"มาตรวัดความกลัว" ของตลาดหุ้นชี้ S&P 500 จะเคลื่อนไหวครั้งใหญ่ในปีหน้า (คำใบ้: เป็นข่าวดี)

ประเด็นสำคัญ
S&P 500 มีความผันผวนผิดปกติในช่วงหลายสัปดาห์ที่ผ่านมา เนื่องจากสงครามสหรัฐฯ-อิหร่านทำให้ราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว
ดัชนีความผันผวน CBOE (VIX) ปิดเหนือ 29 เมื่อเร็วๆ นี้ ซึ่งเป็นระดับที่ในอดีตมีความสัมพันธ์กับการปรับตัวขึ้นอย่างมากของ S&P 500 ในปีถัดไป
Wall Street คาดว่า S&P 500 อาจปรับตัวขึ้น 27% ในปีหน้า แต่ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นก็เพิ่มโอกาสเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยเช่นกัน
- 10 หุ้นที่เราชอบมากกว่าดัชนี S&P 500 ›
S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC) ปรับตัวลดลงติดต่อกันสี่สัปดาห์ ทำให้ดัชนีอยู่ต่ำกว่าระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์เกือบ 6% นอกเหนือจากหุ้นกลุ่มพลังงานแล้ว ปีนี้เป็นปีที่ท้าทายสำหรับหุ้นโดยรวม แม้ว่าการขาดทุนจะรุนแรงกว่าในบางภาคส่วนก็ตาม
- ภาคเทคโนโลยีสารสนเทศอยู่ต่ำกว่าระดับสูงสุด 12% เนื่องจากนักลงทุนกังวลว่าการใช้จ่ายด้านปัญญาประดิษฐ์ (AI) ไม่ยั่งยืน
- ภาคสินค้าฟุ่มเฟือยของผู้บริโภคอยู่ต่ำกว่าระดับสูงสุด 12% เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับภาษีและการเพิ่มขึ้นของราคาน้ำมัน ซึ่งนักเศรษฐศาสตร์บางคนโต้แย้งว่าได้เพิ่มโอกาสเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอย
- ภาคการเงินอยู่ต่ำกว่าระดับสูงสุด 12% เนื่องจากตลาดสินเชื่อเอกชนแสดงสัญญาณความตึงเครียด ในไตรมาสที่ 4 ปี 2025 อัตราการผิดนัดชำระหนี้เงินกู้ของสหรัฐฯ แตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2017
- ภาควัสดุอยู่ต่ำกว่าระดับสูงสุด 11% เนื่องจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้นและราคาโลหะที่ลดลงคุกคามที่จะเพิ่มต้นทุนและชะลอการเติบโตของรายได้สำหรับผู้ผลิตและนักขุด
- ภาคบริการการสื่อสารอยู่ต่ำกว่าระดับสูงสุด 9% เนื่องจากมีการกระจุกตัวอย่างหนักในหุ้นโฆษณา ซึ่งมักจะทำผลงานได้ไม่ดีในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่แน่นอน
โดยรวมแล้ว ความกังวลเหล่านั้นได้สร้างความผันผวนอย่างมากในตลาดหุ้น ดัชนีความผันผวน CBOE (VOLATILITYINDICES: ^VIX) -- ซึ่งมักเรียกกันว่ามาตรวัดความกลัวของตลาดหุ้น -- ปิดที่ 29.5 ในช่วงต้นเดือนมีนาคม ดัชนีนี้ไม่เคยปิดเหนือ 29 นับตั้งแต่ประธานาธิบดีทรัมป์ประกาศการเก็บภาษีที่กว้างขวางเมื่อเดือนเมษายนปีที่แล้ว
