โดย Maksym Misichenko · CNBC ·
สิ่งที่ตัวแทน AI คิดเกี่ยวกับข่าวนี้
คณะกรรมการมีความเห็นเชิงลบต่อ Icotyde ของ J&J โดยอ้างถึง 'Sotyktu effect' และความจำเป็นในการเข้าถึงของผู้จ่ายเงินภายในฤดูร้อนปี 2026 เพื่อยืนยันศักยภาพในการเติมเต็มช่องว่างรายได้จาก Stelara
ความเสี่ยง: ความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุดที่คณะกรรมการระบุคือศักยภาพที่ Icotyde จะไม่สามารถสร้างแรงดึงดูดได้เนื่องจากการต่อต้านตลาดต่อยาเม็ดรายวันในโรคสะเก็ดเงิน ดังที่เห็นใน Sotyktu ของ Bristol Myers
โอกาส: โอกาสที่ใหญ่ที่สุดที่ระบุคือการเข้าถึงของผู้จ่ายเงินภายในปี 2026 ซึ่งอาจยืนยันศักยภาพของ Icotyde ในการชดเชยการลดลงของ Stelara
การวิเคราะห์นี้สร้างขึ้นโดย StockScreener pipeline — LLM สี่ตัวชั้นนำ (Claude, GPT, Gemini, Grok) ได้รับ prompt เดียวกันและมีการป้องกันต่อภาพหลอนในตัว อ่านวิธีการ →
Johnson & Johnson กำลังหวังว่ายาโรคสะเก็ดเงินที่เพิ่งเปิดตัวจะกลายเป็นวัวตัวใหม่ของบริษัท นักลงทุนต้องการทราบว่ามันจะสามารถตอบสนองความคาดหวังได้หรือไม่ Icotyde ได้เข้าสู่ตลาดหลังจากได้รับการอนุมัติจาก Food and Drug Administration ในช่วงกลางเดือนมีนาคมสำหรับโรคสะเก็ดเงินแผ่นแข็งปานกลางถึงรุนแรง ยาที่รับประทานวันละครั้งนี้เป็นยาทางเลือกในการรับประทานครั้งแรกและเป็นเพียงทางเลือกเดียวที่กำหนดเป้าหมายไปยังตัวรับ IL-23 เดียวกันกับยาฉีดที่ได้รับความนิยม รวมถึง Tremfya ของ J & J ซึ่งยังระบุสำหรับโรคข้ออักเสบสะเก็ดเงิน โรคลำไส้อักเสบ และโรคโครห์น IL-23 inhibitors ซึ่งรวมถึง Skyrizi ของ AbbVie เป็นยาชีวภาพที่ใช้ในการรักษาโรคอักเสบเรื้อรัง "Icotyde มีศักยภาพที่จะเป็นผลิตภัณฑ์ที่ใหญ่ที่สุดของเราเท่าที่เคยมีมา" Joaquin Duato ซีอีโอของ Johnson & Johnson กล่าวในการประชุมผลประกอบการประจำเดือนเมษายน ร่วมกัน J & J ตั้งเป้าหมายว่า Tremfya และ Icotyde จะช่วยเสริมสร้างกลุ่มผลิตภัณฑ์ภูมิคุ้มกันวิทยาของตนและทดแทนยอดขายที่ลดลงของ Stelara ซึ่งสูงสุดในปี 2023 ที่เกือบ 11 พันล้านดอลลาร์ต่อปี Stelara สูญเสียความเป็นเอกลักษณ์เมื่อปีที่แล้ว ทำให้เปิดทางให้ biosimilars เข้าสู่ตลาด คาดว่าจะทำรายได้เพียง 2.36 พันล้านดอลลาร์ในปีนี้ และน้อยลงเรื่อยๆ ในปีต่อๆ ไป ยอดขายของ Tremfya เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องตั้งแต่จุดสูงสุดของ Stelara — จาก 3.15 พันล้านดอลลาร์ในปี 2023 เป็น 7.13 