ทำไมตอนนี้ยังไม่ถูกจับต้องการการซื้อขายทอง

มีอะไรเกิดขึ้นกับทอง? หลังจากที่ทองกระโดดขึ้นไปเกิน $5,000 ทองก็ตกลงมาประมาณ 20% มันไม่น่าแปลกใจหลังจากการเคลื่อนไหวที่แข็งแรงเช่นนี้ แต่มันก็ทำให้เกิดคำถามว่าทำไม? ความคิดที่เป็นที่นิยมคือว่าสกุลเงินดอลลาร์แข็งแรงขึ้นเพราะว่า แม้ว่าสหรัฐอเมริกาจะมีปัญหาดอกเบี้ยตัวเอง (จะกล่าวถึงมันในภายหลัง) แต่มันก็ยังคงเป็นบ้านที่ดีที่สุดในย่านรอบบ้านที่เลวร้ายทั่วโลก และธุรกิจส่วนใหญ่ของโลกก็ยังคงมีการกำหนดราคาด้วยดอลลาร์ เนื่องจากดอลลาร์และทองมีแนวโน้มที่จะเคลื่อนไหวในทิศทางตรงข้ามกัน ทองก็จะต้องตกลงมา มีคุณค่าบางส่วนในเรื่องนั้นอาจจะเป็นเช่นนั้น นอกจากนี้ก็มีความน่าจะเป็นว่าผู้สนับสนุนทุนหลายคนที่กระโดดขึ้นมาบนรถไฟทองเมื่อมันกำลังเคลื่อนไหวสูงขึ้นตัดสินใจที่จะถอนกำไรออกมา มันโง่เขลาที่จะพยายามคาดการณ์ว่าราคาทองจะเป็นเท่าไรในสัปดาห์หน้าหรือเดือนหน้า ลองนึกถึงหนึ่งปีหรือห้าปีข้างหน้า แต่แนวโน้สำหรับทองเช่นเดียวกับวัสดุ cơ bảnหลายชนิดน่าจะสูงขึ้น หลักฐานสำหรับเรื่องนั้นมาจากรัฐบาลกลางโดยตรง หนี้สินสหรัฐฯเสริมสร้างกรณีทางด้านยาวของทอง ในเดือนมีนาคม 2026 รัฐบาลสหรัฐฯได้เผยแพร่เอกสารที่มีชื่อว่า "การรายงานทางการเงินของรัฐบาลสหรัฐฯสำหรับปีงบประมาณ 2025" นี่เป็นรายงานประจำปีที่ออกโดยกระทรวงการคลังสหรัฐฯที่ให้บัญชีแสดงถึงสิ่งที่ประเทศเป็นเจ้าของ... และสิ่งที่ประเทศติดหนี้ รายงานปีนี้แสดงให้เห็นว่ารัฐบาลมีสินทรัพย์มูลค่า $6 ล้านล้าน ต่อหนี้สินรวมทั้งหมดเกือบ $48 ล้านล้าน ในแง่ของการบัญชีหมายความว่าค่าสุทธิของประเทศเป็นลบ $42 ล้านล้าน ขาดทุนที่เลวร้ายที่สุดในประวัติศาสตร์ คุณไม่จำเป็นต้องเป็นนักบัญชีเพื่อรู้ว่ามันมีปัญหาอย่างแย่แค่ไหนที่สุด แต่สิ่งที่ทำให้รายงานแย่ลงคือมันไม่ได้รวม "ข้อผูกพันที่ไม่ได้รับการจัดหาเงิน" เช่น ประกันสังคม สิ่งที่ทำให้สถานการณ์น่าอันตรายขึ้นคืออัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นของตั๋วเงินประเภท 10 ปีซึ่งอยู่ที่ 4.34% ณ วันที่ 25 มีนาคม ซึ่งประมาณเท่ากับที่มันคงอยู่มาสองปี แต่มีความแตกต่างสำคัญ ในช่วงเวลาวิกฤตในอดีต (เช่น วิกฤตอิหร่าน) โลกจะซื้อตั๋วเงินรัฐบาลสหรัฐฯเป็นสินทรัพย์หลบหนีภาวะตึงเครียด แต่สิ่งนั้นไม่เกิดขึ้น ตอนนี้พิจารณาว่าสหรัฐฯกำลังแสวงหาเงินฉุกเฉินจำนวน $200 ล้านล้านเพื่อใช้ในการปฏิบัติการต่อต้านอิหร่าน ถ้าความขัดแย้งไม่จบลงเร็ว นั่นจะเป็นเพียงการจ่ายเงินมัดจำ ถ้าคลังไม่มีรายได้ที่จะจ่ายค่าใช้จ่ายนี้ การพิมพ์เงินเพิ่มขึ้นก็จะเกิดขึ้น และพร้อมกับนั้นก็จะมีอินฟละชันสูงขึ้น ซึ่งทั้งหมดนี้เป็นแนวโน้ที่จะทำให้ราคาทองสูงขึ้น บทบาทของทองคือการอนุรักษ์ทรัพย์สินไม่ใช่การเติบโต