หุ้น Okta ร่วงลง 20% ในปี 2026 มันจะรอดจากหายนะซอฟต์แวร์ได้หรือไม่?

<p>บริษัทจัดการข้อมูลประจำตัวและการเข้าถึง Okta (OKTA) ร่วงลง 6.4% ระหว่างวันในวันที่ 23 ก.พ. หลังจากร่วงลง 9.2% ในวันที่ 20 ก.พ. หลังจากที่บริษัทปัญญาประดิษฐ์ (AI) Anthropic เปิดตัวเครื่องมือรักษาความปลอดภัยใหม่สำหรับโมเดล Claude ของตน บริษัท AI ระบุว่าบริการนี้สามารถวิเคราะห์โค้ดซอฟต์แวร์เพื่อหาช่องโหว่ด้านความปลอดภัยและแนะนำการแก้ไขได้</p>
<p>บริษัทซอฟต์แวร์ตกเป็นเป้าของการวิพากษ์วิจารณ์ ด้วยความกังวลเกี่ยวกับ "วันสิ้นโลกของซอฟต์แวร์" เนื่องจาก AI คุกคามที่จะเข้ามาแทนที่การใช้งาน ด้วยราคาหุ้นที่ลดลง 20% ในปีนี้ Okta จะสามารถก้าวข้ามพายุนี้ไปได้อย่างไร?</p>
<p>Okta ซึ่งมีสำนักงานใหญ่อยู่ที่ซานฟรานซิสโก รัฐแคลิฟอร์เนีย ดำเนินธุรกิจในฐานะบริษัทชั้นนำด้านการจัดการข้อมูลประจำตัวและการเข้าถึง บริษัทนำเสนอแพลตฟอร์มบนคลาวด์ที่เชื่อมต่อผู้คนเข้ากับเทคโนโลยีได้อย่างปลอดภัยผ่านบริการหลัก เช่น การลงชื่อเข้าระบบครั้งเดียว การยืนยันตัวตนหลายปัจจัย และการจัดการวงจรชีวิตผู้ใช้</p>
<p>ในฐานะผู้ให้บริการ SaaS, Okta ให้บริการทั้งความต้องการข้อมูลประจำตัวของพนักงานและลูกค้า โดยทำหน้าที่เป็นศูนย์กลางที่เป็นกลางที่ผสานรวมกับแอปพลิเคชันหลายพันรายการเพื่อเปิดใช้งานการควบคุมการเข้าถึงที่ราบรื่นทั่วทั้งสภาพแวดล้อมคลาวด์, ในองค์กร และแบบไฮบริด จากฐานทั่วโลก บริษัทสนับสนุนการดำเนินงานทั่วโลก ทำให้ประสบการณ์ดิจิทัลที่ปลอดภัยสำหรับองค์กรทุกแห่ง บริษัทมีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด 12.6 พันล้านดอลลาร์</p>
<p>การชะลอตัวของการเติบโตได้สร้างความกังวลให้กับนักลงทุน ด้วยการขยายตัวของสมาชิกที่ช้าลงและการคาดการณ์ภาระผูกพันที่เหลืออยู่ (cRPO) ที่ซบเซา ในช่วง 52 สัปดาห์ที่ผ่านมา หุ้นของ Okta ลดลง 19.66% ในขณะที่ลดลง 16.99% เมื่อเทียบกับต้นปี (YTD) หุ้นแตะระดับต่ำสุดในรอบ 52 สัปดาห์ที่ 68.77 ดอลลาร์ในวันที่ 23 ก.พ. จากความกังวลเรื่อง AI แต่เพิ่มขึ้น 4.73% จากระดับดังกล่าว</p>
<p>เมื่อปรับปรุงตามอัตราส่วนราคาต่อกำไร (P/E) ล่วงหน้าของ Okta ที่ 20.67 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมที่ 22.41 เท่า RSI 14 วันอยู่ที่ 31.77 ซึ่งบ่งชี้ว่ากำลังเข้าสู่ภาวะขายมากเกินไป</p>
<p>Okta ทำผลงานได้ดีกว่าคาดในไตรมาส 3 ด้วยรายได้และกำไรที่แข็งแกร่ง</p>
