คุณควรซื้อหุ้น Micron ในราคาต่ำกว่า 500 ดอลลาร์หรือไม่?

ประเด็นสำคัญ
Micron เป็นผู้จัดหาหน่วยความจำแบนด์วิดท์สูงชั้นนำสำหรับศูนย์ข้อมูล ซึ่งเป็นส่วนประกอบสำคัญในโครงสร้างฮาร์ดแวร์ปัญญาประดิษฐ์
ความต้องการผลิตภัณฑ์หน่วยความจำที่เกี่ยวข้องกับ AI ของ Micron ทำให้รายได้ของบริษัทเพิ่มขึ้นเกือบสามเท่าในช่วงไตรมาสที่สองของปีงบประมาณ 2026 ที่ผ่านมา
หุ้น Micron เพิ่มขึ้น 330% ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา แต่ก็ยังดูราคาถูก
- 10 หุ้นที่เราชอบมากกว่า Micron Technology ›
การพัฒนาปัญญาประดิษฐ์ (AI) ส่วนใหญ่เกิดขึ้นภายในศูนย์ข้อมูลแบบรวมศูนย์ ซึ่งมีชิปพิเศษหลายพันตัวที่เรียกว่าหน่วยประมวลผลกราฟิก (GPU) ให้พลังการประมวลผลที่จำเป็น Nvidia และ Advanced Micro Devices เป็นหนึ่งในผู้จำหน่าย GPU ชั้นนำของโลก
Micron Technology (NASDAQ: MU) จัดหาชิปที่สำคัญมากที่เรียกว่าหน่วยความจำแบนด์วิดท์สูง (HBM) ให้กับผู้ผลิตชิปเหล่านั้น ซึ่งช่วยปลดล็อกความเร็วในการประมวลผลสูงสุดจาก GPU แต่ละตัวโดยอำนวยความสะดวกในการไหลของข้อมูลที่ราบรื่น บริษัทกำลังประสบกับความต้องการโซลูชัน HBM อย่างมหาศาลในขณะนี้ ซึ่งทำให้รายได้เพิ่มขึ้นเกือบสามเท่าในช่วงไตรมาสที่สองของปีงบประมาณ 2026 (สิ้นสุดวันที่ 26 กุมภาพันธ์)
AI จะสร้างมหาเศรษฐีคนแรกของโลกหรือไม่? ทีมของเราเพิ่งเผยแพร่รายงานเกี่ยวกับบริษัทที่รู้จักกันน้อยเพียงแห่งเดียว ซึ่งเรียกว่า "Monopoly ที่ขาดไม่ได้" ซึ่งจัดหาเทคโนโลยีที่สำคัญที่ Nvidia และ Intel ทั้งคู่ต้องการ อ่านต่อ »
หุ้น Micron เพิ่มขึ้นอย่างน่าทึ่งถึง 330% ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมาเพียงอย่างเดียว และซื้อขายอยู่ที่ 444.27 ดอลลาร์ ณ เวลาปิดตลาดเมื่อวันที่ 19 มีนาคม อย่างไรก็ตาม การประเมินมูลค่าที่น่าสนใจบ่งชี้ว่าอาจจะพุ่งทะลุ 500 ดอลลาร์ในไม่ช้า ดังนั้นนักลงทุนควรคว้าโอกาสนี้ในการซื้อหรือไม่?
หน่วยความจำมีความสำคัญอย่างยิ่งในปริมาณงาน AI
HBM ตั้งอยู่เคียงข้าง GPU และส่วนประกอบอื่นๆ ในโครงสร้างฮาร์ดแวร์ศูนย์ข้อมูล AI มันจัดเก็บข้อมูลจนกว่า GPU จะพร้อมประมวลผล ดังนั้นความจุจึงมีความสำคัญ ความจุ HBM ที่ต่ำจะสร้างคอขวด ทำให้ GPU ต้องหยุดปริมาณงานชั่วคราวในขณะที่รอรับข้อมูลเพิ่มเติม สิ่งนี้จะสร้างประสบการณ์ผู้ใช้ที่เลวร้ายสำหรับใครก็ตามที่พยายามเรียกใช้ AI chatbots หรือ AI agents
โซลูชัน HBM3E ของ Micron สำหรับศูนย์ข้อมูลมีความจุมากกว่าคู่แข่งถึง 50% ในขณะที่ใช้พลังงานน้อยลง 30% ดังนั้นจึงเหมาะสำหรับบริษัท AI ที่ต้องการความเร็วในการประมวลผลที่เร็วที่สุดโดยมีค่าใช้จ่ายต่ำที่สุด แต่ Micron กำลังเพิ่มความได้เปรียบด้วยโซลูชัน HBM4 ใหม่ ซึ่งมีความจุเพิ่มขึ้นอีก 60% เมื่อเทียบกับ HBM3E พร้อมกับการปรับปรุงประสิทธิภาพพลังงาน 20%
