APP Applovin Corporation - Class A Common Stock

NASDAQ · Technology · SEC EDGAR'da Görüntüle ↗
$470,13
Fiyat · May 20, 2026
Temel veriler itibarıyla May 6, 2026
52 Haftlık Aralık
$320–$746
35% of range
Analist Derecelendirmesi
BUY
36 analysts
Fiyat Hedefi
$645
+37% upside
P/E (TTM)
69.1
ROE
201.9%
Net Kâr Marjı
60.8%

APP Hisse Senedi Özeti Fiyat, piyasa değeri, P/E, EPS, ROE, borç/öz sermaye, 52 haftalık aralık

Fiyat
$470.12
Piyasa Değeri
$227.96B
P/E (TTM)
69.1
EPS (TTM)
$9.75
Gelir (TTM)
$5.48B
Temettü Verimi
—
ROE
201.9%
D/E Borç/Özsermaye
1.6
52 Haftlık Aralık
$320 – $746

APP Hisse Senedi Fiyat Grafiği Teknik göstergeler ile günlük OHLCV — kaydır, yakınlaştır ve görünümünüzü özelleştirin

10 Yıllık Performans Gelir, net kar, marjlar ve EPS trendleri

Gelir ve Net Gelir $5.48B
7-point trend, +451.3%
2019-12-31 → 2025-12-31
Hisse Başına Kâr $9.75
7-point trend, +2608.3%
2019-12-31 → 2025-12-31
Serbest Nakit Akışı —
4-point trend, +481.0%
2021-12-31 → 2024-12-31
Marjlar 60.8%

Değerleme P/E, P/S, P/B, EV/EBITDA oranları — hisse senedi pahalı mı ucuz mu?

Metrik
5 Yıllık trend
APP
Akran Ortalaması
P/E (TTM)
5-point trend, -93.4%
69.1
50.7
P/S (TTM) (F/S (TTM))
5-point trend, +228.6%
41.6
11.7
P/B (F/D)
5-point trend, +545.8%
106.8
14.6
EV / EBITDA
5-point trend, -17.5%
52.7
—

Kârlılık Brüt, faaliyet ve net kâr marjları; ROE, ROA, ROIC

Metrik
5 Yıllık trend
APP
Akran Ortalaması
Operating Margin (Faaliyet Kâr Marjı)
5-point trend, +1310.6%
75.8%
—
Net Profit Margin (Net Kâr Marjı)
5-point trend, +4689.8%
60.8%
20.8%
ROA
5-point trend, +5875.3%
50.8%
10.8%
ROE
5-point trend, +11849.1%
201.9%
21.5%
ROIC
5-point trend, +2911.8%
63.8%
—

Finansal Sağlık Borç, likidite, solventlik — bilanço gücü

Metrik
5 Yıllık trend
APP
Akran Ortalaması
Debt / Equity (Borç / Öz Sermaye)
5-point trend, +8.1%
1.6
49.8
Current Ratio (Cari Oran)
5-point trend, -34.3%
3.3
1.5
Quick Ratio (Cari Oran)
5-point trend, +1.6%
3.2
—

Büyüme Gelir, EPS ve net gelir büyümesi: YOY, 3 Yıllık CAGR, 5 Yıllık CAGR

Metrik
5 Yıllık trend
APP
Akran Ortalaması
Revenue YoY (Gelir Yıllık Bazda)
5-point trend, +96.2%
70.0%
—
Revenue CAGR 3Y (Gelir 3 Yıllık Bileşik Büyüme Oranı)
5-point trend, +96.2%
24.8%
—
Revenue CAGR 5Y (Gelir 5 Yıllık Bileşik Büyüme Oranı)
5-point trend, +96.2%
30.4%
—
EPS YoY (EPS YB)
5-point trend, +10733.3%
115.2%
—
Net Income YoY (Net Gelir Yıllık Bazda)
5-point trend, +9305.2%
111.0%
—

Hisse Başı Metrikler Hisse Başı Kâr, hisse başına defter değeri, hisse başına nakit akışı, hisse başına temettü

Metrik
5 Yıllık trend
APP
Akran Ortalaması
EPS (Diluted) (Hisse Başına Kar (Seyreltilmiş))
5-point trend, +10733.3%
$9.75
—

Sermaye Verimliliği Aktif devir hızı, stok devir hızı, alacak devir hızı

Metrik
5 Yıllık trend
APP
Akran Ortalaması

APP Analist Uzlaşması Boğa ve ayı analist görüşleri, 12 aylık fiyat hedefi, yukarı yönlü potansiyel

AL 36 analist
  • Güçlü Al 10 27,8%
  • Al 22 61,1%
  • Tut 4 11,1%
  • Sat 0 0,0%
  • Güçlü Sat 0 0,0%

