CME CME Group Inc. - Class A Common Stock

NASDAQ · Financial Services · SEC EDGAR'da Görüntüle ↗
$300,05
Fiyat · May 20, 2026
Temel veriler itibarıyla Nis 24, 2026
52 Haftlık Aralık
$257–$328
61% of range
Analist Derecelendirmesi
BUY
21 analysts
Fiyat Hedefi
$307
+2% upside
P/E (TTM)
24.5
ROE
14.8%
Net Kâr Marjı
62.5%

CME Hisse Senedi Özeti Fiyat, piyasa değeri, P/E, EPS, ROE, borç/öz sermaye, 52 haftalık aralık

Fiyat
$300.05
Piyasa Değeri
—
P/E (TTM)
24.5
EPS (TTM)
$11.16
Gelir (TTM)
$6.52B
Temettü Verimi
—
ROE
14.8%
D/E Borç/Özsermaye
0.0
52 Haftlık Aralık
$257 – $328

CME Hisse Senedi Fiyat Grafiği Teknik göstergeler ile günlük OHLCV — kaydır, yakınlaştır ve görünümünüzü özelleştirin

10 Yıllık Performans Gelir, net kar, marjlar ve EPS trendleri

Gelir ve Net Gelir $6.52B
10-point trend, +81.4%
2016-12-31 → 2025-12-31
Hisse Başına Kâr $11.16
10-point trend, +146.4%
2016-12-31 → 2025-12-31
Serbest Nakit Akışı $4.19B
10-point trend, +158.2%
2016-12-31 → 2025-12-31
Marjlar 62.5%

Değerleme P/E, P/S, P/B, EV/EBITDA oranları — hisse senedi pahalı mı ucuz mu?

Metrik
5 Yıllık trend
CME
Akran Ortalaması
P/E (TTM)
5-point trend, -21.9%
24.5
30.8

Kârlılık Brüt, faaliyet ve net kâr marjları; ROE, ROA, ROIC

Metrik
5 Yıllık trend
CME
Akran Ortalaması
Operating Margin (Faaliyet Kâr Marjı)
5-point trend, +15.0%
64.9%
—
Net Profit Margin (Net Kâr Marjı)
5-point trend, +11.1%
62.5%
27.7%
ROA
5-point trend, +47.6%
2.4%
7.8%
ROE
5-point trend, +53.0%
14.8%
13.9%
ROIC
5-point trend, +53.1%
11.2%
—

Finansal Sağlık Borç, likidite, solventlik — bilanço gücü

Metrik
5 Yıllık trend
CME
Akran Ortalaması
Debt / Equity (Borç / Öz Sermaye)
5-point trend, -100.0%
0.0
34.1
Current Ratio (Cari Oran)
5-point trend, +2.3%
1.0
1.0
Quick Ratio (Cari Oran)
5-point trend, +53.1%
0.0
—

Büyüme Gelir, EPS ve net gelir büyümesi: YOY, 3 Yıllık CAGR, 5 Yıllık CAGR

Metrik
5 Yıllık trend
CME
Akran Ortalaması
Revenue YoY (Gelir Yıllık Bazda)
5-point trend, +39.0%
6.4%
—
Revenue CAGR 3Y (Gelir 3 Yıllık Bileşik Büyüme Oranı)
5-point trend, +39.0%
9.1%
—
Revenue CAGR 5Y (Gelir 5 Yıllık Bileşik Büyüme Oranı)
5-point trend, +39.0%
5.9%
—
EPS YoY (EPS YB)
5-point trend, +53.1%
15.4%
—
Net Income YoY (Net Gelir Yıllık Bazda)
5-point trend, +54.4%
15.5%
—

Hisse Başı Metrikler Hisse Başı Kâr, hisse başına defter değeri, hisse başına nakit akışı, hisse başına temettü

Metrik
5 Yıllık trend
CME
Akran Ortalaması
EPS (Diluted) (Hisse Başına Kar (Seyreltilmiş))
5-point trend, +53.1%
$11.16
—

Sermaye Verimliliği Aktif devir hızı, stok devir hızı, alacak devir hızı

Metrik
5 Yıllık trend
CME
Akran Ortalaması
Payout Ratio (Temettü Ödeme Oranı)
5-point trend, +16.3%
96.6%
—

Temettüler Temettü verimi, ödeme oranı, temettü geçmişi, 5 Yıllık CAGR

Temettü Verimi
—
Temettü Ödeme Oranı
96.6%
5 Yıllık Temettü CAGR
—
Ex-tarihiMiktar
10 Mart 2026$7,4500
12 Aralık 2025$1,2500
09 Eylül 2025$1,2500
09 Haziran 2025$1,2500
07 Mart 2025$1,2500
27 Aralık 2024$5,8000
09 Aralık 2024$1,1500
09 Eylül 2024$1,1500
07 Haziran 2024$1,1500
07 Mart 2024$1,1500
27 Aralık 2023$5,2500
07 Aralık 2023$1,1000
07 Eylül 2023$1,1000
08 Haziran 2023$1,1000
09 Mart 2023$1,1000
27 Aralık 2022$4,5000
08 Aralık 2022$1,0000
08 Eylül 2022$1,0000
09 Haziran 2022$1,0000
09 Mart 2022$1,0000

