นี่คือหนึ่งในข้อเสีย (เพียงไม่กี่ข้อ) ของการซื้อกองทุนดัชนี เช่น SPY

ประเด็นสำคัญ
แม้ว่าส่วนใหญ่ของภาคส่วนต่างๆ จะมีผลการดำเนินงานที่เหนือกว่าตลาดโดยรวมอย่างเห็นได้ชัด ในขณะที่มีเพียงไม่กี่แห่งที่ผลการดำเนินงานต่ำกว่าเล็กน้อย แต่ตลาดและ ETF ที่อิงตามดัชนีกลับกำลังประสบปัญหา
อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรทราบว่าผลลัพธ์นี้มีแนวโน้มที่จะเกิดขึ้นอย่างมากตั้งแต่เริ่มแรก
แม้ว่าการลงทุนในดัชนีจะยังคงเป็นกลยุทธ์ที่มั่นคงสำหรับนักลงทุนระยะยาวทุกคน แต่ก็มีโอกาสที่จะดึงผลตอบแทนจากตลาดได้มากขึ้นโดยการทำความเข้าใจโครงสร้างของ ETF ดัชนี
- 10 หุ้นที่เราชอบมากกว่า SPDR S&P 500 ETF Trust ›
เหตุผลที่ใหญ่ที่สุดในการถือครองกองทุนดัชนี เช่น SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSEMKT: SPY) หรือ Vanguard S&P 500 ETF (NYSEMKT: VOO) นั้นสมเหตุสมผลเสมอ นั่นคือ การถือครองหุ้นของบริษัทหลักๆ ในตลาดที่หลากหลาย ทำให้คุณได้รับการกระจายความเสี่ยงจำนวนมาก นั่นไม่ได้หมายความว่าตำแหน่งของคุณจะไม่สูญเสียมูลค่าเป็นครั้งคราว เนื่องจากหุ้นมีแนวโน้มที่จะเคลื่อนไหวสูงขึ้นหรือต่ำลงเป็นกลุ่ม หากคุณอดทน กลยุทธ์นี้จะให้ผลตอบแทน เพราะคุณเชื่อมโยงกับแนวโน้มขาขึ้นในระยะยาวของตลาด
แต่บางครั้ง สถานการณ์ก็อาจทำให้การลงทุนในดัชนีส่งผลเสียต่อคุณได้
AI จะสร้างมหาเศรษฐีคนแรกของโลกหรือไม่? ทีมของเราเพิ่งเผยแพร่รายงานเกี่ยวกับบริษัทเดียวที่รู้จักกันน้อย ซึ่งเรียกว่า "Monopoly ที่ขาดไม่ได้" ซึ่งให้บริการเทคโนโลยีที่สำคัญที่ Nvidia และ Intel ต้องการ อ่านต่อ »
นั่นคือสิ่งที่เกิดขึ้นตั้งแต่ปลายปีที่แล้ว ตั้งแต่วันที่ 20 พฤศจิกายน SPYders ดังกล่าว รวมถึง S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC) แทบจะไม่ได้กำไรเลย (เพิ่มขึ้น 1.5%) แม้ว่าเจ็ดในภาคส่วนหลักของตลาดจะทำกำไรได้ดี ในขณะที่กลุ่มอุตสาหกรรมหลักอีกสี่กลุ่มมีผลการดำเนินงานที่แย่ลงเล็กน้อย
นี่คือสิ่งที่คุณต้องรู้
ไม่สมดุลเท่าที่คุณคิดว่าควรจะเป็น
ดูเหมือนจะเป็นไปไม่ได้ทางคณิตศาสตร์ หากกองทุนรวมหรือกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนที่มีการกระจายความเสี่ยงที่ดีถือหุ้นจากทุกภาคส่วน กองทุนควรจะให้ผลตอบแทนเฉลี่ยของภาคส่วนเหล่านั้น
แต่เห็นได้ชัดว่าสิ่งนี้ไม่ได้เกิดขึ้น ที่นี่ ดังที่กราฟิกด้านล่างแสดง ตั้งแต่วันที่ 20 พฤศจิกายน ในขณะที่ S&P 500, SPY และ VOO มีกำไรเพียงเล็กน้อย State Street Energy Select Sector SPDR ETF พุ่งขึ้นเกือบ 30% State Street Materials Select Sector SPDR ETF และ State Street Industrial Select Sector SPDR ETF ก็แข็งแกร่งผิดปกติ เพิ่มขึ้นมากกว่า 16% และ 11% (ตามลำดับ) ในช่วงเวลานี้ ที่ปลายอีกด้านหนึ่ง State Street Financial Select Sector SPDR ETF ขาดทุนมากกว่า 4% หุ้นกลุ่ม Healthcare, Technology และ Discretionary ต่างก็มีผลการดำเนินงานที่ต่ำกว่า S&P 500 ในช่วงสี่เดือนที่ผ่านมา
ผลตอบแทนเฉลี่ยของ 11 ภาคส่วนนี้ในช่วงเวลาดังกล่าวคืออะไร? กำไร 7.1% - ไม่เลวสำหรับสี่เดือน แต่ ETF เหล่านี้และดัชนีอ้างอิงไม่ได้ทำอะไรมากไปกว่าการได้กำไรเล็กน้อย