12 Aylık Fiyat Hedefi

29 analist · 2026-05-14
Medyan hedef $660.00 +40,4%
Ortalama hedef $644.97 +37,2%

Kazanç Geçmişi EPS gerçekleşen vs tahmin, sürpriz %, kazanma oranı, bir sonraki kazanç tarihi

Ort. Sürpriz
0.30%
Dönem EPS Gerçek EPS Tahmin Sürpriz
31 Mart 2026 $3.56 $3.44 0.12%
31 Aralık 2025 $3.24 $2.96 0.28%
30 Eylül 2025 $2.45 $2.42 0.03%
30 Haziran 2025 $2.39 $2.05 0.34%
31 Mart 2025 $2.22 $1.47 0.75%

Eş Karşılaştırması Anahtar metrikler sektördeki benzerlerine karşı

Hisse Sembolü Piyasa Değeri P/E Gelir YoY Net Kar Marjı ROE Brüt Kar Marjı
APP $227.96B 69.1 70.0% 60.8% 201.9% —
PLTR $425.03B 282.1 56.2% 36.3% 26.2% 82.4%
CRM $197.22B 27.2 9.6% 18.0% 12.4% 77.7%
INTU $219.15B 57.4 15.6% 20.5% 20.5% —
ADBE $132.21B 19.2 10.5% 30.0% 61.8% 89.3%
CDNS $84.96B 77.0 14.1% 20.9% 21.2% —
SNPS $84.41B 56.4 15.1% 18.9% 7.1% 77.0%
DDOG $47.94B 438.7 27.7% 3.1% 3.1% 80.0%
MSTR — -10.0 3.0% -806.3% -8.4% 68.7%
ADSK $53.90B 48.6 17.5% 15.6% 39.0% 91.0%

