ADP Automatic Data Processing, Inc. - Common Stock

NASDAQ · Professional Services · SEC EDGAR'da Görüntüle ↗

$218,14

Fiyat · May 20, 2026

Temel veriler itibarıyla Nis 30, 2026

52 Haftlık Aralık

$188–$330

21% of range

Analist Derecelendirmesi

ADP Hisse Senedi Özeti Fiyat, piyasa değeri, P/E, EPS, ROE, borç/öz sermaye, 52 haftalık aralık

Fiyat

$218.14

Piyasa Değeri

$124.99B

P/E (TTM)

30.9

EPS (TTM)

$9.98

Gelir (TTM)

$20.56B

Temettü Verimi

1.9%

ROE

72.4%

D/E Borç/Özsermaye

1.4

52 Haftlık Aralık

$188 – $330

ADP Hisse Senedi Fiyat Grafiği Teknik göstergeler ile günlük OHLCV — kaydır, yakınlaştır ve görünümünüzü özelleştirin

10 Yıllık Performans Gelir, net kar, marjlar ve EPS trendleri

Gelir ve Net Gelir $20.56B

2016-06-30 → 2025-06-30

Hisse Başına Kâr $9.98

2016-06-30 → 2025-06-30

Serbest Nakit Akışı —

Marjlar 19.8%

Değerleme P/E, P/S, P/B, EV/EBITDA oranları — hisse senedi pahalı mı ucuz mu?

Metrik

5 Yıllık trend

ADP

Akran Ortalaması

P/E (TTM)

30.9

25.1

P/S (TTM) (F/S (TTM))

6.1

0.5

P/B (F/D)

20.2

1.6

EV / EBITDA

216.2

—

Kârlılık Brüt, faaliyet ve net kâr marjları; ROE, ROA, ROIC

Metrik

5 Yıllık trend

ADP

Akran Ortalaması

Net Profit Margin (Net Kâr Marjı)

19.8%

-4.2%

ROA

7.6%

-7.1%

ROE

72.4%

-16.2%

Finansal Sağlık Borç, likidite, solventlik — bilanço gücü

Metrik

5 Yıllık trend

ADP

Akran Ortalaması

Debt / Equity (Borç / Öz Sermaye)

1.4

3.2

Current Ratio (Cari Oran)

1.0

1.1

Quick Ratio (Cari Oran)

0.3

—

Büyüme Gelir, EPS ve net gelir büyümesi: YOY, 3 Yıllık CAGR, 5 Yıllık CAGR

Metrik

5 Yıllık trend

ADP

Akran Ortalaması

Revenue YoY (Gelir Yıllık Bazda)

7.1%

—

Revenue CAGR 3Y (Gelir 3 Yıllık Bileşik Büyüme Oranı)

7.6%

—

Revenue CAGR 5Y (Gelir 5 Yıllık Bileşik Büyüme Oranı)

7.1%

—

EPS YoY (EPS YB)

9.7%

—

Net Income YoY (Net Gelir Yıllık Bazda)

8.7%

—

Hisse Başı Metrikler Hisse Başı Kâr, hisse başına defter değeri, hisse başına nakit akışı, hisse başına temettü

Metrik

5 Yıllık trend

ADP

Akran Ortalaması

EPS (Diluted) (Hisse Başına Kar (Seyreltilmiş))

$9.98

—

Sermaye Verimliliği Aktif devir hızı, stok devir hızı, alacak devir hızı

Metrik

5 Yıllık trend

ADP

Akran Ortalaması

Payout Ratio (Temettü Ödeme Oranı)

58.8%

—

Temettüler Temettü verimi, ödeme oranı, temettü geçmişi, 5 Yıllık CAGR

Temettü Verimi

1.9%

Temettü Ödeme Oranı

58.8%

5 Yıllık Temettü CAGR

—

Ex-tarihi	Miktar
13 Mart 2026	$1,7000
12 Aralık 2025	$1,7000
12 Eylül 2025	$1,5400
13 Haziran 2025	$1,5400
14 Mart 2025	$1,5400
13 Aralık 2024	$1,5400
13 Eylül 2024	$1,4000
14 Haziran 2024	$1,4000
07 Mart 2024	$1,4000
07 Aralık 2023	$1,4000
07 Eylül 2023	$1,2500
08 Haziran 2023	$1,2500
09 Mart 2023	$1,2500
08 Aralık 2022	$1,2500
08 Eylül 2022	$1,0400
09 Haziran 2022	$1,0400
10 Mart 2022	$1,0400
09 Aralık 2021	$1,0400
09 Eylül 2021	$0,9300
10 Haziran 2021	$0,9300

ADP Analist Uzlaşması Boğa ve ayı analist görüşleri, 12 aylık fiyat hedefi, yukarı yönlü potansiyel

TUT 23 analist

Güçlü Al 3 13,0%
Al 5 21,7%
Tut 12 52,2%
Sat 2 8,7%
Güçlü Sat 1 4,3%

12 Aylık Fiyat Hedefi

15 analist · 2026-05-16

Medyan $240.00

Şimdi $218.14

Düşük $190.00

Yüksek $305.00

Medyan hedef $240.00 +10,0%

Ortalama hedef $244.47 +12,1%

Kazanç Geçmişi EPS gerçekleşen vs tahmin, sürpriz %, kazanma oranı, bir sonraki kazanç tarihi

Ort. Sürpriz

0.03%

Dönem	EPS Gerçek	EPS Tahmin	Sürpriz
31 Mart 2026	$3.38	$3.33	0.05%
31 Aralık 2025	$2.62	$2.60	0.02%
30 Eylül 2025	$2.49	$2.46	0.03%
30 Haziran 2025	$2.26	$2.25	0.01%
31 Mart 2025	$3.06	$3.00	0.06%

Eş Karşılaştırması Anahtar metrikler sektördeki benzerlerine karşı

Hisse Sembolü	Piyasa Değeri	P/E	Gelir YoY	Net Kar Marjı	ROE	Brüt Kar Marjı
ADP	$124.99B	30.9	7.1%	19.8%	72.4%	—
PAYX	$56.93B	34.5	5.6%	29.7%	40.2%	—
PAYC	$8.73B	19.7	8.9%	22.1%	26.3%	83.2%
PCTY	$10.03B	45.1	13.7%	14.2%	18.9%	68.8%
KFY	$3.17B	13.4	-1.2%	8.9%	13.7%	—
FA	$2.53B	-72.7	83.0%	-2.2%	-2.7%	—
RHI	$2.75B	20.4	-7.2%	2.5%	10.3%	37.2%
TNET	$2.80B	18.5	-0.85%	3.1%	192.6%	—
MAN	—	-102.5	0.58%	-0.07%	-0.64%	16.7%

Tüm Temeller Tüm metrikler yıla göre — gelir tablosu, bilanço, nakit akışı

Gelir Tablosu 16

ADP için Yıllık Gelir Tablosu verileri
Metrik	2025	2024	2023	2022	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014
Revenue	$20.56B	$19.20B	$18.01B	$16.50B	$15.01B	$14.59B	$14.11B	$13.27B	$12.37B	$11.67B	$10.94B	$10.23B
Cost of Revenue	$11.10B	$10.48B	$9.95B	$9.46B	$8.64B	$8.45B	$8.02B	$7.76B	$7.24B	$6.84B	$6.43B	$6.04B
R&D Expense	$989M	$956M	$845M	$799M	·	·	·	·	·	·	·	·
SG&A Expense	$4.05B	$3.78B	$3.55B	$3.23B	$3.04B	$3.00B	$3.06B	$2.96B	$2.77B	$2.64B	$2.50B	$2.37B
Operating Expenses	$15.60B	$14.62B	$13.76B	$12.78B	$11.74B	$11.56B	$11.22B	$10.82B	$10.10B	$9.53B	$8.93B	$8.42B
Interest Expense	$456M	$361M	$253M	$82M	$60M	$107M	$130M	$103M	$80M	$56M	$6M	$6M
Interest Income	$320M	$241M	$150M	$41M	$36M	$84M	$98M	$84M	$77M	$62M	$57M	$54M
Other Non-op	$354M	$287M	$184M	$83M	$96M	$148M	$111M	$-172M	$343M	$100M	$63M	$70M
Pretax Income	$5.31B	$4.87B	$4.44B	$3.80B	$3.36B	$3.18B	$3.01B	$2.28B	$2.62B	$2.23B	$2.07B	$1.88B
Income Tax	$1.23B	$1.12B	$1.03B	$855M	$763M	$716M	$713M	$398M	$829M	$741M	$694M	$637M
Net Income	$4.08B	$3.75B	$3.41B	$2.95B	$2.60B	$2.47B	$2.29B	$1.88B	$1.79B	$1.49B	$1.45B	$1.52B
EPS (Basic)	$10.02	$9.14	$8.25	$7.04	$6.10	$5.73	$5.27	$4.28	$3.99	$3.27	$3.07	$3.17
EPS (Diluted)	$9.98	$9.10	$8.21	$7.00	$6.07	$5.70	$5.24	$4.25	$3.97	$3.25	$3.05	$3.14
Shares (Basic)	407,100,000	410,600,000	413,700,000	418,800,000	426,300,000	430,800,000	435,000,000	440,600,000	447,800,000	457,000,000	472,600,000	478,900,000
Shares (Diluted)	408,700,000	412,200,000	415,700,000	421,100,000	428,100,000	432,700,000	437,600,000	443,300,000	450,300,000	459,100,000	475,800,000	483,100,000
EBITDA	$582M	$562M	$549M	$515M	$511M	$480M	$409M	$378M	$316M	$289M	$278M	$336M

