ผู้บริโภคที่มีฐานะร่ำรวยกำลังหันมาลงทุนในเครื่องประดับ โดยเฉพาะอัญมณีสี

เมื่อค้อนทุบลงในเดือนธันวาคม Christie's ได้สร้างสถิติที่สร้างความฮือฮาในโลกของการประมูล
สร้อยคอ Tiffany & Co. ประดับด้วยอัญมณีทัวร์มาลีนสีน้ำเงิน Paraiba ที่เป็นประกายและเพชร ขายได้ราคามากกว่า 4.2 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งเป็น 10 เท่าของราคาประเมินต่ำสุด ต่างหูคู่ที่เข้าชุดกันก็ถูกนำมาประมูลตามมา และก็ขายได้ในราคา 10 เท่าของราคาประเมินเช่นกัน
"ฉันคิดว่านั่นเป็นเครื่องบ่งชี้ที่สำคัญว่าลูกค้าส่วนตัวเต็มใจที่จะจ่ายมากแค่ไหนสำหรับสินค้าพิเศษเหล่านี้" Jacqueline DiSante รองประธานและหัวหน้าฝ่ายขายเครื่องประดับนิวยอร์กของ Christie's กล่าว
ท่ามกลางความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจและการเมือง บางกลุ่มผู้บริโภคกำลังหันมาสู่อสังหาริมทรัพย์ที่ไม่น่าจะเป็นไปได้ นั่นคือ เครื่องประดับ เทรนด์นี้เกิดขึ้นเมื่อนักลงทุนแห่แหนกันไปสู่อสังหาริมทรัพย์ที่มีตัวตนมากขึ้น สำหรับผู้บริโภคที่มีฐานะมั่งคั่ง อัญมณีสี เช่น ทับทิม ไพลิน และมรกต เป็นที่นิยมอย่างมากในขณะนี้
"เมื่อใดก็ตามที่คุณมีความผันผวนทางเศรษฐกิจมหภาค...ความน่าสนใจในการลงทุนในสินทรัพย์ที่มีตัวตนจะเพิ่มขึ้น" Thorne Perkin ประธานบริษัทบริหารจัดการการลงทุน Papamarkou Wellner Perkin กล่าว "สินทรัพย์ที่มีตัวตนมีแนวโน้มที่จะรักษามูลค่าหรือแม้แต่เพิ่มขึ้นเมื่ออัตราเงินเฟ้อสูงขึ้น"
Mario Ortelli หุ้นส่วนผู้จัดการที่ Ortelli&Co. ที่ปรึกษาด้านกลยุทธ์และ M&A เห็นด้วยกับมุมมองของ Perkin โดยกล่าวว่ามีความชัดเจนว่ามี "องค์ประกอบเชิงรับ" ต่อแนวโน้มนี้
"ในช่วงเวลาที่มีภาวะเงินเฟ้อ ความตึงเครียดทางการเมือง หรือความผันผวนของตลาดการเงิน สินทรัพย์ที่มีตัวตนจะน่าสนใจยิ่งขึ้น" เขากล่าวในอีเมล "เครื่องประดับที่มีแบรนด์สามารถทำหน้าที่เป็นที่เก็บรักษามูลค่าแบบพกพาได้"
"ไม่เหมือนกับเครื่องประดับแฟชั่นที่ผูกติดกับวงจรตามฤดูกาล คอลเลกชันเครื่องประดับที่เป็นสัญลักษณ์มีวงจรชีวิตผลิตภัณฑ์ที่ยาวนานกว่ามาก" เขากล่าวเสริม "ในหลายกรณี พวกเขายังแสดงให้เห็นถึงพลวัตของมูลค่าการขายต่อที่แข็งแกร่งกว่ากระเป๋าถือ ความทนทานและความคาดหวังในการรักษามูลค่าช่วยอธิบายถึงความยืดหยุ่นของเครื่องประดับเมื่อเทียบกับสินค้าฟุ่มเฟือยแบบนุ่มนวล"
Luca Solca หัวหน้าฝ่ายสินค้าหรูทั่วโลกของ Bernstein ประเมินว่าประมาณหนึ่งในสามของความสนใจที่เพิ่มขึ้นในเครื่องประดับที่หนักทองและขับเคลื่อนด้วยอัญมณีสามารถเชื่อมโยงกับพฤติกรรม "flight to safety" ของนักลงทุนได้
มูลค่าการขายต่อที่แข็งแกร่ง
