การเรียกรายได้ไตรมาส 4 ของ Science Applications International

<p>จิม รีแกน ได้รับการแต่งตั้งเป็น CEO ถาวร และกำลังนำพา SAIC ไปสู่กลยุทธ์การเติบโตที่เน้นวินัยและคัดเลือกมากขึ้น โดยการจ้างประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายเติบโต ตั้งเป้าหมายการเสนอราคา 2.5 หมื่นล้านถึง 2.8 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ในปีงบประมาณ 2570 และเปิดตัวการเปลี่ยนแปลงองค์กรหลายปี ควบคู่ไปกับการลดต้นทุน 100 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ เพื่อปรับปรุงความเร็วและการดำเนินการ</p>
<p>รายได้ไตรมาส 4 อยู่ที่ 1.75 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ (ลดลงประมาณ 6% เมื่อเทียบกับฐานอินทรีย์) และรายได้ทั้งปีอยู่ที่ 7.26 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ (ลดลงประมาณ 3% เมื่อเทียบกับฐานอินทรีย์) แต่ SAIC ก็สามารถสร้างผลกำไรและการสร้างกระแสเงินสดที่แข็งแกร่ง โดยมี EBITDA ที่ปรับปรุงแล้ว 181 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ (อัตรากำไร 10.3%) สำหรับไตรมาส และกระแสเงินสดอิสระ 336 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ในไตรมาส (577 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ สำหรับทั้งปี)</p>
<p>สำหรับปีงบประมาณ 2570 SAIC ได้ยืนยันการคาดการณ์รายได้ที่ 7.0–7.2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ (ลดลง 2% ถึง 4% เมื่อเทียบกับฐานอินทรีย์) โดยมี EBITDA ที่ปรับปรุงแล้ว 705–715 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งคิดเป็นอัตรากำไรประมาณ 10% (เป็นการคาดการณ์อัตรากำไรสองหลักเต็มปีครั้งแรก) ในขณะที่ยังคงลดความสำคัญของบริการ IT ระดับองค์กรขนาดใหญ่ที่เป็นสินค้าโภคภัณฑ์ (ไม่เสนอราคาประมาณ 200 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ สำหรับ Cloud One) หลังจากคาดการณ์แรงกดดันจากการแข่งขันใหม่ประมาณ 400 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ</p>
<p>Science Applications International เป็นหุ้นที่น่าซื้ออย่างยิ่งในเดือนมิถุนายน</p>
<p>Science Applications International (NASDAQ:SAIC) รายงานผลประกอบการไตรมาสที่สี่ของปีงบประมาณ 2569 ซึ่งสอดคล้องกับการอัปเดตเมื่อวันที่ 11 กุมภาพันธ์ ขณะที่ผู้บริหารเน้นย้ำถึงแนวทางการพัฒนาธุรกิจที่คัดเลือกมากขึ้น การลดต้นทุนอย่างต่อเนื่อง และโครงการริเริ่มการเปลี่ยนแปลงองค์กรที่มุ่งปรับปรุงความเร็วและการดำเนินการ</p>
<p>การเปลี่ยนแปลงผู้นำและจุดเน้นเชิงกลยุทธ์</p>