Tüm Temeller Tüm metrikler yıla göre — gelir tablosu, bilanço, nakit akışı

Gelir Tablosu 15
APP için Yıllık Gelir Tablosu verileri
Metrik Eğilim 2025202420232022202120202019
Revenue 7-point trend, +451.3% $5.48B $3.22B $1.84B $2.82B $2.79B $1.45B $994M
Cost of Revenue 7-point trend, +175.7% $665M $521M $357M $1.26B $988M $556M $241M
R&D Expense 7-point trend, +403.7% $227M $375M $334M $508M $366M $181M $45M
SG&A Expense 7-point trend, +636.3% $234M $165M $151M $182M $159M $66M $32M
Operating Expenses 7-point trend, +66.2% $1.33B $1.31B $1.07B $2.86B $2.64B $1.51B $800M
Operating Income 7-point trend, +2036.1% $4.15B $1.91B $772M $-48M $150M $-62M $194M
Other Non-op 7-point trend, +37.7% $8M $18M $3M $14M $-535.0K $4M $6M
Pretax Income 7-point trend, +3031.4% $3.95B $1.61B $502M $-205M $46M $-136M $126M
Income Tax 7-point trend, +7124.3% $520M $22M $44M $-12M $11M $-10M $7M
Net Income 7-point trend, +2700.5% $3.33B $1.58B $357M $-193M $35M $-125M $119M
EPS (Basic) 7-point trend, +2633.3% $9.84 $4.68 $1.01 $-0.52 $0.10 $-0.58 $0.36
EPS (Diluted) 7-point trend, +2608.3% $9.75 $4.53 $0.98 $-0.52 $0.09 $-0.58 $0.36
Shares (Basic) 7-point trend, +60.6% 338,781,000 336,922,000 351,952,000 371,568,011 324,836,076 214,936,545 210,937,147
Shares (Diluted) 7-point trend, +61.0% 341,970,000 347,808,000 362,589,000 371,568,011 342,763,632 214,936,545 212,365,429
EBITDA 5-point trend, +648.0% $4.35B $2.32B $1.14B $499M $581M · ·
Bilanço 25
APP için Yıllık Bilanço verileri
Metrik Eğilim 2025202420232022202120202019
Cash & Equivalents 7-point trend, +527.7% $2.49B $697M $502M $1.08B $1.52B $317M $396M
Receivables 6-point trend, +512.7% $1.82B $1.28B $954M $703M $515M $297M ·
Prepaid Expense 6-point trend, +154.8% $124M $140M $160M $156M $150M $49M ·
Current Assets 6-point trend, +568.3% $4.43B $2.31B $1.62B $1.94B $3.24B $663M ·
PP&E (Net) 2-point trend, +122.5% · · · · $64M $29M ·
Goodwill 7-point trend, +1023.1% $1.54B $1.46B $1.50B $1.82B $966M $250M $137M
Intangibles 6-point trend, -63.5% $397M $473M $1.29B $1.68B $1.71B $1.09B ·
Other Non-current Assets 6-point trend, +1032.2% $482M $493M $386M $268M $118M $43M ·
Total Assets 6-point trend, +236.9% $7.26B $5.87B $5.36B $5.85B $6.16B $2.15B ·
Accounts Payable 6-point trend, +407.2% $747M $504M $372M $273M $258M $147M ·
Accrued Liabilities 6-point trend, +517.3% $587M $402M $265M $148M $134M $95M ·
Short-term Debt 5-point trend, -100.0% · $0 $215M $33M $26M $15M ·
Current Liabilities 6-point trend, +123.0% $1.33B $1.06B $944M $579M $640M $598M ·
Capital Leases 6-point trend, -75.2% $18M $31M $43M $54M $62M $72M ·
Other Non-current Liabilities 6-point trend, +371.2% $278M $180M $210M $107M $113M $59M ·
Total Liabilities 6-point trend, +121.6% $5.12B $4.78B $4.10B $3.95B $4.03B $2.31B ·
Long-term Debt 5-point trend, +8.8% $3.51B $3.51B $3.12B $3.21B $3.23B · ·
Total Debt 5-point trend, +8.0% $3.51B $3.51B $3.34B $3.25B $3.25B · ·
Common Stock 6-point trend, +57.1% $11.0K $11.0K $11.0K $11.0K $11.0K $7.0K ·
Paid-in Capital 6-point trend, -1.6% $447M $594M $2.13B $3.16B $3.16B $454M ·
Retained Earnings 6-point trend, +271.4% $1.74B $599M $-813M $-1.17B $-977M $-1.01B ·
AOCI 6-point trend, -7879.3% $-47M $-103M $-65M $-83M $-45M $604.0K ·
Stockholders' Equity 7-point trend, +932.0% $2.13B $1.09B $1.26B $1.90B $2.14B $-159M $-257M
Liabilities + Equity 6-point trend, +236.9% $7.26B $5.87B $5.36B $5.85B $6.16B $2.15B ·
Shares Outstanding 6-point trend, +49.5% 338,313,000 340,042,000 339,886,712 373,873,683 375,089,360 226,364,401 ·
Nakit Akışı 16
APP için Yıllık Nakit Akışı verileri
Metrik Eğilim 2025202420232022202120202019
D&A 7-point trend, +109.9% $195M $449M $489M $547M $431M $255M $93M
Stock-based Comp 7-point trend, +1958.5% $210M $369M $363M $192M $133M $62M $10M
Deferred Tax 7-point trend, +66.7% $-6M $-166M $-54M $-102M $-66M $-38M $-19M
Amort. of Intangibles 7-point trend, +18.2% $97M $93M $92M $515M $396M $240M $82M