Nvidia กำลังใช้ HBM4 ของ Micron ใน GPU Vera Rubin รุ่นล่าสุด ซึ่งปัจจุบันเป็นผู้นำในอุตสาหกรรมในด้านประสิทธิภาพการประมวลผล AI
แต่วิกฤต AI ของ Micron ก้าวข้ามศูนย์ข้อมูลไปแล้ว เนื่องจากยังเป็นผู้จัดหาโซลูชันหน่วยความจำชั้นนำสำหรับคอมพิวเตอร์ส่วนบุคคล (PC) และสมาร์ทโฟน บริษัทกล่าวว่าพีซีที่มีความสามารถ AI แบบ agentic ต้องการหน่วยความจำเข้าถึงแบบสุ่มแบบไดนามิก (DRAM) สูงถึง 32 กิกะไบต์ ซึ่งเป็นสองเท่าของพีซีโดยเฉลี่ย ในทำนองเดียวกัน ประมาณ 80% ของสมาร์ทโฟนเรือธงจากผู้ผลิตชั้นนำกำลังจัดส่งพร้อมหน่วยความจำอย่างน้อย 12 กิกะไบต์ เทียบกับเพียง 20% ของสมาร์ทโฟนเมื่อหนึ่งปีก่อน หน่วยความจำที่มากขึ้นหมายถึงรายได้ที่มากขึ้นสำหรับ Micron
รายได้และกำไรของ Micron กำลังพุ่งสูงขึ้น
Micron สร้างรายได้รวมเป็นประวัติการณ์ 23.8 พันล้านดอลลาร์ในช่วงไตรมาสที่สองของปีงบประมาณ 2026 เพิ่มขึ้น 196% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน ผลลัพธ์เกินกว่าที่ผู้บริหารคาดการณ์ไว้ที่ 18.7 พันล้านดอลลาร์อย่างมาก
ธุรกิจหน่วยความจำคลาวด์ของ Micron (ซึ่งเป็นที่ตั้งของยอดขาย HBM) มีรายได้ 7.7 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 163% เมื่อเทียบเป็นรายปี ส่วนแบ่งการตลาดและส่วนแบ่งลูกค้า (ซึ่งเป็นที่ตั้งของยอดขายหน่วยความจำ PC และสมาร์ทโฟน) ก็สร้างรายได้ 7.7 พันล้านดอลลาร์เช่นกัน แต่เพิ่มขึ้นถึง 245%
ความต้องการโซลูชันหน่วยความจำที่เกี่ยวข้องกับ AI ที่พุ่งสูงขึ้นทำให้ Micron มีอำนาจในการกำหนดราคาอย่างไม่น่าเชื่อ เป็นผลให้กำไรตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป (GAAP) ของบริษัทพุ่งสูงขึ้น 756% ในช่วงไตรมาสที่สอง โดยอยู่ที่ 12.07 ดอลลาร์ต่อหุ้น กำไรมักจะเป็นตัวขับเคลื่อนราคาหุ้น ดังนั้นตัวเลขนี้อาจมีบทบาทสำคัญในการให้ผลตอบแทนแก่ผู้ถือหุ้นจากนี้ไป แต่จะกล่าวถึงเรื่องนี้ในไม่ช้า
Micron ได้ให้คำแนะนำที่มองโลกในแง่ดีอย่างยิ่งสำหรับไตรมาสที่สามของปีงบประมาณ 2026 ซึ่งจะสิ้นสุดในปลายเดือนพฤษภาคม บริษัทคาดว่าจะสร้างรายได้ 33.5 พันล้านดอลลาร์ พร้อมด้วยกำไร 18.90 ดอลลาร์ต่อหุ้น ซึ่งแสดงถึงการเพิ่มขึ้นอย่างน่าทึ่ง 260% และ 1,025% เมื่อเทียบเป็นรายปีตามลำดับ
หุ้น Micron ยังคงดูราคาถูก
เมื่อพิจารณาจากกำไร 12 เดือนล่าสุดของ Micron ที่ 21.18 ดอลลาร์ต่อหุ้น และราคาหุ้นที่ 444.27 ดอลลาร์ อัตราส่วนราคาต่อกำไร (P/E) อยู่ที่เพียง 20.9 นั่นหมายความว่าแม้จะเพิ่มขึ้นกว่าสี่เท่าในช่วงปีที่ผ่านมา หุ้น Micron ก็ยังถูกกว่าดัชนี S&P 500 ซึ่งซื้อขายที่อัตราส่วน P/E 24.1 และดัชนี Nasdaq-100 ซึ่งซื้อขายที่อัตราส่วน P/E 30.3
Micron ยังถูกกว่า Nvidia อย่างมาก ซึ่งมีอัตราส่วน P/E 36.4 ช่องว่างการประเมินมูลค่าที่แตกต่างกันอย่างมากนั้นไม่สมเหตุสมผลเลยในความคิดของฉัน เนื่องจาก Nvidia กำลังใช้ HBM ของ Micron ดังนั้นนักลงทุนที่เชื่อว่า Nvidia จะยังคงขาย GPU จำนวนมากควรจะมอง Micron ในแง่ดีเช่นกัน