<p>จิม รีแกน ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร ซึ่งดำรงตำแหน่งรักษาการ CEO ตั้งแต่เดือนตุลาคม กล่าวว่า คณะกรรมการได้เลือกเขาเป็น CEO ถาวร หลังจากการสรรหาที่ให้ความสำคัญกับความต่อเนื่องและความรู้ในอุตสาหกรรม รีแกนอธิบายว่าปีงบประมาณ 2570 เป็น "ปีแห่งความมุ่งมั่น" โดยมุ่งเน้นที่การจัดแนวและการปรับพอร์ตโฟลิโอให้สอดคล้องกัน การปรับปรุงกระบวนการภายใน และการให้บริการภารกิจของลูกค้า ท่ามกลางสิ่งที่เขาอธิบายว่าเป็นสภาพแวดล้อมการดำเนินงานที่ไม่สม่ำเสมอ</p>
<p>รีแกนเน้นย้ำถึงการเปลี่ยนแปลงในการพัฒนาธุรกิจ รวมถึงการจ้างประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายเติบโตคนล่าสุด เขาบอกว่า SAIC ตั้งใจที่จะคัดเลือกมากขึ้นในการดำเนินงานแบบ "cost plus less differentiated work" และมุ่งเน้นไปที่โอกาสที่บริษัทมี "สิทธิ์ในการชนะที่มากกว่า" และการรักษาลูกค้าในระดับที่สูงขึ้น เขาอธิบายการเปลี่ยนแปลงนี้ว่า "การเพิ่มโดยการลบ" และกล่าวว่า SAIC ตั้งเป้าหมายการส่งใบเสนอราคา 2.5 หมื่นล้านถึง 2.8 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ในปีงบประมาณ 2570 เพื่อสนับสนุนเป้าหมายการเติบโตของรายได้และการปรับปรุงอัตรากำไร</p>
<p>ผลประกอบการไตรมาสและทั้งปี: แรงกดดันด้านรายได้ ความแข็งแกร่งของอัตรากำไรและกระแสเงินสด</p>
<p>ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงิน พรับบู นทราจัน กล่าวว่า รายได้ในไตรมาสที่สี่อยู่ที่ 1.75 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ลดลงประมาณ 6% เมื่อเทียบกับฐานอินทรีย์ เขาระบุว่าการหดตัวนี้เกิดจากสองปัจจัยหลัก: การลดลง 60 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ เมื่อเทียบกับปีก่อนที่เกี่ยวข้องกับงาน Cloud One ที่มีกำไรน้อยซึ่งบริษัทเลือกที่จะไม่เสนอราคา และแรงกดดัน 45 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ จากการขายสิทธิ์ใช้งานซอฟต์แวร์ที่ไม่เกิดขึ้นประจำในไตรมาสก่อนหน้า</p>
<p>สำหรับทั้งปี รายได้อยู่ที่ 7.26 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ลดลงประมาณ 3% เมื่อเทียบกับฐานอินทรีย์ ซึ่งส่วนใหญ่เกิดจากการตัดสินใจไม่เสนอราคาสำหรับรายได้ Cloud One ที่มีกำไรน้อย ซึ่งนทราจันกล่าวว่าคิดเป็นแรงกดดันประมาณ 200 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ สำหรับปีงบประมาณ 2569</p>
<p>แม้ว่ารายได้จะลดลง นทราจันรายงาน EBITDA ที่ปรับปรุงแล้ว 181 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ สำหรับไตรมาส ซึ่งบ่งชี้ถึงอัตรากำไร 10.3% โดยอ้างถึงการดำเนินการตามโครงการที่แข็งแกร่งและการดำเนินการด้านต้นทุนที่มีประสิทธิภาพ อัตรากำไร EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วทั้งปีอยู่ที่ 9.7% ซึ่งเขากล่าวว่าสูงกว่าการคาดการณ์ที่ SAIC ให้ไว้ในไตรมาสก่อนหน้าประมาณ 20 จุดพื้นฐาน กำไรต่อหุ้นปรับปรุงลดลงอยู่ที่ 2.62 ดอลลาร์สหรัฐฯ ในไตรมาส และ 10.75 ดอลลาร์สหรัฐฯ สำหรับทั้งปี ซึ่งผู้บริหารกล่าวว่าได้รับประโยชน์จากอัตรากำไรที่สูงขึ้นและอัตราภาษีที่เอื้ออำนวยซึ่งชดเชยรายได้ที่ลดลง</p>
