การผนวกบริษัทราคา $58 Billion นี้กำลังสร้างหุ้นน้ำมันและก๊าซที่ไม่อาจหยุดได้ในอเมริกา

จุดสำคัญ
การผนวกด้วยหุ้นทั้งหมดระหว่าง DVN และ CTRA สร้างตัวท้าย Delaware Basin ที่มีน้ำหนักด้วย synergies ที่มีเป้าหมายซึ่งอาจเพิ่ม free cash flow อย่างมีนัยสำคัญโดยปี 2027
เงินทอนที่สูงขึ้นหลังการผนวกและการอนุญาตการซื้อคืนหุ้นที่มีมูลค่าสูงกว่าพันล้านดอลลาร์เป็นจุดสำคัญในกรณีการลงทุนแบบดี พร้อมกับความต้องการก๊าซธรรมชาติที่สัญญาไว้ซึ่งอาจช่วยลดความผันผวน
- 10 หุ้นที่เราชื่นชอบมากกว่า Coterra Energy ›
Devon Energy (NYSE: DVN) เติบโต 26% ตั้งแต่ต้นปีและ 37% ในปีที่ผ่านมา และการผนวกด้วยหุ้นทั้งหมดกับ Coterra Energy (NYSE: CTRA) ที่ประกาศเมื่อ 2 กุมภาพันธ์ 2026 ไม่ทำให้โมเมนตัมชะลอ; กลับเร่งให้เร็วขึ้น
ตัวเร่ง: ข้อตกลงที่เปลี่ยนคณิตศาสตร์
ตั้งแต่ประกาศการผนวก หุ้น Devon เพิ่มขึ้น 15% และ Coterra เพิ่มขึ้น 16% นี่คือตลาดที่กำหนดราคาให้กับข้อตกลงที่เชื่อถือ การจัดโครงสร้างตรงไปตรงมา: ผู้ถือหุ้น Devon จะถือประมาณ 54% ของบริษัทรวมกัน ผู้ถือหุ้น Coterra ได้ 46% และบริษัทรวมกันทันทีเป็นผู้ดำเนินงาน shale อิสระชั้นนำในอเมริกาด้วยตำแหน่งเด่นใน Delaware Basin
Will AI create the world's first trillionaire? Our team just released a report on the one little-known company, called an "Indispensable Monopoly" providing the critical technology Nvidia and Intel both need. Continue »
ผลงาน Q4 2025 ของ Devon ให้ให้ผู้ลงทุนพื้นฐานที่สะอาดสำหรับการสร้างต่อ บริษัทผลิตน้ำมัน 390,000 บาร์เรลต่อวัน เกินขอบบนของ own guidance ในขณะที่การใช้ทุนₓ 883 ล้านดอลลาร์ต่ำกว่า guidance กลาง 4% Free cash flow ถึง 702 ล้านดอลลาร์สำหรับไตรมาส เพิ่มขึ้น 12.86% เทียบกับปีก่อน Mizuho ยืนยันการจัดอันดับ Outperform หลังประกาศผล Devon CEO Clay Gaspar กล่าวอย่างตรงไปตรงมา: "แพลตฟอร์มที่มีความได้เปรียบนี้จะส่งมอบ free cash flow ที่สูงขึ้นและผลตอบแทนให้ผู้ถือหุ้นที่เพิ่มเติม มากกว่าสิ่งที่ทั้งสองบริษัทสามารถทำได้ด้วยตัวเอง"
ตัวขับเคลื่อนข้างหน้า: น้ำมันที่ $94 และ synergies 1 พันล้านดอลลาร์
WTI crude เพิ่มจาก $65.10 เมื่อ 26 กุมภาพันธ์ ไปสู่ประมาณ $100 ต่อบาร์เรลวันนี้ - การเคลื่อนที่ $34 ในราวสองสัปดาห์ ราคานี้สูงกว่าช่วงแผนที่บริสุทธิ์ทั้งสองบริษัทใช้เป็นฐานข้อตกลง ซึ่งหมายว่าการคาดการณ์ free cash flow ของบริษัทรวมกันดูเป็นไปได้มากแล้ว วาง synergies ที่มีเป้าหมายก่อนภาษี 1 พันล้านดอลลาร์ต่อปีที่คาดหวังถึงปลายปี 2027 ไว้บนนั้น และพลังกำไรข้างหน้าของบริษัทรวมกันนี้มีขนาดใหญ่
โปรแกรมการตอบแทนผู้ถือหุ้นเป็นจุดเชื่อมที่เป็นรูปธรรม หลังการผนวก เงินทอนรายไตรมาสคาดว่าจะเพิ่ม 31% ถึง $0.315 ต่อหุ้น เพิ่มจากเงินทอนคงที่รายไตรมาสปัจจุบันของ Devon ที่ $0.24 การอนุญาตการซื้อคืนหุ้นใหม่ที่มีมูลค่าสูงกว่า 5 พันล้านดอลลาร์คาดว่าจะออกหลังการปิดข้อตกลง ลดจำนวนหุ้นและเพิ่มผลตอบแทนเงินทอนสำหรับผู้ถือหุ้นที่เหลือ