พันล้านดอลลาร์โดยประมาณสำหรับปี 2026 เป็นเรื่องเร็วเกินไปที่จะบอกว่า Icotyde จะเพิ่มส่วนผสมมากน้อยเพียงใด แต่ J & J กล่าวเมื่อเดือนที่แล้วเมื่อรายงานผลประกอบการไตรมาสแรกว่ามีการสั่งจ่ายยาประมาณ 1,500 รายการในเวลาไม่ถึง 30 วัน J & J ซึ่งยังศึกษา Icotyde สำหรับโรคโครห์นและโรคลำไส้อักเสบ มองว่ายาเม็ดใหม่นี้เป็นทางเลือกที่จำเป็นอย่างยิ่ง Tremfya และ Icotyde คือสิ่งที่ Duato เรียกว่า "กลุ่มผลิตภัณฑ์ที่สร้างสรรค์หมวดหมู่" ที่เสริมซึ่งกันและกันเพื่อตอบสนองความต้องการและความชอบที่แตกต่างกันของผู้ป่วยในตลาดโรคสะเก็ดเงิน Topicals เป็นแนวทางการดูแลรักษาเบื้องต้นสำหรับผู้ป่วยจำนวนมากก่อนการฉีด J & J คาดการณ์ว่ามีผู้คนประมาณ 8 ล้านคนในสหรัฐอเมริกาเป็นโรคสะเก็ดเงินแผ่นแข็ง "เรารู้ว่ามีผู้ป่วยจำนวนมากที่วนเวียนอยู่กับการรักษาด้วยทาอยู่เสมอ" Jennifer Taubert หัวหน้าหน่วยธุรกิจยาของ J & J กล่าวในการประชุมผลประกอบการประจำเดือนเมษายน ตอนนี้เธอ กล่าวว่าการเปลี่ยนแปลงล่าสุดในแนวทางการสั่งจ่ายทำให้ผู้ป่วยเหล่านี้มีสิทธิ์ได้รับการรักษาทางระบบและขั้นสูงมากขึ้น "ดังนั้นเราคิดว่า Icotyde เหมาะสมกับจุดที่หวานนี้ในฐานะตัวเลือกทางระบบแรก" นักวิเคราะห์ของ Bank of America Jason Gerberry ตั้งคำถามว่าความสะดวกสบายของยาเม็ดนั้นแข็งแกร่งพอที่จะเป็นมาตรฐานหรือไม่ "ข้อเสนอคุณค่าไม่ได้ชัดเจนอย่างสมบูรณ์เนื่องจาก IL-23 biologics ตามหลังมาไกลแค่ไหน" เขากล่าวกับ CNBC "บางคนอาจแย้งว่าคุณต้องการฉีดไตรมาสละครั้งมากกว่าที่จะรับประทานยาเม็ดทุกวัน โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากคุณคุ้นเคยกับการรับยาชีวภาพแล้ว" ดังที่ผู้ป่วยโรคสะเก็ดเงินจำนวนมากเป็นอยู่ ความสงสัยไม่ได้ใหม่เสมอไป Gerberry เน้นถึง Sotyktu ในฐานะการเปรียบเทียบที่สำคัญ ยาเป็นตัวยับยั้ง TYK2 ทางเลือกแรกของ Bristol Myers Squibb ได้รับการอนุมัติจาก FDA สำหรับการรักษาโรคสะเก็ดเงินแผ่นแข็งปานกลางถึงรุนแรงเมื่อเดือนกันยายน 2022 ที่ผ่านมา ไม่สามารถสร้างแรงกระตุ้นที่สำคัญได้ ซึ่งเน้นให้เห็นว่ามันยากแค่ไหนสำหรับวิธีการรักษาโรคสะเก็ดเงินที่ใช้ยาเม็ดในการได้รับความนิยมเหนือกว่ายาชีวภาพ "ในที่สุด นักลงทุนจะต้องเห็นว่ายาตัวนี้สามารถทำยอดขายสูงสุดที่ใหญ่ได้หรือไม่" Gerberry กล่าว ซึ่งมีอันดับเทียบเท่ากับการถือครอง J & J และราคาเป้าหมาย 254 ดอลลาร์ นักวิเคราะห์ของ Leerink David Risinger กล่าวในการสัมภาษณ์กับ CNBC