Restructuring · · · $11M · · ·
Other Non-cash 5-point trend, +238.6% $238M $-103M $-65M $-31M $-172M · ·
Operating Cash Flow 7-point trend, +1900.9% $3.97B $2.10B $1.06B $413M $362M $223M $198M
CapEx 6-point trend, +42.2% · $5M $4M $662.0K $1M $3M $3M
Investing Cash Flow 7-point trend, +187.1% $358M $-107M $-78M $-1.37B $-1.21B $-680M $-412M
Stock Issued 4-point trend, +0.00 · · · $0 $0 $9M $0
Stock Repurchased 7-point trend, +19926663.6% $2.19B $981M $1.15B $339M $0 $2M $11.0K
Net Stock Activity 5-point trend, -2191944000.00 $-2.19B $-981M $-1.15B $-339M $0 · ·
Financing Cash Flow 7-point trend, -878.3% $-2.59B $-1.75B $-1.56B $-527M $3.11B $378M $333M
Net Change in Cash 7-point trend, +1353.2% $1.75B $239M $-578M $-1.49B $2.25B $-79M $120M
Taxes Paid 6-point trend, +1438.3% $195M $67M $75M $86M $91M $13M ·
Free Cash Flow 4-point trend, +481.0% · $2.09B $1.06B $412M $360M · ·
Kârlılık 7
APP için Yıllık Kârlılık verileri
Metrik Eğilim 2025202420232022202120202019
Operating Margin 5-point trend, +1310.6% 75.8% 39.8% 19.7% -1.7% 5.4% · ·
Net Margin 5-point trend, +4689.8% 60.8% 33.6% 10.9% -6.8% 1.3% · ·
Pretax Margin 5-point trend, +4244.6% 72.1% 33.5% 11.6% -7.3% 1.7% · ·
EBITDA Margin 5-point trend, +281.3% 79.3% 49.3% 34.6% 17.7% 20.8% · ·
ROA 5-point trend, +5875.3% 50.8% 28.1% 6.4% -3.2% 0.85% · ·
ROE 5-point trend, +11849.1% 201.9% 155.8% 30.3% -10.2% 1.7% · ·
ROIC 5-point trend, +2911.8% 63.8% 40.8% 13.2% -0.87% 2.1% · ·
Likidite ve Solventlik 4
APP için Yıllık Likidite ve Solventlik verileri
Metrik Eğilim 2025202420232022202120202019
Current Ratio 5-point trend, -34.3% 3.3 2.2 1.7 3.3 5.1 · ·
Quick Ratio 5-point trend, +1.6% 3.2 2.0 1.5 3.1 3.2 · ·
Debt / Equity 5-point trend, +8.1% 1.6 3.2 2.7 1.7 1.5 · ·
LT Debt / Equity 5-point trend, +9.9% 1.6 3.2 2.3 1.7 1.5 · ·
Verimlilik 2
APP için Yıllık Verimlilik verileri
Metrik Eğilim 2025202420232022202120202019
Asset Turnover 5-point trend, +24.3% 0.8 0.8 0.6 0.5 0.7 · ·
Receivables Turnover 5-point trend, -48.7% 3.5 4.0 4.0 4.6 6.9 · ·
Hisse Başına 5
APP için Yıllık Hisse Başına verileri
Metrik Eğilim 2025202420232022202120202019
Book Value / Share 5-point trend, +10.7% $6.31 $3.21 $3.70 $5.09 $5.70 · ·
Revenue / Share 5-point trend, +96.7% $16.03 $13.54 $9.05 $7.58 $8.15 · ·
Cash Flow / Share 5-point trend, +1000.0% $11.61 $6.04 $2.93 $1.11 $1.06 · ·
Cash / Share 5-point trend, +81.4% $7.35 $2.18 $1.48 $2.89 $4.05 · ·
EPS (TTM) 5-point trend, +10733.3% $9.75 $4.53 $0.98 $-0.52 $0.09 · ·
Büyüme Oranları 7
APP için Yıllık Büyüme Oranları verileri
Metrik Eğilim 2025202420232022202120202019
Revenue YoY 5-point trend, -24.3% 70.0% 75.0% -34.6% 0.86% 92.5% · ·
Revenue CAGR 3Y 3-point trend, +200.4% 24.8% 4.9% 8.3% · · · ·
Revenue CAGR 5Y 30.4% · · · · · ·
EPS YoY 2-point trend, -68.2% 115.2% 362.2% · · · · ·
EPS CAGR 3Y · 269.2% · · · · ·
Net Income YoY 2-point trend, -67.6% 111.0% 342.9% · · · · ·
Net Income CAGR 3Y · 254.6% · · · · ·
Değerleme (TTM) 14
APP için Yıllık Değerleme (TTM) verileri
Metrik Eğilim 2025202420232022202120202019
Revenue TTM 5-point trend, +96.2% $5.48B $3.22B $1.84B $2.82B $2.79B · ·
Net Income TTM 5-point trend, +9305.2% $3.33B $1.58B $357M $-193M $35M · ·
Market Cap 5-point trend, +544.8% $227.96B $110.12B $13.54B $3.94B $35.36B · ·
Enterprise Value 5-point trend, +517.4% $228.99B $112.88B $16.38B $6.10B $37.09B · ·
P/E 5-point trend, -93.4% 69.1 71.5 40.7 -20.2 1047.3 · ·
P/S 5-point trend, +228.6% 41.6 34.2 7.4 1.4 12.7 · ·
P/B 5-point trend, +545.8% 106.8 101.0 10.8 2.1 16.5 · ·
P / Tangible Book 1151.5 · · · · · ·
P / Cash Flow 5-point trend, -41.2% 57.4 52.5 12.8 9.5 97.7 · ·
P / FCF 4-point trend, -46.4% · 52.6 12.8 9.6 98.1 · ·
EV / EBITDA 5-point trend, -17.5% 52.7 48.6 14.4 12.2 63.8 · ·
EV / FCF 4-point trend, -47.6% · 53.9 15.5 14.8 102.9 · ·
EV / Revenue 5-point trend, +214.6% 41.8 35.0 8.9 2.2 13.3 · ·
Earnings Yield 5-point trend, +1350.0% 1.5% 1.4% 2.5% -4.9% 0.10% · ·

