หุ้น SoundHound AI ร่วง 66% จากจุดสูงสุด ควรซื้อเมื่อราคาตกต่ำหรืออยู่ห่าง ๆ?

<p>หุ้นปัญญาประดิษฐ์ (AI) เป็นหนึ่งในหุ้นที่ให้ผลตอบแทนสูงสุดในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา อย่างไรก็ตาม หุ้น AI ที่พุ่งสูงหลายตัวได้กลับคืนสู่พื้นดินแล้ว เนื่องจากความกระตือรือร้นของนักลงทุนลดลงในปี 2026 บริษัทหนึ่งในนั้นคือ SoundHound AI (SOUN) ซึ่งราคาหุ้นลดลงประมาณ 66% จากระดับสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ที่ 22.17 ดอลลาร์ และขณะนี้ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 7 ดอลลาร์ แม้จะมีแรงส่งทางธุรกิจที่แข็งแกร่ง</p>
<p>การขายออกครั้งนี้เป็นโอกาสในการซื้อในบริษัท AI แบบ pure-play ที่เติบโตอย่างรวดเร็ว หรือเป็นสัญญาณให้หลีกเลี่ยง?</p>
<p>แรงส่งของลูกค้าจำนวนมากในหลายอุตสาหกรรม</p>
<p>SoundHound AI ซึ่งมีมูลค่า 3.09 พันล้านดอลลาร์ เป็นบริษัท AI แบบ pure-play ที่ใช้เสียง ซึ่งมุ่งเน้นไปที่ AI เชิงสนทนาและผู้ช่วยเสียงสำหรับธุรกิจ เทคโนโลยีของบริษัทช่วยให้ธุรกิจสามารถผสานการโต้ตอบด้วยเสียงเข้ากับสินค้า ยานยนต์ ระบบสนับสนุนลูกค้า และแพลตฟอร์มการสั่งซื้อได้โดยตรง ผลิตภัณฑ์หลัก ได้แก่ แพลตฟอร์ม Houndify, SoundHound Chat AI, Smart Answering และเครื่องมือการค้าด้วยเสียง</p>
<p>SoundHound ได้รับการยอมรับอย่างมากจากการใช้งาน AI ด้านการพูดที่แพร่หลายในหลายอุตสาหกรรม นอกจากนี้ การลงทุนของ Nvidia (NVDA) ในบริษัทก็ทำให้เป็นที่จับตามอง อย่างไรก็ตาม เมื่อ Nvidia ขายหุ้นของบริษัทในปี 2024 ก็ทำให้นักลงทุนตกใจ ส่งผลให้ราคาหุ้นดิ่งลง</p>
<p>แม้ว่าราคาหุ้น SOUN อาจจะดิ่งลง แต่ผลประกอบการในไตรมาสที่สี่ล่าสุดแสดงให้เห็นถึงการเติบโตอย่างรวดเร็วในหลายอุตสาหกรรม แม้ว่าจะยังคงเผชิญกับความท้าทายทั่วไปของบริษัท AI ที่กำลังเติบโต ในไตรมาสที่ 4 รายได้รวมเพิ่มขึ้น 59% เมื่อเทียบเป็นรายปี (YoY) เป็น 55.1 ล้านดอลลาร์ สำหรับทั้งปี บริษัทรายงานการเติบโต 99% เป็น 169 ล้านดอลลาร์ ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา SoundHound สามารถเพิ่มรายได้ได้มากกว่าห้าเท่า นับตั้งแต่กลายเป็นบริษัทมหาชนในปี 2022</p>
<p>หนึ่งในความสำเร็จที่โดดเด่นที่สุดในไตรมาสที่ 4 คือจำนวนลูกค้าที่บริษัทได้รับในภาคส่วนต่างๆ ในไตรมาสที่ 4 เพียงไตรมาสเดียว บริษัทได้ลงนามในข้อตกลูกค้ามากกว่า 100 ราย ซึ่งครอบคลุมอุตสาหกรรมต่างๆ รวมถึงยานยนต์ โทรคมนาคม การดูแลสุขภาพ บริการทางการเงิน ค้าปลีก รัฐบาล และการศึกษา อุตสาหกรรมยานยนต์ยังคงเป็นหนึ่งในปัจจัยขับเคลื่อนการเติบโตที่สำคัญที่สุดของ SoundHound บริษัทได้ลงนามในพันธมิตรยานยนต์รายใหม่หลายรายในไตรมาสที่ 4 รวมถึงผู้ผลิตจากญี่ปุ่น เกาหลี จีน เวียดนาม และอิตาลี รวมถึงผู้ผลิตรถบรรทุกเชิงพาณิชย์</p>
<p>ความสามารถในการทำกำไรยังคงเป็นข้อกังวล</p>
<p>แม้ว่าการเติบโตของรายได้ของ SoundHound จะน่าประทับใจ แต่บริษัทก็ยังไม่สามารถทำกำไรได้อย่างสม่ำเสมอ นอกเหนือจากการที่ตลาดหมุนเวียนออกจากหุ้น AI แล้ว นี่เป็นหนึ่งในเหตุผลหลักที่ทำให้ราคาหุ้น SOUN ลดลง 31% เมื่อเทียบเป็นรายปี (YTD) SoundHound รายงานผลขาดทุนสุทธิปรับปรุงที่ 7.3 ล้านดอลลาร์ การขาดทุน EBITDA ปรับปรุงลดลงเหลือ 7.4 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นการปรับปรุง 56% เมื่อเทียบเป็นรายปี อัตรากำไรขั้นต้นปรับปรุงอยู่ที่ 61% ในไตรมาส</p>
