การคาดการณ์: "หุบเหวแห่งความผิดหวัง" จะสร้างโอกาสในการซื้อที่ดีที่สุดสำหรับหุ้นปัญญาประดิษฐ์ (AI) ในปี 2026

หลายสัปดาห์ที่ผ่านมาเป็นช่วงเวลาที่ท้าทายสำหรับตลาดโดยรวม แต่เป็นช่วงเวลาที่น่าสังเวชอย่างแท้จริงสำหรับหุ้นปัญญาประดิษฐ์ (AI) ส่วนใหญ่ ตัวอย่างเช่น หุ้น Microsoft ลดลงมากกว่า 20% จากจุดสูงสุดของปีที่แล้ว ในขณะที่ Broadcom ลดลงมากกว่า 10% หุ้น Oracle (NYSE: ORCL) ถูกหั่นครึ่งเนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับการใช้จ่ายโครงสร้างพื้นฐาน AI ที่เพิ่มขึ้นซึ่งอาจจะคุ้มค่าหรือไม่ก็ได้
อะไรคือสาเหตุ? พูดง่ายๆ ก็คือ นักลงทุนได้รับสัญญาณเตือนเกี่ยวกับต้นทุนและมูลค่าของ AI มันไม่ได้เป็นไปตามที่คาดหวัง หุ้นชั้นนำของเทคโนโลยีนี้กำลังถูกตั้งราคาใหม่เพื่อสะท้อนความเป็นจริงนี้
AI จะสร้างมหาเศรษฐีคนแรกของโลกหรือไม่? ทีมของเราเพิ่งเผยแพร่รายงานเกี่ยวกับบริษัทเล็กๆ ที่ไม่เป็นที่รู้จักแห่งหนึ่ง ซึ่งถูกเรียกว่า "ผู้ผูกขาดที่จำเป็น" ซึ่งให้บริการเทคโนโลยีที่สำคัญที่ทั้ง Nvidia และ Intel ต้องการ ซื้อต่อไป »
แต่อย่าเพิ่งยอมแพ้กับการปฏิวัติ AI คุณควรมองว่าช่วงที่ซบเซานี้เป็นโอกาสในการซื้อระยะยาว อันที่จริง แรงลมต้านนี้เป็นเพียงขั้นตอนที่คาดการณ์ได้ต่อไปของวงจรทางจิตวิทยาที่นักลงทุนส่วนใหญ่เคยเห็นมาครั้งแล้วครั้งเล่า
ระยะที่ AI กำลังเผชิญอยู่ตอนนี้ ซึ่งเรียกว่า "หุบเหวแห่งความผิดหวัง" มักจะมาก่อนการฟื้นตัวที่เป็นขาขึ้นสำหรับหุ้นชั้นนำส่วนใหญ่ในอุตสาหกรรม
Gartner's Hype Cycle
Gartner บริษัทวิจัยและให้คำปรึกษาด้านตลาดเทคโนโลยี ได้รับการยอมรับและทำให้เป็นทางการในสิ่งที่ปัจจุบันเป็นที่รู้จักกันทั่วไปในชื่อ Gartner Hype Cycle ประกอบด้วยห้าขั้นตอนที่บริษัทที่อยู่เบื้องหลังเทคโนโลยีใหม่ส่วนใหญ่ต้องผ่านไป (พร้อมกับหุ้นของพวกเขา) ห้าขั้นตอนตามลำดับตั้งแต่ต้นจนจบคือ:
Innovation Trigger: มีการพัฒนาเทคโนโลยีใหม่ และมันใช้งานได้ แม้ว่าจะไม่มีการใช้งานในตลาดที่ชัดเจนก็ตาม
Peak of Inflated Expectations: ความต้องการเทคโนโลยีดังกล่าวเริ่มชัดเจนขึ้น ก่อให้เกิดความตื่นเต้นและการลงทุนจำนวนมาก