ราคาทองคำที่พุ่งสูงขึ้นมีบทบาทสำคัญ ทองคำซึ่งถือเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยมานาน พุ่งขึ้นสู่ราคาสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่สูงกว่า 5,100 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อออนซ์ในเดือนมกราคม แม้ว่าราคาจะลดลงบ้าง แต่ก็ยังคงซื้อขายในระดับสูงที่สูงกว่า 4,500 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อออนซ์
"ฉันคิดว่ามุมมองของเครื่องประดับ—เครื่องประดับทองคำ เพชร และอัญมณี—ที่ถูกมองว่าเป็น การลงทุนนั้นได้รับการปรับปรุงโดยการเพิ่มขึ้นของราคาทองคำเกือบทุกวัน" Andrew Brown ผู้ก่อตั้งและ CEO ของแพลตฟอร์มขายต่อสินค้าหรู MyGemma กล่าว
DiSante จาก Christie's กล่าวว่าราคาทองคำที่สูงเป็นประวัติการณ์ได้กระตุ้นให้ผู้สะสมบางรายออกมาจากเงามืดและขายชิ้นส่วนบางชิ้น
ความทนทานของเครื่องประดับในตลาดขายต่อเป็นส่วนหนึ่งของเสน่ห์ของมัน ผู้เชี่ยวชาญกล่าว Brown กล่าวว่าเขาเห็นลูกค้าขายต่อเครื่องประดับที่มีแบรนด์เป็นประจำหลายปีหลังจากที่ซื้อครั้งแรก โดยมักจะขายได้ในราคาที่คงที่กว่ากระเป๋าถือดีไซเนอร์ ซึ่งแสดงให้เห็นร่องรอยการใช้งานได้ง่ายกว่า
เครื่องประดับสามารถต้านทานความอ่อนแอในตลาดสินค้าหรูและเติบโต "ค่อนข้างดี" ในช่วงสองปีที่ผ่านมา ตามคำกล่าวของ Caroline Reyl ผู้จัดการการลงทุนอาวุโสของกลยุทธ์แบรนด์พรีเมียมของ Pictet
Reyl กล่าวว่าเธอได้เห็นผู้บริโภคเปลี่ยนจาก "สินค้าฟุ่มเฟือยแบบนุ่มนวล" เช่น กระเป๋าถือและเครื่องประดับ ในขณะเดียวกัน "สินค้าฟุ่มเฟือยแบบแข็ง" เช่น นาฬิกาและเครื่องประดับชั้นดีก็ได้รับความนิยมเพิ่มขึ้น Reyl เชื่อมโยงการเปลี่ยนแปลงนี้กับราคาที่สูงขึ้นอย่างมากสำหรับกระเป๋าถือเนื่องจากความต้องการที่แข็งแกร่งก่อนหน้านี้และปัญหาห่วงโซ่อุปทาน
ข้อกังวลด้านคุณภาพก็เป็นอุปสรรคเช่นกัน Brown กล่าว
การศึกษาของ Bernstein พบว่าราคาประมูลสำหรับกระเป๋าถือ Hermès ที่เป็นสัญลักษณ์ลดลง และส่วนต่างราคาขายต่อเฉลี่ยสำหรับกระเป๋า Birkin และ Kelly ลดลงจาก 2.2 เท่าในปี 2022 เป็น 1.4 เท่าในเดือนพฤศจิกายนปีที่แล้ว
"หนังไม่มีมูลค่าโดยธรรมชาติมากนัก" Ankur Daga ผู้ก่อตั้งและ CEO ของบริษัทอีคอมเมิร์ซเครื่องประดับชั้นดี Angara กล่าว "เมื่อทองคำมีมูลค่าเพิ่มขึ้น ผู้คนก็เข้าใจมากขึ้นเรื่อยๆ ว่านี่คือสินทรัพย์ที่มีค่ามาก"
ความทนทานช่วยเสริมสร้างชื่อเสียงของเครื่องประดับในฐานะแหล่งรักษามูลค่าในระยะยาว โดยเฉพาะชิ้นส่วนจากแบรนด์ที่มีชื่อเสียง เช่น Cartier, Van Cleef & Arpels, Tiffany & Co. และ Bulgari Brown ประเมินว่าสี่แบรนด์นี้คิดเป็นประมาณ 90% ของยอดขายเครื่องประดับของ MyGemma