เมื่อมองไปข้างหน้า ประมาณการฉันทามติของ Wall Street (จัดทำโดย Yahoo! Finance) ชี้ให้เห็นว่า Micron อาจสร้างกำไร 36.67 ดอลลาร์ต่อหุ้นในช่วงปีงบประมาณ 2026 ตามด้วย 57.31 ดอลลาร์ต่อหุ้นในปีงบประมาณ 2027 ซึ่งทำให้หุ้นมีอัตราส่วน P/E ล่วงหน้าที่ 12.1 และ 7.7 ตามลำดับ
กล่าวอีกนัยหนึ่ง หุ้น Micron จะต้องเพิ่มขึ้น 171% ในช่วง 18 เดือนข้างหน้าเพียงเพื่อให้มีอัตราส่วน P/E ปัจจุบันที่ 20.9 โดยไม่ต้องคำนึงถึงศักยภาพในการประเมินมูลค่าที่สูงขึ้น นั่นจะแปลเป็นราคาหุ้น 1,203 ดอลลาร์ ดังนั้นการแซงหน้า 500 ดอลลาร์อาจเป็นเพียงรูปแบบ
อย่างไรก็ตาม สิ่งสำคัญคือต้องจำไว้ว่าวงจรเซมิคอนดักเตอร์ AI นั้นห่างไกลจากปกติ ในอดีต ผู้ให้บริการศูนย์ข้อมูลจะสร้างโครงสร้างพื้นฐานและใช้งานเป็นเวลาหลายปีก่อนที่จะอัปเกรด วงจรการลงทุนด้านทุนลดลงเหลือหนึ่งปี (และน้อยกว่านั้นในบางกรณี) เนื่องจากบริษัทอย่าง Nvidia เปิดตัว GPU ใหม่ได้อย่างรวดเร็ว
แต่แม้แต่บริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่ที่ร่ำรวยที่สุดก็ไม่สามารถรักษาอัตราการใช้จ่ายโครงสร้างพื้นฐานในปัจจุบันได้ตลอดไป ซึ่งเป็นสิ่งที่ Wall Street น่าจะนำมาพิจารณาในการประเมินมูลค่าของ Micron อย่างไรก็ตาม ฉันคิดว่า 500 ดอลลาร์จะเป็นอุปสรรคที่ง่ายต่อการก้าวข้ามจากนี้ไป
คุณควรซื้อหุ้น Micron Technology ตอนนี้หรือไม่?
ก่อนที่คุณจะซื้อหุ้น Micron Technology โปรดพิจารณาสิ่งนี้:
ทีมวิเคราะห์ของ The Motley Fool Stock Advisor เพิ่งระบุสิ่งที่พวกเขาเชื่อว่าเป็น 10 หุ้นที่ดีที่สุดสำหรับนักลงทุนที่จะซื้อตอนนี้... และ Micron Technology ไม่ใช่หนึ่งในนั้น หุ้น 10 อันดับแรกที่ติดอันดับสามารถสร้างผลตอบแทนมหาศาลได้ในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า
พิจารณาเมื่อ Netflix อยู่ในรายชื่อนี้เมื่อวันที่ 17 ธันวาคม 2004... หากคุณลงทุน 1,000 ดอลลาร์ ณ เวลาที่แนะนำของเรา คุณจะได้ 495,179 ดอลลาร์!* หรือเมื่อ Nvidia อยู่ในรายชื่อนี้เมื่อวันที่ 15 เมษายน 2005... หากคุณลงทุน 1,000 ดอลลาร์ ณ เวลาที่แนะนำของเรา คุณจะได้ 1,058,743 ดอลลาร์!*
ตอนนี้ เป็นที่น่าสังเกตว่าผลตอบแทนเฉลี่ยรวมของ Stock Advisor คือ 898% — ซึ่งเหนือกว่าตลาดอย่างมากเมื่อเทียบกับ 183% สำหรับ S&P 500 อย่าพลาดรายชื่อ 10 อันดับล่าสุด ซึ่งมีให้ใช้งานกับ Stock Advisor และเข้าร่วมชุมชนการลงทุนที่สร้างขึ้นโดยนักลงทุนรายบุคคลสำหรับนักลงทุนรายบุคคล
*ผลตอบแทน Stock Advisor ณ วันที่ 24 มีนาคม 2026
Anthony Di Pizio ไม่มีตำแหน่งในหุ้นใดๆ ที่กล่าวถึง The Motley Fool มีตำแหน่งในและแนะนำ Advanced Micro Devices, Micron Technology และ Nvidia The Motley Fool มีนโยบายการเปิดเผยข้อมูล
มุมมองและความคิดเห็นที่แสดงในที่นี้เป็นมุมมองและความคิดเห็นของผู้เขียน และไม่จำเป็นต้องสะท้อนถึงมุมมองและความคิดเห็นของ Nasdaq, Inc.