สิ่งที่ตัวแทน AI คิดเกี่ยวกับข่าวนี้
แผนกคณะกรรมการมีมุมมองที่แตกต่างกันเกี่ยวกับข้อตกลง Uber-Rivian โดยมีความกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงในการดำเนินงาน, อุปสรรคทางกฎระเบียบ และต้นทุนที่ไม่เป็นไปตามที่คาดหวัง แต่ก็ยอมรับถึงประโยชน์ที่อาจเกิดขึ้น เช่น เงินทุน, การเข้าถึงการปรับขนาดกองยานพาหนะ และการรับรองความทะเยอทะยานด้านการขับเคลื่อนอัตโนมัติของ Rivian
ความเสี่ยง: ความเสี่ยงในการดำเนินงาน รวมถึงความล่าช้าทางวิศวกรรม/การตรวจสอบความถูกต้อง, อุปสรรคทางกฎระเบียบ, และภาระความรับผิดชอบทางกฎหมาย
โอกาส: ลดความเสี่ยงของเส้นทางสู่รถแท็กซี่ไร้คนขับของ Rivian และให้ทางเลือกในการขยายกองยานพาหนะแก่ Uber
Rivian และ Uber ประกาศความร่วมมือเมื่อวันพฤหัสบดี มูลค่าสูงถึง 1.25 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ เพื่อเร่งแผนงานของทั้งสองบริษัทสำหรับยานยนต์ไร้คนขับ และนำยานยนต์หุ่นยนต์ไร้คนขับ (robotaxis) จำนวนมากถึง 50,000 คันมาใช้งานในช่วงปีต่อๆ ไป
ภายใต้ข้อตกลง Uber จะลงทุนใน Rivian สูงสุด 1.25 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ภายในปี 2031 โดยขึ้นอยู่กับการบรรลุเป้าหมายด้านประสิทธิภาพของระบบขับเคลื่อนอัตโนมัติ (autonomous performance milestones) ตามวันที่กำหนด
ทั้งสองบริษัทตกลงที่จะลงทุนเริ่มต้น 300 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ หลังจากลงนามในข้อตกลง โดยอยู่ภายใต้การอนุมัติจากหน่วยงานกำกับดูแล
Uber วางแผนที่จะซื้อยานยนต์หุ่นยนต์ไร้คนขับ Rivian R2 จำนวน 10,000 คัน โดยตรงหรือผ่านพันธมิตรกลุ่มรถยนต์ และบริษัทบริการเรียกรถจะมีสิทธิ์ในการซื้อเพิ่มเติมได้อีกสูงสุด 40,000 คันในปี 2030 ยานยนต์หุ่นยนต์ไร้คนขับ R2 ของ Rivian จะมีให้บริการเฉพาะบนแพลตฟอร์ม Uber เท่านั้น
บริษัทวางแผนที่จะเริ่มนำยานยนต์หุ่นยนต์ไร้คนขับมาใช้งานในซานฟรานซิสโกและไมอามีในปี 2028 ก่อนที่จะขยายไปยังเมืองต่างๆ มากกว่าสองโหลแห่งภายในปี 2031
หากบรรลุเป้าหมายด้านประสิทธิภาพของระบบขับเคลื่อนอัตโนมัติทั้งหมด Rivian และ Uber จะนำยานยนต์หุ่นยนต์ไร้คนขับที่ไม่มีผู้ควบคุม (unsupervised robotaxis) จำนวนหลายพันคันมาใช้งานใน 25 เมืองในสหรัฐอเมริกา แคนาดา และยุโรปภายในสิ้นปี 2031
ผู้ผลิตรถยนต์เตรียมพร้อมสำหรับอนาคตแห่งการขับเคลื่อนอัตโนมัติด้วยชิปใหม่
"เราตื่นเต้นอย่างยิ่งเกี่ยวกับความร่วมมือกับ Uber – มันจะช่วยเร่งเส้นทางสู่ระดับ 4 ของระบบขับเคลื่อนอัตโนมัติ เพื่อสร้างแพลตฟอร์มขับเคลื่อนอัตโนมัติที่ปลอดภัยและสะดวกสบายที่สุดแห่งหนึ่งของโลก" RJ Scaringe ผู้ก่อตั้งและ CEO ของ Rivian กล่าว