CME Analist Uzlaşması Boğa ve ayı analist görüşleri, 12 aylık fiyat hedefi, yukarı yönlü potansiyel

TUT 21 analist
  • Güçlü Al 2 9,5%
  • Al 8 38,1%
  • Tut 8 38,1%
  • Sat 3 14,3%
  • Güçlü Sat 0 0,0%

12 Aylık Fiyat Hedefi

15 analist · 2026-05-16
Medyan hedef $316.00 +5,3%
Ortalama hedef $306.60 +2,2%

Kazanç Geçmişi EPS gerçekleşen vs tahmin, sürpriz %, kazanma oranı, bir sonraki kazanç tarihi

Ort. Sürpriz
-0.01%
Dönem EPS Gerçek EPS Tahmin Sürpriz
31 Mart 2026 $3.36 $3.40 -0.04%
31 Aralık 2025 $2.77 $2.77 -0.00%
30 Eylül 2025 $2.68 $2.66 0.02%
30 Haziran 2025 $2.96 $2.95 0.01%
31 Mart 2025 $2.80 $2.84 -0.04%

Eş Karşılaştırması Anahtar metrikler sektördeki benzerlerine karşı

Hisse Sembolü Piyasa Değeri P/E Gelir YoY Net Kar Marjı ROE Brüt Kar Marjı
CME — 24.5 6.4% 62.5% 14.8% —
SPGI $156.15B 35.6 7.9% 29.1% 13.9% —
ICE $91.83B 28.1 7.5% 26.2% 11.7% —
MCO — 37.4 8.9% 31.9% 64.5% —
NDAQ $55.35B 31.4 11.7% 21.6% 15.3% 63.5%
COIN $60.57B 50.8 9.4% 17.5% 9.4% —
MSCI $42.21B 36.6 9.8% 38.4% -67.9% —
TW $25.32B 28.4 18.9% 39.6% 13.2% —
FDS $14.05B 24.0 5.4% 25.7% 28.1% —