Bilanço 28

ADP için Yıllık Bilanço verileri
Metrik	2025	2024	2023	2022	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014
Cash & Equivalents	$3.35B	$2.91B	$2.08B	$1.44B	$2.58B	$1.91B	$1.95B	$2.17B	$2.78B	$3.19B	$1.64B	$1.98B
Short-term Investments	$4.50B	$384M	$15M	$47M	$10M	$0	$10M	$3M	$3M	$24M	$27M	$2.03B
Receivables	$3.58B	$3.43B	$3.01B	$3.17B	$2.73B	$2.44B	$2.44B	$1.98B	$1.70B	$1.74B	$1.55B	$1.50B
Other Current Assets	$841M	$821M	$744M	$629M	$533M	$506M	$509M	$531M	$883M	$725M	$731M	$690M
Current Assets	$43.25B	$45.54B	$42.17B	$54.80B	$40.74B	$31.56B	$34.34B	$31.82B	$32.66B	$39.50B	$28.81B	$27.49B
PP&E (Net)	$655M	$686M	$681M	$653M	$684M	$704M	$764M	$794M	$780M	$685M	$673M	$667M
PP&E (Gross)	$2.58B	$2.50B	$2.44B	$2.28B	$2.24B	$2.23B	$2.18B	$2.14B	$2.03B	$1.84B	$1.78B	$1.72B
Accum. Depreciation	$1.92B	$1.82B	$1.76B	$1.63B	$1.56B	$1.52B	$1.42B	$1.34B	$1.25B	$1.16B	$1.10B	$1.05B
Goodwill	$3.27B	$2.35B	$2.34B	$2.30B	$2.34B	$2.31B	$2.32B	$2.24B	$1.74B	$1.68B	$1.79B	$1.88B
Intangibles	$1.60B	$1.34B	$1.34B	$1.33B	$1.33B	$1.22B	$1.07B	$886M	$620M	$534M	$503M	$491M
Other Non-current Assets	$1.06B	$1.10B	$1.26B	$937M	$826M	$458M	$934M	$699M	$1.35B	$1.24B	$1.27B	$1.32B
Total Assets	$53.37B	$54.36B	$50.97B	$63.07B	$48.77B	$39.17B	$41.89B	$38.85B	$38.89B	$43.67B	$33.11B	$32.06B
Accounts Payable	$169M	$101M	$97M	$110M	$141M	$102M	$126M	$135M	$150M	$152M	$194M	$152M
Accrued Liabilities	$3.09B	$3.35B	$2.34B	$2.11B	$1.96B	$1.98B	$1.76B	$1.55B	$1.38B	$1.25B	$1.16B	$1.19B
Short-term Debt	$4.77B	$0	$0	$0	$0	$1.00B	$0	$0	$0	$0	$0	$2.17B
Current Liabilities	$41.28B	$45.08B	$42.77B	$55.16B	$38.09B	$30.13B	$32.63B	$30.41B	$29.82B	$35.85B	$27.11B	$24.17B
Capital Leases	$321M	$329M	$350M	$371M	$343M	$344M	$0	·	·	·	·	·
Deferred Tax	$164M	$64M	$74M	$67M	$483M	$732M	$660M	$522M	$163M	$251M	$172M	$216M
Other Non-current Liabilities	$1.06B	$991M	$934M	$924M	$834M	$837M	$799M	$728M	$830M	$701M	$644M	$619M
Total Liabilities	$47.18B	$49.82B	$47.46B	$59.84B	$43.10B	$33.41B	$36.49B	$34.11B	$33.20B	$39.19B	$28.30B	$25.39B
Total Debt	$8.74B	$2.99B	$2.99B	$2.99B	$2.98B	$2.00B	$2.00B	$2.00B	$2.00B	$0	$0	$2.17B
Common Stock	$64M	$64M	$64M	$64M	$64M	$64M	$64M	$64M	$64M	$64M	$64M	$64M
Retained Earnings	$25.24B	$23.62B	$22.12B	$20.70B	$19.45B	$18.44B	$17.50B	$16.55B	$14.73B	$14.00B	$13.46B	$13.63B
Treasury Stock	$21.02B	$19.74B	$18.47B	$17.34B	$15.39B	$14.07B	$13.09B	$12.21B	$11.30B	$10.14B	$9.12B	$7.75B
AOCI	$-883M	$-1.81B	$-2.31B	$-1.99B	$11M	$-15M	$-257M	$-680M	$-383M	$-215M	$-261M	$178M
Stockholders' Equity	$6.19B	$4.55B	$3.51B	$3.23B	$5.67B	$5.75B	$5.40B	$4.74B	$3.98B	$4.48B	$4.81B	$6.67B
Liabilities + Equity	$53.37B	$54.36B	$50.97B	$63.07B	$48.77B	$39.17B	$41.89B	$38.85B	$37.18B	$43.67B	$33.11B	$32.06B
Shares Outstanding	405,300,000	408,100,000	412,100,000	416,100,000	423,700,000	429,900,000	434,200,000	438,800,000	445,000,000	455,700,000	466,400,000	480,200,000

Nakit Akışı 16

ADP için Yıllık Nakit Akışı verileri
Metrik	2025	2024	2023	2022	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014
D&A	$582M	$562M	$549M	$515M	$511M	$480M	$409M	$378M	$316M	$289M	$278M	$267M
Stock-based Comp	$266M	$244M	$220M	$202M	$175M	$131M	$167M	$175M	$139M	$138M	$143M	$117M
Deferred Tax	$37M	$-37M	$-80M	$37M	$-251M	$26M	$9M	$-152M	$40M	$700.0K	$-15M	$-38M
Amort. of Intangibles	$381M	$372M	$373M	$344M	$327M	$287M	$228M	$204M	$169M	$153M	$151M	$142M
Restructuring	·	·	·	·	·	·	$7M	$44M	$92M	·	·	·
Other Non-cash	$-26M	$-362M	$106M	$-603M	$60M	$-77M	$-190M	$341M	$-71M	$-60M	$47M	$-119M
Operating Cash Flow	$4.94B	$4.16B	$4.21B	$3.10B	$3.09B	$3.03B	$2.69B	$2.52B	$2.13B	$1.90B	$1.97B	$1.82B
Investing Cash Flow	$-3.04B	$-1.39B	$-2.52B	$-7.01B	$-3.52B	$3.16B	$-2.20B	$-2.50B	$-1.11B	$-869M	$-3.76B	$813M
Debt Issued	$1.98B	$0	$0	$0	$1.98B	$0	$0	·	·	·	·	·
Net Debt Issued	$979M	$-900.0K	$-1M	$-900.0K	$980M	$-2M	$-2M	$-7M	$-2M	$-2M	$-2M	$-3M
Stock Repurchased	$1.28B	$1.23B	$1.12B	$1.97B	$1.37B	$1.01B	$938M	$989M	$1.26B	$1.16B	$1.56B	$667M
Net Stock Activity	$-1.28B	$-1.23B	$-1.12B	$-1.97B	$-1.37B	$-1.01B	$-938M	$-989M	$-1.26B	$-1.16B	$-1.56B	$-667M
Dividends Paid	$2.40B	$2.18B	$1.90B	$1.66B	$1.58B	$1.47B	$1.29B	$1.06B	$995M	$944M	$928M	$883M
Financing Cash Flow	$-6.97B	$-1.43B	$-15.68B	$13.65B	$6.44B	$-5.89B	$-208M	$-1.66B	$-8.28B	$8.75B	$1.55B	$-2.36B
Net Change in Cash	$-5.03B	$1.31B	$-14.01B	$9.64B	$6.09B	$257M	$254M	$-1.64B	$-7.28B	$9.77B	$-344M	$284M
Taxes Paid	$1.20B	$1.19B	$1.08B	$857M	$974M	$677M	$634M	$530M	$817M	$652M	$773M	$822M

