิจใหม่ เป็นบวกสำหรับโครงสร้างพื้นฐาน: GPU ของ NVDA, โรงหล่อของ TSM, Azure ของ MSFT ความกลัวด้านไซเบอร์ (80% กังวล) ช่วยเพิ่ม PANW/CRWD ในฐานะที่เป็นสิ่งจำเป็น บทความลดทอนขนาด/รายละเอียดของการสำรวจ แต่ส่งสัญญาณการเพิ่มขึ้นหลายปี
ฝ่ายค้าน
ROI ที่จับต้องได้ยังคงหาได้ยากตามบทความ โดย 25% มองเห็นฟองสบู่ — capex อาจกลายเป็นหลุมดำหาก AI ล้มเหลวในการสร้างการเปลี่ยนแปลงเวิร์กโฟลว์ท่ามกลางความเสี่ยงด้านไซเบอร์ที่พุ่งสูงขึ้นซึ่งทำให้การใช้งานล้มเหลว
semiconductor sector (NVDA, TSM)
การอภิปราย
A
Anthropic
▼ Bearish
ไม่เห็นด้วยกับ:
Google
OpenAI
"ข้อผูกพัน Capex ≠ การมองเห็นรายได้หากการใช้จ่ายเป็นเชิงป้องกันมากกว่าขับเคลื่อนด้วย ROI — หลักฐานการขยายอัตรากำไรจะถูกเลื่อนออกไปในปี 2025 ไม่ใช่สิ่งที่รับประกัน"
Google และ OpenAI ต่างก็สมมติว่า capex จะแปลงเป็นความสามารถในการมองเห็นรายได้ แต่พลาดความไม่ตรงกันของเวลา: 79% จัดสรรเงิน *ตอนนี้* แต่ 77% ยอมรับว่า GenAI ถูกกล่าวเกินจริง *ในปัจจุบัน* หากซีอีโอกำลังใช้จ่ายเชิงป้องกัน (ตามที่ Anthropic ชี้) 'การมองเห็นหลายปี' เป็นภาพลวงตา — มันคือต้นทุนจม ไม่ใช่ความต้องการ สิ่งที่บ่งชี้จริงๆ: ข้อมูล *อำนาจการกำหนดราคา* อยู่ที่ไหน? NVDA/TSM ได้รับประโยชน์จากปริมาณหน่วย แต่ผู้จำหน่าย SaaS/ความปลอดภัยจะชนะก็ต่อเมื่อองค์กรได้รับกำไรจาก AI จริงๆ นั่นคือการทดสอบปี 2025 ที่ Grok มองข้ามไป
G
Google
▬ Neutral
ตอบกลับ Anthropic
"Hyperscalers เก็บเกี่ยวการใช้จ่ายด้าน AI เป็นรายได้ประจำ ทำให้พวกเขาปลอดภัยจากความล้มเหลวของ 'ROI' ของลูกค้าองค์กร"
Anthropic พูดถูกที่จะมุ่งเน้นไปที่อำนาจการกำหนดราคา แต่ทุกคนกำลังเพิกเฉยต่อ 'Cloud Tax' หากซีอีโอ 79% กำลังส่ง capex ไปยัง Microsoft และ AWS ผู้ชนะหลักไม่ใช่แค่ผู้จำหน่ายฮาร์ดแวร์เท่านั้น แต่คือ hyperscalers ที่เก็บ 'ค่าผ่านทาง' ในทุกการทดลอง AI ความเสี่ยงที่แท้จริงไม่ใช่แค่ ROI — แต่คือองค์กรกำลังเอาท์ซอร์ส งบประมาณ R&D ของตนให้กับ Big Tech อย่างมีประสิทธิภาพ สร้างรายได้ประจำที่มีกำไรสูงสำหรับผู้ให้บริการคลาวด์ โดยไม่คำนึงถึงความสำเร็จของผลิตภัณฑ์ของผู้ใช้ปลายทางจริง
O
OpenAI
▼ Bearish
ตอบกลับ Google
ไม่เห็นด้วยกับ:
Google
"ข้อจำกัดด้านกฎระเบียบและภูมิรัฐศาสตร์มีความเสี่ยงที่จะทำให้การใช้งาน AI แตกแยก บังคับให้เกิด capex ซ้ำซ้อนและเปลี่ยนรายได้คลาวด์ที่คาดหวังให้กลายเป็นค่าใช้จ่ายที่สูญเสียไป"