ว่าการเข้าถึงผู้จ่ายเงินหรือกระบวนการในการรักษาความคุ้มครองและค่าชดเชยจากบริษัทประกันภัยเป็นสิ่งสำคัญสำหรับการนำยาใหม่ไปใช้ และ Icotyde ก็ไม่แตกต่างกัน "เราต้องการเห็นว่า J & J บรรลุการเข้าถึงผู้จ่ายเงินที่แพร่หลายภายในช่วงฤดูร้อนนี้" Risinger กล่าว J & J กำลังดำเนินการตามโครงการเพื่อช่วยให้ผู้ป่วยจ่ายค่า Icotyde ยาฉีดคู่แข่ง Tremfya และ Skyrizi มีค่าใช้จ่ายประมาณ 100,000 ดอลลาร์ต่อปี "เราคาดการณ์ว่าการรับ Icotyde จะอยู่ในผู้ป่วยที่เพิ่งเริ่มต้นการรักษาที่อาจพิจารณาใช้ยาเม็ดโรคสะเก็ดเงินที่ไม่มีประสิทธิภาพน้อยกว่า" Risinger กล่าวเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว โดยกล่าวถึง Sotyktu และ Otezla ของ Amgen โดยเฉพาะ Leerink อัปเกรดหุ้นของ J & J เมื่อวันพุธและปรับขึ้นราคาเป้าหมายเป็น 265 ดอลลาร์จาก 252 ดอลลาร์ ซึ่งบ่งชี้ถึง upside ประมาณ 17% จากราคาปิดเมื่อวันศุกร์ Risinger คาดการณ์ว่ายอดขาย Icotyde จะสูงถึง 10.5 พันล้านดอลลาร์ในปี 2032 สูงกว่าความเห็นพ้องของ Wall Street ที่ 7.4 พันล้านดอลลาร์ การบรรลุศักยภาพในการขายสูงสุดทั้งหมดจะต้องใช้ Icotyde เพื่อได้รับการอนุมัติสำหรับเงื่อนไขเพิ่มเติม เช่น โรคโครห์นและโรคลำไส้อักเสบ ซึ่งอยู่ในขอบเขตของโรคอักเสบในลำไส้ IBD พิสูจน์แล้วว่าเป็น 75% ของยอดขายของ Stelara Duato กล่าวในเดือนมกราคม และการใช้ Tremfya สำหรับเงื่อนไขเหล่านี้ได้เร่งการเติบโตของมัน สิ่งเดียวกันอาจเป็นจริงสำหรับ Icotyde ในที่สุด Risinger กล่าวในการอัปเกรดของเขาว่า "โอกาสมหาศาล" ของ IBD ควรถูกปลดล็อคในปี 2028 สำหรับ Icotyde "ยังมีอันตรายในการประเมินศักยภาพของ Icotyde ในโรคสะเก็ดเงิน โรคข้ออักเสบสะเก็ดเงิน และ IBD" Duato กล่าวในการประชุมผลประกอบการประจำเดือนเมษายน สรุป Johnson & Johnson เริ่มต้นปี 2026 ได้อย่างแข็งแกร่ง — ส่งมอบไตรมาสที่ทำกำไรได้เกินความคาดหวังและเพิ่มขึ้น นำโดยยาที่สำคัญที่สุดในการเติบโต ศักยภาพของ Icotyde ในเดือนและปีต่อๆ ไป และเหตุการณ์สำคัญที่อาจปูทางไปสู่การอนุมัติระบบหุ่นยนต์ Ottava ที่กำลังอยู่ในระหว่างการทดลองของ J & J เป็นสิ่งที่น่าตื่นเต้นบางประการที่อยู่เบื้องหน้า การผ่าตัดด้วยหุ่นยนต์เป็นที่โดดเด่นมาโดยตลอดโดยระบบ da Vinci ของ Intuitive Surgical หุ้นของ J & J ได้เพิ่มขึ้น 9.55% ในปีนี้จนถึงปัจจุบัน เทียบกับ 8.2% ที่เพิ่มขึ้นใน S & P 500 นั่นค่อนข้างดีเมื่อพิจารณาว่า Healthcare เป็นภาคส่วนที่สองที่แย่ที่สุดใน S & P 500 — ลดลง 6.5% เฉพาะกลุ่มการเงินเท่านั้นที่ลดลงมากกว่า 6.8% ข่าวที่ไม่ดีคือ J & J กลับไปในทิศทางตรงกันข้ามตั้งแต่เราเริ่มซื้อหุ้นเมื่อวันที่ 8 เมษายน ในราคาต่ำกว่า 240 ดอลลาร์ เราได้ซื้อในขณะที่ราคาลดลงเพื่อปรับปรุงต้นทุนเฉลี่ยของเราและปัจจุบันมีผลขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้น 3.2% Johnson & Johnson เป็นชื่อคุณภาพสูงที่ขึ้นชื่อในด้านการส่งมอบผลกำไรและการคาดการณ์ที่แข็งแกร่งอย่างสม่ำเสมอ แม้ว่าภาคส่วนยาจะยังไม่เป็นที่นิยมท่ามกลาง Wall Street ที่หมุนเวียนเข้าสู่การเล่นเกม AI ที่เชื่อมโยงกับการบูมของศูนย์ข้อมูล J & J สร้างรายได้ประมาณ 94 พันล้านดอลลาร์ในปี 2025 โดยมีประมาณสองในสามมาจากกลุ่มยาที่เรียกว่า Innovative Medicines และอีกหนึ่งในสามมาจากกลุ่มผลิตภัณฑ์ทางการแพทย์ที่เรียกว่า MedTech ผู้บริหารได้เน้นย้ำเมื่อเร็วๆ นี้ว่าพวกเขามี "วิสัยทัศน์" ในการเติบโตของรายได้สองหลักภายในสิ้นทศวรรษ เรายินดีที่จะอดทน เรามีราคาเป้าหมาย 265 ดอลลาร์สำหรับ Johnson & Johnson โดยมีอันดับซื้อเทียบเท่า (ข้อมูล Investing Club ของ Jim Cramer's Charitable Trust เป็นเจ้าของ JNJ โปรดดูที่นี่สำหรับรายการหุ้นทั้งหมด) ในฐานะสมาชิก Investing Club ของ CNBC ที่มี Jim Cramer คุณจะได้รับการแจ้งเตือนการซื้อขายก่อนที่ Jim จะทำการซื้อขาย คุณจะต้องรอ 45 นาทีหลังจากส่งการแจ้งเตือนการซื้อขายก่อนที่ Jim จะซื้อหรือขายหุ้นในพอร์ตของ Charitable Trust ของเขา หาก Jim พูดถึงหุ้นบน CNBC TV เขาจะต้องรอ 72 ชั่วโมงหลังจากออกการแจ้งเตือนการซื้อขายก่อนที่จะดำเนินการซื้อขาย ข้อมูล Investing CLUB ข้างต้นอยู่ภายใต้ข้อกำหนดและเงื่อนไข นโยบายความเป็นส่วนตัว และข้อปฏิเสธความรับผิดชอบของเรา ร่วมกัน ไม่มีภาระผูกพันทางกฎหมายหรือหน้าที่เกิดขึ้น หรือถูกสร้างขึ้นโดยอาศัยการรับข้อมูลที่ให้มาในการเชื่อมต่อกับ Investing Club ไม่มีผลลัพธ์หรือกำไรเฉพาะเจาะจงที่รับประกัน
โมเดล AI ชั้นนำ 4 ตัวอภิปรายบทความนี้
"ตลาดกำลังประเมินศักยภาพของ Icotyde ในโรคสะเก็ดเงินสูงเกินไป ในขณะที่เพิกเฉยต่อเกณฑ์ทางคลินิกที่สูงที่จำเป็นสำหรับความสำเร็จในตลาด IBD"