Kârlılık 5

ADP için Yıllık Kârlılık verileri
Metrik	2025	2024	2023	2022	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014
Net Margin	19.8%	19.5%	18.9%	17.9%	17.3%	16.9%	16.2%	12.2%	14.0%	12.8%	13.3%	12.4%
Pretax Margin	25.8%	25.4%	24.6%	23.1%	22.4%	21.8%	21.2%	16.3%	20.4%	19.1%	18.9%	18.6%
EBITDA Margin	2.8%	2.9%	3.0%	3.1%	3.4%	3.3%	2.9%	2.8%	2.5%	2.5%	2.5%	2.8%
ROA	7.6%	7.1%	6.0%	5.3%	5.9%	6.1%	5.7%	4.3%	4.3%	3.9%	4.5%	4.7%
ROE	72.4%	81.8%	94.7%	79.5%	45.8%	43.9%	45.2%	43.6%	41.0%	32.1%	25.3%	23.6%

Likidite ve Solventlik 4

ADP için Yıllık Likidite ve Solventlik verileri
Metrik	2025	2024	2023	2022	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014
Current Ratio	1.0	1.0	1.0	1.0	1.1	1.0	1.1	1.1	1.1	1.1	1.1	1.1
Quick Ratio	0.3	0.1	0.1	0.1	0.1	0.1	0.1	0.1	0.2	0.1	0.1	0.2
Debt / Equity	1.4	0.7	0.9	0.9	0.5	0.3	0.4	0.6	0.5	0.0	0.0	0.3
LT Debt / Equity	0.6	0.7	0.9	0.9	0.5	0.2	0.4	0.6	0.5	·	·	·

Verimlilik 2

ADP için Yıllık Verimlilik verileri
Metrik	Eğilim	2025	2024	2023	2022	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014
Asset Turnover		0.4	0.4	0.3	0.3	0.3	0.4	0.4	0.4	0.3	0.3	0.3	0.4
Receivables Turnover		5.9	6.0	5.8	5.6	5.8	6.0	6.4	7.2	7.2	7.1	7.2	7.2

Hisse Başına 6

ADP için Yıllık Hisse Başına verileri
Metrik	2025	2024	2023	2022	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014
Book Value / Share	$15.27	$11.14	$8.52	$7.75	$13.38	$13.38	$12.44	$7.88	$8.94	$9.83	$10.31	$13.89
Revenue / Share	$50.31	$46.59	$43.33	$39.18	$35.05	$33.72	$32.39	$30.06	$27.49	$25.41	$22.99	$25.27
Cash Flow / Share	$12.09	$10.09	$10.12	$7.36	$7.23	$6.99	$6.14	$5.67	$4.72	$4.05	$4.00	$3.77
Cash / Share	$8.26	$7.14	$5.06	$3.45	$6.08	$4.44	$4.49	$4.95	$6.25	$7.00	$3.51	$4.13
Dividend / Share	$6	$5	$5	$4	$4	$4	$3	$3	$2	$2	$2	$2
EPS (TTM)	$9.98	$9.10	$8.21	$7.00	$6.07	$5.70	$5.24	$4.25	$3.97	$3.25	$3.05	$3.14

Büyüme Oranları 10

ADP için Yıllık Büyüme Oranları verileri
Metrik	2025	2024	2023	2022	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014
Revenue YoY	7.1%	6.6%	9.2%	10.0%	2.9%	·	·	·	·	·	·	·
Revenue CAGR 3Y	7.6%	8.6%	7.3%	·	·	·	·	·	·	·	·	·
Revenue CAGR 5Y	7.1%	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·
EPS YoY	9.7%	10.8%	17.3%	15.3%	6.5%	·	·	·	·	·	·	·
EPS CAGR 3Y	12.6%	14.4%	12.9%	·	·	·	·	·	·	·	·	·
EPS CAGR 5Y	11.8%	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·
Net Income YoY	8.7%	10.0%	15.7%	13.5%	5.3%	·	·	·	·	·	·	·
Net Income CAGR 3Y	11.4%	13.0%	11.4%	·	·	·	·	·	·	·	·	·
Net Income CAGR 5Y	10.6%	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·
Dividend CAGR 5Y	10.3%	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·

Değerleme (TTM) 15

ADP için Yıllık Değerleme (TTM) verileri
Metrik	2025	2024	2023	2022	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014
Revenue TTM	$20.56B	$19.20B	$18.01B	$16.50B	$15.01B	$14.59B	$14.11B	$13.27B	$12.37B	$11.67B	$10.94B	$10.23B
Net Income TTM	$4.08B	$3.75B	$3.41B	$2.95B	$2.60B	$2.47B	$2.29B	$1.88B	$1.79B	$1.49B	$1.45B	$1.52B
Market Cap	$124.99B	$97.41B	$90.58B	$87.40B	$84.16B	$64.01B	$71.79B	$58.86B	$45.59B	$41.87B	$37.42B	$33.42B
Enterprise Value	$125.89B	$97.10B	$91.47B	$88.90B	$84.55B	$64.10B	$71.83B	$58.69B	$44.81B	$38.65B	$35.75B	$31.58B
P/E	30.9	26.2	26.8	30.0	32.7	26.1	31.6	31.6	25.8	28.3	26.3	22.2
P/S	6.1	5.1	5.0	5.3	5.6	4.4	5.1	4.4	3.7	3.6	3.4	3.3
P/B	20.2	21.4	25.8	27.1	14.8	11.1	13.3	17.0	11.5	9.3	7.8	5.0
P / Tangible Book	95.3	113.5	·	·	42.1	28.7	·	·	·	·	·	·
P / Cash Flow	25.3	23.4	21.5	28.2	27.2	21.2	26.7	23.4	21.4	22.5	19.6	18.4
EV / EBITDA	216.2	172.8	166.5	172.6	165.6	133.5	175.6	155.4	141.8	133.9	128.7	93.9
EV / Revenue	6.1	5.1	5.1	5.4	5.6	4.4	5.1	4.4	3.6	3.3	3.3	3.1
Dividend Yield	1.9%	2.2%	2.1%	1.9%	1.9%	2.3%	1.8%	1.8%	2.2%	2.2%	2.5%	2.6%
Earnings Yield	3.2%	3.8%	3.7%	3.3%	3.1%	3.8%	3.2%	3.2%	3.9%	3.5%	3.8%	4.5%
Payout Ratio	58.8%	58.2%	55.8%	56.3%	60.6%	59.6%	56.4%	65.6%	57.4%	63.2%	63.9%	58.3%
Annual Payout	$2.40B	$2.18B	$1.90B	$1.66B	$1.58B	$1.47B	$1.29B	$1.06B	$995M	$944M	$928M	$883M