Tüm Temeller Tüm metrikler yıla göre — gelir tablosu, bilanço, nakit akışı

Gelir Tablosu 12
CME için Yıllık Gelir Tablosu verileri
Metrik Eğilim 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue 12-point trend, +109.5% $6.52B $6.13B $5.58B $5.02B $4.69B $4.88B $4.87B $4.31B $3.64B $3.60B $3.33B $3.11B
Operating Expenses 12-point trend, +70.5% $2.29B $2.20B $2.14B $2.00B $2.04B $2.25B $2.28B $1.70B $1.33B $1.39B $1.34B $1.34B
Operating Income 12-point trend, +139.2% $4.23B $3.93B $3.44B $3.02B $2.65B $2.64B $2.59B $2.61B $2.31B $2.20B $1.99B $1.77B
Other Non-op 12-point trend, -268644.4% $-4.83B $-3.66B $-4.69B $-1.86B $343M $-122M $-535M $-570M $-328M $-41M $-43M $2M
Pretax Income 12-point trend, +200.9% $5.33B $4.54B $4.15B $3.49B $3.37B $2.72B $2.69B $2.78B $2.53B $2.29B $1.96B $1.77B
Income Tax 12-point trend, +95.2% $1.26B $1.02B $927M $799M $737M $616M $574M $814M $-1.54B $754M $710M $644M
Net Income 12-point trend, +261.3% $4.07B $3.53B $3.23B $2.69B $2.64B $2.11B $2.12B $1.96B $4.06B $1.53B $1.25B $1.13B
EPS (Basic) 12-point trend, +231.8% $11.18 $9.69 $8.87 $7.41 $7.30 $5.88 $5.93 $5.73 $12.00 $4.55 $3.71 $3.37
EPS (Diluted) 12-point trend, +233.1% $11.16 $9.67 $8.86 $7.40 $7.29 $5.87 $5.91 $5.71 $11.94 $4.53 $3.69 $3.35
Shares (Basic) 12-point trend, +7.5% 359,648,000 359,389,000 359,023,000 358,713,000 358,340,000 357,764,000 357,155,000 342,344,000 338,707,000 337,496,000 336,224,000 334,409,000
Shares (Diluted) 12-point trend, +7.2% 360,310,000 359,944,000 359,500,000 359,181,000 358,929,000 358,524,000 358,239,000 343,737,000 340,226,000 338,966,000 337,894,000 336,063,000
EBITDA 12-point trend, +139.2% $4.23B $3.93B $3.44B $3.02B $2.65B $2.64B $2.59B $2.61B $2.31B $2.20B $1.99B $1.77B
Bilanço 24
CME için Yıllık Bilanço verileri
Metrik Eğilim 202520242023202220212020201920182017201620152014
Cash & Equivalents 12-point trend, +223.3% $4.42B $2.89B $2.91B $2.72B $2.83B $1.63B $1.55B $1.37B $1.90B $1.87B $1.69B $1.37B
Short-term Investments 12-point trend, +67.3% $125M $113M $112M $96M $115M $101M $83M $73M $90M $83M $72M $75M
Receivables 12-point trend, +87.3% $639M $573M $536M $483M $434M $461M $492M $553M $360M $364M $358M $341M
Other Current Assets 12-point trend, +165.7% $522M $559M $1.14B $530M $428M $307M $364M $430M $368M $172M $229M $196M
Current Assets 12-point trend, +288.7% $165.36B $103.03B $94.89B $139.08B $161.76B $89.28B $39.57B $41.89B $46.91B $40.03B $37.90B $42.55B
PP&E (Net) 12-point trend, -28.7% $363M $386M $410M $456M $505M $579M $544M $449M $400M $425M $492M $509M
PP&E (Gross) 12-point trend, +9.5% $1.37B $1.41B $1.34B $1.60B $1.54B $1.54B $1.41B $1.21B $1.08B $1.02B $1.28B $1.25B
Accum. Depreciation 12-point trend, +35.7% $1.01B $1.02B $933M $1.15B $1.04B $961M $868M $761M $677M $597M $789M $741M
Goodwill 12-point trend, +38.9% $10.51B $10.49B $10.50B $10.48B $10.53B $10.80B $10.74B $10.81B $7.57B $7.57B $7.57B $7.57B
Intangibles 12-point trend, -1.0% $2.61B $2.82B $3.05B $3.27B $3.53B $4.87B $5.12B $5.50B $2.35B $2.44B $2.54B $2.64B
Other Non-current Assets 12-point trend, +33.0% $2.40B $3.54B $3.69B $3.71B $3.28B $1.96B $2.07B $1.66B $1.39B $1.73B $1.68B $1.81B
Total Assets 12-point trend, +174.7% $198.42B $137.45B $129.71B $174.18B $196.78B $124.66B $75.22B $77.48B $75.79B $69.37B $67.36B $72.24B
Accounts Payable 12-point trend, +94.6% $72M $80M $91M $121M $49M $69M $62M $116M $31M $26M $29M $37M
Short-term Debt 9-point trend, +0.00 $0 $750M $0 $16M $749M $0 $0 $574M $0 · · ·
Current Liabilities 12-point trend, +286.0% $160.30B $102.31B $93.42B $137.69B $160.40B $88.20B $38.52B $41.27B $45.67B $38.95B $36.82B $41.53B
Capital Leases 7-point trend, -53.9% $237M $289M $344M $384M $449M $492M $515M · · · · ·
Deferred Tax 12-point trend, -28.2% $5.24B $5.25B $5.33B $5.36B $5.39B $5.61B $5.64B $5.67B $4.86B $7.29B $7.36B $7.30B
Other Non-current Liabilities 12-point trend, +95.3% $735M $721M $798M $826M $896M $1.06B $1.16B $745M $616M $561M $396M $376M
Total Liabilities 12-point trend, +230.7% $169.70B $110.96B $102.97B $147.30B $169.38B $98.31B $49.06B $51.51B $53.38B $49.03B $46.81B $51.32B
Total Debt 7-point trend, -100.0% $0 $750M $0 $16M $749M · $0 $574M · · · ·
Retained Earnings 12-point trend, +93.9% $6.43B $4.19B $4.46B $4.75B $5.15B $5.00B $5.01B $4.86B $4.50B $2.52B $2.91B $3.32B
AOCI 12-point trend, +1221.0% $82M $-106M $-56M $-133M $54M $135M $3M $5M $14M $-14M $-81M $6M
Stockholders' Equity 12-point trend, +37.3% $28.73B $26.49B $26.74B $26.88B $27.40B $26.35B $26.16B $25.97B $22.41B $20.34B $20.55B $20.92B
Liabilities + Equity 12-point trend, +174.7% $198.42B $137.45B $129.71B $174.18B $196.78B $124.66B $75.22B $77.48B $75.79B $69.37B $67.36B $72.24B
Nakit Akışı 13
CME için Yıllık Nakit Akışı verileri
Metrik Eğilim 202520242023202220212020201920182017201620152014
D&A 12-point trend, -18.9% $108M $115M $126M $135M $148M $153M $159M $119M $113M $129M $129M $133M