Trough of Disillusionment: เมื่อปรากฏว่า แม้ว่าเทคโนโลยีจะมีที่ของมัน แต่โอกาสในทันทีก็มีน้อยกว่าที่การคาดหวังในตอนแรกบ่งชี้ บริษัทที่เกี่ยวข้องบางแห่งเริ่มอ่อนแอลง
Slope of Enlightenment: ต้นทุนของเทคโนโลยีลดลง ฟังก์ชันการทำงานและวัตถุประสงค์เพิ่มขึ้น และบริษัทที่เหลือเริ่มเปลี่ยนให้เป็นธุรกิจที่ใช้งานได้จริงและสามารถทำการตลาดได้
Plateau of Productivity: อุตสาหกรรมมีความมั่นคงเนื่องจากเทคโนโลยีพื้นฐานกลายเป็นเรื่องปกติ ผู้เล่นที่ไม่สามารถทำกำไรได้ได้ถอนตัวออกไป เหลือเพียงผู้เล่นที่สามารถอยู่รอดได้
และไม่ว่าพวกเขาจะตระหนักหรือไม่ก็ตาม นักลงทุนที่มีประสบการณ์ได้เห็นวงจรนี้เกิดขึ้นหลายครั้งแล้ว ความเป็นจริงเสมือนจริง แผงโซลาร์เซลล์ โปรโตคอลอินเทอร์เน็ตผ่านเสียง (VoiP) เครื่องพิมพ์ 3 มิติ และการรู้จำเสียงพูด เป็นเพียงเทคโนโลยีบางส่วนที่เคยเป็นที่นิยมในช่วงเริ่มต้น จากนั้นความคาดหวังก็เย็นลงเมื่อความเป็นจริงเข้ามา ตอนนี้ ทั้งหมดนี้เป็นพื้นฐานของธุรกิจที่สามารถอยู่รอดได้
ตัวอย่างที่ดีที่สุดของอุตสาหกรรมที่ผ่าน Gartner Hype Cycle แน่นอนคือภาวะฟองสบู่ดอทคอมในช่วงปลายทศวรรษ 1990 ตามมาด้วยวิกฤตดอทคอมในปี 2000 บริษัทเหล่านั้นจำนวนมากไม่ได้อยู่แล้ว อย่างไรก็ตาม ผู้รอดชีวิตคือรากฐานของอินเทอร์เน็ต
เดิมพันที่ดีที่สุดของสิ่งที่ดีที่สุด
เมื่อนำเสนอและอธิบายเช่นนี้ จะเห็นได้ชัดว่า AI กำลังเผชิญกับหุบเหวแห่งความผิดหวังอย่างแท้จริง ไม่ต้องสงสัยเลยว่าโลกจะใช้ AI ในอนาคต อย่างไรก็ตาม ก็ปฏิเสธไม่ได้ว่ามันยังไม่ได้แสดงให้เห็นถึงคุณค่าที่แท้จริงในทุกที่ที่คาดหวังไว้ ซึ่งก็คือ "ความผิดหวัง"
ผลการสำรวจล่าสุดจาก National Bureau of Economic Research ทำให้เห็นภาพ โดยระบุว่ากว่า 80% ของประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงินและประธานเจ้าหน้าที่บริหาร 6,000 คนที่ได้รับการสำรวจรายงานว่า AI ไม่ได้ส่งผลกระทบเชิงบวกสุทธิใดๆ ต่อประสิทธิภาพการทำงานของพนักงาน จะลงทุนต่อไปทำไมหากมันไม่สำคัญ?