'การลงทุนด้วยความหลงใหล'
นอกจากนี้ยังมีองค์ประกอบทางอารมณ์ต่อเครื่องประดับ Perkin เรียกว่า "การลงทุนด้วยความหลงใหล" โดยผู้บริโภคอาจถูกดึงดูดด้วย "องค์ประกอบแห่งความมีเกียรติ"
Ortelli เห็นด้วย เขากล่าวว่าความแข็งแกร่งของแบรนด์ ฝีมือ และองค์ประกอบความขาดแคลนเสริมสร้างการรับรู้ถึงความทนทานและการรักษามูลค่า
"เครื่องประดับที่มีแบรนด์มีประสบการณ์ราคาที่เพิ่มขึ้นในระดับกลางถึงสูงเป็นเลขหลักเดียวต่อปีในระยะยาว ขึ้นอยู่กับแบรนด์และการออกแบบ" Ortelli กล่าว "เนื่องจากการขายต่อมักเกิดขึ้นในราคาที่ต่ำกว่าราคาขายปลีกปัจจุบัน ในระยะเวลา 5-10 ปี เจ้าของมักจะสามารถออกจากราคาซื้อเดิมได้"
'สีเป็นที่นิยม'
เครื่องประดับที่หนักทองคำได้รับประโยชน์จากราคาส่วนล่างที่สร้างขึ้นจากมูลค่าโดยธรรมชาติของโลหะ Ortelli กล่าว "อย่างไรก็ตาม อัญมณีที่ยอดเยี่ยม—โดยเฉพาะไพลิน ทับทิม หรือมรกตที่หายากและมีคุณภาพสูง—สามารถเรียกเก็บเงินพิเศษจากนักสะสมได้อย่างมาก" เขากล่าว
แนวโน้มแฟชั่นในปัจจุบันสนับสนุนอัญมณีสี ซึ่งได้กลายเป็นหนึ่งในกลุ่มเครื่องประดับที่เติบโตเร็วที่สุด
Lucrezia Buccellati นักออกแบบเครื่องประดับและผู้ร่วมกำกับฝ่ายสร้างสรรค์ของบ้านเครื่องประดับอิตาลี Buccellati กล่าวว่าสิ่งนี้เป็นจริงโดยเฉพาะในตลาดเอเชีย อัญมณีสีช่วยให้การออกแบบที่สร้างสรรค์มากขึ้นและมักจะดึงดูดผู้ซื้อที่ต้องการชิ้นส่วนที่โดดเด่นและเป็นส่วนตัวมากขึ้น เธออธิบาย
ผู้บริโภคอาจกำลังมองหาทางเลือกอื่นแทนเพชร
มี "การขาดแคลนของวัสดุคุณภาพอัญมณีที่ออกมาจากโลก" Daga จาก Angara กล่าว เขาอธิบายว่าการจำลองอัญมณีสีในห้องปฏิบัติการทำได้ยากกว่า ไม่เหมือนกับเพชร สิ่งปนเปื้อนของหิน—หรือแร่ธาตุที่ติดอยู่ภายในระหว่างการก่อตัว—ให้ลักษณะเฉพาะและเพิ่มมูลค่าของอัญมณีสี
"ไม่มีสองชิ้นที่เหมือนกัน และฉันคิดว่านั่นคือสิ่งที่ทำให้มันน่าสนใจสำหรับตลาดปัจจุบัน" DiSante กล่าว เปรียบเทียบแต่ละชิ้นกับงานศิลปะ "ในโลกที่เราเห็นเพชรที่ปลูกในห้องปฏิบัติการที่ผลิตขึ้น และมันค่อนข้างเหมือนกับสายพานการผลิต...คุณไม่สามารถทำเช่นนั้นกับไพลิน ทับทิม หรือมรกตได้"
Daga กล่าวว่าเขาคาดหวังว่าอัญมณีสีจะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นเร็วกว่าทองคำ
"ถ้าคุณดูการประมูลของ Sotheby's และ Christie's อัญมณีเหล่านี้ซื้อขายกันในราคาที่ไม่มีใครคิดว่าเป็นไปได้เมื่อห้าปีก่อน และมันก็จะเพิ่มขึ้นเท่านั้น" เขากล่าว "สีเป็นที่นิยม"
อัญมณีสีมีการซื้อขายในราคาที่สูงกว่าประมาณการสูงสองถึงสามเท่าในการประมูล ซึ่ง "ไม่ปกติ" เนื่องจากบ้านประมูลมักจะปรับเทียบราคาเสนอขั้นต่ำและสูงสุดอย่างเหมาะสม Daga กล่าว