<p>Okta รายงานผลประกอบการไตรมาส 3 ปีงบประมาณ 2569 (สิ้นสุดวันที่ 31 ต.ค. 2568) ดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ รายได้จากค่าสมาชิกของบริษัทเพิ่มขึ้น 11.2% เมื่อเทียบปีต่อปี (YOY) เป็น 724 ล้านดอลลาร์ ส่งผลให้รายได้รวมเพิ่มขึ้น 11.6% เป็น 742 ล้านดอลลาร์ ตัวเลขนี้สูงกว่า 730 ล้านดอลลาร์ที่นักวิเคราะห์ Wall Street คาดการณ์ไว้</p>
<p>ภายในไตรมาส 3 จำนวนลูกค้าที่มีมูลค่าสัญญาต่อปีเกิน 100,000 ดอลลาร์ มีมากกว่า 5,000 ราย cRPO เพิ่มขึ้น 13% YOY ซึ่งมีความสำคัญเนื่องจากมีความสัมพันธ์อย่างใกล้ชิดกับรายได้จากค่าสมาชิกในอนาคต อย่างไรก็ตาม อัตราการรักษาฐานลูกค้าตามมูลค่าดอลลาร์ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมาของ Okta กำลังลดลง แม้ว่าจะยังคงอยู่ที่ 106% ณ ไตรมาส 3</p>
<p>การเติบโตของรายได้ที่เพิ่มขึ้นเป็นตัวเลขสองหลักยังส่งผลให้กำไรสุทธิเพิ่มขึ้นด้วย อัตรากำไรจากการดำเนินงานแบบไม่ใช้ GAAP ของ Okta เพิ่มขึ้นจาก 21% เป็น 24% ต่อปี EPS แบบไม่ใช้ GAAP อยู่ที่ 0.82 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 22.4% YOY และสูงกว่า 0.75 ดอลลาร์ที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้</p>
<p>นักวิเคราะห์ Wall Street มองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับผลกำไรในอนาคตของ Okta พวกเขาคาดการณ์ว่า EPS ของบริษัทจะเพิ่มขึ้น 16% YOY เป็น 0.29 ดอลลาร์ในไตรมาส 4 ปีงบประมาณ 2569 (จะรายงานในวันที่ 4 มี.ค. หลังตลาดปิด) สำหรับปีงบประมาณ 2569 คาดว่า EPS จะพุ่งขึ้น 210% ต่อปีเป็น 1.24 ดอลลาร์ ตามมาด้วยการเติบโต 16.9% เป็น 1.45 ดอลลาร์ในปีงบประมาณ 2570</p>
<p>นักวิเคราะห์คิดอย่างไรกับหุ้น Okta?</p>
<p>Okta ได้รับการยืนยันอันดับและปรับเป้าหมายราคาเมื่อเร็วๆ นี้ ในเดือนนี้ นักวิเคราะห์จาก Mizuho คงอันดับ "Outperform" ไว้สำหรับหุ้น แต่ลดเป้าหมายราคาจาก 110 ดอลลาร์ เป็น 100 ดอลลาร์ โดยอ้างถึงการบีบอัดหลายเท่าในภาคส่วนนี้ นักวิเคราะห์มองเห็น "การลงทุนที่น่าสนใจอย่างไม่ธรรมดาในซอฟต์แวร์" สำหรับนักลงทุนที่ยินดีอดทน แม้จะมีความรู้สึกเชิงลบเกี่ยวกับภาคส่วนนี้</p>
<p>ในวันเดียวกัน Junaid Siddiqui นักวิเคราะห์จาก Truist คงอันดับ "Buy" ไว้สำหรับ Okta แต่ลดเป้าหมายราคาของบริษัทจาก 125 ดอลลาร์ เป็น 115 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของมุมมองที่กว้างขึ้นของ Truist เกี่ยวกับภาคซอฟต์แวร์ มีแนวโน้มที่จะมีการแบ่งแยกบริษัทที่จะรอดพ้นจากพายุ AI และบริษัทที่มีความเสี่ยง Eric Heath นักวิเคราะห์จาก Keybanc มีมุมมองเดียวกัน โดยคงอันดับ "Overweight" ไว้ ขณะที่ลดเป้าหมายราคาจาก 130 ดอลลาร์ เป็น 115 ดอลลาร์</p>