ความได้เปรียบทางโครงสร้าง: ความเหนือกว่าของ Basin พร้อมการกระจายก๊าซ
สินทรัพย์หลักของทั้งสองบริษัทคือ Delaware Basin และพื้นที่รวมกันสร้างความได้เปรียบในขนาดที่คู่แข่งขนาดเล็กไม่สามารถทำตามได้ ออกเหนือจากน้ำมันบริษัทรวมกันมีข้อตกลงการตลาดก๊าซที่ล็อกความต้องการระยะยาว: 50 MMcf ต่อวันภายใต้สัญญา LNG ส่งออก 10 ปีเริ่ม 2028 และ 65 MMcf ต่อวันไปยังโรงไฟฟ้า 1,350 MW ที่เสนอขึ้นภายใต้สัญญา 7 ปีที่ราคา ERCOT ก็เริ่ม 2028 เหล่านี้ไม่ใช่การเดิมพันตลาดสเป็ต เป็นกระแสรายได้ที่สัญญาไว้ซึ่งป้องกัน cash flow จากความผันผวนของราคาก๊าซในประเทศ
ความเสี่ยงที่ควรยอมรับ
ความเสี่ยงของราคาสินค้าโภคภัณฑ์มีอยู่จริง และการผนวกเองก็มีความเสี่ยงในการบูรณาการและการปิดข้อตกลง - การซื้อคืนหุ้นของ Devon ถูกระงับชั่วคราวจนกว่าข้อตกลงจะปิด ซึ่งคาดว่าจะใน Q2 2026
แต่ด้วย WTI ที่ใกล้ $00 การขาดทุน EPS Q4 ของ Coterra ดูเหมือนเป็นประวัติศาสตร์เก่า ขนาด การจับ synergies และสัญญาก๊าซที่ล็อกของบริษัทรวมกันหมายความว่าโมเมนตัมจะดำเนินต่อไปแม้น้ำมันจะถอยลงอย่างมีนัยสำคัญจากระดับปัจจุบัน สำหรับผู้ลงทุนที่ทำการวิจัยในหุ้นพลังงานที่มีความมุ่งเน้นรายได้ ขนาด เป้าหมาย synergies และกระแสรายได้จากก๊าซที่สัญญาไว้ของบริษัทรวมกันเป็นปัจจัยสำคัญที่จะประเมินในกระบวนการ due diligence ใดๆ
ควรคุณซื้อหุ้นใน Coterra Energy ตอนนี้หรือไม่?
ก่อนที่คุณจะซื้อหุ้นใน Coterra Energy ควรพิจารณา:
ทีมวิเคราะห์ Stock Advisor ของ The Motley Fool เพิ่งระบุว่าพวกเขาคิดว่ามี 10 หุ้นที่ดีที่สุดสำหรับผู้ลงทุนให้ซื้อตอนนี้... และ Coterra Energy ไม่ใช่หนึ่งในนั้น หุ้น 10 ตัวที่ผ่านการคัดเลือกอาจสร้างผลตอบแทนยักษ์ใหญ่ในปีข้างๆ
พิจารณาเมื่อ Netflix เข้ายังรายการนี้เมื่อ 17 ธันวาคม 2004... ถ้าคุณลงทุน $1,000 ณ เวลาที่เราแนะนำ คุณจะมี $510,710!* หรือเมื่อ Nvidia เข้ายังรายการนี้เมื่อ 15 เมษายน 2005... ถ้าคุณลงทุน $1,000 ณ เวลาที่เราแนะนำ คุณจะมี $1,105,949!*
ตอนนี้ มันมีค่าที่ควรรู้ว่า average return รวมของ Stock Advisor คือ 927% -- การ outperformance ที่ทำลายตลาดเมื่อเทียบกับ 186% สำหรับ S&P 500. ไม่พลาดรายการ top 10 ล่าสุด ที่พร้อมกับ Stock Advisor และเข้าร่วมชุมชนการลงทุนที่สร้างโดยผู้ลงทุนส่วนตัวสำหรับผู้ลงทุนส่วนตัว
*ผลตอบแทนของ Stock Advisor ณ 20 มีนาคม 2026.
Austin Smith ไม่มีตำแหน่งในหุ้นใดๆ ที่กล่าวมา The Motley Fool ไม่มีตำแหน่งในหุ้นใดๆ ที่กล่าวมา The Motley Fool มีนโยบายการเปิดเผย
มุมมองและความคิดเห็นที่ระบุไว้ในที่นี้เป็นมุมมองและความคิดเห็นของผู้เขียนและไม่จำเป็นต้องสะท้อนของ Nasdaq, Inc.