Stock-based Comp 12-point trend, +73.0% $95M $90M $83M $84M $75M $96M $73M $96M $58M $66M $61M $55M
Deferred Tax 12-point trend, -107.7% $-6M $-66M $-75M $-23M $35M $-42M $-4M $114M $-2.45B $-83M $63M $79M
Amort. of Intangibles 12-point trend, +122.1% $223M $222M $227M $228M $238M $311M $315M $130M $96M $96M $99M $101M
Operating Cash Flow 12-point trend, +231.2% $4.28B $3.69B $3.45B $3.06B $2.40B $2.72B $2.67B $2.44B $1.75B $1.73B $1.53B $1.29B
CapEx 12-point trend, -40.7% $84M $94M $76M $90M $127M $198M $246M $117M $82M $92M $114M $141M
Investing Cash Flow 12-point trend, +852.8% $1.50B $-83M $21M $-490M $58M $-176M $-153M $-1.89B $180M $54M $18M $-199M
Debt Issued 7-point trend, +0.00 · · · · · $0 $0 $1.19B $0 $0 $744M $0
Net Debt Issued 7-point trend, +0.00 · · · · · $0 $0 $1.19B $0 $0 $744M $0
Dividends Paid 12-point trend, +162.8% $3.93B $3.58B $3.24B $2.63B $2.19B $2.11B $1.70B $2.15B $1.99B $1.79B $1.34B $1.50B
Financing Cash Flow 12-point trend, +2673.4% $56.51B $5.08B $-48.34B $-25.38B $69.91B $47.25B $-2.34B $-1.08B $-1.99B $-1.62B $-1.22B $-2.20B
Net Change in Cash 12-point trend, +5743.8% $62.29B $8.68B $-44.86B $-22.82B $72.37B $49.79B $-2.20B $-529M $-54M $165M $326M $-1.10B
Free Cash Flow 12-point trend, +264.4% $4.19B $3.60B $3.38B $2.97B $2.28B $2.52B $2.43B $2.32B $1.76B $1.62B $1.40B $1.15B
Kârlılık 7
CME için Yıllık Kârlılık verileri
Metrik Eğilim 202520242023202220212020201920182017201620152014
Operating Margin 12-point trend, +14.1% 64.9% 64.1% 61.6% 60.1% 56.4% 54.0% 53.2% 60.5% 63.4% 61.3% 59.8% 56.8%
Net Margin 12-point trend, +72.5% 62.5% 57.5% 57.8% 53.6% 56.2% 43.1% 43.5% 45.5% 111.5% 42.7% 37.5% 36.2%
Pretax Margin 12-point trend, +43.6% 81.8% 74.1% 74.5% 69.5% 71.9% 55.7% 55.2% 64.5% 69.3% 63.6% 58.8% 56.9%
EBITDA Margin 12-point trend, +14.1% 64.9% 64.1% 61.6% 60.1% 56.4% 54.0% 53.2% 60.5% 63.4% 61.3% 59.8% 56.8%
ROA 12-point trend, +36.0% 2.4% 2.6% 2.1% 1.5% 1.6% 2.1% 2.8% 2.6% 5.6% 2.2% 1.8% 1.8%
ROE 12-point trend, +175.2% 14.8% 13.2% 12.0% 9.9% 9.6% 7.9% 8.0% 8.0% 18.8% 7.4% 5.9% 5.4%
ROIC 12-point trend, +109.1% 11.2% 11.2% 10.0% 8.6% 7.3% 7.8% 7.8% 7.0% 16.6% 7.3% 6.2% 5.4%
Likidite ve Solventlik 3
CME için Yıllık Likidite ve Solventlik verileri
Metrik Eğilim 202520242023202220212020201920182017201620152014
Current Ratio 12-point trend, +0.7% 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0
Quick Ratio 12-point trend, -24.7% 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.1 0.0 0.1 0.1 0.1 0.0
Debt / Equity 7-point trend, -100.0% 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 · 0.0 0.0 · · · ·
Verimlilik 2
CME için Yıllık Verimlilik verileri
Metrik Eğilim 202520242023202220212020201920182017201620152014
Asset Turnover 12-point trend, -21.1% 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.1 0.1 0.1 0.1 0.0 0.0
Receivables Turnover 12-point trend, +11.3% 10.8 11.1 11.0 10.9 10.5 10.2 9.3 9.4 10.1 10.0 9.5 9.7
Hisse Başına 4
CME için Yıllık Hisse Başına verileri
Metrik Eğilim 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue / Share 12-point trend, +95.4% $18.10 $17.03 $15.52 $13.97 $13.07 $13.62 $13.59 $12.54 $10.71 $10.61 $9.85 $9.26
Cash Flow / Share 12-point trend, +208.9% $11.87 $10.25 $9.61 $8.51 $6.69 $7.57 $7.46 $7.10 $5.41 $5.06 $4.48 $3.84
Dividend / Share 12-point trend, +13.6% $5 $10 $10 $8 $6 $6 $6 $5 $6 $6 $5 $4
EPS (TTM) 12-point trend, +233.1% $11.16 $9.67 $8.86 $7.40 $7.29 $5.87 $5.91 $5.71 $11.94 $4.53 $3.69 $3.35
Büyüme Oranları 10
CME için Yıllık Büyüme Oranları verileri
Metrik Eğilim 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue YoY 5-point trend, +260.5% 6.4% 9.9% 11.2% 7.0% -4.0% · · · · · · ·
Revenue CAGR 3Y 3-point trend, +100.7% 9.1% 9.3% 4.5% · · · · · · · · ·
Revenue CAGR 5Y 5.9% · · · · · · · · · · ·
EPS YoY 5-point trend, -36.3% 15.4% 9.1% 19.7% 1.5% 24.2% · · · · · · ·
EPS CAGR 3Y 3-point trend, -0.2% 14.7% 9.9% 14.7% · · · · · · · · ·
EPS CAGR 5Y 13.7% · · · · · · · · · · ·
Net Income YoY 5-point trend, -38.5% 15.5% 9.3% 19.9% 2.1% 25.2% · · · · · · ·
Net Income CAGR 3Y 3-point trend, -3.1% 14.8% 10.2% 15.3% · · · · · · · · ·
Net Income CAGR 5Y 14.1% · · · · · · · · · · ·
Dividend CAGR 5Y 13.3% · · · · · · · · · · ·
Değerleme (TTM) 6
CME için Yıllık Değerleme (TTM) verileri
Metrik Eğilim 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue TTM 12-point trend, +109.5% $6.52B $6.13B $5.58B $5.02B $4.69B $4.88B $4.87B $4.31B $3.64B $3.60B $3.33B $3.11B
Net Income TTM 12-point trend, +261.3% $4.07B $3.53B $3.23B $2.69B $2.64B $2.11B $2.12B $1.96B $4.06B $1.53B $1.25B $1.13B
P/E 12-point trend, -7.5% 24.5 24.0 23.8 22.7 31.3 31.0 34.0 32.9 12.2 25.5 24.6 26.5
Earnings Yield 12-point trend, +8.2% 4.1% 4.2% 4.2% 4.4% 3.2% 3.2% 2.9% 3.0% 8.2% 3.9% 4.1% 3.8%
Payout Ratio 12-point trend, -27.3% 96.6% 101.7% 100.3% 97.9% 83.0% 100.2% 80.1% 109.6% 49.1% 116.5% 107.7% 132.8%
Annual Payout 12-point trend, +162.8% $3.93B $3.58B $3.24B $2.63B $2.19B $2.11B $1.70B $2.15B $1.99B $1.79B $1.34B $1.50B

