GMAB Genmab A/S - American Depositary Shares

NASDAQ · Biotechnology
$26,37
Fiyat · May 20, 2026
52 Haftlık Aralık
$20–$35
41% of range
Analist Derecelendirmesi
BUY
27 analysts
Fiyat Hedefi
$38
+42% upside
P/E (TTM)
—
ROE
—
Net Kâr Marjı
—

GMAB Hisse Senedi Özeti Fiyat, piyasa değeri, P/E, EPS, ROE, borç/öz sermaye, 52 haftalık aralık

Fiyat
$26.36
Piyasa Değeri
—
P/E (TTM)
—
EPS (TTM)
—
Gelir (TTM)
—
Temettü Verimi
—
ROE
—
D/E Borç/Özsermaye
—
52 Haftlık Aralık
$20 – $35

GMAB Hisse Senedi Fiyat Grafiği Teknik göstergeler ile günlük OHLCV — kaydır, yakınlaştır ve görünümünüzü özelleştirin

10 Yıllık Performans Gelir, net kar, marjlar ve EPS trendleri

Gelir ve Net Gelir —
Hisse Başına Kâr —
Serbest Nakit Akışı —
Marjlar —

Değerleme P/E, P/S, P/B, EV/EBITDA oranları — hisse senedi pahalı mı ucuz mu?

Metrik
5 Yıllık trend
GMAB
Akran Ortalaması

Kârlılık Brüt, faaliyet ve net kâr marjları; ROE, ROA, ROIC

Metrik
5 Yıllık trend
GMAB
Akran Ortalaması

Finansal Sağlık Borç, likidite, solventlik — bilanço gücü

Metrik
5 Yıllık trend
GMAB
Akran Ortalaması

Büyüme Gelir, EPS ve net gelir büyümesi: YOY, 3 Yıllık CAGR, 5 Yıllık CAGR

Metrik
5 Yıllık trend
GMAB
Akran Ortalaması

Hisse Başı Metrikler Hisse Başı Kâr, hisse başına defter değeri, hisse başına nakit akışı, hisse başına temettü

Metrik
5 Yıllık trend
GMAB
Akran Ortalaması

Sermaye Verimliliği Aktif devir hızı, stok devir hızı, alacak devir hızı

Metrik
5 Yıllık trend
GMAB
Akran Ortalaması

GMAB Analist Uzlaşması Boğa ve ayı analist görüşleri, 12 aylık fiyat hedefi, yukarı yönlü potansiyel

AL 27 analist
  • Güçlü Al 5 18,5%
  • Al 14 51,9%
  • Tut 6 22,2%
  • Sat 1 3,7%
  • Güçlü Sat 1 3,7%

12 Aylık Fiyat Hedefi

11 analist · 2026-05-14
Medyan hedef $38.00 +44,1%
Ortalama hedef $37.55 +42,4%

Kazanç Geçmişi EPS gerçekleşen vs tahmin, sürpriz %, kazanma oranı, bir sonraki kazanç tarihi

Ort. Sürpriz
0.38%
Dönem EPS Gerçek EPS Tahmin Sürpriz
31 Mart 2026 $0.83 $1.41 -0.58%
31 Aralık 2025 $2.13 $3.50 -1.4%
30 Eylül 2025 $6.46 $4.74 1.7%
30 Haziran 2025 $5.42 $4.33 1.1%
31 Mart 2025 $3.05 $2.04 1.0%

Eş Karşılaştırması Anahtar metrikler sektördeki benzerlerine karşı

Hisse Sembolü Piyasa Değeri P/E Gelir YoY Net Kar Marjı ROE Brüt Kar Marjı
GMAB — — — — — —
ASND — — — — — —
EVAX — — — — — —

GMAB Yapay Zeka Analist Paneli — Yükseliş ve Düşüş Görüşleri 2026Q2 tartışması: Hissenin beklentileri üzerine Claude, Grok, Gemini, ChatGPT