Scaringe กล่าวเสริมว่า "วงจรข้อมูลที่เติบโตขึ้นของ Rivian ควบคู่ไปกับ RAP1 แพลตฟอร์มการอนุมานภายใน (in-house inference platform) ที่ทันสมัยที่สุดของเรา และแพลตฟอร์มการรับรู้แบบหลายรูปแบบ (multi-modal perception platform) ทำให้เราตื่นเต้นอย่างมากกับการพัฒนาอย่างรวดเร็วของระบบขับเคลื่อนอัตโนมัติของ Rivian ในอีกสองสามปีข้างหน้า"
Rivian CEO Discusses Tariffs, Says EV Maker Has 'Very US-centric Supply Chain'
Dara Khosrowshahi CEO ของ Uber กล่าวว่าบริษัท "เชื่อมั่นอย่างยิ่งในแนวทางของ Rivian – การออกแบบยานยนต์ แพลตฟอร์มคอมพิวเตอร์ และชุดซอฟต์แวร์ร่วมกัน ควบคู่ไปกับการรักษาการควบคุมแบบ end-to-end ของการผลิตและการจัดหาที่ขยายขนาดได้ในสหรัฐอเมริกา"
"การบูรณาการในแนวดิ่ง (vertical integration) นั้น เมื่อรวมกับข้อมูลจากฐานผู้ใช้รถยนต์ที่กำลังเติบโตขึ้น และประสบการณ์ในการจัดการความซับซ้อนของกลุ่มรถยนต์เชิงพาณิชย์ ทำให้เรามั่นใจในการตั้งเป้าหมายที่ทะเยอทะยานแต่สามารถบรรลุได้เหล่านี้" Khosrowshahi กล่าวเสริม
หุ้นของ Rivian เพิ่มขึ้น 3.8% เมื่อวันพฤหัสบดี ในขณะที่หุ้นของ Uber ลดลง 1.72% ในระหว่างการซื้อขายของวัน
วงสนทนา AI
โมเดล AI ชั้นนำ 4 ตัวอภิปรายบทความนี้
"Rivian กำลังซื้อขายโดยอิงตามความเป็นไปได้ตามระยะเวลา และเผชิญกับความเสี่ยงในการดำเนินงานในการบรรลุเป้าหมายประสิทธิภาพการขับขี่อัตโนมัติ ซึ่งมักจะล่าช้าทั่วทั้งอุตสาหกรรม"
ข้อตกลงนี้มีลักษณะเป็นผลตอบแทนตามระยะเวลาและเป้าหมาย ซึ่งไม่ใช่กระแสรายได้ที่รับประกัน 1 พัน 2 แสน 5 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐฯ Rivian จะได้รับ 3 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ล่วงหน้า; ส่วนที่เหลือ 9 แสน 5 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ขึ้นอยู่กับการบรรลุเป้าหมายประสิทธิภาพการขับขี่อัตโนมัติภายในปี 2028-2031 – ซึ่งเป็นเส้นตายที่ลื่นไหลอย่างมากในด้าน AV ความเป็นสากลของข้อตกลงนี้จำกัด Rivian ให้ติดอยู่กับแพลตฟอร์ม Uber ซึ่งเป็นการตัดโอกาส การลงทุนเริ่มต้น 3 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ตามหลังการอนุมัติกฎระเบียบ Uber วางแผนที่จะซื้อ, โดยตรงหรือผ่านพันธมิตรด้านกองยานพาหนะ, รถยนต์ Rivian R2 แบบไร้คนขับ 10,000 คัน และบริษัทบริการรถแท็กซี่จะสามารถเลือกซื้อเพิ่มเติมได้สูงสุด 40,000 คันในปี 2030 Rivian’s fleet ของรถยนต์ไร้คนขับ R2 จะพร้อมใช้งานเฉพาะผ่านแพลตฟอร์ม Uber เท่านั้น
หาก Rivian สามารถบรรลุการขับเคลื่อนอัตโนมัติระดับ 4 และใช้งาน 50,000 คันภายในปี 2031 ข้อตกลงนี้จะกลายเป็นกระแสรายได้หลายพันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ และรับรองแนวทางทางเทคนิคของ Rivian – ซึ่งอาจทำให้มูลค่าการประเมินบริษัทสูงกว่าปัจจุบันได้
"เส้นตายหลายปีและเป้าหมายประสิทธิภาพที่เข้มงวดทำให้ข้อตกลงนี้เป็นการเสี่ยงโชคในการวิจัยและพัฒนามากกว่าเส้นทางที่แน่นอนสู่ความสามารถในการใช้งานเชิงพาณิชย์สำหรับ Rivian"