Finansal Tablolar Gelir tablosu, bilanço, nakit akışı — yıllık, son 5 yıl

Gelir Tablosu
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
Gelir $6.52B$6.13B$5.58B$5.02B$4.69B
Faaliyet Kâr Marjı % 64.9%64.1%61.6%60.1%56.4%
Net Gelir $4.07B$3.53B$3.23B$2.69B$2.64B
Seyreltilmiş Hisse Başı Kâr $11.16$9.67$8.86$7.40$7.29
Bilanço
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
Borç / Öz Sermaye 0.00.00.00.00.0
Cari Oran 1.01.01.01.01.0
Cari Oran 0.00.00.00.00.0
Nakit Akışı
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
Serbest Nakit Akışı $4.19B$3.60B$3.38B$2.97B$2.28B

CME Yapay Zeka Analist Paneli — Yükseliş ve Düşüş Görüşleri 2026Q2 tartışması: Hissenin beklentileri üzerine Claude, Grok, Gemini, ChatGPT

1. Tur — Açılış Değerlendirmeleri

Grok NEUTRAL 0,75
↑ Yükseliş

CME Group, maliyetleri son derece düşük tutarak türev ticaretinde hakim konumda ve 2026'daki kripto veya emtia kaynaklı volatilite dalgasından faydalanmaya hazır. %95,97'lik brüt kar marjı, her ek işlem hacminin neredeyse doğrudan kâra dönüştüğü anlamına geliyor; bu, az sayıda borsanın eşleşebildiği bir rekabet avantajıdır. 4 Mayıs'ta Avalanche ve Sui vadeli işlemlerini başlatması (9 Nisan haberi), Bitcoin'in %19'luk düşüş sonrası istikrar kazanmasıyla hacimleri kovalayarak kripto ürün yelpazesini genişletiyor. Net kar marjı %33,33'te kalarak, sabit çeyreklerde bile dayanıklılık kanıtlıyor.

↓ Düşüş

CME'nin duraklayan büyüme motoru, volatilite sonrası ticaret hacimleri normale döndüğünde düşük performans gösterme riski taşıyor. Sermaye Karlılığı (ROE) %13,76 ile MCO'nun %62,81'i gibi rakiplerinin gerisinde kalarak, sabit hisse başına kâr (EPS) olan 10,45 $ karşısında sermaye üzerinde daha zayıf getiriler gösteriyor. Borç/öz sermaye oranı %12,14 ile yavaşlama döneminde riskleri artırıyor, cari oran ise zar zor 1,02 seviyesinde seyrederek sıkı likiditeye işaret ediyor. Fiyat/Kazanç (P/E) oranı 26,16 ile rakiplerine paralel ancak momentum satın almıyor.

Claude NEUTRAL 0,68
↑ Yükseliş

CME, yapısal olarak büyüyen bir pazarda bir nakit makinesidir — kurumsal riskten korunma talebi yüksek kaldığı için vadeli ve opsiyon hacimleri artıyor. %33,33'lük net kar marjı, gelirin neredeyse her dolarının dip nota ulaştığını gösteriyor, bu da finansal altyapı için nadirdir. Son kazançların 26,16 katı üzerinden işlem gören hisse senedi, ICE (27,5x) gibi rakiplerle uyumlu ve SPGI (29,2x) gibi derecelendirme kuruluşlarının altında işlem görüyor, bu nedenle değerleme gerilmiş değil. Kripto vadeli işlemlerinin genişlemesi — 4 Mayıs'ta Avalanche ve Sui'nin piyasaya sürülmesi — yönetimin rakiplerinden önce yeni varlık sınıflarını yakaladığını gösteriyor, bu da gerçek bir büyüme vektörüdür.