Gelir Tablosu 16

ADP için Çeyreklik Gelir Tablosu verileri
Metrik	Q3 2026	Q2 2025	Q1 2025	Q4 2025	Q3 2025	Q2 2024	Q1 2024	Q4 2024	Q3 2024	Q2 2023	Q1 2023	Q4 2023	Q3 2023	Q2 2022	Q1 2022	Q4 2022
Revenue	$5.94B	$5.36B	$5.18B	$5.13B	$5.55B	$5.05B	$4.83B	$4.77B	$5.25B	$4.67B	$4.51B	$4.48B	$4.93B	$4.39B	$4.22B	$4.13B
Cost of Revenue	$3.07B	$2.89B	$2.84B	$2.82B	$2.90B	$2.74B	$2.63B	$2.63B	$2.77B	$2.56B	$2.52B	$2.49B	$2.62B	$2.45B	$2.39B	$2.39B
R&D Expense	$254M	$258M	$251M	$269M	$247M	$240M	$233M	$248M	$243M	$229M	$236M	$222M	$209M	$204M	$210M	·
SG&A Expense	$1.08B	$1.07B	$1.01B	$1.10B	$1.02B	$1.01B	$927M	$1.04B	$941M	$922M	$880M	$957M	$938M	$856M	$800M	$914M
Operating Expenses	$4.23B	$4.08B	$3.98B	$4.03B	$3.99B	$3.88B	$3.70B	$3.77B	$3.77B	$3.59B	$3.49B	$3.55B	$3.60B	$3.36B	$3.25B	$3.33B
Interest Expense	$79M	$124M	$135M	$114M	$75M	$130M	$138M	$102M	$63M	$105M	$92M	$107M	$38M	$57M	$51M	·
Interest Income	$64M	$97M	$102M	$88M	$56M	$84M	$92M	$82M	$56M	$57M	$46M	$67M	$24M	$29M	$30M	$17M
Other Non-op	$75M	$106M	$110M	$98M	$64M	$91M	$102M	$90M	$64M	$65M	$68M	$77M	$36M	$30M	$40M	$2M
Pretax Income	$1.78B	$1.38B	$1.31B	$1.19B	$1.62B	$1.26B	$1.24B	$1.09B	$1.55B	$1.14B	$1.09B	$1.01B	$1.36B	$1.06B	$1.01B	$803M
Income Tax	$422M	$321M	$294M	$280M	$372M	$298M	$280M	$260M	$361M	$265M	$233M	$229M	$321M	$245M	$231M	$178M
Net Income	$1.36B	$1.06B	$1.01B	$911M	$1.25B	$963M	$956M	$829M	$1.18B	$878M	$859M	$777M	$1.04B	$813M	$779M	$626M
EPS (Basic)	$3.39	$2.63	$2.50	$2.25	$3.07	$2.36	$2.34	$2.02	$2.89	$2.14	$2.09	$1.89	$2.52	$1.96	$1.88	$1.51
EPS (Diluted)	$3.38	$2.62	$2.49	$2.23	$3.06	$2.35	$2.34	$2.01	$2.88	$2.13	$2.08	$1.88	$2.51	$1.95	$1.87	$1.49
Shares (Basic)	401,700,000	403,800,000	405,100,000	-815,300,000	406,900,000	407,600,000	407,900,000	-822,700,000	410,500,000	411,100,000	411,700,000	-828,900,000	413,700,000	414,300,000	414,600,000	-840,500,000
Shares (Diluted)	402,500,000	404,700,000	406,500,000	-818,300,000	408,500,000	409,000,000	409,500,000	-826,000,000	412,100,000	412,500,000	413,600,000	-832,900,000	415,500,000	416,200,000	416,900,000	-844,900,000
EBITDA	$146M	$146M	$147M	·	·	·	$139M	·	·	·	$142M	·	·	·	$135M	·

Bilanço 28

ADP için Çeyreklik Bilanço verileri
Metrik	Q3 2026	Q2 2025	Q1 2025	Q4 2025	Q3 2025	Q2 2024	Q1 2024	Q4 2024	Q3 2024	Q2 2023	Q1 2023	Q4 2023	Q3 2023	Q2 2022	Q1 2022	Q4 2022
Cash & Equivalents	$3.23B	$2.42B	$2.48B	$3.35B	$2.68B	$2.22B	$2.10B	$2.91B	$3.29B	$1.64B	$1.44B	$2.08B	$1.83B	$1.34B	$1.21B	$1.44B
Short-term Investments	$0	$46M	$5.47B	$4.50B	$0	$0	$5.24B	$384M	$0	$24M	$147M	·	$26M	$16M	$24M	·
Receivables	$3.57B	$3.41B	$3.46B	$3.58B	$3.55B	$3.50B	$3.32B	$3.43B	$3.46B	$3.37B	$3.10B	·	$3.07B	$3.16B	$2.94B	·
Other Current Assets	$1.02B	$1.08B	$1.09B	$841M	$933M	$1.13B	$1.07B	$821M	$958M	$1.02B	$1.18B	·	$769M	$876M	$884M	·
Current Assets	$54.23B	$74.47B	$44.20B	$43.25B	$46.54B	$54.25B	$39.91B	$45.54B	$55.64B	$48.54B	$40.48B	·	$51.52B	$46.14B	$37.97B	·
PP&E (Net)	$623M	$623M	$647M	$655M	$670M	$682M	$692M	$686M	$676M	$671M	$660M	·	$664M	$655M	$645M	·
PP&E (Gross)	·	·	·	$2.58B	·	·	·	$2.50B	·	·	·	·	·	·	·	·
Accum. Depreciation	·	·	·	$1.92B	·	·	·	$1.82B	·	·	·	·	·	·	·	·
Goodwill	$3.29B	$3.29B	$3.28B	$3.27B	$3.30B	$3.18B	$2.37B	$2.35B	$2.36B	$2.37B	$2.35B	$2.34B	$2.34B	$2.31B	$2.27B	$2.30B
Intangibles	$1.64B	$1.62B	$1.60B	$1.60B	$1.60B	$1.74B	$1.33B	$1.34B	$1.30B	$1.32B	$1.33B	·	$1.36B	$1.37B	$1.37B	·
Other Non-current Assets	$1.16B	$1.11B	$1.08B	$1.05B	$1000M	$952M	$923M	$1.10B	$1.01B	$996M	$1.35B	·	$960M	$991M	$1.14B	·
Total Assets	$64.48B	$84.64B	$54.32B	$53.37B	$56.45B	$64.10B	$49.51B	$54.36B	$64.18B	$57.07B	$49.32B	$50.97B	$59.88B	$54.45B	$46.36B	$63.07B
Accounts Payable	$136M	$143M	$129M	$169M	$146M	$186M	$145M	$101M	$85M	$77M	$67M	·	$75M	$85M	$83M	·
Accrued Liabilities	$3.01B	$2.48B	$2.91B	$3.09B	$2.98B	$3.09B	$2.97B	$3.35B	$3.71B	$2.63B	$2.29B	·	$2.19B	$2.37B	$2.17B	·
Short-term Debt	$0	$0	$5.21B	$4.77B	$0	$0	$4.38B	$0	$0	$0	$0	·	$0	$0	$0	·
Current Liabilities	$52.02B	$72.14B	$41.93B	$41.28B	$45.85B	$54.30B	$39.37B	$45.08B	$54.90B	$48.10B	$41.23B	·	$51.54B	$46.81B	$39.17B	·
Capital Leases	$318M	$348M	$342M	$321M	$283M	$300M	$316M	$329M	$309M	$327M	$334M	·	$332M	$334M	$348M	·
Deferred Tax	$345M	$350M	$272M	$164M	$129M	$91M	$154M	$64M	$64M	$68M	$68M	·	$68M	$67M	$66M	·
Other Non-current Liabilities	$1.09B	$1.05B	$1.04B	$1.06B	$991M	$999M	$977M	$991M	$936M	$919M	$893M	·	$919M	$932M	$902M	·
Total Liabilities	$58.13B	$78.25B	$47.95B	$47.18B	$50.59B	$59.02B	$44.16B	$49.82B	$59.55B	$52.75B	$45.85B	·	$56.19B	$51.47B	$43.79B	·
Total Debt	$3.98B	$3.98B	$9.18B	·	$2.98B	$2.98B	$7.36B	·	$2.99B	$2.99B	$2.99B	·	$2.99B	$2.99B	$2.99B	·
Common Stock	$64M	$64M	$64M	$64M	$64M	$64M	$64M	$64M	$64M	$64M	$64M	·	$64M	$64M	$64M	·
Retained Earnings	$26.67B	$25.99B	$25.62B	$25.24B	$24.96B	$24.34B	$24.00B	$23.62B	$23.37B	$22.76B	$22.46B	·	$21.86B	$21.33B	$21.04B	·
Treasury Stock	$22.54B	$21.96B	$21.45B	$21.02B	$20.70B	$20.41B	$20.14B	$19.74B	$19.31B	$19.02B	$18.77B	·	$18.16B	$17.91B	$17.70B	·
AOCI	$-853M	$-640M	$-731M	$-883M	$-1.19B	$-1.53B	$-1.10B	$-1.81B	$-1.85B	$-1.75B	$-2.47B	·	$-2.13B	$-2.45B	$-2.72B	·
Stockholders' Equity	$6.35B	$6.39B	$6.37B	$6.19B	$5.86B	$5.08B	$5.35B	$4.55B	$4.63B	$4.32B	$3.47B	·	$3.69B	$2.99B	$2.58B	·
Liabilities + Equity	$64.48B	$84.64B	$54.32B	$53.37B	$56.45B	$64.10B	$49.51B	$54.36B	$64.18B	$57.07B	$49.32B	·	$59.88B	$54.45B	$46.36B	·
Shares Outstanding	400,600,000	403,000,000	404,900,000	405,300,000	406,300,000	406,900,000	407,700,000	408,100,000	409,800,000	410,700,000	411,700,000	·	413,500,000	414,400,000	415,200,000	·