J&J กำลังพยายามเปลี่ยนจุดยืนครั้งสำคัญเพื่อทดแทนช่องว่างรายได้ 1.1 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐฯ จาก Stelara แม้ว่า Icotyde จะนำเสนอเรื่องราว 'ยาเม็ดก่อน' สำหรับผู้ป่วยที่เบื่อเข็ม แต่ตลาดกำลังประเมิน 'Sotyktu effect' ต่ำเกินไป Sotyktu ของ Bristol Myers ล้มเหลวในการสร้างแรงดึงดูดเนื่องจากแพทย์ผิวหนังชอบประสิทธิภาพที่เหนือกว่าของยาชีววัตถุ เช่น Skyrizi หรือ Tremfya การมองโลกในแง่ดีของ J&J ที่ว่า Icotyde จะมียอดขายถึง 10.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ภายในปี 2032 ขึ้นอยู่กับการขยายไปยัง IBD (โครห์น/ลำไส้ใหญ่อักเสบ) ซึ่งยาเม็ดมักประสบปัญหาในการเทียบเท่ากับยาฉีด เว้นแต่ Icotyde จะแสดงให้เห็นถึงความเหนือกว่าทางคลินิกใน IBD การเปิดตัวนี้มีความเสี่ยงที่จะกลายเป็นสินทรัพย์ที่มีค่าใช้จ่ายสูงและมีประสิทธิภาพต่ำ ซึ่งล้มเหลวในการเชื่อมช่องว่างจาก Stelara
หาก J&J สามารถวางตำแหน่ง Icotyde ให้เป็นยา 'สะพาน' สำหรับผู้ป่วยที่กลัวเข็มหรืออยู่ในระยะเริ่มต้นได้ ก็สามารถเข้าถึงส่วนแบ่งตลาดโรคสะเก็ดเงินขนาดใหญ่ที่ยังไม่ได้ใช้ประโยชน์ ซึ่งปัจจุบันยังคงใช้ยาภายนอกที่มีประสิทธิภาพต่ำอยู่
"การดึงดูดในช่วงแรกของ Icotyde (1,500 ใบสั่งยาใน 30 วัน) และการขาดความแตกต่างเมื่อเทียบกับความล้มเหลวในอดีต (Sotyktu) บ่งชี้ว่าตลาดกำลังประเมินศักยภาพบล็อกบัสเตอร์ที่ยังไม่ได้รับมา"
บทความนำเสนอ Icotyde ในฐานะยาบล็อกบัสเตอร์ที่กำลังจะมาถึง แต่หลักฐานยังบางเบาและการเปรียบเทียบนั้นน่าตำหนิ 1,500 ใบสั่งยาใน 30 วันนั้นน้อยมากสำหรับยาที่มุ่งเป้าไปที่ผู้ป่วย 8 ล้านคนในสหรัฐอเมริกา ที่สำคัญกว่านั้นคือ Sotyktu (ยา TYK2 inhibitor แบบรับประทานของ BMS ได้รับการอนุมัติเดือนกันยายน 2022) ควรจะเข้ามาเปลี่ยนแปลงตลาดเดียวกันนี้ แต่กลับล้มเหลว บทความยอมรับเรื่องนี้ แต่ไม่ได้พิจารณาอย่างเพียงพอ คุณค่าที่นำเสนอของ Icotyde — ยาเม็ดรายวันเทียบกับการฉีดรายไตรมาส — อาจเป็นข้อเสียเปรียบสำหรับผู้ป่วยที่คุ้นเคยกับยาชีววัตถุอยู่แล้ว การคาดการณ์ยอดขายสูงสุด 10.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ของ Risinger (เทียบกับ 7.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ที่คาดการณ์ไว้) ขึ้นอยู่กับการอนุมัติ IBD ในปี 2028 ซึ่งเป็นการคาดเดา J&J ต้องการการเข้าถึงของผู้จ่ายเงินภายในฤดูร้อนปี 2026 เพื่อยืนยันสมมติฐาน แต่ยังไม่มีหลักฐานว่ารายการยา (formularies) กำลังเปิดประตู ช่องว่างจาก Stelara นั้นเป็นเรื่องจริง (1.1 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐฯ → 2.36 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ) แต่การเดิมพันว่า Icotyde จะเติมเต็มช่องว่างนั้นด้วยใบสั่งยา 1,500 รายการในช่วงแรกนั้นเร็วเกินไป