<p>กระแสเงินสดอิสระอยู่ที่ 336 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ในไตรมาส และ 577 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ สำหรับทั้งปี รีแกนกล่าวว่า แม้ว่ารายได้จะต่ำกว่าการคาดการณ์เริ่มต้นของบริษัทเมื่อปีที่แล้วประมาณ 5% แต่กระแสเงินสดอิสระกลับสูงกว่าการคาดการณ์ประมาณ 10% ซึ่งเขาบอกว่าสะท้อนถึงการดำเนินการและความยืดหยุ่นของโมเดล SAIC</p>
<p>นทราจันยืนยันการคาดการณ์ปีงบประมาณ 2570 ของ SAIC ที่ประกาศไว้ครั้งแรกเมื่อวันที่ 11 กุมภาพันธ์ บริษัทคาดการณ์รายได้ที่ 7.0 พันล้านถึง 7.2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งแสดงถึงการหดตัวเมื่อเทียบกับฐานอินทรีย์ที่ 2% ถึง 4% เขากล่าวว่าการหดตัวนี้ส่วนใหญ่เกิดจากการสูญเสียการแข่งขันใหม่ที่ได้กล่าวถึงไปก่อนหน้านี้ ซึ่งคาดว่าจะสร้างแรงกดดันประมาณ 400 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ในปีงบประมาณ 2570 โดยจะได้รับการชดเชยบางส่วนจากการเพิ่มขึ้นของงานที่ชนะในปีงบประมาณ 2568 และ 2569</p>
<p>EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วคาดการณ์ไว้ที่ 705 ล้านถึง 715 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งบ่งชี้ถึงอัตรากำไร 9.9% ถึง 10.1% ซึ่งเพิ่มขึ้นประมาณ 30 จุดพื้นฐานที่จุดกึ่งกลาง รีแกนตั้งข้อสังเกตว่านี่เป็นครั้งแรกที่ SAIC คาดการณ์อัตรากำไร EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วเป็นเลขสองหลักในระดับปีเต็ม</p>
<p>การคาดการณ์กำไรต่อหุ้นปรับปรุงลดลงอยู่ที่ 9.50 ถึง 9.70 ดอลลาร์สหรัฐฯ โดยนทราจันกล่าวว่ารายได้ที่ลดลงจะถูกชดเชยด้วยจำนวนหุ้นที่ลดลง กระแสเงินสดอิสระคาดการณ์ไว้ที่อย่างน้อย 600 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งผู้บริหารกล่าวว่าเทียบเท่ากับ "มากกว่า 14 ดอลลาร์สหรัฐฯ" ของกระแสเงินสดอิสระต่อหุ้น นทราจันเสริมว่ากระแสเงินสดอิสระปีงบประมาณ 2570 รวมถึงผลประโยชน์ทางภาษีเงินสดที่ไม่เกิดขึ้นประจำประมาณ 70 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ที่เกี่ยวข้องกับกฎหมายล่าสุด หากไม่รวมผลประโยชน์ดังกล่าว เขากล่าวว่าบริษัทคาดการณ์กระแสเงินสดอิสระปี 2571 อย่างน้อย 530 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ หรือประมาณ 13 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อหุ้น</p>