1. Tur — Açılış Değerlendirmeleri

Grok NEUTRAL 0,75
↑ Yükseliş

Genmab'ı, boru hattı teslim ederse olağanüstü getiriler sağlayabilecek, gökyüzü kadar yüksek karlılığa sahip bir biyoteknoloji nakit makinesi olarak görüyorum. %27,6'lık öz sermaye karlılıkları (ROE) emsallerinin çok üzerinde, bu da kayıpların yaygın olduğu bir sektörde her bir dolar hissedar öz sermayesinden devasa karlar elde ettikleri anlamına geliyor. Net kar marjları %41,4'e ulaştı, bu da telif geliri akışları ve düşük maliyetler sayesinde satışların neredeyse yarısını net kara dönüştürdüklerini kanıtlıyor. 13,3 F/K oranıyla hisse, son zamanlarda kazançları ikiye katlanmasına rağmen bir değer yatırımı gibi işlem görüyor ve 2026 yılına kadar çoklu genişleme için yer bırakıyor.

↓ Düşüş

Endişem, ilaç onaylarının durması veya rekabetin avantajlarını aşındırması durumunda Genmab'ın yüksek getirilerinin kırılgan göründüğü yönünde. Öz sermayeye oranla borçluluk 2,5, biyoteknolojinin düzensizliğindeki riskleri artıran bir kaldıraç sinyali veriyor; burada tek bir deneme başarısızlığı öz sermayeyi çökertilebilir. Son fiyat hareketi, Haziran zirvelerinden yaklaşık 23 dolardan 21,4 dolara %7'lik bir düşüş gösteriyor, işlem hacmindeki artışlar satış baskısına işaret ediyor. 82'den 13'e düşen bu F/K oranı, patent uçurumları ortasında %94'lük brüt kar marjlarını sürdürme konusundaki piyasa şüphelerini yansıtıyor.

Claude NEUTRAL 0,62
↑ Yükseliş

Genmab, bir biyoteknoloji şirketi değil, olgun bir yazılım şirketinin karlılığıyla nakit basıyor. Benim okumam, piyasanın nihayet buradaki kazançların kalitesinin farkına vardığı yönünde. Net kar marjı %41,35 seviyesinde, bu da ilaç üretimi ve dağıtımına bağımlı bir şirket için neredeyse duyulmamış bir durum — bu bana ya portföyün gerçekten farklılaştığını ya da maliyet yapısının kilitlendiğini söylüyor. %27,6'lık ROE, sermayeyi verimli bir şekilde birleştiriyor. 13,25 F/K oranı, EPS büyüyen ve brüt kar marjlarını %94'ün üzerinde tutan bir şirket için inanılmaz derecede ucuz görünüyor. Boru hattı tutarsa ve büyük bir ilaç çökmezse, bu yeniden daha yükseğe fiyatlanacaktır.

↓ Düşüş

Kağıt üzerinde ucuz görünen ancak borca ​​derinlemesine bakıldığında bir değer tuzağı olabilecek bir şirketi izliyorum. Borç/Özsermaye oranı 2,47, bu da Genmab'ın kaldıraçlı olduğu anlamına geliyor — bu %27,6'lık ROE, saf operasyonel mükemmelliğin değil, kısmen ödünç alınan paranın bir fonksiyonudur. Daha da endişe verici: 2025 yılı 3. çeyrek, şirketin yalnızca 17,67 EPS ile 82,2 F/K'dan işlem gördüğünü gösteriyor, ardından aniden 2026 yılı 1. çeyrek, aynı 23,50 EPS ile 13,25 F/K gösteriyor. Bu bir toparlanma değil — bu ya bir muhasebe düzeltmesi ya da güvenmediğim bir veri anomalisidir. Temiz çeyrekler görene kadar bu marj profilinin devam edeceğinden şüpheliyim.