อย่างไรก็ตาม มีเหตุผลอยู่ นั่นคือสิ่งที่ตามมาในรายการของ Gartner: slope of enlightenment เมื่อ CFO และ CEO เหล่านั้นเริ่มตระหนักว่า AI ไม่เหมาะกับอะไร และเหมาะกับอะไร พนักงานออฟฟิศส่วนใหญ่อาจไม่จำเป็นต้องเข้าถึงผู้ช่วยดิจิทัลของตนเอง แต่ปัญญาประดิษฐ์อาจเหมาะสมอย่างยิ่งสำหรับงานต่างๆ เช่น การรักษาความปลอดภัยทางไซเบอร์ การคาดการณ์ และการสร้างหรือแก้ไขรูปภาพดิจิทัล
ด้วยเหตุนี้ หุ้น AI ตัวใดที่นักลงทุนควรมองหาเพื่อซื้อก่อนเข้าสู่ระยะ enlightenment ที่กำลังจะมาถึง? Oracle ที่กล่าวมาข้างต้นอาจเป็นหนึ่งในนั้น แม้ว่าบริษัทส่วนใหญ่จะเป็นผู้ให้บริการฐานข้อมูลที่เข้าถึงจากระยะไกลมาเกือบตลอดการดำรงอยู่ แต่การเปลี่ยนไปให้บริการตลาด AI โดยเฉพาะนั้นเป็นสิ่งที่มีแนวโน้มดี จากธุรกิจที่มีอยู่แล้ว ฝ่ายบริหารคาดการณ์ว่ารายได้โครงสร้างพื้นฐาน AI จะเพิ่มขึ้นจาก 18 พันล้านดอลลาร์ในปีนี้เป็น 144 พันล้านดอลลาร์ในปี 2030 นั่นเกือบสามเท่าของรายได้รวมที่ Oracle รายงานสำหรับปีงบประมาณที่แล้วทั้งหมด
Alphabet (NASDAQ: GOOG)(NASDAQ: GOOGL) เป็นอีกชื่อหนึ่งของ AI ที่ควรพิจารณาซื้อในตอนนี้ หุ้นนี้เป็นหนึ่งในไม่กี่ตัวที่ (ส่วนใหญ่) ต้านทานแรงลมขาลงที่เกิดจากเทคโนโลยีที่สะดุดเข้าสู่หุบเหวแห่งความผิดหวัง
ปัญญาประดิษฐ์ยังห่างไกลจากการเป็นธุรกิจที่ใหญ่ที่สุดของ Alphabet สำหรับบันทึก นั่นยังคงเป็นเครื่องมือค้นหา Google และศูนย์กำไรที่เกี่ยวข้องทั้งหมด เช่น Gmail หรือ Google Docs ส่วนธุรกิจคลาวด์ที่สะท้อนธุรกิจ AI ของบริษัท คิดเป็นเพียง 15% ของรายได้และกำไรจากการดำเนินงานของปีที่แล้ว
อย่างไรก็ตาม หน่วยคลาวด์ของ Alphabet เป็นส่วนที่เติบโตเร็วที่สุดของบริษัท เนื่องจาก AI และธุรกิจนี้อาจอยู่ในตำแหน่งที่ดีกว่าใครๆ ในการคว้าการเติบโตใดๆ ที่รอปัญญาประดิษฐ์อยู่ ตอนนี้โลกเต็มใจและสามารถใช้งานได้ในรูปแบบที่สมเหตุสมผล
ตัวอย่างเช่น แม้ว่า ChatGPT จะยังคงเป็นแชทบอทที่ขับเคลื่อนด้วย AI ที่ใช้งานมากที่สุดในโลก แต่ Statcounter รายงานว่า Gemini ของ Google เป็นตัวที่ได้รับความนิยมมากที่สุดในตลาด โดยส่วนใหญ่ต้องขอบคุณความสามารถที่เน้นองค์กร ในขณะเดียวกัน Google Docs ก็ยังคงเข้ามาแทนที่ Microsoft Office ในฐานะแพลตฟอร์มซอฟต์แวร์เพิ่มประสิทธิภาพการทำงานที่ได้รับความนิยม Google Cloud กำลังเติบโตเร็วกว่าคู่แข่งทั้งหมดในเวทีคลาวด์คอมพิวติ้งเช่นกัน ตามข้อมูลจาก Synergy Research Group