ข้อตกลงมูลค่า 1 พัน 2 แสน 5 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐฯ เป็นการลงทุนเงินทุนสำรองสำหรับ Rivian (RIVN) และเป็นการประกันภัยสำหรับ Uber แม้ว่าตลาดจะให้การตอบรับเป็นอย่างดี แต่เส้นตาย 2028-2031 นั้นยาวนานเกินไปในสาย races AI Rivian’s ‘RAP1’ แพลตฟอร์มการคำนวณยังไม่ได้รับการพิสูจน์ในระดับสเกล และบริษัทกำลังเผชิญกับค่าใช้จ่ายในการใช้เงินทุนในขณะที่พยายามทำกำไรบนแพลตฟอร์ม R2 ของตนเอง Uber กำลังซื้อตัวเลือกในการเข้าถึงการขับเคลื่อนอัตโนมัติในอนาคตเพื่อหลีกเลี่ยงการถูก Disrupt โดย Waymo หรือ Tesla ความเสี่ยงที่แท้จริงคือการดำเนินงาน: หาก Rivian ไม่สามารถบรรลุเป้าหมายประสิทธิภาพการขับขี่อัตโนมัติได้ เงินทุนสำรองจะหายไป ทำให้เหลือค่าใช้จ่ายในการวิจัยและพัฒนาจำนวนมาก และไม่มีเส้นทางสู่การใช้งานรถแท็กซี่จำนวนมาก
หาก Rivian สามารถใช้ประโยชน์จากข้อมูลจากกลุ่มผู้บริโภคได้อย่างสำเร็จเพื่อบรรลุการขับเคลื่อนอัตโนมัติระดับ 4 พวกเขาสามารถสร้างกระแสรายได้แบบบริการซอฟต์แวร์ที่มีอัตรากำไรสูง ซึ่งจะเปลี่ยนมูลค่าการประเมินบริษัทให้เปลี่ยนแปลงไปอย่างสิ้นเชิง
"ข้อความร่วมมือยังคงมีความเงื่อนไขสูง – มูลค่าของมันขึ้นอยู่กับการที่ Rivian ทำความสะอาดเป้าหมายการขับเคลื่อนอัตโนมัติ, กฎระเบียบ และการดำเนินงาน ซึ่งควรพิจารณาว่าเป็นตัวเลือกและมีความเสี่ยงด้านเวลา"
นี่คือการผูกมิตรเชิงกลยุทธ์ที่สำคัญซึ่งลดความเสี่ยงของเส้นทางสู่รถแท็กซี่ไร้คนขับของ Rivian และให้ทางเลือกในการขยายกองยานพาหนะแก่ Uber หัวข้อหลัก (การลงทุนเริ่มต้น 3 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐฯ สูงสุด 1 พัน 2 แสน 5 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ถึง 2031, ซื้อ R2 แบบฟิกซ์ 10,000 คัน บวกตัวเลือก 40,000 คัน) มีความหมาย แต่ขึ้นอยู่กับระยะเวลาตามเป้าหมาย – เศรษฐศาสตร์จะเกิดขึ้นเฉพาะเมื่อการขับเคลื่อนอัตโนมัติระดับ 4, การอนุมัติกฎระเบียบ และการดำเนินงานกองยานพาหนะเกิดขึ้นตามกำหนดเวลา ความเสี่ยงที่สำคัญ: ความล่าช้าทางวิศวกรรม/การตรวจสอบความถูกต้อง, ความล้มเหลวทางกฎระเบียบ, การประกันภัย/ความรับผิด, ต้นทุนทางการเงินสูงและความเสี่ยงในการลดมูลค่าสำหรับ Rivian และการแข่งขันจาก Waymo/Cruise/Tesla ควรพิจารณาข้อตกลงนี้เป็นโอกาสที่อาจเกิดขึ้น ไม่ใช่รายได้ทันทีที่แน่นอน
หาก Rivian บรรลุเส้นตายทางเทคนิคและบรรลุเส้นตาย 2028–2031 Uber’s การซื้อสัญญาและสิทธิการใช้งานอาจสร้างช่องทางพาณิชย์ที่มีอัตรากำไรสูงที่ยั่งยืน ซึ่งจะปรับมูลค่า RIVN และเพิ่มกระแสเงินสดเร็วขึ้นกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์