<p>การปรับเปลี่ยนพอร์ตโฟลิโอ: ลดความสำคัญของบริการ IT ระดับองค์กรที่เป็นสินค้าโภคภัณฑ์</p>
<p>ผู้บริหารชี้ให้เห็นซ้ำๆ ถึงบริการ IT ระดับองค์กรขนาดใหญ่ว่าเป็นแหล่งที่มาของแรงกดดันล่าสุดและการหดตัวในอนาคต รีแกนกล่าวว่า SAIC คาดการณ์การหดตัวเมื่อเทียบกับฐานอินทรีย์อีกปีหนึ่งในปีงบประมาณ 2570 ส่วนใหญ่เนื่องจากการสูญเสียการแข่งขันใหม่ล่าสุดในตลาด IT ระดับองค์กรขนาดใหญ่ เขากล่าวว่าลูกค้าบางรายยังคงใช้วิธีการจัดซื้อจัดจ้างที่ทำให้ "แยกแยะได้ยาก" และ SAIC กำลังมุ่งเน้นไปที่โอกาสที่มีผลลัพธ์ที่ชัดเจนกว่าซึ่งบริษัทสามารถแสดงคุณค่าที่วัดผลได้</p>
<p>นทราจันอธิบายถึง "จุดร่วม" ในการแข่งขันใหม่ที่ยากลำบากหลายรายการว่าเป็นงานแบบ cost-plus เป็นหลัก ซึ่ง "เป็นการยากมากที่จะแยกแยะความแตกต่าง" เขายกตัวอย่างเช่น NASA AEGIS, ส่วนหนึ่งของ Cloud One, USCENTCOM และ Army RIS เขายังกล่าวด้วยว่าการตัดสินใจของ SAIC ที่จะไม่เสนอราคาประมาณ 200 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ สำหรับ "compute and store" ของ Cloud One มีส่วนทำให้รายได้ของบริษัทหดตัวในปีงบประมาณ 2569</p>
<p>รีแกนกล่าวว่าตลาด IT ระดับองค์กรขนาดใหญ่กำลังกลายเป็นส่วนเล็กๆ ของรายได้ของ SAIC โดยลดลงจาก 17% ของรายได้บริษัทในปีงบประมาณ 2568 เป็น 10% ที่คาดการณ์ไว้ในปีงบประมาณ 2570 เขากล่าวว่าพอร์ตโฟลิโอที่เหลืออยู่รวมถึงสัญญา T-Cloud Takeaway ซึ่งเหลือระยะเวลาดำเนินการอีกสี่ปี และโครงการ Vanguard ของกระทรวงการต่างประเทศ ซึ่งเขากล่าวว่ากำลังดำเนินการได้ดี</p>
<p>การพัฒนาธุรกิจ การแข่งขันใหม่ และโครงการริเริ่มด้านการดำเนินงาน</p>
<p>ในการตอบคำถาม รีแกนกล่าวว่าคุณภาพและวินัยในการเสนอราคาที่ดีขึ้นอาจส่งผลต่ออัตราการชนะภายในประมาณหกเดือน แม้ว่าเขาจะตั้งข้อสังเกตว่าวงจรการขายของรัฐบาลนั้นยาวนาน นทราจันกล่าวว่าอัตราการชนะของ SAIC นอกเหนือจากบริการ IT ระดับองค์กรที่เป็นสินค้าโภคภัณฑ์นั้นเปรียบเทียบได้ดี โดยอ้างถึงอัตราการชนะการแข่งขันใหม่ในช่วง 85% ถึง 90% สำหรับบริการ IT ระดับองค์กรที่ไม่ใช่สินค้าโภคภัณฑ์ และตั้งข้อสังเกตว่าอัตราการชนะธุรกิจใหม่ในงานภารกิจและวิศวกรรมได้เข้าใกล้ 50% หรือมากกว่านั้นในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา</p>
<p>ในเรื่องการแข่งขันใหม่ที่สำคัญ นทราจันระบุว่า Vanguard ของกระทรวงการต่างประเทศเป็นโครงการแข่งขันใหม่ที่ใหญ่ที่สุดของ SAIC ในปีงบประมาณ 2570 เขากล่าวว่า SAIC ได้รับการคัดเลือกและผ่านการคัดเลือกให้เสนอราคาสำหรับสี่ในห้าส่วนงาน โดยเลือกที่จะไม่เสนอราคาหนึ่งส่วนเพื่อหลีกเลี่ยงความขัดแย้งทางผลประโยชน์ขององค์กรที่ส่งผลกระทบต่อส่วนอื่นๆ เขากล่าวว่าผลกระทบด้านรายได้ใดๆ จาก Vanguard มีแนวโน้มที่จะเกิดขึ้นในปีงบประมาณ 2571 มากกว่าปีงบประมาณ 2570</p>