เพื่อพิสูจน์ถึงความแข็งแกร่งของแนวโน้ม Daga ประเมินว่าประมาณ 15% ของแหวนหมั้นในปัจจุบันมีอัญมณีสี ซึ่งเพิ่มขึ้นจาก 5% เมื่อสิบปีก่อน พวกเขาอาจได้รับความนิยมมากขึ้นด้วยความช่วยเหลือจากคนดังเช่น Kate Middleton, Eva Longoria, Halle Berry, Rita Ora และ Halsey
แนวโน้มนี้ยังนำผู้บริโภครุ่นใหม่เข้ามาด้วย ในปี 2025 Millennials และ Gen Z คิดเป็น 44% ของผู้ซื้อสินค้าหรูของ Christie's DiSante กล่าว
หากความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมหภาคยังคงอยู่ ผู้เชี่ยวชาญเช่น Reyl กล่าวว่าพวกเขาคาดหวังว่าการลงทุนในเครื่องประดับจะดำเนินต่อไป Buccellati เห็นด้วย โดยกล่าวว่าในสินค้าหรูระดับสูง เธอคาดหวังว่าเครื่องประดับจะยังคงเติบโตและแซงหน้าสินค้าฟุ่มเฟือยแบบนุ่มนวล
อย่างไรก็ตามมีความท้าทายบางอย่าง รวมถึงสภาพคล่องที่ต่ำ ความกังวลด้านความปลอดภัย และค่าใช้จ่ายในการจัดเก็บ และไม่เหมือนกับหุ้นหรืออสังหาริมทรัพย์ เครื่องประดับไม่ได้ให้รายได้แก่เจ้าของ

"เครื่องประดับไม่ควรถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ทางการเงินที่เทียบเท่ากับหุ้นหรือ ETFs—สภาพคล่อง ต้นทุนการทำธุรกรรม และการกระจายผลตอบแทนนั้นสูงกว่ามาก" Ortelli กล่าว
เขากล่าวเสริมว่าแนวโน้มระยะยาวสำหรับเครื่องประดับหรูที่มีแบรนด์เป็นไปในเชิงบวก แต่เป็นแบบวัฏจักร
"หมวดหมู่นี้ทำงานได้ดีที่สุดในสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจมหภาคที่เอื้ออำนวย โดยมีการสร้างความมั่งคั่งและการเมืองที่มั่นคง...ในกรณีที่เกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยอย่างรุนแรง ความต้องการจะลดลง" เขากล่าว
และนั่นคือที่ที่นักสะสมบางคนอาจพบความสบายใจในด้านอารมณ์ของเครื่องประดับ
"ฉันคิดว่ามีบางอย่างที่โรแมนติกเกี่ยวกับอัญมณีสี" DiSante กล่าว "มีบางอย่างที่เหลือเชื่อเกี่ยวกับความคิดที่ว่ามันก่อตัวขึ้นบนโลกเมื่อหลายแสนปีก่อน และถ้ามันเป็นไพลินแคชเมียร์—เหมืองถูกขุดเพียง 20 ปีในช่วงต้นทศวรรษ 1900—ก็มีความโรแมนติกบางอย่างที่ทำซ้ำไม่ได้"
ตลาดมีการเปลี่ยนแปลงและข่าวลือจางหายไป แต่หลักการพื้นฐานของการสร้างความมั่งคั่งในระยะยาวยังคงที่ เข้าร่วมกับเราในการถ่ายทอดสด CNBC Pro ครั้งที่สาม ซึ่งนักลงทุนจากทุกภูมิหลัง—ตั้งแต่ผู้เชี่ยวชาญทางการเงินไปจนถึงบุคคลทั่วไป—มารวมตัวกันเพื่อตัดผ่านเสียงรบกวนและรับกลยุทธ์ที่สามารถนำไปปฏิบัติได้สำหรับการลงทุนที่ชาญฉลาดและมีวินัยมากขึ้น ไม่ว่าคุณจะเริ่มต้นที่ใด คุณจะออกจากไปพร้อมกับการคิดที่ชัดเจนขึ้น กลยุทธ์ที่แข็งแกร่งขึ้น ป้อนอีเมลของคุณที่นี่เพื่อรับรหัสส่วนลด