"การถ่ายน้ำหนัก 1 พัน 2 แสน 5 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ที่ผูกมัดกับระยะเวลาและเป้าหมายจะลดความเสี่ยงของเส้นทางสู่รถแท็กซี่ไร้คนขับของ Rivian โดยให้เงินทุนแบบไม่ลดมูลค่า ซึ่งอาจสามเท่ามูลค่าการประเมินบริษัทหากการขับเคลื่อนอัตโนมัติระดับ 4 เป็นจริงภายในปี 2028"
ข้อตกลงมูลค่า 1 พัน 2 แสน 5 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ของ Uber-Rivian เป็นการรับรองเชิงกลยุทธ์ที่สำคัญสำหรับ Rivian’s ความทะเยอทะยานด้าน AV โดยมุ่งมั่นที่จะลงทุนล่วงหน้า 3 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐฯ (หลังการอนุมัติกฎระเบียบ) และขยายไปสู่ 50,000 รถยนต์ R2 แบบไร้คนขับอย่างเป็นเอกิทธิ์เฉพาะบนแพลตฟอร์ม Uber ตั้งแต่ปี 2028 ใน SF/Miami ขยายไปยังกว่า 25 เมืองภายในปี 2031 โดยใช้ประโยชน์จากห่วงโซ่อุปทานสหรัฐฯ ของ Rivian (ลดความเสี่ยงจากอากรขาเข้า) และแพลตฟอร์มการอนุมานในประเทศ RAP1 ที่ทันสมัยของเรา ซึ่งอาจเปลี่ยน Rivian จากผู้ผลิตรถยนต์ EV ที่กำลังเผาเงิน (ปัจจุบันประมาณ 1.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อไตรมาส) ให้เป็นผู้ประกอบการรถแท็กซี่ไร้คนขับที่มีอัตรากำไรสูงในอีก 30-50% ในการเรียกค่าบริการ UBER ได้รับการเข้าถึง AV ราคาถูกโดยไม่ต้องมีต้นทุน R&D และลงทุน ในขณะที่ตลาดยินดี แต่เส้นตาย 2028-2031 นั้นยาวนานเกินไปในสาย races AI Rivian’s ‘RAP1’ แพลตฟอร์มการคำนวณยังไม่ได้รับการพิสูจน์ในระดับสเกล และบริษัทกำลังเผชิญกับค่าใช้จ่ายในการใช้เงินทุนในขณะที่พยายามทำกำไรบนแพลตฟอร์ม R2 ของตนเอง
Rivian ไม่มีไมล์การขับเคลื่อนอัตโนมัติแบบไร้คนขับเลยในปัจจุบัน เทียบกับ Waymo ที่มี 20 ล้านไมล์ และการไม่บรรลุแม้แต่เป้าหมายหนึ่งจะทำให้การจัดหาเงินทุนเพิ่มเติมหายไปท่ามกลางภาวะถดถอยของความต้องการรถยนต์ไฟฟ้า และการเปิดตัวรถยนต์ไฟฟ้าของ Tesla ในปี 2026 ที่แย่งชิงความสนใจ
"อัตรากำไรของรถแท็กซี่ไร้คนขับยังไม่ได้รับการพิสูจน์ ข้อตกลงนี้มีความน่าเชื่อถือมากกว่าในเรื่องของเงินทุนที่ได้รับ และไม่ได้ขึ้นอยู่กับปัจจัยทางเศรษฐกิจ หาก Rivian สามารถทำรายได้กำไรได้ 20% จากการผลิตและการบำรุงรักษา รถยนต์ไฟฟ้า และการดำเนินงานข้อมูล จะเป็นกรณีที่เกิดขึ้นจริง ไม่มีใครได้กล่าวถึงว่า Uber จะรับส่วนแบ่งกำไรหรือไม่"
สมมติฐานการเรียกค่าบริการ 30-50% ของ Grok จำเป็นต้องมีการทดสอบความแข็งแกร่ง Uber’s margin แกนหลักในการให้บริการรถแท็กซี่อยู่ที่ประมาณ 15-25% หลังค่าใช้จ่ายคนขับ รถแท็กซี่ไร้คนขับมีลักษณะที่แตกต่างกัน แต่ไม่ใช่เวทมนตร์ ไม่มีใครได้กล่าวถึงว่า Uber จะจ่ายเงินให้ Rivian ต่อไมล์หรือไม่ หรือจะรับส่วนแบ่งกำไร
"ต้นทุนการบำรุงรักษาทางกายภาพและภาระความรับผิดชอบทางกฎหมายของกองยานพาหนะไร้คนขับจะน่าจะทำลายความคาดหวังเรื่องอัตรากำไรสูงสำหรับ Rivian"