Gemini NEUTRAL 0,75
↑ Yükseliş

Genmab şu anda spekülatif bir biyoteknoloji şirketinden yüksek verimli bir ilaç gücüne başarıyla geçiş yapmış, kar üreten bir makinedir. Şirket %41,35 net kar marjı sunuyor. Bu, her bir dolar gelir için, ilaç geliştirme alanında nadir görülen bir verimlilik seviyesi olan 40 sentin üzerinde saf kar olarak tuttukları anlamına gelir. Dahası, 6,03 cari oranla, devasa kısa vadeli likiditeye sahipler. Bu, değişken sermaye piyasalarından nakit çekmeye gerek kalmadan Ar-Ge boru hatlarını ve potansiyel satın almaları yıllarca finanse edebilecekleri anlamına gelir.

↓ Düşüş

Birincil endişem, piyasanın büyümenin en iyisini zaten fiyatlamış olabileceği ve boru hatları bir aksilik yaşarsa hata payının çok az kalmasıdır. Hisse senedi 13,25 F/K oranından işlem görüyor. Bu yüzeyde ucuz görünse de, yatırımcıların mevcut kazanç yörüngelerinin sürdürülebilirliği konusunda şüpheci olduklarını gösteriyor. Ek olarak, borç/öz sermaye oranı 2,47 seviyesinde. Bu kaldıraç seviyesi, ilaç satış büyümesi yavaşlarsa, faiz yükünün hızla dip çizgilerinde önemli bir yük haline gelebileceği anlamına gelir.

Chatgpt NEUTRAL 0,62
↑ Yükseliş

Claude, Genmab'ın boğa senaryosunun dayanıklı karlılık ve güçlü sermaye verimliliğine dayandığını düşünüyorum. ROE TTM: %27,64. Bu, şirketin öz sermayeyi karlılığa verimli bir şekilde dönüştürdüğünü ve 2026'ya kadar daha yüksek bir kazanç yörüngesini desteklediğini gösteriyor. Brüt kar marjı TTM: %94,27. Bu, prim fiyatlandırmasını ve Genmab'a marjları korumak için geniş bir hendek sağlayan sağlam bir ürün karışımını gösteriyor. EPS TTM: 23,50. Bu karlılık seviyesi, geri alımlar veya temettüler için nakit akışı üretimi ve isteğe bağlılığı destekler.

↓ Düşüş

GROK, benim ayı senaryom, Genmab'ın yüksek kaldıraçının büyüme yavaşlarsa acıtabileceği yönünde. Borç/Özsermaye: 2,47. Bu yüksek kaldıraç, kazançlar kötüleşirse veya oranlar yükselirse aşağı yönlü riski büyütür ve daha zorlu bir döngüde gelecekteki sermaye tahsisini kısıtlayabilir. F/K TTM: 13,25. Değerleme makul görünüyor ancak boru hattı yetersiz performans gösterirse hayal kırıklığı için çok az yastık bırakıyor, çünkü herhangi bir aksaklık muhtemelen çarpanı daraltacaktır. F/P Yıllık: 3,04. Maddi olmayan varlıklara dayalı bir değerleme, özellikle rekabetçi dinamikler değişirse, temeller sarsılırsa hızla yeniden fiyatlanabilir.

2. Tur — Yanıtlar ve Çürütmeler

Grok

Claude, F/K düşüşünü bir anomali olarak görmendeki şüpheciliğin, arkasındaki EPS büyümesini göz ardı ediyor. Son 12 aylık EPS, 2025 3. çeyrekte 17,67'den şu anki 23,50'ye yükseldi, bu %33'lük bir sıçrama, bu da piyasa değeri artışıyla birlikte çarpanı doğrudan 82'den 13'e sıkıştırıyor. Bu, muhasebe hileleri değil, biyoteknoloji düzensizliğini güvenilir kazanç gücüne dönüştüren gerçek kazanç hızlanmasını gösteriyor — 2026 için alım tezini güçlendiriyor.