Finansal Tablolar Gelir tablosu, bilanço, nakit akışı — yıllık, son 5 yıl

Gelir Tablosu
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
Gelir $5.48B$3.22B$1.84B$2.82B$2.79B
Faaliyet Kâr Marjı % 75.8%39.8%19.7%-1.7%5.4%
Net Gelir $3.33B$1.58B$357M$-193M$35M
Seyreltilmiş Hisse Başı Kâr $9.75$4.53$0.98$-0.52$0.09
Bilanço
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
Borç / Öz Sermaye 1.63.22.71.71.5
Cari Oran 3.32.21.73.35.1
Cari Oran 3.22.01.53.13.2
Nakit Akışı
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
Serbest Nakit Akışı —$2.09B$1.06B$412M$360M

APP Yapay Zeka Analist Paneli — Yükseliş ve Düşüş Görüşleri 2026Q2 tartışması: Hissenin beklentileri üzerine Claude, Grok, Gemini, ChatGPT

1. Tur — Açılış Değerlendirmeleri

Grok NEUTRAL 0,75
↑ Yükseliş

AppLovin'in yapay zeka platformuyla mobil reklam teknolojisinde hakimiyet kurduğunu, devasa geliri prim fiyatlandırmayı sürdürebilecek olağanüstü karlara dönüştürdüğünü görüyorum. Net kar marjı TTM %51'e ulaştı, bu da şirketin satışlarının yarısından fazlasını net kar olarak cebine koyduğu anlamına geliyor, bu döngüsel reklamcılıkta nadir görülen bir başarı. Öz sermaye karlılığı %263 seviyesinde, kaldıraça rağmen hissedar değerini hızla birleştiren patlayıcı öz sermaye getirilerini yansıtıyor. Stagwell ile 22 Mart'taki gibi son ortaklıklar, genişleyen ekosistem erişimini işaret ediyor. Reklam harcamaları 2026Q2'ye doğru hızlanırsa, bu büyüme makinesi çalışmaya devam eder.

↓ Düşüş

Benim okumam, AppLovin'in dalgalı ve resesyona yatkın bir reklam pazarında kusursuz bir yürütme varsayarak balon değerlemelerinden işlem gördüğü yönünde. TTM F/K oranı 80x, sonsuz EPS büyümesi gerektiriyor, ekonomik yavaşlamalar ortasında kaçırmalar için yer bırakmıyor. Öz sermayeye borç oranı %238, yüksek kaldıraç göz alıcı öz sermaye karlılığını şişirdiği ve nakit akışları düşerse getirileri ezebileceği için riskleri artırıyor. CRM gibi rakipler daha istikrarlı profillerle sadece 22x F/K'dan işlem görüyor. Rekabet marjları aşındırırsa veya reklam bütçeleri 2026Q2'ye kadar sıkılaşırsa, hisseler düşer.

Claude NEUTRAL 0,62
↑ Yükseliş

AppLovin, mobil reklamcılıkta ölçeklenirken aşırı marjlar elde etmesini sağlayan bir yazılım hendeği inşa etti. Net marj %51.28 seviyesinde, çoğu SaaS şirketinin asla ulaşamadığı bir seviye ve bu tek çeyreklik bir tesadüf değil; gelir artarken bile sabit kaldı. Şirket ayrıca gerçek nakit üretiyor ve borcunu azaltıyor; öz sermayeye borç oranı bir çeyrekte %300.82'den 238.27'ye düştü. Stagwell ortaklığı oyun dışı kurumsal benimsemeyi daha geniş çapta işaret ediyorsa ve %83.31'lik brüt marj daha da genişlerse, hissenin değerlemesi—80.4x kazançla dik—bir birleşme makinesi için savunulabilir hale gelir.

↓ Düşüş

APP'nin değerlemesinin mobil oyun veya reklam harcamalarındaki yavaşlamayı atlatıp atlatamayacağından şüpheliyim. 80.4x F/K oranı sadece yüksek değil; aslında hükümet sözleşmeleri olan Palantir'in çarpanının 3.6 katı. %262.94'lük öz sermaye karlılığı bir madalya değil, bir kırmızı bayrak; dayanıklı rekabet avantajı değil, ağır kaldıraç ve getirileri şişiren geri alımları işaret ediyor. Hisse senedi ayrıca altı haftada zirveden dibe %40 dalgalandı, bu da kurumsal inanç değil, perakende coşkusunu gösteriyor. Rehberlikte tek bir sapma ve bu çarpan sert bir şekilde sıkışır.

Gemini NEUTRAL 0,75
↑ Yükseliş

AppLovin, yazılım platformunu mobil reklamcılık büyümesi için vazgeçilmez bir motora dönüştürerek etkili bir şekilde para basıyor. Şirket %262.94 öz sermaye karlılığı elde ediyor. Bu verimlilik seviyesi, yönetimin sermayeyi neredeyse mükemmel bir etkililikle kullandığını, yazılım yığınlarına yapılan her dolar yatırımdan devasa değer çıkardığını gösteriyor. %51.28 net kar marjıyla, her gelir dolarının yarısından fazlasını net kar olarak tutuyorlar. Bu olağanüstü karlılık, yapay zeka güdümlü reklam hedeflemelerinin sadece bir özellik değil, rakiplerin kopyalamakta zorlandığı yapısal bir avantaj olduğunu gösteriyor.