<p>ในมุมมองที่เป็นบวกมากขึ้นเล็กน้อย เมื่อเดือนที่แล้ว นักวิเคราะห์จาก Stephens ได้ปรับอันดับหุ้นจาก "Equal Weight" เป็น "Overweight" พร้อมทั้งปรับเพิ่มเป้าหมายราคาจาก 97 ดอลลาร์ เป็น 120 ดอลลาร์ บริษัทวิจัยเน้นย้ำถึงแนวโน้มการเติบโตที่เอื้ออำนวยสำหรับความปลอดภัยของข้อมูลประจำตัว ซึ่งขับเคลื่อนโดยแนวโน้มที่ยั่งยืน เช่น AI และการนำคลาวด์มาใช้ ซึ่งกำลังยกระดับข้อมูลประจำตัวให้เป็นจุดสนใจเชิงกลยุทธ์ที่สำคัญ และส่งสัญญาณถึงความมั่นใจที่มากขึ้นในการเติบโตของ Okta</p>
<p>Okta ยังคงเป็นที่ชื่นชอบใน Wall Street โดยนักวิเคราะห์ให้คะแนนโดยรวมเป็น "Moderate Buy" จากนักวิเคราะห์ 41 รายที่ให้คะแนนหุ้น นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่ 25 รายให้คะแนนเป็น "Strong Buy" นักวิเคราะห์สองรายแนะนำ "Moderate Buy" ในขณะที่นักวิเคราะห์ 12 รายเลือกที่จะปลอดภัยด้วยอันดับ "Hold" นักวิเคราะห์หนึ่งรายให้ "Moderate Sell" และนักวิเคราะห์หนึ่งรายแนะนำ "Strong Sell" เป้าหมายราคาเฉลี่ยที่ 111.65 ดอลลาร์ คิดเป็นการเพิ่มขึ้น 55.3% จากระดับปัจจุบัน นอกจากนี้ เป้าหมายราคาสูงสุดของตลาดที่ 145 ดอลลาร์ บ่งชี้ถึงการเพิ่มขึ้น 102.6%</p>
<p>ประเด็นสำคัญ</p>
<p>แม้ว่าการลดลงของหุ้นซอฟต์แวร์จะสร้างความกังวลให้กับตลาด แต่ก็ไม่น่าเป็นไปได้ที่การใช้งานซอฟต์แวร์จะหายไป อันที่จริง เกี่ยวกับภัยคุกคามที่เครื่องมือใหม่ของ Anthropic มีต่อบริษัทรักษาความปลอดภัยทางไซเบอร์ นักวิเคราะห์ Bank of America เชื่อว่า AI สามารถเพิ่มประสิทธิภาพในเวิร์กโฟลว์ที่กำหนดเป้าหมายได้ เช่น การสแกนโค้ด แต่ปัจจุบันยังขาดความสามารถในการมองเห็น การควบคุม และความน่าเชื่อถือที่จำเป็นในการเข้ามาแทนที่แพลตฟอร์มความปลอดภัยแบบครบวงจร แม้จะคาดว่าจะมีการชะลอตัวเล็กน้อย แต่พื้นฐานของ Okta ก็ไม่ได้แสดงสัญญาณของความกังวลในทันที ดังนั้น หุ้นนี้อาจยังคงคุ้มค่าที่จะจับตาดู</p>
<p>ณ วันที่เผยแพร่นี้ Anushka Dutta ไม่ได้ถือครอง (ทั้งโดยตรงหรือโดยอ้อม) ในหลักทรัพย์ใดๆ ที่กล่าวถึงในบทความนี้ ข้อมูลและข้อมูลทั้งหมดในบทความนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลเท่านั้น บทความนี้เผยแพร่ครั้งแรกบน Barchart.com</p>