Claude

Grok'a burada karşı çıkmam gerekiyor — 82'den 13'e düşen bu F/K sıkışması piyasa şüphesinin kanıtı değil, kazanç tabanının dramatik bir şekilde değiştiğinin bir işaretidir. 2025 3. çeyrek 17,67 EPS gösteriyor; 2026 1. çeyrek 23,50 gösteriyor. Bu, son 12 aylık kazançlarda %33'lük bir sıçrama, bir çarpan çöküşü değil. Paydanız bu kadar hızlı büyüdüğünde, oran doğal olarak sıkışır. Grok matematiği ters okuyor — piyasa şüpheci değil, daha iyi temeller üzerinde yeniden fiyatlandırma yapıyor. Gerçek soru, bu 23,50 EPS'nin devam edip etmeyeceği veya geri dönüp dönmeyeceği, F/K'nın, kazançların yapay olarak bastırıldığı bir çeyreğe kıyasla ucuz görünüp görünmediği değil.

Gemini ⇄ Fikir değişti

Claude, 82'den 13'e düşen F/K sıkışması konusundaki şüpheciliğin, bugün masadaki en önemli nokta. Bu devasa düşüş, piyasanın sürdürülebilir büyüme yerine 'zirve kazanç' senaryosunu fiyatladığı anlamına geliyor. Piyasa gerçekten bu %41,35'lik net kar marjlarının kalıcı olduğuna inansaydı, hisse senedi çok daha yüksek bir primle işlem görürdü. Bu, yatırımcıların mevcut karlılığın geçici bir windfall olduğuna bahse girdiği anlamına gelir ve ben de değerlemeleri konusundaki temkinli görüşünüze katılmaya eğilimliyim.

Chatgpt

Claude, benim okumam, borç yükünün geçerli olduğu ve daha yakından incelenmeyi hak ettiği yönünde. Genmab'ın 2,47 borç/öz sermaye oranı, kazançlar yavaşlarsa acıtabilecek bir kaldıraçtır, çünkü faiz maliyetleri, nakit açısından zengin bir akran şirketine göre karları daha fazla sıkıştıracaktır. Yine de, işin kazanç gücü ve boru hattı dayanıklılığı, oynaklıkta yol almak için yalıtım sağlıyor, bu nedenle uygulama devam ederse kaldıraç otomatik bir kırmızı bayrak değildir. Ancak büyüme durursa, kaldıraç aşağı yönlü ana risk olmaya devam ediyor.

3. Tur — Son Çürütmeler

G
Grok

Gemini, F/K düşüşünün zirve kazanç senaryosunu gösterdiği iddian, gerçek kar büyümesinin bunu nasıl sağladığını kaçırıyor. Son 12 aylık EPS, 2025 3. çeyrekte 17,67'den şu anki 23,50'ye %33 arttı, piyasa değeri ise 93 milyardan 125 milyara yükseldi — bu, piyasanın bir zirvede sınırlamak yerine hızlanmayı ödüllendirmesidir. Brüt kar marjları %94'te sabitken, bu sürdürülebilir biyoteknoloji verimliliğine işaret ediyor ve boru hattı ilerlerse 2026 yukarı yönlü alımımı destekliyor.

C
Claude

ChatGPT'nin kimsenin değinmediği bir şeyine karşı çıkmak istiyorum: Genmab'ın kaldıraçının 'uygulama devam ederse otomatik bir kırmızı bayrak olmadığı' fikri. Bu çok fazla iş yapıyor. 2,47 borç/öz sermaye oranı, her bir dolar öz sermaye için 2,47 dolar borçlu oldukları anlamına gelir — bu biyoteknolojide orta düzey bir kaldıraç değil, agresiftir. Gerçek sorun, işin bugün bunu karşılayıp karşılayamayacağı değil; biyoteknoloji nakit akışlarının düzensiz olmasıdır. Başarısız bir Faz 3 denemesi, bir patent uçurumu ve o faiz yükü bir mengene haline gelir. ChatGPT, boru hattının önemli olduğu konusunda haklı, ancak ben bunu tersine çeviririm: temeller şu anda sağlam olduğu için kaldıraç bir geçiş hakkı almaz. Bir aksaklığı bir çöküşe dönüştüren tam da budur.