Nakit Akışı 14

ADP için Çeyreklik Nakit Akışı verileri
Metrik	Q3 2026	Q2 2025	Q1 2025	Q4 2025	Q3 2025	Q2 2024	Q1 2024	Q4 2024	Q3 2024	Q2 2023	Q1 2023	Q4 2023	Q3 2023	Q2 2022	Q1 2022	Q4 2022
D&A	$146M	$146M	$147M	$146M	$147M	$151M	$139M	$136M	$145M	$140M	$142M	$140M	$137M	$137M	$135M	$130M
Stock-based Comp	$51M	$73M	$59M	$64M	$63M	$79M	$61M	$55M	$56M	$74M	$59M	$44M	$68M	$58M	$51M	$56M
Amort. of Intangibles	$97M	$96M	$95M	$95M	$96M	$101M	$89M	$86M	$95M	$94M	$96M	$94M	$92M	$94M	$92M	$88M
Other Non-cash	·	·	$-576M	·	·	·	$-331M	·	·	·	$-733M	·	·	·	$-247M	·
Operating Cash Flow	$2.24B	$1.13B	$642M	$1.44B	$1.53B	$1.15B	$824M	$1.30B	$1.50B	$1.03B	$326M	$1.19B	$1.40B	$900M	$718M	$913M
Investing Cash Flow	$-1.22B	$-677M	$-1.86B	$423M	$-556M	$-1.26B	$-1.64B	$-217M	$-1.09B	$138M	$-216M	$-464M	$-583M	$108M	$-1.58B	$-1.05B
Debt Issued	$0	$0	$0	$991M	$0	$0	$989M	$0	$0	$0	$0	$0	·	·	·	·
Net Debt Issued	·	·	$-300.0K	·	·	·	$989M	·	·	·	$-200.0K	·	·	·	$-200.0K	·
Stock Repurchased	$581M	$516M	$366M	$324M	$312M	$272M	$373M	$436M	$292M	$255M	$250M	$304M	$264M	$220M	$333M	$488M
Net Stock Activity	·	·	$-366M	·	·	·	$-373M	·	·	·	$-250M	·	·	·	$-333M	·
Dividends Paid	$687M	$629M	$627M	$626M	$628M	$572M	$573M	$575M	$576M	$516M	$516M	$518M	$521M	$433M	$433M	$434M
Financing Cash Flow	$-22.04B	$29.18B	$164M	$-5.06B	$-9.40B	$13.97B	$-6.49B	$-11.12B	$5.87B	$5.72B	$-1.90B	$-9.99B	$3.94B	$6.68B	$-16.30B	$-8.73B
Net Change in Cash	$-21.06B	$29.67B	$-1.06B	$-3.14B	$-8.40B	$13.81B	$-7.29B	$-10.04B	$6.25B	$6.92B	$-1.81B	$-9.27B	$4.76B	$7.71B	$-17.21B	$-8.95B
Taxes Paid	$158M	$230M	$74M	$361M	$253M	$519M	$65M	$379M	$216M	$502M	$88M	$302M	$242M	$480M	$58M	$269M

Kârlılık 5

ADP için Çeyreklik Kârlılık verileri
Metrik	Q3 2026	Q2 2025	Q1 2025	Q4 2025	Q3 2025	Q2 2024	Q1 2024	Q4 2024	Q3 2024	Q2 2023	Q1 2023	Q4 2023	Q3 2023	Q2 2022	Q1 2022	Q4 2022
Net Margin	22.9%	19.8%	19.6%	·	22.5%	19.1%	19.8%	·	22.6%	18.8%	19.1%	·	21.2%	18.5%	18.5%	·
Pretax Margin	30.0%	25.8%	25.3%	·	29.2%	25.0%	25.6%	·	29.4%	24.5%	24.2%	·	27.7%	24.1%	24.0%	·
EBITDA Margin	2.5%	2.7%	2.8%	·	·	·	2.9%	·	·	·	3.1%	·	·	·	3.2%	·
ROA	2.2%	1.4%	1.9%	·	2.1%	1.6%	1.9%	·	1.9%	1.6%	1.8%	·	1.6%	1.4%	1.5%	·
ROE	22.3%	18.5%	17.3%	·	23.8%	20.5%	21.7%	·	28.5%	24.1%	28.4%	·	26.5%	20.2%	19.7%	·

Likidite ve Solventlik 4

ADP için Çeyreklik Likidite ve Solventlik verileri
Metrik	Q3 2026	Q2 2025	Q1 2025	Q4 2025	Q3 2025	Q2 2024	Q1 2024	Q4 2024	Q3 2024	Q2 2023	Q1 2023	Q4 2023	Q3 2023	Q2 2022	Q1 2022	Q4 2022
Current Ratio	1.0	1.0	1.1	·	1.0	1.0	1.0	·	1.0	1.0	1.0	·	1.0	1.0	1.0	·
Quick Ratio	0.1	0.1	0.3	·	0.1	0.1	0.3	·	0.1	0.1	0.1	·	0.1	0.1	0.1	·
Debt / Equity	0.6	0.6	1.4	·	0.5	0.6	1.4	·	0.6	0.7	0.9	·	0.8	1.0	1.2	·
LT Debt / Equity	0.6	0.6	0.6	·	0.5	0.6	0.6	·	0.6	0.7	0.9	·	0.8	1.0	1.2	·

Verimlilik 2

ADP için Çeyreklik Verimlilik verileri
Metrik	Eğilim	Q3 2026	Q2 2025	Q1 2025	Q4 2025	Q3 2025	Q2 2024	Q1 2024	Q4 2024	Q3 2024	Q2 2023	Q1 2023	Q4 2023	Q3 2023	Q2 2022	Q1 2022	Q4 2022
Asset Turnover		0.1	0.1	0.1	·	0.1	0.1	0.1	·	0.1	0.1	0.1	·	0.1	0.1	0.1	·
Receivables Turnover		1.7	1.6	1.5	·	1.6	1.5	1.5	·	1.6	1.4	1.5	·	1.6	1.5	1.5	·

Hisse Başına 6

ADP için Çeyreklik Hisse Başına verileri
Metrik	Q3 2026	Q2 2025	Q1 2025	Q4 2025	Q3 2025	Q2 2024	Q1 2024	Q4 2024	Q3 2024	Q2 2023	Q1 2023	Q4 2023	Q3 2023	Q2 2022	Q1 2022	Q4 2022
Book Value / Share	$15.85	$15.86	$15.74	·	$14.41	$12.48	$13.12	·	$11.29	$10.52	$8.44	·	$8.93	$7.21	$6.21	·
Revenue / Share	$14.76	$13.24	$12.73	·	$13.59	$12.34	$11.80	·	$12.75	$11.32	$10.91	·	$11.86	$10.55	$10.11	·
Cash Flow / Share	·	·	$1.58	·	·	·	$2.01	·	·	·	$0.79	·	·	·	$1.72	·
Cash / Share	$8.06	$6.02	$6.12	·	$6.60	$5.45	$5.16	·	$8.03	$4.00	$3.50	·	$4.42	$3.25	$2.91	·
Dividend / Share	$2	$2	$2	$2	$2	$2	$1	$1	$1	$1	$1	$1	$1	$1	$1	$1
EPS (TTM)	$11.55	$10.52	$10.24	·	$10.63	$9.70	$9.43	·	$9.60	$8.67	$8.41	·	$8.54	$7.68	$7.38	·