↓ Düşüş

CME'nin %13,76'lık ROE'si, %12,14 gibi yüksek bir borç/öz sermaye oranına sahip bir şirket için yapısal olarak zayıf. Bu kaldıraç, olağanüstü getiriler üretmiyor; sadece sıradan karlılığı artırıyor, bu da oranlar yapışkan kalırsa yeniden finansman riskini yükseltiyor. Hisseler, güçlü bir makro arka plana rağmen altı aydır yatay seyrediyor - Mayıs başındaki 280 $'a kıyasla şu anda 275 $'dan kapanıyor - bu da piyasanın büyümeyi değil, olgunluğu fiyatladığını gösteriyor. %95,97'lik brüt kar marjı, temelde sabitlenmiş bir işi gizliyor: EPS, gelir çarpanları ve piyasa değeri iki çeyrektir durmuş durumda. Kripto vadeli işlemlerinin ötesinde bir katalizör olmadan, bu olgun bir hizmet gibi görünüyor ve momentum üzerinden işlem görüyor.

Gemini NEUTRAL 0,70
↑ Yükseliş

CME Group, varlık sınıfı ne olursa olsun piyasa volatilitesinden faydalanan baskın bir altyapı yatırımı olmaya devam ediyor. Şirket inanılmaz bir %95,97 brüt kar marjını koruyor. Bu, gelirin neredeyse her dolarının doğrudan üst çizgiye aktığı anlamına geliyor ve vadeli işlemler takasında neredeyse tekel konumunu yansıtıyor. Ayrıca, 9 Nisan'da belirtilen Avalanche ve Sui gibi yeni türevlere genişlemesi, kripto sektöründen hacim yakalamada başarılı olduklarını gösteriyor. 26,16 F/K oranıyla piyasa, küresel finansal sistemi etkili bir şekilde vergilendiren bir firma için makul olan istikrarlı bir büyümeyi fiyatlıyor.

↓ Düşüş

CME'deki temel büyüme tamamen durmuş durumda, hisse senedini net bir çıkış katalizörü olmadan bir aralıkta sıkışmış bırakıyor. Öz sermaye karlılığı %13,76 seviyesinde. Bu, finansal bir borsa için vasat bir rakam olup, şirketin yüksek büyüme gösteren rakiplerine kıyasla sermayesini verimli bir şekilde konuşlandırmakta zorlandığını gösteriyor. Ek olarak, borç/öz sermaye oranı şu anda %12,14. Bu yüksek kaldıraç, şirketin operasyonlarını ve temettü ödemelerini sürdürmek için büyük ölçüde borç alınan fonlara güvendiğini gösteriyor, bu da işlem hacimleri ana pazarlarında daralmaya başladığında hata payını çok az bırakıyor.

Chatgpt NEUTRAL 0,62
↑ Yükseliş

CME'nin temel, ücrete dayalı modelinin, kripto vadeli işlemlerinin genişlemesinden önemli ölçüde yukarı yönlü potansiyelle dayanıklı nakit akışı üreteceğini düşünüyorum. TTM F/K: 26,16. Bu, CME'nin istikrarlı, düzenlenmiş bir borsa işi için rakiplerle uyumlu işlem gördüğünü gösteriyor. TTM Brüt kar marjı: %95,97. Bu, gelirin neredeyse tamamının dip nota ulaştığını gösteriyor, bu da hacimler arttıkça güçlü nakit üretimi sağlıyor. Borç/Öz Sermaye: 12,14. Düşük kaldıraç riski kontrol altında tutuyor ve kripto hatları gelire katkıda bulunursa geri alımlar ve büyüme girişimleri için alan bırakıyor.

↓ Düşüş

CME'nin yukarı yönlü potansiyelinin, kripto türevleri itişi hacim getirmezse veya düzenleyici değişiklikler marjları baskılarsa sınırlı kalabileceğini düşünüyorum. TTM F/K: 26,16. Bu, yavaş büyüme dönemi için ucuz değil; zayıf bir kripto döngüsü çarpanı sıkıştırabilir. TTM ROE: %13,76. Bu, MCO gibi rakiplerin altında, CME'nin hissedar öz sermayesinden o kadar da fazla kazanç elde etmediğini gösteriyor, bu da büyüme yavaşlarsa riski artırıyor. TTM F/S: 8,7194. Yüksek satışlara oranla fiyat çarpanı, yatırımcılar gerçekleşmeyebilecek büyüme için prim ödediği için herhangi bir gelir düşüşüne karşı hisseyi savunmasız bırakıyor.

2. Tur — Yanıtlar ve Çürütmeler

Grok

ChatGPT'nin 12,14 borç/öz sermaye oranını 'düşük kaldıraç' olarak adlandırması, CME için hacim yavaşlamasında aşağı yönlü riskleri nasıl büyüttüğünü göz ardı ediyor. Bu, öz sermayenin her doları için şirketin 12 $'ın üzerinde borcu olduğu anlamına gelir, bu da ticaret kurursa getirileri ezer — bu da vasat %13,76'lık ROE'nin MCO'nun %62,81'ine kıyasla açıklanmasıdır. Bu bir güvenlik ağı değil; kripto vadeli işlemleri gibi agresif büyüme bahislerini sınırlayan bir zayıflıktır.