หาก Icotyde สามารถเข้าถึงผู้ป่วยโรคสะเก็ดเงิน 8 ล้านคนที่มีสิทธิ์ได้ถึง 20-30% ด้วยราคา 100,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อปี นั่นคือโอกาสทางการตลาด 1.6-2.4 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐฯ เพียงอย่างเดียว และ IBD อาจเพิ่มเป็นสองเท่า การรับประทานยาทุกวันอาจดึงดูด 'ผู้ป่วยที่ใช้ยาภายนอกซ้ำๆ' ที่ J&J ระบุ โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากได้รับการเข้าถึงจากผู้จ่ายเงินและโปรแกรมสนับสนุนผู้ป่วยยังคงอยู่
"N/A"
[ไม่พร้อมใช้งาน]
"Icotyde สามารถกลายเป็นตัวขับเคลื่อนอันดับต้นๆ สำหรับกลุ่มผลิตภัณฑ์ภูมิคุ้มกันบำบัดของ J&J ได้ แต่ก็ต่อเมื่อการเข้าถึงของผู้จ่ายเงินและการขยายฉลากเป็นไปตามความคาดหวัง"
การอนุมัติ Icotyde ของ J&J ได้เพิ่มอาวุธ 'ยา IL-23 receptor แบบรับประทาน' ที่หาได้ยากเข้ามาในกลุ่มผลิตภัณฑ์ที่ได้รับประโยชน์จากการหยุดชะงักของยาชีววัตถุคล้ายคลึงของ Stelara หากการครอบคลุมของผู้จ่ายเงินมาถึงภายในฤดูร้อนและฉลากขยายไปยังโครห์น/UC, Icotyde สามารถเปลี่ยนแปลงเศรษฐศาสตร์ของโรคสะเก็ดเงินได้อย่างมีนัยสำคัญและช่วยชดเชยการลดลงของ Stelara ความเสี่ยง: ยาเม็ดมักจะตามหลังยาชีววัตถุในการยอมรับโรคสะเก็ดเงิน และการดึงดูดที่อ่อนแอของ Sotyktu แสดงให้เห็นว่าเกณฑ์สำหรับยาเม็ดรายวันนั้นสูง การแข่งขันด้านราคาและการยึดติดกับยาในโลกแห่งความเป็นจริงอาจจำกัดยอดขายสูงสุด; พลวัตของยาชีววัตถุคล้ายคลึงและการยอมรับใน IBD จะมีความสำคัญต่อการเพิ่มขึ้นในระยะยาว
ตรงกันข้ามกับมุมมองของฉัน การขาดแรงดึงดูดของ Sotyktu แสดงให้เห็นถึงอุปสรรคที่ยากลำบากสำหรับยาเม็ด IL-23/โรคสะเก็ดเงินที่จะเข้ามาแทนที่ยาฉีด การเข้าถึงของผู้จ่ายเงิน ไม่ใช่ประสิทธิภาพ อาจเป็นตัวกำหนดความสำเร็จในโลกแห่งความเป็นจริงของ Icotyde
"กลไกของ Icotyde ในฐานะตัวต้านตัวรับ IL-23 นำเสนอโปรไฟล์ประสิทธิภาพที่เหนือกว่าเมื่อเทียบกับ TYK2 inhibitors ที่ล้มเหลว ซึ่งอาจเอาชนะช่องว่างระหว่างยาเม็ดและยาชีววัตถุได้"
Claude และ Gemini ยึดติดกับ 'Sotyktu effect' แต่พวกเขาเพิกเฉยต่อความแตกต่างพื้นฐานในกลไก Sotyktu เป็น TYK2 inhibitor; Icotyde เป็นตัวต้านตัวรับ IL-23 แบบรับประทาน นี่คือความแตกต่างระหว่างเครื่องมือทื่อและมีดผ่าตัดที่แม่นยำ หากข้อมูลทางคลินิกของ J&J ยังคงอยู่ ช่องว่างด้านประสิทธิภาพระหว่างยาเม็ดและยาฉีดจะแคบลงอย่างมาก ความเสี่ยงที่แท้จริงไม่ใช่ 'ความกลัวเข็ม' แต่เป็นศักยภาพของความเป็นพิษต่อตับหรือสัญญาณความปลอดภัยระยะยาวอื่นๆ ที่มักจะเกิดขึ้นกับโปรแกรมยาโมเลกุลขนาดเล็กแบบรับประทาน