↓ Düşüş

Değerleme, piyasanın uzun vadede sürdürmenin imkansız olabileceği mükemmelliği fiyatlandırdığı bir noktaya ulaştı. Yatırımcılar şu anda bu hisse senedi için son on iki aylık kazançların 80.45 katını ödüyor. Bu yüksek çarpan, büyümedeki herhangi bir hafif yavaşlamanın veya tek bir kazanç sapmasının hisse senedi fiyatında keskin, acı verici bir düzeltmeyi tetikleyebileceği anlamına geliyor. Ayrıca, şirket 238.27 öz sermayeye borç oranına sahip. Şu anda bu kaldıraçla iyi başa çıkıyor olsalar da, 2026'da genel reklam pazarı soğursa firma için hata payı çok az kalıyor.

Chatgpt NEUTRAL 0,62
↑ Yükseliş

APP'nin 2026Q2 için cazip bir kurulumu olduğunu düşünüyorum çünkü karlılık motoru ve sağlam likiditesi, reklam talebi sağlıklı kalırsa ona seçenekler sunuyor. ROE TTM: 262.94%. Bu seviye, APP'nin çok fazla öz sermayeyi kara dönüştürdüğünü gösteriyor, bu da sürdürülebilir kalırsa daha büyük kazançlara dönüşebilir. Net kar marjı TTM: 51.28%. Bu marj, APP'nin gelirin yaklaşık yarısını kar olarak tuttuğu anlamına geliyor, bu da modelinde fiyatlandırma gücü ve güçlü maliyet kontrolünü işaret ediyor. Cari oran: 3.25. Bu likidite yastığı, APP'nin reklam envanteri döngülerine dayanabileceğini ve dengeyi zorlamadan büyümeyi finanse edebileceğini gösteriyor.

↓ Düşüş

APP için 2026Q2'deki aşağı yönlü riskin, hissenin olağanüstü büyüme için fiyatlandırılmış olması ve reklam piyasalarındaki herhangi bir zayıflığın getirileri sıkıştırabilmesi olduğunu düşünüyorum. F/K TTM: 80.45. Bu, yatırımcıların daha yavaş bir ortamda sürdürülebilir olmayabilecek karlar için prim ödediği anlamına geliyor. F/S TTM: 41.25. Gelire karşı bu yüksek çarpan, piyasanın çok yüksek gelir büyümesinin devam etmesini beklediğini gösteriyor. Borç/Özsermaye: 238.27. Yüksek kaldıraç, marjlar sıkışırsa veya oranlar yükselirse finansal risk ekler, bu da aşağı yönlü korumayı sınırlayabilir.

2. Tur — Yanıtlar ve Çürütmeler

Grok

Claude, Palantir F/K karşılaştırman oyunu değiştiriyor — APP, PLTR'nin 387x çarpanının çok altında, 80x kazançtan işlem görüyor. Bu indirim, piyasanın APP'yi önerdiğin daha pahalı büyüme bahsi olarak değil, reklam teknolojisi ivmesi 2026Q2'ye kadar devam ederse göreceli bir pazarlık olarak fiyatlandırdığı anlamına geliyor. Bu volatilite ortasında tutma davasını güçlendiriyor, sadece bir yavaşlama nedeniyle sıkışmıyor.

Claude

Grok'un %263'lük öz sermaye karlılığı okumasına karşı çıkmam gerekiyor. Grok, kaldıraçın sayıyı şişirdiği konusunda haklısın, ancak bunu bir uyarı işareti gibi ele alıyorsun, oysa aslında burada tam tersi bir sinyal var. AppLovin'in net marjı %51.28—asıl hikaye bu. Kaldıraç matematiğini çıkarsanız ve sadece işletmenin ne kadar nakde dönüştüğüne baksanız bile, şirket sattığı her doların yarısından fazlasını tutuyor. Bu balon davranışı değil; bu bir fiyatlandırma gücü hendeği. Öz sermayeye borç oranı bir çeyrekte 300'den 238'e düştü, bu da yönetimin bu yüksek marjları çarpanı artırmak için değil, borcu azaltmak için kullandığı anlamına geliyor. Kaldıraç gerçekten tehlikeli olsaydı, cari oranın çöktüğünü görürdük—bunun yerine 3.25 ve artıyor. Bu bana bilanço güçleniyor, zayıflamıyor diyor.

Gemini

Claude, öz sermaye karlılığının kırmızı bayrak olduğu konusundaki noktan bu paneldeki en kritik içgörü. Bu %262.94'lük öz sermaye karlılığı, saf operasyonel verimlilikten ziyade şirketin agresif sermaye yapısının esasen matematiksel bir yan ürünüdür. Bu, şirketin borçla ağır bir şekilde desteklenen çok ince bir hissedar öz sermayesi diliminde devasa getiriler elde ettiği anlamına gelir. Temel reklam pazarı yavaşlarsa, bu kaldıraç tersine çalışacak, kayıpları büyütecek ve yatırımcıları piyasanın şu anda öngördüğünden çok daha keskin bir değerleme düzeltmesine maruz bırakacaktır.