การเข้าถึงโลกธุรกิจที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นนี้ ทำให้ Alphabet อยู่ในตำแหน่งที่ดีในการใช้ประโยชน์จากระยะ enlightenment ที่กำลังจะมาถึง ซึ่งมีแนวโน้มที่จะมุ่งเน้นไปที่ลูกค้าในระดับสถาบันและองค์กรที่ Google ให้บริการอยู่แล้ว
นอกจากนี้ ยังอาจกล่าวได้ว่า Alphabet จะทำให้สถาบันต่างๆ สามารถใช้คอมพิวเตอร์ควอนตัมได้อย่างง่ายดายอย่างยิ่งเมื่อเทคโนโลยีนั้นพร้อมสำหรับการนำไปใช้ในเชิงพาณิชย์
หรือหากคุณกำลังมองหาสิ่งที่อยู่นอกสายตา Recursion Pharmaceuticals (NASDAQ: RXRX) กำลังใช้ปัญญาประดิษฐ์เพื่อค้นหาและพัฒนายาใหม่ๆ ในรูปแบบเสมือนจริง ในขณะที่ UiPath (NYSE: PATH) เชี่ยวชาญด้านระบบอัตโนมัติของเวิร์กโฟลว์ด้วยคอมพิวเตอร์ ทั้งสองอย่างนี้คุ้มค่าที่จะเพิ่มเข้าไปในรายการเฝ้าระวังระยะยาวของคุณ
ชื่อ AI ที่อาจไม่คุ้มค่าที่จะคว้าในช่วงหุบเหวแห่งความผิดหวังนี้? น่าแปลกใจที่มันคือ Microsoft ที่กล่าวมาข้างต้น แม้ว่ามันจะยังคงเป็นมหาอำนาจ แต่ก็ไม่ได้แสดงให้เห็นถึงความเหนือกว่าในด้านใดด้านหนึ่งหรือส่วนเล็กๆ ของธุรกิจ AI -- อย่างน้อยก็ยังไม่ใช่ แต่การเป็นผู้นำเป็นส่วนผสมสำคัญสำหรับหุ้นที่มีประสิทธิภาพสูงในทุกอุตสาหกรรม
คุณควรซื้อหุ้น Oracle ตอนนี้หรือไม่?
ก่อนที่คุณจะซื้อหุ้น Oracle โปรดพิจารณาสิ่งนี้:
ทีมวิเคราะห์ของ The Motley Fool Stock Advisor เพิ่งระบุสิ่งที่พวกเขาเชื่อว่าเป็น 10 หุ้นที่ดีที่สุดสำหรับนักลงทุนที่จะซื้อตอนนี้... และ Oracle ไม่ได้อยู่ในนั้น หุ้น 10 ตัวที่ติดอันดับสามารถสร้างผลตอบแทนมหาศาลได้ในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า
พิจารณาเมื่อ Netflix อยู่ในรายชื่อนี้เมื่อวันที่ 17 ธันวาคม 2004... หากคุณลงทุน 1,000 ดอลลาร์ ณ เวลาที่แนะนำของเรา คุณจะได้ 495,179 ดอลลาร์!* หรือเมื่อ Nvidia อยู่ในรายชื่อนี้เมื่อวันที่ 15 เมษายน 2005... หากคุณลงทุน 1,000 ดอลลาร์ ณ เวลาที่แนะนำของเรา คุณจะได้ 1,058,743 ดอลลาร์!*
ตอนนี้ เป็นที่น่าสังเกตว่าผลตอบแทนเฉลี่ยรวมของ Stock Advisor คือ 898% — ซึ่งเหนือกว่า S&P 500 ที่ 183% อย่าพลาดรายชื่อ 10 อันดับล่าสุด ซึ่งมีให้สำหรับ Stock Advisor และเข้าร่วมชุมชนการลงทุนที่สร้างขึ้นโดยนักลงทุนรายบุคคลสำหรับนักลงทุนรายบุคคล
James Brumley มีตำแหน่งใน Alphabet The Motley Fool มีตำแหน่งและแนะนำ Alphabet, Microsoft, Oracle และ UiPath The Motley Fool แนะนำ Broadcom และ Gartner The Motley Fool มีนโยบายการเปิดเผยข้อมูล