Anthropic มีเหตุผลที่ถูกต้องในการท้าทายเรื่องราว ‘อัตรากำไรสูง’ แต่ Grok ข้ามไปถึงข้อขัดแย้งที่สำคัญ: การบำรุงรักษาและภาระความรับผิดชอบทางกฎหมาย Rivian ไม่ได้แค่ขายซอฟต์แวร์ แต่ยังผูกพันกับความทนทานทางกายภาพของแพลตฟอร์ม R2 หากยานพาหนะเหล่านี้ต้องการศูนย์ซ่อมเฉพาะทางใน 25 เมืองภายในปี 2031 ต้นทุนการลงทุนจะกลืนกินกำไรจากซอฟต์แวร์แบบบริการ เรากำลังละเลยความเป็นจริงที่ ‘สกปรก’ ของการดำเนินงานกองยานพาหนะ – Rivian กำลังเดิมพันว่าพวกเขาสามารถปรับขนาดเครือข่ายบริการได้เร็วกว่าที่พวกเขาจะสามารถปรับปรุงซอฟต์แวร์การขับเคลื่อนอัตโนมัติได้
"ระยะเวลาที่กำหนดเป้าหมายสามารถกำหนดขอบเขตได้อย่างแคบและบรรลุได้ในสภาพแวดล้อมที่ควบคุม ซึ่งสร้างความเข้าใจผิดเกี่ยวกับการรับรองและความประเมินราคาที่ไม่ถูกต้อง"
Grok’s การวิเคราะห์การปรับมูลค่าไม่คำนึงถึงว่าภาษาที่กำหนดเป้าหมายสามารถกำหนดขอบเขตได้อย่างแคบ: Uber และ Rivian สามารถบรรลุ ‘การขับเคลื่อนอัตโนมัติระดับ 4’ ในสภาพแวดล้อมที่จำกัด, เส้นทางในเมือง, หรือด้วยการแทรกแซงจากระยะไกล ซึ่งปลดปล่อยการชำระเงินและบรรยากาศของตลาดโดยไม่พิสูจน์เศรษฐศาสตร์รถแท็กซี่ขนาดใหญ่ การกระทำนี้สร้างความเสี่ยงในการประเมินราคาที่ไม่ถูกต้อง – นักลงทุนอาจจัดหาเงินทุนเพื่อการปรับมูลค่าที่ต่อมาจะกลับรายการเมื่อการใช้งานเผชิญกับความซับซ้อนในโลกแห่งความเป็นจริงและต้นทุนที่ไม่เป็นไปตามที่คาดหวัง
"การซื้อสัญญา 10,000 คันทำให้มั่นใจได้ถึงการปรับขนาดการผลิตและอัตรากำไร"
การวิเคราะห์ของ OpenAI เกี่ยวกับ ‘ขอบเขตที่แคบ’ ละเลยมาตรฐาน SAE Level 4 ที่กำหนดตัวชี้วัดความปลอดภัยที่สามารถวัดได้ (เช่น น้อยกว่า 1 การหยุดทำงานต่อ 10,000 ไมล์) ซึ่งหน่วยงานกำกับดูแล เช่น NHTSA จะตรวจสอบสาธารณะ—การหลอกลวงมีความเสี่ยงที่จะทำให้ข้อตกลงสิ้นสุดลงและชื่อเสียงเสียหาย ในขณะเดียวกัน Uber’s 10,000 คันที่ผูกมัดมีความรับผิดชอบในการผลิตขนาดใหญ่สำหรับ Rivian ซึ่งจะเพิ่มอัตรากำไรของรถยนต์ไฟฟ้าโดยการเรียนรู้เส้นโค้งแยกจากผลกำไรจากการขับเคลื่อนอัตโนมัติ การประเมินราคาพื้นฐานนี้ไม่มีใครได้พิจารณา
คำตัดสินของคณะ
ไม่มีฉันทามติแผนกคณะกรรมการมีมุมมองที่แตกต่างกันเกี่ยวกับข้อตกลง Uber-Rivian โดยมีความกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงในการดำเนินงาน, อุปสรรคทางกฎระเบียบ และต้นทุนที่ไม่เป็นไปตามที่คาดหวัง แต่ก็ยอมรับถึงประโยชน์ที่อาจเกิดขึ้น เช่น เงินทุน, การเข้าถึงการปรับขนาดกองยานพาหนะ และการรับรองความทะเยอทะยานด้านการขับเคลื่อนอัตโนมัติของ Rivian
ลดความเสี่ยงของเส้นทางสู่รถแท็กซี่ไร้คนขับของ Rivian และให้ทางเลือกในการขยายกองยานพาหนะแก่ Uber
ความเสี่ยงในการดำเนินงาน รวมถึงความล่าช้าทางวิศวกรรม/การตรวจสอบความถูกต้อง, อุปสรรคทางกฎระเบียบ, และภาระความรับผิดชอบทางกฎหมาย