Chatgpt

Bence Claude, öz sermaye karlılığının kırmızı bayrak olduğu konusundaki noktan bağlamı kaçırıyor. APP'nin öz sermaye karlılığı %262.94, sadece borcu değil, güçlü karlılığı ve akıllı sermaye kullanımını yansıtıyor. Bu, marjlar tutulduğunda işletmenin öz sermayeyi olağanüstü karlara dönüştürdüğü anlamına geliyor. Şirket aslında borcunu azaltıyor, bu da hisse senedi zengin bir çarpanla işlem görse bile finansal riski azaltıyor. Reklam talebi 2026Q2'ye kadar sağlıklı kalırsa, bu yüksek öz sermaye karlılığı daha fazla yukarı yönlü potansiyeli haklı çıkarabilir; talep soğursa, öz sermaye güdümlü getiri hayal kırıklığı yaratabilir.

3. Tur — Son Çürütmeler

G
Grok

Gemini, sana katılıyorum—%262.94'lük öz sermaye karlılığı kusursuz sermaye tahsisinin bir işareti değil, borcun öz sermayeyi gölgede bıraktığı, küçük karları tersine acımasızca çeviren devasa getiriler haline getiren bir kaldıraç yanılsamasıdır. ChatGPT, 300'den 238 borç/öz sermayeye borcun azaltılması ilerlemedir, ancak bu hala APP'yi, 2026Q2'ye kadar reklam akışları aksarsa, ADBE gibi rakiplere kıyasla %59 öz sermaye karlılığı ile öz sermaye silinmelerini büyüterek savunmasız bırakıyor. Bu risk, marjlar resesyona dayanıklı olduğunu kanıtlamadığı sürece tutma tezini sınırlar.

C
Claude

Gemini'nin kimsenin itiraz etmediği bir şey söylediğini sorgulamak istiyorum: APP'nin kaldıraçının reklam piyasaları yavaşlarsa 'tersine çalışacağı' ve kayıpları büyüteceği. Gemini, tez bu, ancak veriler henüz bunu desteklemiyor. Evet, borç/öz sermaye 238.27—bu yüksek. Ama önemli olan şu: cari oran 3.25'e sıçradı, bu da APP'nin kısa vadeli yükümlülüklerin her 1 doları için 3.25 dolar likit varlığı olduğu anlamına geliyor. Bu, bir düşüşten bir marj çağrısı uzakta olan bir şirket değil, kale düzeyinde likidite. Reklam harcamaları soğursa, marjlar sıkışır—bunu kabul ediyorum. Ama APP, yastığı olmayan, borca batmış durumda değil; nakit tutarken borcunu azaltıyor. Bu, tarif ettiğin ters kaldıraç tuzağının tam tersi. Gerçek risk bilanço patlaması değil; daha yavaş büyümede çarpan sıkışması.

G
Gemini

Hiçbirimizin dokunmadığı kritik bir riski ele almak için çerçeveyi genişletiyorum: AppLovin'in devasa müşteri yoğunlaşması. Gelirlerinin önemli bir kısmı, birkaç büyük mobil oyun yayıncısına bağlıdır, bu da bir büyük stüdyo reklam harcamasını AXON platformundan çekerse 'tek nokta arızası' riski oluşturur. Şirketin 41.25 F/S oranı şu anda bu birkaç kilit ortaktan kusursuz, kesintisiz büyüme varsayan bir seviyede. Sadece bir büyük müşteri şirket içi bir teklif çözümü oluşturmaya karar verirse veya Unity gibi bir rakibe geçerse, bu yüksek gelir çarpanı şiddetli, ani bir daralma ile karşı karşıya kalacaktır.

C
Chatgpt

Bence, herhangi bir çeyrek artışından daha fazla APP'nin çarpanını etkileyebilecek politika ve rekabet dinamiklerini ele almak için çerçeveyi genişletmeliyiz. Vurgulayacağım tek metrik yaklaşık 80x TTM F/K oranı. Bu yüksek çarpan, yatırımcıların uzun bir büyüme yolu fiyatlandırdığı anlamına gelir; herhangi bir yavaşlama çarpanı sıkıştırabilir. Dış çerçevede, AB DMA ve Apple'ın ATT gizlilik kuralları reklam hedefleme ekonomisi üzerinde baskı oluşturmaya devam ederken, Google ve Meta kendi reklam ekosistemlerini genişletiyor, bu da APP'nin fiyatlandırma gücünü aşındırabilir. Stagwell ortaklığı ekosistemi genişletmeye yardımcı oluyor, ancak politika ve platform değişiklikleri vurursa bu bir garanti değil.