Değerleme (TTM) 13

ADP için Çeyreklik Değerleme (TTM) verileri
Metrik	Q3 2026	Q2 2025	Q1 2025	Q4 2025	Q3 2025	Q2 2024	Q1 2024	Q4 2024	Q3 2024	Q2 2023	Q1 2023	Q4 2023	Q3 2023	Q2 2022	Q1 2022	Q4 2022
Revenue TTM	$22.03B	$21.14B	$20.61B	·	$20.69B	$19.80B	$19.27B	·	$19.36B	$18.50B	$18.05B	·	$18.05B	$17.14B	$16.59B	·
Net Income TTM	$4.68B	$4.29B	$4.18B	·	$4.35B	$3.98B	$3.88B	·	$3.97B	$3.59B	$3.49B	·	$3.56B	$3.21B	$3.10B	·
Market Cap	$81.39B	$103.66B	$118.84B	·	$124.14B	$119.11B	$112.82B	·	$102.34B	$95.68B	$99.05B	·	$92.06B	$98.98B	$93.91B	·
Enterprise Value	$82.14B	$105.17B	$120.08B	·	$124.44B	$119.88B	$112.83B	·	$102.04B	$97.01B	$100.45B	·	$93.19B	$100.61B	$95.67B	·
P/E	17.6	24.5	28.7	·	28.7	30.2	29.3	·	26.0	26.9	28.6	·	26.1	31.1	30.6	·
P/S	3.7	4.9	5.8	·	6.0	6.0	5.9	·	5.3	5.2	5.5	·	5.1	5.8	5.7	·
P/B	12.8	16.2	18.6	·	21.2	23.5	21.1	·	22.1	22.2	28.5	·	24.9	33.1	36.5	·
P / Tangible Book	57.3	70.2	79.2	·	130.6	768.0	68.4	·	104.9	150.7	·	·	·	·	·	·
P / Cash Flow	·	·	185.0	·	·	·	136.9	·	·	·	303.4	·	·	·	130.8	·
EV / EBITDA	561.1	722.3	818.5	·	·	·	814.1	·	·	·	709.9	·	·	·	708.1	·
EV / Revenue	3.7	5.0	5.8	·	6.0	6.1	5.9	·	5.3	5.2	5.6	·	5.2	5.9	5.8	·
Earnings Yield	5.7%	4.1%	3.5%	·	3.5%	3.3%	3.4%	·	3.8%	3.7%	3.5%	·	3.8%	3.2%	3.3%	·
Payout Ratio	·	·	61.9%	·	·	·	59.9%	·	·	·	60.0%	·	·	·	55.6%	·

Finansal Tablolar Gelir tablosu, bilanço, nakit akışı — yıllık, son 5 yıl

Gelir Tablosu

	2025-06-30	2024-06-30	2023-06-30	2022-06-30	2021-06-30
Gelir	$20.56B	$19.20B	$18.01B	$16.50B	$15.01B
Net Gelir	$4.08B	$3.75B	$3.41B	$2.95B	$2.60B
Seyreltilmiş Hisse Başı Kâr	$9.98	$9.10	$8.21	$7.00	$6.07

Bilanço

	2025-06-30	2024-06-30	2023-06-30	2022-06-30	2021-06-30
Borç / Öz Sermaye	1.4	0.7	0.9	0.9	0.5
Cari Oran	1.0	1.0	1.0	1.0	1.1
Cari Oran	0.3	0.1	0.1	0.1	0.1

ADP Yapay Zeka Analist Paneli — Yükseliş ve Düşüş Görüşleri 2026Q2 tartışması: Hissenin beklentileri üzerine Claude, Grok, Gemini, ChatGPT

1. Tur — Açılış Değerlendirmeleri

Grok NEUTRAL 0,75

↑ Yükseliş

ADP'nin bordro hakimiyetinin, prim kârlılığını haklı çıkaran yapışkan, resesyona dayanıklı gelir sağladığını görüyorum. %70'lik ROE, 40% ile PAYX gibi emsallerinin çok ötesinde öz sermayeyi kâra dönüştürdüğünü gösteriyor; bu, ağ etkilerinden ve düşük müşteri kaybından kaynaklanan bir hendek sayesinde. Net kâr marjı %19,8'de sabit kalıyor ve yüksek marjlı bir hizmet modelinde maliyet kontrolünü kanıtlıyor. 326 dolardan 302 dolara düşüşten sonra bile, 10,14 dolarlık sabit EPS, 2026 için temel istikrarı gösteriyor.

↓ Düşüş

Benim okumam, döngüsel işe alım yavaşlamalarının ADP'nin kırılganlığını ortaya çıkardığı ve gerilmiş değerlemesini baskıladığı yönünde. 25 kat F/K oranı, PAYC'nin 15 katı gibi emsallerini aşıyor, bu da piyasanın azalan büyüme gerekçesi gördüğünü ima ediyor. 144%'lük borcun öz sermayeye oranı, ADP'nin kendi 25 Mart anketinden kaynaklanan iş güvenliği korkuları kötüleşirse riskleri artırıyor. BMO'nun 11 Nisan'daki 234 dolarlık hedef düşüşü, 3. Çeyrekten bu yana piyasa değerindeki %16'lık düşüş ortasında yapısal baskıları vurguluyor.

Claude NEUTRAL 0,62

↑ Yükseliş

ADP, emsallerine göre mütevazı bir primle işlem gören, nakit üreten bir bordro tekeli ve yapısal olarak üstün getiriler sunuyor. %70'lik ROE, ADP'nin hissedar sermayesinin her dolarından orantısız bir kâr elde ettiğini gösteriyor; bu, çoğu yazılım şirketinin sürdüremeyeceği bir hendek. Geçmiş kazançların 25,1 katında, değerleme bir yıl önceki 30,6 kattan aslında sıkıştı ve hisse senedi Haziran zirvelerinden %7 düştü. İstihdam istikrarlı kalırsa ve ADP'nin fiyatlandırma gücü devam ederse, temettü getirisi artı orta tek haneli büyüme, çarpanı haklı çıkarır.

↓ Düşüş

ADP'nin değerleme tabanı çöküyor çünkü piyasa yapısal istihdam zayıflığını fiyatlıyor. BMO Capital, Nisan ayında hedefini mevcut seviyelerden %23'lük bir kesintiyle 234 dolara düşürdü ve döngüsel ve yapısal baskılara işaret etti. Mart ayı ADP istihdam raporu, ayların en az yeni işini gösterdi; bu, ADP'nin temel bordro işleme hacimleri için doğrudan bir engel. 144 kat borcun öz sermayeye oranıyla, ADP'nin gelir büyümesi durursa finansal esnekliği minimum düzeydedir. Hisse senedi Haziran ayında 326 dolardan zaten düştü; işgücü piyasalarındaki daha fazla bozulma, kazançların 20 katının altına bir yeniden fiyatlandırmayı tetikleyebilir.

Gemini NEUTRAL 0,75

↑ Yükseliş

ADP, saf tutarlılık yoluyla prim değerlemesini haklı çıkaran operasyonel verimliliğin bir kalesi olmaya devam ediyor. Şirket, hissedarlar tarafından yatırılan her doların maksimum değerini çıkardıklarını kanıtlayan seçkin bir kârlılık seviyesi olan %70,42 öz sermaye getirisi sağlıyor. Bu verimlilik, sabit %19,79 net kâr marjı ile destekleniyor, bu da gelirin neredeyse beşte birini saf net kâra dönüştürdükleri anlamına geliyor. Döngüsel olumsuzluklara rağmen, şirketin bu marjları sürdürme yeteneği, onları bordro hizmetleri için altın standart olarak tutan dayanıklı bir rekabet avantajı olduğunu gösteriyor.

↓ Düşüş

Değerleme şu anda yavaşlayan makroekonomik büyüme ve işgücü piyasasındaki yapısal baskılar gerçeğinden kopuk durumda. Yatırımcılar, işe alımın daha da yavaşlaması durumunda gerçekleşmeyebilecek önemli bir gelecekteki büyümeyi varsayan %25,15'lik geçmiş fiyat/kazanç oranını ödüyor. Ayrıca, borcun öz sermayeye oranı %144,1'dir; bu da operasyonları ve geri alımları finanse etmek için kaldıraçlara ağır bir bağımlılığı gösterir. Bir şirket bu kadar borç taşıdığında, istihdam verilerindeki herhangi bir sürdürülebilir düşüş - iş güvenliği endişelerine ilişkin son raporlar gibi - kazanç istikrarını riske atar ve hisse senedini mevcut ortam için pahalı gösterir.