เกิดอะไรขึ้น? จริงๆ แล้วมันค่อนข้างง่าย: S&P 500 และกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนที่เกี่ยวข้องนั้นไม่ได้มีความสมดุลของภาคส่วน กองทุนเหล่านี้เป็นกองทุนที่ถ่วงน้ำหนักตามมูลค่าตลาด และถ่วงน้ำหนักตามมูลค่าตลาดเท่านั้น ตารางด้านล่างแสดงน้ำหนักสัมพัทธ์ของแต่ละภาคส่วนหลักต่อดัชนี และดังนั้น ผลกระทบสัมพัทธ์ของการเปลี่ยนแปลงใดๆ ในมูลค่าของภาคส่วนเหล่านี้ต่อมูลค่าของ S&P 500
| Sector | Weighting of S&P 500 |
|---|---|
| Technology | 33.4% |
| Financials | 12.2% |
| Telecom | 10.6% |
| Healthcare | 9.9% |
| Industrials | 9.5% |
| Discretionary | 8.9% |
| Consumer staples | 5.3% |
| Energy | 3.7% |
| Utilities | 2.5% |
| Basic materials | 2% |
| Real estate | 2% |
เชื่อมโยงจุดต่างๆ SPY และ VOO ให้ผลตอบแทนที่น่าผิดหวังเมื่อเร็วๆ นี้ แม้จะมีผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งจากภาคส่วนต่างๆ เช่น พลังงานและวัสดุ เนื่องจากภาคส่วนเหล่านั้นมีสัดส่วนน้อยเกินไป ในขณะเดียวกัน หุ้นกลุ่มการเงินและเทคโนโลยีที่ขาดทุนมากที่สุดตั้งแต่ปลายเดือนพฤศจิกายน คิดเป็นสัดส่วนที่มากกว่าของ S&P 500
มันมีความสำคัญมากพอที่จะสมควรได้รับการตอบสนองเชิงกลยุทธ์
ไม่มีดัชนีตลาดหลักใดที่สมดุลอย่างสมบูรณ์ (ตามภาคส่วน) เพื่อบันทึก และส่วนใหญ่ของเวลา ความไม่สมดุลนี้ไม่ได้มีความสำคัญจริงๆ ดังที่กล่าวไว้ข้างต้น หุ้นส่วนใหญ่มีแนวโน้มที่จะขึ้นและลงไปด้วยกันโดยไม่คำนึงถึงภาคส่วนของมัน สองสามสัปดาห์ที่ผ่านมานั้นผิดปกติทีเดียว
อย่างไรก็ตาม หากคุณเป็นแฟนของการลงทุนในดัชนี คุณต้องทราบว่าสิ่งเหล่านี้สามารถเกิดขึ้นได้ คุณอาจต้องการวางแผนสำหรับสิ่งนี้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อภาคส่วนต่างๆ มีมูลค่าที่สูงเกินไป หรือความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ใหม่ๆ สั่นคลอนส่วนเล็กๆ ของตลาด
คุณควรซื้อหุ้นใน SPDR S&P 500 ETF Trust ตอนนี้หรือไม่?
ก่อนที่คุณจะซื้อหุ้นใน SPDR S&P 500 ETF Trust โปรดพิจารณาสิ่งนี้:
ทีมวิเคราะห์ของ The Motley Fool Stock Advisor เพิ่งระบุสิ่งที่พวกเขาเชื่อว่าเป็น 10 หุ้นที่ดีที่สุดสำหรับนักลงทุนที่จะซื้อตอนนี้... และ SPDR S&P 500 ETF Trust ไม่ใช่หนึ่งในนั้น หุ้น 10 ตัวที่ติดอันดับสามารถสร้างผลตอบแทนมหาศาลได้ในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า
พิจารณาเมื่อ Netflix ติดอันดับนี้เมื่อวันที่ 17 ธันวาคม 2004... หากคุณลงทุน 1,000 ดอลลาร์ ณ เวลาที่แนะนำของเรา คุณจะมี 508,877 ดอลลาร์!* หรือเมื่อ Nvidia ติดอันดับนี้เมื่อวันที่ 15 เมษายน 2005... หากคุณลงทุน 1,000 ดอลลาร์ ณ เวลาที่แนะนำของเรา คุณจะมี 1,115,328 ดอลลาร์!*
ตอนนี้ ควรสังเกตว่าผลตอบแทนรวมเฉลี่ยของ Stock Advisor คือ 936% — ซึ่งเหนือกว่าตลาดอย่างมากเมื่อเทียบกับ 189% สำหรับ S&P 500 อย่าพลาดรายชื่อ 10 อันดับล่าสุด ซึ่งมีให้พร้อมใช้งานกับ Stock Advisor และเข้าร่วมชุมชนนักลงทุนที่สร้างขึ้นโดยนักลงทุนรายบุคคลสำหรับนักลงทุนรายบุคคล
*ผลตอบแทน Stock Advisor ณ วันที่ 18 มีนาคม 2026
James Brumley ไม่มีตำแหน่งในหุ้นใดๆ ที่กล่าวถึง The Motley Fool มีตำแหน่งและแนะนำ Vanguard S&P 500 ETF The Motley Fool มีนโยบายการเปิดเผยข้อมูล
มุมมองและความคิดเห็นที่แสดงในที่นี้เป็นมุมมองและความคิดเห็นของผู้เขียน และไม่จำเป็นต้องสะท้อนถึงมุมมองและความคิดเห็นของ Nasdaq, Inc.