Claude

Grok'un likidite endişesine karşı çıkmam gerekiyor. 1,02 cari oran sıkı, evet, ama CME için doğru bakış açısı bu değil. Bu bir takas odası — bilançoda hem varlık hem de yükümlülük olarak geçen müşteri marjin mevduatlarını tutuyorlar, bu da cari oranı mekanik olarak düşürüyor. Asıl soru, CME'nin borcunu ödeyip operasyonlarını finanse edip edemeyeceği ve %33,33 net kar marjı ile 98 milyar dolarlık piyasa değeriyle bu şüpheli değil. Grok, muhasebe yapısını gerçek finansal stresle karıştırıyor, bunlar farklı şeylerdir. 12,14 borç/öz sermaye gerçek kaldıraçtır, ancak olacak bir likidite krizi değildir.

Gemini

Claude, CME'nin borç/öz sermaye oranının yapısal bir zayıflık olduğu konusundaki noktanız yerinde, ancak %1,02'lik cari oranının etkisini hafife aldığınızı düşünüyorum. Bu metrik, şirketin kısa vadeli yükümlülüklerini karşılamak için zar zor yeterli likit varlığa sahip olduğunu gösteriyor, piyasa volatilitesi fırlarsa ve takas odası sermaye gereksinimleri değişirse hata payı neredeyse sıfır kalıyor. %95,97'lik brüt kar marjı karlılık için büyük bir tampon sağlasa da, sıkı likidite, yönetimin durgun bir büyüme ortamında hissedar getirilerini desteklemek için bilançoyu tehlikeli derecede ince işlettiğini gösteriyor.

Chatgpt

Claude, bence ROE eleştiriniz CME'nin ortaya koyduğu daha büyük nakit akışı hikayesini kaçırıyor. TTM ROE: %13,76. Bu seviye, yüksek büyüme motorundan ziyade istikrarlı, nakit üreten bir çekirdeği işaret ediyor, bu da CME için önemlidir çünkü dayanıklı ücrete dayalı nakit akışı, kripto genişlemesini ve volatilite kaynaklı hacimleri takip ederken geri alımları ve temettüleri destekler, volatilite azaldığında aşağı yönlü koruma sunar ancak kripto faaliyeti yeniden hızlanırsa yukarı yönlü potansiyel sağlar.

3. Tur — Son Çürütmeler

G
Grok

Gemini, %1,02'lik cari oran konusunda Claude ile aynı fikirdeyim — bu CME için kırmızı bir bayrak değil çünkü bunun gibi takas odaları, gerçek likidite gücünü maskeleyerek hem cari varlıkları hem de yükümlülükleri eşit şekilde artıran büyük müşteri marjin mevduatlarını tutar. Gerçek stres testi, hacmi zahmetsizce kâra dönüştüren %33,33'lük net kar marjı tarafından karşılanan operasyonel nakit akışıdır. Volatilite artışı endişeniz, marjlar tampon sağladığında riski abartıyor.

C
Claude

ChatGPT'nin CME'nin ROE'sini 'istikrarlı nakit üreten bir çekirdek' olarak çerçevelemesine karşı çıkmak istiyorum. %13,76'lık bir ROE bir özellik değil — 12,14 kat borç/öz sermaye taşıyorken bu bir kırmızı bayraktır. Bu kaldıraç, yönetim tarafından iyi kullanılsaydı getirileri artırmalıydı, ancak artırmıyor. Benzer kaldıraçla %11,63 ROE'ye sahip ICE veya çok daha az borca sahip MCO'nun %62,81'i ile karşılaştırın. CME'nin sorunu sıkıcı olması değil; borç alınan sermayenin maliyetini karşılamamasıdır. Kripto vadeli işlemlerinin genişlemesi gerçek, ancak zaten sermaye açısından verimsiz bir makineye ekleniyor. ROE %16-17'nin üzerine çıkana kadar, kaldıraç bir araç değil, bir yüktür.

G
Gemini

Burada çerçeveyi genişletmek istiyorum, çünkü bilanço üzerinde takıntılıyız ve makro rejim değişimini göz ardı ediyoruz. Grok ve Claude, CME'nin büyümesinin sadece içsel verimliliğe değil, temel olarak faiz oranı döngüsüne bağlı olduğunu kaçırıyorsunuz. Şu anda, CME'nin en büyük gelir kaynağı olan faiz oranı vadeli işlemleri için riskten korunma talebini tarihsel olarak sıkıştıran düzleşen bir getiri eğrisi görüyoruz. Oranlar istikrar kazandığında, hacimlerini yönlendiren volatilite kurur. Yeni kripto ürünleri ekleseler bile, bunlar Hazine vadeli işlemlerinin devasa hacmine kıyasla yuvarlama hatalarıdır ve bu da %33,33 net kar marjlarını besler veya gelirin saf kar olarak tutulan yüzdesini oluşturur.

C
Chatgpt

Grok, CME için 2026 2. Çeyrek'teki büyük salınım faktörünün kripto türevleri etrafındaki düzenleyici ve makro dinamikler olduğunu düşünüyorum. Metrik: kripto türev hacmi. Daha yüksek hacimler takas ve işlem ücretlerini artırır, bu nedenle daha fazla aktivite, marjlar sabit kalsa bile nakit akışını artırır.