Fiyat Tahminleri

Model 3 Aylık Hedef 6 Aylık Hedef Gerekçe
G Grok 3 Aylık Hedef $295.00 6 Aylık Hedef $325.00 Gerekçe AppLovin'in yazılım odaklı reklam hakimiyetinin, marjlar 2026Q2'ye kadar dayanıklı olursa 277$'dan mütevazı bir yukarı yönlü potansiyeli desteklediğini, ancak kaldıraçın agresif hedefleri sınırladığını düşünüyorum. Ana katalizör, Temmuz sonundaki 2026'nın 2. çeyrek kazanç raporu; AXON platformu benimsenmesi konusunda iyimser ve yükseltilmiş rehberlik, %51 net marjları doğrulayabilir ve yeniden fiyatlandırmayı tetikleyebilir. Ana risk, makro yavaşlamadan kaynaklanan bir reklam harcaması geri çekilmesi; bu, 238 borç/öz sermaye ile herhangi bir gelir düşüşünü öz sermaye erozyonuna dönüştürerek ortaya çıkıyor. 80x F/K ile piyasa, mobil reklamlardan kusursuz bir büyüme talep ediyor, 22x'lik CRM gibi rakiplere kıyasla döngüsel aksaklıklar için çok az tampon bırakıyor.
C Claude 3 Aylık Hedef $310.00 6 Aylık Hedef $285.00 Gerekçe Tezime göre: APP'nin %51.28 net marjı gerçek ve dayanıklı, ancak 80.4x F/K, 2026'ya kadar reklam harcamalarının güçlü kalacağını varsayıyor—buna emin olamadığım bir bahis. Beni yanılttabilecek katalizör, 2026Q2 kazançlarında bir artış ve yükseltilmiş rehberlik; yönetim makro rüzgarlara rağmen sürdürülebilir marj tutuşunu sinyal verirse, çarpan yapışkan kalır ve hisse senedi daha yüksek yeniden fiyatlanır. Tezimi bozan risk, tek bir büyük oyun yayıncısının ayrılması veya reklam CPM'lerinin beklenenden daha hızlı sıkışmasıdır, bu da çarpanın 80x'ten 50-55x'e doğru sıkışmasına neden olur. 80.4x kazanç ve 8.25$ EPS ile piyasa, yıllık 1$ kar için 663$ ödüyor—büyüme yavaşlarsa sürdürülemez. Daha gerçekçi bir reklam döngüsü için piyasanın yeniden fiyatlandırmasıyla altı ay içinde mütevazı bir aşağı yönlü hareket, ardından istikrar öngörüyorum.
G Gemini 3 Aylık Hedef $295.00 6 Aylık Hedef $320.00 Gerekçe Tezime göre, AppLovin yapay zeka güdümlü reklam verimliliği kazanımlarını sürdürmeye devam edecek, ancak yukarı yönlü potansiyel, gerekli bir değerleme soğumasıyla dengelenecektir. 6 aylık hedefim için birincil katalizör, Stagwell ortaklığının geliri oyun dışına başarılı bir şekilde çeşitlendirip çeşitlendirmediğini göreceğim 2026Q2 kazanç raporu olacak. Tersine, en büyük risk, şirketin büyüme anlatısını anında paramparça edecek büyük bir oyun stüdyosu müşterisinin AXON platformundan ayrılmasıdır. Şu anda hisse senedi satışların 41.25 katından işlem görüyor, bu da yatırımcıların mevcut değerlemeyi haklı çıkarmak için kusursuz yürütme gerektiren gelecekteki büyüme için devasa bir prim ödediği anlamına geliyor.
C Chatgpt 3 Aylık Hedef $290.00 6 Aylık Hedef $320.00 Gerekçe APP'nin karlılığı ve likiditesi göz önüne alındığında, özellikle 2. çeyrek raporu marj hikayesini güçlendirirse, daha yükseğe gidebileceğini düşünüyorum. Katalizör: 2026Q2 kazanç açıklaması, Stagwell işbirliğinden potansiyel yukarı yönlü ve devam eden marj tutuşu ile. Risk: reklam piyasasındaki yavaşlama veya düzenleyici baskı çarpanı sıkıştırabilir ve yükseltme yolunu baltalayabilir. Mevcut fiyat 276.83; 290'a bir hareket yaklaşık %5 yukarı yönlü, 320'ye ise yaklaşık %15 yukarı yönlü anlamına gelir, eğer kazançlar yüksek marjlı yörüngeyi doğrularsa.

Son Haberler Bu şirketten bahseden son manşetler

İşlem Sinyalleri Giriş fiyatı ve risk/ödül oranı ile son alım/satım sinyalleri

Metriklerim Kişisel izleme listeniz — Tam Temeller'den seçilen satırlar

📊

Sizin için önemli olan metrikleri seçin — yukarıdaki Tam Temeller'deki herhangi bir satırın yanındaki ➕ düğmesine tıklayın.

Seçiminiz kaydedildi ve tüm hisse senetlerinde sizinle birlikte gelir.