Chatgpt NEUTRAL 0,62

↑ Yükseliş

ADP'nin dayanıklı bordro işleme franchise'ının, döngüler boyunca bile 2026'ya kadar oldukça öngörülebilir bir nakit akışı yörüngesi sağladığını düşünüyorum. ROE TTM: %70,42. Bu, şirketin öz sermayeyi tipik hizmet emsallerinin çok üzerinde bir oranda kâra dönüştürdüğünü gösteriyor. Brüt kâr marjı TTM: %47,26. Bu marj, hizmet karmasındaki fiyatlandırma gücünü ve operasyonel kaldıraçları işaret ediyor. Net kâr marjı TTM: %19,79. Bu seviye, büyüme yavaşlasa bile sağlam nakit akışını ve temettü kapasitesini destekliyor.

↓ Düşüş

2026'da, özellikle döngüsel bordro hacimleri ve fiyatlandırma baskısı nedeniyle, ADP'nin yukarı yönlü potansiyelini sınırlayabilecek yapısal olumsuzluklarla karşı karşıya olduğunu düşünüyorum. F/K TTM: 25,15x. Bu değerleme, dayanıklı büyümeyi garanti ediyor ve talep zayıflarsa, özellikle daha sıkı bir işgücü piyasası ortasında, hata payını az bırakıyor. Borç/Öz Sermaye: 144,1. Bu kaldıraç, bir yavaşlama sırasında kazanç düşüşlerini büyütebilir veya daha sıkı finansal politika dayatabilir, hisse geri alımlarını ve sermaye harcamalarını kısıtlayabilir. Cari oran: 1,0541. Bu ince likidite, işletme sermayesi ihtiyaçları artarsa veya otomasyon yatırımları durursa, temettüleri veya borç kapasitesini etkileyebilecek güvenilirlik riskleri anlamına gelir.

2. Tur — Yanıtlar ve Çürütmeler

Grok

Claude, ADP'nin emsallerine göre mütevazı bir primle işlem gördüğü yönündeki görüşün, PAYC gibi düşük büyümelilere olan geniş farkı göz ardı ediyor. ADP'nin 25 kat F/K'sı, PAYC'nin 15 katından %67 daha yüksek, bu da piyasanın, bordro döngüselliğinin 2026 2. Çeyrek'te bozması tehdidiyle karşı karşıya olduğu büyüme üzerinde kusursuz bir uygulama talep ettiğini gösteriyor. 30 kattan bu sıkışma gerçek, ancak yine de BMO'nun işaret ettiği istihdam yavaşlamaları için hiçbir marj bırakmıyor.

Claude

Gemini'nin borç/öz sermaye oranına ilişkin okumasına karşı çıkmam gerekiyor. Kağıt üzerinde 144 kat D/E felaket görünüyor, ancak ADP'nin kaldıraçları aslında iş modelinin bir özelliği, bir hatası değil. Şirket, kurumsal yazılımlardaki en öngörülebilir nakit akışı olan tekrarlayan bordro gelirleriyle desteklenen bir kale bilançosunda 10,14 dolarlık geçmiş EPS üretiyor. Gemini, D/E'yi değişken kazançlara sahip bir üretim şirketi gibi ele alıyor; ADP'nin borç yükü, müşteri kaybının sıfıra yakın olması ve fiyatlandırma gücünün gerçek olması nedeniyle sürdürülebilirdir. Gerçek risk kaldıraçın kendisi değil - risk, gelirin yapışkanlığını bozacak kadar istihdamın gerçekten daralmasıdır. Tartışmamız gereken makro çağrı bu, sermaye yapısı değil.

Gemini

Claude, değerleme tabanının çökmesiyle ilgili noktanız ikna edici, ancak 144,1 borç/öz sermaye oranının riskini hafife aldığınızı düşünüyorum. Bu yüksek kaldıraç, durgun istihdam büyümesi döneminde, nakit akışlarının önemli bir kısmının yeniliğe veya hissedarlara sermaye döndürmek yerine borç hizmetine yönlendirilmesi gerektiği anlamına gelir. Siz bir bordro tekeli görürken, ben kazançları ayakta tutmak için finansal mühendislik kullanan ve işgücü piyasası daha da soğursa hata payı çok az kalan bir şirket görüyorum.

Chatgpt

Claude, ROE hendek argümanının ikna edici geldiğini düşünüyorum, ancak ADP'nin dayanıklılığı için bir denge unsuru olarak yorumlanması nüans gerektiriyor. ROE TTM: %70,42. Bu, ADP'nin öz sermaye başına emsallerinden çok daha fazla kâr elde ettiği anlamına gelir, ancak bu seviye yalnızca kaldıraç veya geri alımlar sayıyı şişirmeye devam ederse sürdürülebilir, gerçek fiyatlandırma gücü yerine.

3. Tur — Son Çürütmeler

Grok

Gemini, Claude, ADP'nin 144,1 borç/öz sermaye oranını yorumlama konusunda öne geçiyor. Bu yüksek kaldıraç, kaya gibi sağlam tekrarlayan gelire ve sıfıra yakın müşteri kaybına sahip bir bordro işinde getirileri turbo şarj ediyor ve borcu bir sürüklemeden ziyade bir kâr çarpanına dönüştürüyor. Cari oran 1,05 ile 1,0'ın üzerinde güvenli bir şekilde kalıyor ve likidite tamponlarının herhangi bir yavaşlamayı nakit yönlendirmeleri zorlamadan karşıladığını doğruluyor. Bu yapı, 2026 işe alımları zayıf kalsa bile ayakta kalır.

Claude

ChatGPT'nin ADP'nin %70'lik ROE'sinin fiyatlandırma gücü yerine kaldıraç veya geri alımlarla şişirildiği iddiasına karşı çıkmak istiyorum. ChatGPT, bu genel olarak adil bir uyarı, ancak buradaki veriler bunu desteklemiyor. ADP'nin brüt kâr marjı %47,26'da sabit - bu aradığınız fiyatlandırma gücü sinyali ve dört çeyrektir sabit kaldı. Eğer ROE artışı yalnızca finansal mühendislikten kaynaklansaydı, marj sıkışması veya artan borç maliyetlerinin net marjı yediğini görürdük; bunun yerine, net marj %19,79'da, yine sabit. Kaldıraç gerçek, ancak bozulmayı gizleyen değil, dayanıklı birim ekonomiye sahip bir işi finanse ediyor. Grok'un işaret ettiği gerçek risk - 25 kat F/K'nın bordro hacim düşüşleri için yer bırakmaması - tartışmaya değer olan bu.

Gemini

Çerçevenin genişletilmesini istiyorum, çünkü faiz oranı döngüsündeki yapısal değişimi göz ardı ediyoruz. ChatGPT ve Claude kaldıraçları tartışıyorlar, ancak ADP'nin devasa float'ını - bordro işleme ve ödeme arasındaki müşteri fonları - kaçırıyorlar; bu, faiz oranlarına oldukça duyarlı. Fed 2026'da potansiyel bir gevşeme döngüsüne girerken, bu faiz geliri buharlaşacak, bu da %19,79'luk net kâr marjları için büyük bir olumsuzluk. Bu metrik, ADP'nin gelirin ne kadarını saf kâr olarak tuttuğunu temsil ediyor ve bordro yapışkanlığının hiçbir miktarıyla tam olarak telafi edilemeyecek yapısal bir sıkışmayla karşı karşıya kalmak üzere.

Chatgpt

Claude, ROE hendek iddian abartılı. ROE TTM: %70,42. Bu seviye, dayanıklı fiyatlandırma gücü yerine kaldıraç ve geri alımları yansıtabilir, bu da işe alımlar yavaşlarsa tekrarlayan nakit akışına dönüşmeyebileceği anlamına gelir. ADP'nin durumunda, gerçek test, nakit akışının daha yumuşak bordro hacimleri altında temettüyü ve sermaye harcamalarını desteklerken ayakta kalıp kalamayacağıdır. Benim okumam, yüksek ROE'nin, garantili bir hendekten ziyade bilanço riskini incelemeniz gerektiğini gösterdiği yönünde.