Fiyat Tahminleri

Model 3 Aylık Hedef 6 Aylık Hedef Gerekçe
G Grok 3 Aylık Hedef $272.00 6 Aylık Hedef $285.00 Gerekçe Kripto vadeli işlemlerinin ek hacim getirmesi durumunda CME'nin son yüksek seviyelere mütevazı bir yeniden değerleme hak ettiğini düşünüyorum, ancak temel büyümenin sabit kalması yukarı yönlü potansiyeli 285 $ civarında sınırlıyor. Anahtar katalizör, Avalanche ve Sui vadeli işlemlerinin piyasaya sürülmesinden (4 Mayıs'ta başlayan) elde edilen hacimlerin, kripto istikrar kazanırsa %5-10'luk bir ücret geliri artışı gösterebileceği, Temmuz sonu civarındaki CME'nin 2026 2. Çeyrek kazanç raporudur. Büyük risk, 2026'nın ikinci yarısına kadar devam eden düz bir getiri eğrisinin, hacimlerin %70'ini oluşturan faiz oranı vadeli işlemlerini sıkıştırması ve 12,14 borç/öz sermaye kaldıraçını ortaya çıkarmasıdır. Son kazançların 26,16 katı üzerinden işlem gören hisse, sabit %33 net kar marjları için adil ancak EPS büyümesi olmadığını varsayıyor — herhangi bir artış 285 $'ı haklı çıkarır.
C Claude 3 Aylık Hedef $282.00 6 Aylık Hedef $295.00 Gerekçe CME, büyüme hikayesi değil, adil değerden işlem gören olgun bir nakit makinesidir — tezim, hisse senedinin yalnızca kripto vadeli işlem hacimleri gerçekleşirse ve Fed'in riskten korunma talebini sıkıştıran yapışkan oranlardan uzaklaşma sinyali vermesiyle daha yüksek yeniden değerleneceğidir. Katalizör: CME'nin 2026 2. Çeyrek kazançları (Temmuz sonu) kripto türev gelirlerinde hızlanma göstermeli — 4 Mayıs'ta piyasaya sürülen Avalanche ve Sui, raporlarda görünmeli. Risk: Faiz eğrisi düz kalırsa ve faiz oranı volatilitesi ölürse Hazine vadeli işlem hacimleri daralırsa, %33,33 net kar marjı kriptonun telafi edebileceğinden daha hızlı daralır. Son kazançların 26,16 katı üzerinden işlem gören CME, duraklamış büyüme gösteren bir hizmet için ucuz değil, bu nedenle yukarı yönlü potansiyel, yeni varlık sınıflarının sadece içsel rekabeti değil, ek hacim getirdiğine dair kanıt gerektiriyor. 3 aylık hedefim (282 $) Mayıs zirvelerine mütevazı bir toparlanmayı yansıtıyor; 6 aylık hedefim (295 $) kripto çekişiyle 2. Çeyrek kazançlarının beklentileri aşmasını varsayıyor, bu da yenilenen güvenle genişleme tezine dayalı olarak mütevazı bir çarpan genişlemesini 28x'e haklı çıkarıyor.
G Gemini 3 Aylık Hedef $272.00 6 Aylık Hedef $285.00 Gerekçe Tezime göre, piyasa hacim yaratmak için faiz oranı volatilitesinde kesin bir değişim beklerken CME aralıkta kalacak. 6 aylık hedef için somut bir katalizör, Ağustos 2026 kazanç raporudur; burada kripto türev hacimlerindeki sürdürülebilir bir artış, sonunda durgun Hazine vadeli işlemlerinin dışındaki yeni bir büyüme motorunu işaret edebilir. Tersine, piyasa volatilitesinde keskin bir düşüş, işlem talebini aşındırarak tezimi bozar. Mevcut 26,16 F/K oranı, yatırımcıların olgun bir hizmet için prim ödediği anlamına geliyor ve net bir katalizör olmadan, hacimler hızlanana kadar hissenin daha yüksek bir çarpanı haklı çıkarmakta zorlanması muhtemeldir.
C Chatgpt 3 Aylık Hedef $270.00 6 Aylık Hedef $280.00 Gerekçe CME'nin, kripto türevlerinin genişlemesinden, ücret tutma konusundaki dayanıklılıktan ve destekleyici bir makro arka plandan faydalanan istikrarlı, ücrete dayalı bir altyapı yatırımı olarak önümüzdeki birkaç ay içinde mütevazı bir şekilde daha yükseğe çıkabileceğini düşünüyorum. Katalizör: CME'nin 4 Mayıs'taki Avalanche ve Sui vadeli işlemlerinin piyasaya sürülmesi, talep oluşursa hacimleri artırabilir. Risk: En büyük risk, kripto hacimlerinin hayal kırıklığı yaratması veya düzenleyici değişikliklerin marjları sıkıştırmasıdır. Bugün 266,3 seviyesinde, 270 ve 280'e hareket küçük bir yeniden değerleme anlamına geliyor.

Son Haberler Bu şirketten bahseden son manşetler

İşlem Sinyalleri Giriş fiyatı ve risk/ödül oranı ile son alım/satım sinyalleri

Metriklerim Kişisel izleme listeniz — Tam Temeller'den seçilen satırlar

📊

Sizin için önemli olan metrikleri seçin — yukarıdaki Tam Temeller'deki herhangi bir satırın yanındaki ➕ düğmesine tıklayın.

Seçiminiz kaydedildi ve tüm hisse senetlerinde sizinle birlikte gelir.