<p>แม้ว่าผลขาดทุนจะดีขึ้นเมื่อเทียบกับปีที่แล้ว แต่ก็ยังคงเป็นข้อกังวลสำหรับนักลงทุนที่มองหากำไรที่สม่ำเสมอ บริษัทได้มุ่งเน้นไปที่การปรับปรุงประสิทธิภาพโดยการเพิ่มประสิทธิภาพการใช้จ่ายบนคลาวด์ การปรับปรุงโครงสร้างพื้นฐานให้ทันสมัย และการเปลี่ยนจากโซลูชันของบุคคลที่สามไปสู่เทคโนโลยีที่พัฒนาขึ้นภายในองค์กร ผู้บริหารเชื่อว่าธุรกิจอาจมีอัตรากำไรขั้นต้นสูงกว่า 70% และอัตรากำไรจากการดำเนินงาน (EBIT) สูงกว่า 30% เมื่อถึงขนาดที่เหมาะสม ในงบดุล SoundHound ยังคงแข็งแกร่งในขณะนี้ บริษัทปิดไตรมาสด้วยเงินสด 248 ล้านดอลลาร์ และไม่มีหนี้สิน ทำให้บริษัทมีความยืดหยุ่นทางการเงินในการลงทุนอย่างต่อเนื่องในโครงการริเริ่มการเติบโต ในขณะที่ทำงานเพื่อให้ได้กำไร</p>
<p>แนวโน้มที่แข็งแกร่งของ SoundHound สำหรับปี 2026</p>
<p>เมื่อมองไปข้างหน้า SoundHound คาดการณ์ว่าจะมีปีแห่งการเติบโตที่แข็งแกร่งอีกปี โดยคาดว่ารายได้ในปี 2026 จะอยู่ระหว่าง 225 ล้านดอลลาร์ ถึง 260 ล้านดอลลาร์ ซึ่งสะท้อนถึงการขยายตัวอย่างต่อเนื่องในธุรกิจ AI ระดับองค์กร ยานยนต์ ร้านอาหาร และการค้าด้วยเสียง บริษัทเชื่อว่าการยอมรับ AI เชิงสร้างสรรค์ (generative AI), AI แบบ agentic และระบบอัตโนมัติด้วยเสียงที่เพิ่มขึ้นกำลังสร้างโอกาสทางการตลาดขนาดใหญ่</p>
<p>แม้ว่า SoundHound จะมีความได้เปรียบในการเป็นผู้บุกเบิกในด้าน AI เชิงสนทนาและผู้ช่วยเสียง แต่พื้นที่นี้ก็กำลังมีการแข่งขันสูง บริษัทเทคโนโลยักษ์ใหญ่ เช่น Alphabet (GOOG) (GOOGL), Microsoft (MSFT), Amazon (AMZN) และ Apple (AAPL) มีทรัพยากรจำนวนมหาศาลที่จะแข่งขันกับ SoundHound ได้อย่างดุเดือด</p>
<p>บริษัทยังอยู่ในช่วงการเติบโตและยังคงลงทุนอย่างหนักในการวิจัย พัฒนา และขยายตลาด แม้ว่าผลขาดทุนจะลดลงและมีแนวโน้มที่จะทำกำไรได้ในไม่ช้า แต่การรักษาผลกำไรเหล่านี้ก็ยังคงเป็นความท้าทาย และนักลงทุนควรคาดหวังความผันผวนบางประการ</p>
<p>หุ้น SOUN: ซื้อเมื่อราคาตก หรืออยู่ห่างๆ?</p>
<p>นักลงทุนที่เชื่อว่า SoundHound สามารถเปลี่ยนแพลตฟอร์ม AI ที่เติบโตอย่างรวดเร็วให้เป็นกำไรที่ยั่งยืน และยินดีที่จะรับมือกับความผันผวนระยะสั้น อาจต้องการถือหุ้นไว้ หรือสะสมหุ้นในช่วงที่ราคาลดลง อย่างไรก็ตาม นักลงทุนที่ระมัดระวังมากขึ้นอาจต้องการรอหลักฐานที่ชัดเจนยิ่งขึ้นเกี่ยวกับความสามารถในการทำกำไรที่ยั่งยืน ก่อนที่จะเข้าลงทุนในหุ้นที่ประสบกับความผันผวนอย่างมากในปีนี้</p>
<p>โดยรวมแล้ว Wall Street ให้คะแนนหุ้น SOUN เป็น “ซื้อปานกลาง” จากนักวิเคราะห์เก้าคนที่ครอบคลุม SOUN หกคนให้คะแนนเป็น “ซื้ออย่างแข็งแกร่ง” และสามคนให้คะแนนเป็น “ถือ” ราคาเป้าหมายเฉลี่ยที่ 14.29 ดอลลาร์ บ่งชี้ถึงศักยภาพในการปรับขึ้น 96% จากระดับปัจจุบัน อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์ได้กำหนดประมาณการราคาไว้สูงที่ 20 ดอลลาร์ ซึ่งหมายความว่าราคาหุ้นอาจพุ่งขึ้น 174% ในช่วง 12 เดือนข้างหน้า</p>
<p>ณ วันที่เผยแพร่ Sushree Mohanty ไม่ได้มีสถานะ (ทั้งโดยตรงหรือโดยอ้อม) ในหลักทรัพย์ใดๆ ที่กล่าวถึงในบทความนี้ ข้อมูลและข้อมูลทั้งหมดในบทความนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลเท่านั้น บทความนี้เผยแพร่ครั้งแรกที่ Barchart.com</p>