Fiyat Tahminleri

Model	3 Aylık Hedef	6 Aylık Hedef	Gerekçe
G Grok	3 Aylık Hedef $298.00	6 Aylık Hedef $310.00	Gerekçe Bordro hendekinin, işgücü zayıflığına rağmen 2026 2. Çeyrek'e kadar hisseleri 300 dolar civarında tutan istikrarlı nakit akışları sağladığını düşünüyorum. Katalizör, 31 Temmuz 2026'daki ADP'nin 2. Çeyrek kazançları; 10,14 dolarlık EPS'nin istikrarlı hacimleri göstermesi ve yeniden fiyatlandırmayı haklı çıkarması bekleniyor. Risk, Mayıs 2026'da 100 binin altındaki bir ADP iş raporu, işe alım dondurmasını ve tekrarlayan geliri çökerten hacim düşüşlerini doğrulamasıdır. 25,1 kat F/K ile, 292 dolarlık hisseler zaten mükemmelliği fiyatlıyor; istikrar, %70'lik ROE'nin emsallerine göre üstün öz sermaye dönüşümünü yansıtan 28 katına 310 dolara genişlemeyi ödüllendirir.
C Claude	3 Aylık Hedef $285.00	6 Aylık Hedef $310.00	Gerekçe ADP'nin bordro hendeği gerçek, ancak piyasa 2026'nın ikinci yarısındaki bir toparlanmadan önce yakın vadeli istihdam olumsuzluklarını doğru bir şekilde fiyatlıyor. Tezim: hisse senedi, 2. Çeyrek bordro hacimlerinin hayal kırıklığı yaratmasıyla üç ay içinde %2-3 daha daralacak, ardından yıl sonuna kadar işe alımlar istikrar kazandıkça %8-9 oranında toparlanacak. Katalizör, ADP'nin bir sonraki kazanç raporu olacak - hacim büyümesi konusunda aşağı yönlü rehberlik yaparlarsa, hisse senedi 280-285 dolara düşer; rehberliği korurlarsa, burada istikrar kazanır. Risk, Gemini'nin faiz oranı olumsuzluğunun float gelirine gerçekten yansıması ve net marjı %19,79'dan %18'e düşürmesi, F/K'nın 23 katının altına bir yeniden fiyatlandırmaya zorlamasıdır. 25,1 kat geçmiş kazançlarla, piyasa bordro istikrarını varsayan 10,14 dolarlık EPS'yi çarpıyor - tek bir kötü istihdam raporu bu varsayımı bozar.
G Gemini	3 Aylık Hedef $285.00	6 Aylık Hedef $270.00	Gerekçe Tezimin, piyasa daha düşük faiz gelirini ve soğuyan işgücü talebini yeniden hesapladıkça ADP'nin değerlemesinin daralacağı yönünde. 6 aylık hedefime doğru bir hareket için birincil katalizör, Fed oranları düşürdükçe faiz geliri beklentilerini düşüreceğini tahmin ettiğim 4. Çeyrek kazanç raporu olacak. Tersine, büyük bir risk, bordro hacimlerini artıran ani bir işe alım artışı, düşüş görünümümü anlamsız kılacaktır. Yatırımcılar şu anda bu hisse senedi için 25,15 fiyat/kazanç oranını ödüyor. Bu oran, piyasanın, işgücü piyasası 2026 boyunca zayıflamaya devam ederse sürdürülemez olduğu kanıtlanabilecek önemli bir büyümeyi fiyatladığı anlamına geliyor.
C Chatgpt	3 Aylık Hedef $305.00	6 Aylık Hedef $325.00	Gerekçe Dayanıklı bordro nakit akışı sayesinde, önümüzdeki birkaç ay boyunca ADP'nin daha yüksek seviyelere çıkabileceğini, oynaklığı azaltması gereken defansif bir eğilimle düşünüyorum. Katalizör: yaklaşan kazanç raporu, hacimlerin sabit kaldığını ve marjların mütevazı bir şekilde istikrarlı olduğunu göstermeli. Risk: daha keskin bir istihdam düşüşü veya daha zayıf rehberlik, çarpanı daraltabilir. Yaklaşık 25 kat F/K, piyasanın güçlü bir büyüme fiyatladığı anlamına gelir; bu büyüme zayıflarsa, çarpan daralabilir ve yukarı yönlü potansiyeli sınırlayabilir.

Son Haberler Bu şirketten bahseden son manşetler

İşsizlik Başvuruları ve JOLTs, 'Daha Fazla İşe Alım, Ateş Yok' Ekonomisini Onaylıyor ZeroHedge · 1 hafta, 6 gün önce
BMO Capital, ADP Hedefini $234'e Düşürdü, Döngüsel ve Yapısal Baskıları Bahsetti Yahoo Finance · 1 ay, 1 hafta önce
Herkes iş güvencesi konusunda çok kötü hissediyor Yahoo Finance · 1 ay, 3 hafta önce
CGUS, VRTX, ADP, APD: Büyük Akışlar ETF'de Tespit Edildi Nasdaq · 2 ay önce
Yükselen Hisseler Nedeniyle Dolar Baskı Altında Yahoo Finance · 2 ay önce
Hisse Senetleri Yonga ve Seyahat Hisselerindeki Güçlenme ile Yükseliyor Yahoo Finance · 2 ay önce
Dolar, T-note Faizleri Düşerken Geriledi Yahoo Finance · 2 ay önce
A critical Fed meeting, $100 oil, ve Micron kazançları: Bu hafta neler izlenmeli Yahoo Finance · 2 ay önce

İşlem Sinyalleri Giriş fiyatı ve risk/ödül oranı ile son alım/satım sinyalleri

BOUNCE_UP @ $284.74 RR 1,50 Eyl 16

Metriklerim Kişisel izleme listeniz — Tam Temeller'den seçilen satırlar

📊

Sizin için önemli olan metrikleri seçin — yukarıdaki Tam Temeller'deki herhangi bir satırın yanındaki ➕ düğmesine tıklayın.

Seçiminiz kaydedildi ve tüm hisse senetlerinde sizinle birlikte gelir.

ADP Hisse Senedi Özeti Fiyat, piyasa değeri, P/E, EPS, ROE, borç/öz sermaye, 52 haftalık aralık

ADP Hisse Senedi Fiyat Grafiği Teknik göstergeler ile günlük OHLCV — kaydır, yakınlaştır ve görünümünüzü özelleştirin

Hareketli ortalamalar ve bindirmeler

Hacim

Osilatörler

Momentum ve eğilim

10 Yıllık Performans Gelir, net kar, marjlar ve EPS trendleri

Değerleme P/E, P/S, P/B, EV/EBITDA oranları — hisse senedi pahalı mı ucuz mu?

Kârlılık Brüt, faaliyet ve net kâr marjları; ROE, ROA, ROIC

Finansal Sağlık Borç, likidite, solventlik — bilanço gücü

Büyüme Gelir, EPS ve net gelir büyümesi: YOY, 3 Yıllık CAGR, 5 Yıllık CAGR

Hisse Başı Metrikler Hisse Başı Kâr, hisse başına defter değeri, hisse başına nakit akışı, hisse başına temettü

Sermaye Verimliliği Aktif devir hızı, stok devir hızı, alacak devir hızı

Temettüler Temettü verimi, ödeme oranı, temettü geçmişi, 5 Yıllık CAGR

ADP Analist Uzlaşması Boğa ve ayı analist görüşleri, 12 aylık fiyat hedefi, yukarı yönlü potansiyel

12 Aylık Fiyat Hedefi

Kazanç Geçmişi EPS gerçekleşen vs tahmin, sürpriz %, kazanma oranı, bir sonraki kazanç tarihi

Eş Karşılaştırması Anahtar metrikler sektördeki benzerlerine karşı

Tüm Temeller Tüm metrikler yıla göre — gelir tablosu, bilanço, nakit akışı

Finansal Tablolar Gelir tablosu, bilanço, nakit akışı — yıllık, son 5 yıl

ADP Yapay Zeka Analist Paneli — Yükseliş ve Düşüş Görüşleri 2026Q2 tartışması: Hissenin beklentileri üzerine Claude, Grok, Gemini, ChatGPT

1. Tur — Açılış Değerlendirmeleri

2. Tur — Yanıtlar ve Çürütmeler

3. Tur — Son Çürütmeler

Fiyat Tahminleri

Son Haberler Bu şirketten bahseden son manşetler

İşlem Sinyalleri Giriş fiyatı ve risk/ödül oranı ile son alım/satım sinyalleri

Metriklerim Kişisel izleme listeniz — Tam Temeller'den seçilen satırlar