ตามที่กล่าวไว้ข้างต้น เหตุผลหนึ่งที่ราคาทองตกลงคือผู้สนับสนุนทุนได้ถอนกำไรออกมา นั่นเป็นสิทธิของพวกเขา และวาเรน บัฟเฟตก็พูดถูกเมื่อเขาบอกว่าทองคือ "เพียงแค่โลหะ" ความจริงคือเหตุผลที่ควรถือทองคือเพื่ออนุรักษ์ทรัพย์สินไม่ใช่เพื่อสร้างมันขึ้นมา ในความเป็นจริงแล้วเจ้าของทองส่วนใหญ่จะบอกว่าในโลกที่สมบูรณ์แบบพวกเขาจะไม่มีเหตุผลอะไรจะถือทอง แต่ตามที่รัฐบาลสหรัฐฯก็ยอมรับไว้ว่าโลกนี้ไม่สมบูรณ์แบบ ทองคือประกันสำหรับโลกที่ไม่สมบูรณ์แบบนี้ ทองจะมีคนโน้แว้นเสมอ แต่ก็แม้กระทั่งมอร์แกนสแตนลีย์ (นิยมหลักทรัพย์: MS) ก็เพิ่งแนะนำให้นักลงทุนสามารถจัดสรรได้ถึง 20% ของพอร์ตโฟลิโอแบบดั้งเดิมให้กับทอง มีทางเลือกมากกว่าการถือทองกายภาพ นี่คือสามทางเลือกที่น่าสนใจ GLD ETF: วิธีง่ายๆในการติดตามราคาทอง กองทุนแลกเปลี่ยนสัญญาณ SPDR Gold Shares (นิยมหลักทรัพย์: GLD) ติดตามราคาทองกายภาพที่เก็บในตู้เซฟ ให้การเผยแพร่โดยตรงโดยไม่มีปัญหาเรื่องการเก็บรักษา ด้วยอัตราค่าธรรมเนียมร้อยละ 0.40% ที่ต่ำมันให้การหมุนเวียนและความสะดวกในการรวมเข้าไปในพอร์ตโฟลิโอ GLD เหมาะกับนักลงทุนที่รักษาความปลอดภัยที่ต้องการเบ็ดเตล็ดตลอดการป้องกันภาวะอินฟละชันและความอ่อนแอของดอลลาร์ ตามที่เน้นโดยปัญหาดอกเบี้ยสหรัฐฯในปัจจุบัน อย่างไรก็ตาม จำเป็นต้องทราบว่าหุ้นของกองทุนนี้เป็น "ทองกระดาษ" ดังนั้นจึงอาจไม่เหมาะสำหรับผู้ถือระยะยาว (เช่น มากกว่าหลายปี) เนื่องจากความเสี่ยงจากฝ่ายตรงข้ามในช่วงวิกฤต GDX ETF: การเผยแพร่แบบเบสิกที่มีผลกำไรสูงขึ้น GLD ถ้าทองจะเคลื่อนไหวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง การซื้อหุ้นบริษัททำเหมืองในวันนี้จะเป็นการเล่นที่ฉลาด แทนที่จะเลือกบริษัททำเหมืองเฉพาะราย กองทุนแลกเปลี่ยนสัญญาณ VanEck Vectors Gold Miners (นิยมหลักทรัพย์: GDX) ถือหุ้นกลุ่มบริษัททำเหมืองทองรายใหญ่หลากหลาย เพิ่มผลกำไรเมื่อราคาทองสูงขึ้นเนื่องจากตัวคูณดำเนินงาน อัตราค่าธรรมเนียมร้อยละ 0.51% เป็นการสมดุลระหว่างต้นทุนและการครอบคลุมภาคการผลิตอย่างกว้างขวาง เหมาะกับผู้ที่ต้องการศักยภาพกำไรสูงขึ้นในช่วงความตึงเครียดทางการทูตเช่นความต้องการทางการเงินระหว่างสหรัฐฯกับอิหร่าน Newmont: รายได้และความมั่นคงในตลาดที่ไม่แน่นอน Newmont Corporation (นิยมหลักทรัพย์: NEM) บริษัทผลิตทองรายใหญ่ที่สุดในโลก ให้หุ้นทั่วไปในบริษัททำเหมืองที่มีประสิทธิภาพที่แน่นอนด้วยสำรองและการเติบโตของการผลิตที่แข็งแรง การซื้อขายในราคาที่น่าสนใจหลังจากการตกลงของทอง มันได้รับประโยชน์จากความมีประสิทธิภาพด้านต้นทุนและเงินปันผลที่ให้ร้อยละประมาณ 1% Newmont เป็นการเลือกสำหรับการผสมผสานรายได้กับบทบาทหลบหนีภาวะตึงเครียดทางการเงินในช่วงเวลาที่ไม่แน่นอนทางการเงิน