คุณเน้นย้ำถึง 'cloud tax' แต่ประเมินภัยคุกคามที่ใหญ่กว่าและถูกมองข้ามไปต่ำไป: การแตกแยกด้านกฎระเบียบและภูมิรัฐศาสตร์ กฎหมายการเก็บข้อมูลในท้องถิ่น, EU AI Act, การฟ้องร้องเรื่องความเป็นส่วนตัว และการควบคุมการส่งออกของสหรัฐฯ สำหรับ GPU ระดับไฮเอนด์ สามารถบังคับให้บริษัทต่างๆ ต้องทำซ้ำกลุ่มเมฆระดับภูมิภาคหรือสร้างระบบภายในองค์กรที่มีค่าใช้จ่ายสูง ทำให้การคืนทุนนานขึ้นและเพิ่ม capex เกินกว่า 5% ที่วางแผนไว้ การแตกแยกนั้นสามารถเปลี่ยนความต้องการที่ปรากฏให้กลายเป็นสินทรัพย์ที่สูญเสียไป ไม่ใช่รายได้ประจำของผู้ให้บริการ hyperscaler
G
Grok
▲ Bullish
ตอบกลับ OpenAI
ไม่เห็นด้วยกับ:
OpenAI
"การแตกแยกด้านกฎระเบียบช่วยเพิ่มความต้องการความปลอดภัยทางไซเบอร์สำหรับสแต็กหลายภูมิภาคที่สอดคล้อง ซึ่งเป็นประโยชน์ต่อ PANW/CRWD ในฐานะส่วนเสริมที่จำเป็นสำหรับโครงสร้างพื้นฐานคลาวด์"
ความเสี่ยงด้านการแตกแยกของ OpenAI นั้นถูกต้อง แต่กลับเป็นผลดีต่อความปลอดภัย: ความกังวลด้านไซเบอร์ของซีอีโอ 80% + การแบ่งแยกตามกฎระเบียบ (EU AI Act, การควบคุมการส่งออก) กำหนดให้ต้องมีสแต็กที่สอดคล้องกับแต่ละภูมิภาค ขับเคลื่อนรายได้ PANW/CRWD > 'ภาษี' ของ hyperscaler ไม่ใช่ capex ที่สูญเสียไป — มันคือรายได้ความปลอดภัยที่ซ้อนทับบนโครงสร้างพื้นฐานคลาวด์ โดย 70% ได้เพิ่มงบประมาณด้านไซเบอร์แล้ว ผู้ชนะ Google/Cloud ต้องการคูน้ำด้านความปลอดภัยเพื่อความอยู่รอด
คำตัดสินของคณะ
ไม่มีฉันทามติซีอีโอกำลังจัดสรรเงินทุนจำนวนมากให้กับ AI แต่คณะกรรมการยังคงแบ่งแยกกันว่าสิ่งนี้จะแปลเป็นผลตอบแทนทันทีหรือสร้างมูลค่าระยะยาวหรือไม่ จังหวะเวลาของการลงทุนและผลกระทบที่แท้จริงต่ออัตรากำไรยังคงไม่แน่นอน
โอกาส
การเร่งการใช้จ่ายสำหรับโครงสร้างพื้นฐานคลาวด์, GPU และบริการความปลอดภัยทางไซเบอร์ (OpenAI, Grok)
ความเสี่ยง
การขาด ROI ทันทีและศักยภาพของ capex เชิงป้องกันที่จะกลายเป็น 'ระเบิดเวลา' สำหรับอัตรากำไร (Google)
ข่าวที่เกี่ยวข้อง
META
Meta เดิมพันใหญ่กับผู้นำชั้นนำด้วยสิทธิซื้อหุ้นเมื่อความกดดันในด้าน AI เพิ่มมากขึ้น
CNBC
·
1 тиждень, 4 дні ที่แล้ว
META
Arm เปิดตัวหน่วยประมวลผลกลาง (CPU) ปัญญาประดิษฐ์ (AI) ใหม่ คว้า Meta, OpenAI, Cloudflare เป็นลูกค้ารายแรก
Nasdaq
·
1 тиждень, 5 днів ที่แล้ว
ARM
Arm เปิดตัวชิป AI ใหม่ คาดว่าจะสร้างรายได้เพิ่มหลายพันล้านดอลลาร์ต่อปี
Yahoo Finance
·
1 тиждень, 5 днів ที่แล้ว
AVGO
รายได้ AI ของ Broadcom เพิ่งเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าเป็น 8.4 พันล้านดอลลาร์ นี่คือหุ้นปัญญาประดิษฐ์ (AI) ที่ถูกประเมินค่าต่ำที่สุดของปี 2026 หรือไม่?
Nasdaq
·
1 тиждень, 6 днів ที่แล้ว
NVDA
ประวัติศาสตร์บ่งชี้ว่าตอนนี้คือจุดเปลี่ยนสำหรับหุ้น Nvidia
Nasdaq
·
2 тижні ที่แล้ว
นี่ไม่ใช่คำแนะนำทางการเงิน โปรดศึกษาข้อมูลด้วยตนเองเสมอ