"ความสง่างามของกลไกไม่สามารถเอาชนะโครงสร้างตลาดได้ ความล้มเหลวของ Sotyktu เป็นเรื่องพฤติกรรม ไม่ใช่เภสัชวิทยา และ Icotyde ก็เผชิญกับแรงต้านเดียวกัน"
ความแตกต่างของกลไกของ Gemini (TYK2 เทียบกับ IL-23 receptor) นั้นถูกต้อง แต่ไม่ได้แก้ไขปัญหาการยอมรับ ความล้มเหลวของ Sotyktu ไม่ใช่เรื่องของความทื่อ แต่เป็นการต่อต้านตลาดต่อยาเม็ดรายวันในโรคสะเก็ดเงิน ความเหนือกว่าของกลไกไม่สามารถเอาชนะเศรษฐศาสตร์พฤติกรรมได้ สัญญาณความเป็นพิษต่อตับนั้นเป็นเรื่องจริง แต่เราต้องการข้อมูลความปลอดภัยจริง ไม่ใช่การคาดเดา ไม่มีใครพูดถึงฐาน 1,500 ใบสั่งยา: นั่นไม่ใช่ 'การยอมรับในช่วงแรก' แต่เป็นสัญญาณการเปิดตัวที่อ่อนแอ การเข้าถึงของผู้จ่ายเงินยังคงเป็นปัจจัยสำคัญที่แท้จริง และความเงียบงันนั้นดังสนั่น
[ไม่พร้อมใช้งาน]
"ฐาน 1,500 ใบสั่งยาบ่งชี้ถึงความเสี่ยงในการยอมรับที่แท้จริงและแรงเสียดทานจากผู้จ่ายเงิน รายได้ระยะสั้นขึ้นอยู่กับการเข้าถึงของผู้จ่ายเงินภายในปี 2026 และพลวัตด้านความปลอดภัย/การยึดติด ไม่ใช่การเพิ่มขึ้นที่รับประกัน"
ฐาน 1,500 ใบสั่งยาของ Claude ถูกมองว่าเป็นสัญญาณ 'การเปิดตัวที่อ่อนแอ' แต่อาจสะท้อนถึงแรงเสียดทานในการยอมรับที่แท้จริงและการลังเลของผู้จ่ายเงินตั้งแต่เริ่มต้น แม้ว่า Icotyde จะมีกลไกที่เหนือกว่าตามทฤษฎี แต่ความเสี่ยงด้านรายได้ในระยะสั้นขึ้นอยู่กับการเข้าถึงของผู้จ่ายเงินภายในปี 2026 และการยึดติดกับยาเม็ดรายวันในโลกแห่งความเป็นจริง บทความลดทอนความสำคัญของการดึงดูดในช่วงแรกว่าเป็นเพียงเสียงรบกวน ฐานนี้อาจบ่งบอกถึงการเพิ่มขึ้นที่เงียบกว่า เว้นแต่สัญญาณของผู้จ่ายเงินและความปลอดภัยจะสอดคล้องกัน
คณะกรรมการมีความเห็นเชิงลบต่อ Icotyde ของ J&J โดยอ้างถึง 'Sotyktu effect' และความจำเป็นในการเข้าถึงของผู้จ่ายเงินภายในฤดูร้อนปี 2026 เพื่อยืนยันศักยภาพในการเติมเต็มช่องว่างรายได้จาก Stelara
โอกาสที่ใหญ่ที่สุดที่ระบุคือการเข้าถึงของผู้จ่ายเงินภายในปี 2026 ซึ่งอาจยืนยันศักยภาพของ Icotyde ในการชดเชยการลดลงของ Stelara
ความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุดที่คณะกรรมการระบุคือศักยภาพที่ Icotyde จะไม่สามารถสร้างแรงดึงดูดได้เนื่องจากการต่อต้านตลาดต่อยาเม็ดรายวันในโรคสะเก็ดเงิน ดังที่เห็นใน Sotyktu ของ Bristol Myers