AI จะสร้างมหาเศรษฐีพันล้านคนแรกของโลกหรือไม่? ทีมของเราเพิ่งเผยแพร่รายงานเกี่ยวกับบริษัทเล็กๆ ที่ไม่ค่อยมีใครรู้จัก ซึ่งถูกเรียกว่า "ผู้ผูกขาดที่ขาดไม่ได้" ซึ่งจัดหาเทคโนโลยีที่สำคัญที่ Nvidia และ Intel ต้องการ โปรดดำเนินการต่อ »
อย่างไรก็ตาม การอ่านค่า VIX ที่สูงกว่า 29 ในอดีตมีความสัมพันธ์กับการปรับตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในตลาดหุ้น นี่คือสิ่งที่นักลงทุนควรรู้
ประวัติศาสตร์ชี้ว่า S&P 500 อาจพุ่งขึ้น 27% ในปีหน้า
ดัชนีความผันผวน CBOE (VIX) วัดความผันผวนที่คาดหวังของ S&P 500 โดยค่าที่สูงขึ้นบ่งชี้ถึงการเคลื่อนไหวของราคาที่ใหญ่ขึ้น ค่าของมัน ณ เวลาใดเวลาหนึ่งขึ้นอยู่กับว่านักลงทุนยินดีจ่ายเท่าใดสำหรับสัญญาออปชัน S&P 500 ค่า VIX ที่ 29 หมายความว่านักลงทุนคาดว่า S&P 500 จะเคลื่อนไหวขึ้นหรือลง 29% ในปีหน้า
VIX ปิดที่ 29.5 เมื่อวันที่ 6 มีนาคม ซึ่งเป็นครั้งที่ 265 ที่ดัชนีปิดเหนือ 29 ในช่วง 15 ปีที่ผ่านมา ซึ่งบ่งชี้ถึงผลตอบแทนในอนาคตที่สำคัญในตลาดหุ้น ในช่วง 15 ปีที่ผ่านมา S&P 500 ได้บันทึกผลตอบแทนเฉลี่ย 12 เดือนที่ 24% หลังจากการอ่านค่า VIX สูงกว่า 29
นั่นหมายความว่าอย่างไรสำหรับนักลงทุน? เมื่อ VIX ปิดที่ 29.5 เมื่อวันที่ 6 มีนาคม S&P 500 ปิดที่ 6,740 การปรับตัวขึ้น 24% จากระดับนั้นจะทำให้ดัชนีอ้างอิงตลาดหุ้นอยู่ที่ 8,358 ภายในต้นเดือนมีนาคม 2027 ซึ่งหมายถึงการปรับตัวขึ้น 27% จากระดับปัจจุบันที่ 6,582
Wall Street คาดว่า S&P 500 จะให้ผลตอบแทนประมาณ 27% ในปีหน้า
Wall Street คาดการณ์การเคลื่อนไหวที่คล้ายกันใน S&P 500 ในปีหน้า การคาดการณ์ฉันทามติแบบ bottom-up -- หมายถึงมูลค่าที่บ่งชี้โดยการรวมราคาเป้าหมายมัธยฐานของหุ้นทุกตัวในดัชนี -- ระบุว่า S&P 500 จะถึง 8,338 ภายในเดือนมีนาคม 2027 ตามข้อมูลของ FactSet Research ซึ่งหมายถึงการปรับตัวขึ้นเกือบ 27% จากระดับปัจจุบัน
อย่างไรก็ตาม ฉันทามติแบบ bottom-up นี้ขึ้นอยู่กับความคาดหวังว่าบริษัทใน S&P 500 จะรายงานการเติบโตของกำไรโดยรวม 16.3% ในปี 2026 ซึ่งเป็นการเร่งตัวขึ้นจาก 13.8% ในปี 2025 นักวิเคราะห์ Wall Street อาจปรับลดประมาณการกำไรในอนาคตหากสงครามสหรัฐฯ-อิหร่านทำให้ราคาน้ำมันยังคงสูงอยู่
เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว Mark Zandi หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของ Moody's เตือนว่าความขัดแย้งในตะวันออกกลางอาจผลักดันเศรษฐกิจสหรัฐฯ เข้าสู่ภาวะถดถอย "หากราคาน้ำมันยังคงสูงเป็นเวลานานกว่านี้ (สัปดาห์ ไม่ใช่เดือน) ภาวะเศรษฐกิจถดถอยจะหลีกเลี่ยงได้ยาก" ในสถานการณ์นั้น ประวัติศาสตร์ชี้ว่า S&P 500 จะร่วงลงอย่างรวดเร็วในปีหน้า
นี่คือภาพรวม: นักลงทุนมักจะตอบสนองต่อข่าวร้ายมากเกินไป ดังนั้นตลาดหุ้นจึงมักจะทำผลงานได้ดีหลังช่วงเวลาที่มีความผันผวนสูง อย่างไรก็ตาม ผลการดำเนินงานในอดีตไม่ได้รับประกันผลลัพธ์ในอนาคต ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นอาจทำให้กำไรของบริษัทเติบโตช้ากว่าที่ Wall Street คาดการณ์ไว้ ซึ่งในกรณีนั้น การปรับตัวขึ้นที่บ่งชี้โดยการอ่านค่า VIX ที่สูงกว่า 29 อาจไม่เกิดขึ้นจริง
ไม่ว่ากรณีใด นักลงทุนควรถือสิ่งที่ได้ผลดีที่สุด: ซื้อและถือหุ้นคุณภาพสูงไม่ว่าอะไรจะเกิดขึ้นในระยะสั้น
คุณควรซื้อหุ้นในดัชนี S&P 500 ตอนนี้หรือไม่?
ก่อนที่คุณจะซื้อหุ้นในดัชนี S&P 500 โปรดพิจารณาสิ่งนี้:
ทีมวิเคราะห์ของ The Motley Fool Stock Advisor เพิ่งระบุ 10 หุ้นที่ดีที่สุดที่พวกเขาเชื่อว่านักลงทุนควรซื้อตอนนี้… และดัชนี S&P 500 ไม่ใช่หนึ่งในนั้น หุ้น 10 ตัวที่ติดอันดับสามารถสร้างผลตอบแทนมหาศาลได้ในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า
พิจารณาเมื่อ Netflix อยู่ในรายชื่อนี้เมื่อวันที่ 17 ธันวาคม 2004… หากคุณลงทุน 1,000 ดอลลาร์ ณ เวลาที่แนะนำของเรา คุณจะได้ 495,179 ดอลลาร์!* หรือเมื่อ Nvidia อยู่ในรายชื่อนี้เมื่อวันที่ 15 เมษายน 2005… หากคุณลงทุน 1,000 ดอลลาร์ ณ เวลาที่แนะนำของเรา คุณจะได้ 1,058,743 ดอลลาร์!*
ตอนนี้ ควรสังเกตว่าผลตอบแทนเฉลี่ยรวมของ Stock Advisor คือ 898% — ซึ่งเหนือกว่าตลาดอย่างมากเมื่อเทียบกับ 183% สำหรับ S&P 500 อย่าพลาดรายชื่อ 10 อันดับล่าสุด ซึ่งมีให้ใช้งานพร้อม Stock Advisor และเข้าร่วมชุมชนการลงทุนที่สร้างขึ้นโดยนักลงทุนรายบุคคลสำหรับนักลงทุนรายบุคคล
*ผลตอบแทน Stock Advisor ณ วันที่ 24 มีนาคม 2026
Trevor Jennewine ไม่มีสถานะในหุ้นใดๆ ที่กล่าวถึง The Motley Fool มีสถานะในและแนะนำ FactSet Research Systems และ Moody's The Motley Fool มีนโยบายการเปิดเผยข้อมูล
มุมมองและความคิดเห็นที่แสดงในที่นี้เป็นมุมมองและความคิดเห็นของผู้เขียน และไม่จำเป็นต้องสะท้อนถึงมุมมองและความคิดเห็นของ Nasdaq, Inc.