<p>ผู้บริหารยังได้หารือเกี่ยวกับโครงการริเริ่มด้านการดำเนินงานที่ออกแบบมาเพื่อปรับปรุงประสิทธิภาพและความสามารถในการลงทุน:</p>
<p>เป้าหมายการลดต้นทุน 100 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งรีแกนและนทราจันกล่าวว่าจะช่วยเพิ่มความยืดหยุ่นในการลงทุนและการปรับปรุงอัตรากำไร</p>
<p>ความพยายามในการเปลี่ยนแปลงองค์กรหลายปี ซึ่งรีแกนกล่าวว่าเป็นกระบวนการทบทวนแบบ bottom-up ครั้งแรกนับตั้งแต่บริษัทแยกตัวในปี 2556 นทราจันกล่าวว่าบริษัทจะอัปเดตความคืบหน้าในการประชุมไตรมาสที่สอง</p>
<p>ลำดับความสำคัญของการลงทุนนอกเหนือจากการใช้จ่ายฝ่ายทุน รวมถึงบุคลากร ความสามารถในการพัฒนาธุรกิจ และโครงการริเริ่มด้านเทคโนโลยี เช่น Mission Labs, Mission Data Platform และความสามารถด้านเครือข่ายที่ถูกจัดชั้น</p>
<p>เกี่ยวกับการใช้จ่ายฝ่ายทุน รีแกนกล่าวว่าแผน CapEx ปีงบประมาณ 2570 ปัจจุบันของบริษัทเพียงพอสำหรับสัญญาณความต้องการที่ทราบ แต่ SAIC ก็พร้อมที่จะปรับเปลี่ยนและลงทุนเพิ่มเติมในกำลังการผลิต พื้นที่ และเครื่องมือ หากลูกค้าขอเพิ่มปริมาณงาน นทราจันเสริมว่าการลดต้นทุนยังสามารถปลดปล่อยขีดความสามารถสำหรับการลงทุนที่อาจไม่ปรากฏใน CapEx ได้</p>
<p>สุดท้าย ผู้บริหารได้กล่าวถึงพลวัตและการปฏิรูปการจัดซื้อจัดจ้าง รีแกนกล่าวว่าเขาเห็น "ความเร่งด่วนอย่างมหาศาล" เกี่ยวกับการปฏิรูปการจัดซื้อจัดจ้าง รวมถึงการปรับปรุง Federal Acquisition Regulation ที่อาจเกิดขึ้น แต่คาดว่าการนำไปปฏิบัติจะเป็นไปอย่างไม่สม่ำเสมอ เนื่องจากความจำเป็นในการฝึกอบรมพนักงานด้านการจัดซื้อจัดจ้างใหม่ เขากล่าวว่าลูกค้าอาจพึ่งพา OTA และกลไกการทำสัญญาเชิงพาณิชย์เพื่อดำเนินการให้เร็วขึ้น และ SAIC ได้ทำการเปลี่ยนแปลงภายในเพื่อเตรียมพร้อมสำหรับความเร็วที่เพิ่มขึ้น นทราจันกล่าวว่า SAIC กำลังทำงานร่วมกับบริษัทร่วมลงทุนผ่านโครงการร่วมทุนและใช้ประโยชน์จากศูนย์บูรณาการเพื่อนำเสนอขีดความสามารถให้กับลูกค้า</p>
<p>เกี่ยวกับ Science Applications International (NASDAQ:SAIC)</p>
<p>Science Applications International Corp. (SAIC) เป็นผู้ให้บริการชั้นนำด้านเทคนิค วิศวกรรม และบริการ IT ระดับองค์กรแก่รัฐบาลสหรัฐฯ รวมถึงกระทรวงกลาโหม หน่วยข่าวกรอง และหน่วยงานพลเรือน ข้อเสนอหลักของบริษัทครอบคลุมวิศวกรรมระบบและการบูรณาการ การสนับสนุนภารกิจ ความปลอดภัยทางไซเบอร์ การวิเคราะห์ข้อมูล และโซลูชันคลาวด์ งานของ SAIC ครอบคลุมวงจรโครงการเต็มรูปแบบ ตั้งแต่การวิจัยและพัฒนาไปจนถึงการปรับใช้และการบำรุงรักษา เพื่อแก้ไขปัญหาที่ซับซ้อนด้านการป้องกันประเทศ อวกาศ และความมั่นคงแห่งชาติ</p>