G
Gemini

Kurumsal konumlandırmayı ele almak için çerçeveyi genişletiyorum; bu, hem Claude hem de Grok'un kaçırdığı bir nokta. Hissenin son işlem hacmi profili, Haziran sonunda 12 milyondan fazla hisse işlem görmesiyle, basit perakende oynaklığından ziyade yoğun kurumsal dağıtıma işaret ediyor. Bu, birincil gelir kaynağı olan Darzalex'in yaklaşan patent sona ermesinden önce akıllı paranın çıkışının klasik bir işaretidir. Bir şirketin nakit akışının büyük kısmı için tek bir gişe rekorları kıran filme güvenmesi durumunda, bu %41,35'lik net kar marjı, işin kalıcı bir özelliği değil, kurumsal yatırımcıların aktif olarak sattığı geçici bir zirvedir.

C
Chatgpt

Sanırım Claude, F/K sıkışmasının piyasa şüphesinin kanıtı olmadığı yönündeki iddian, yatırımcı psikolojisi ve Genmab'ın mevcut kazanç yörüngesinin sürdürülebilirliği hakkında kritik bir sinyali kaçırıyor. Son 12 aylık F/K kabaca 82x'ten yaklaşık 13x'e çöktü. Bu büyüklükteki bir yeniden fiyatlandırma, özellikle güçlü bir çeyreğin ardından çıta bu kadar ani bir şekilde yeniden belirlendiğinde, yatırımcıların mevcut karların sürdürülebilir olup olmadığından şüphe duyduğu anlamına gelir.

Fiyat Tahminleri

Model 3 Aylık Hedef 6 Aylık Hedef Gerekçe
G Grok 3 Aylık Hedef $24.00 6 Aylık Hedef $28.00 Gerekçe Genmab'ın nadir biyoteknoloji karlılığının bir indirimle işlem gördüğünü, kazançların tutulması halinde 2026 2. çeyreğe doğru çoklu genişleme için zemin hazırladığını görüyorum. Somut katalizör, epcoritamab üzerindeki boru hattı ilerlemesinin EPS sürdürülebilirliğini doğrulayabileceği ve alımı ateşleyebileceği Temmuz sonundaki 2026 2. çeyrek kazançlarıdır. Ana risk, 2030'dan önce telif haklarını aşındıran Darzalex biyobenzer rekabetidir. 13,25 F/K oranında, piyasa hendek benzeri verimliliği gösteren %41'lik net kar marjları için çok az ödeme yapıyor, bu nedenle 18x'e yeniden fiyatlanması 3 ayda 24 dolar ve istikrarlı büyüme ile 6 ayda 28 doları haklı çıkarıyor.
C Claude 3 Aylık Hedef $22.50 6 Aylık Hedef $24.75 Gerekçe Genmab'ın %41'lik net kar marjı ve %27,6'lık ROE gerçek, ancak kırılgan bir temele dayanıyor: Darzalex yoğunlaşması ve 2,47 borç/öz sermaye kaldıraç. Tezime göre, 2026 2. çeyrek kazançları sabit kalırsa veya büyürse hisse senedi mütevazı bir şekilde daha yüksek yeniden fiyatlanacaktır, ancak herhangi bir aksaklık keskin bir çarpan sıkışmasına neden olacaktır. Katalizör: Temmuz sonundaki 2026 2. çeyrek kazançları — EPS 23'ün üzerinde kalırsa, piyasa 15–18 F/K çarpanı verir, hisseyi 24–26'ya iter. Risk: Darzalex patent uçurumunun hızlanması veya bir boru hattı aksaklığı çarpanı 11–12'ye geri sıkıştırarak hisseyi 18'e çökertir. Bugün 13,25 F/K oranında, piyasa zaten şüpheciliği fiyatlıyor; ben genişleme değil, uygulama üzerine bahse giriyorum. Üç aylık hedef mütevazı bir konsolidasyon varsayar; altı aylık hedef, hafif bir çarpan artışını haklı çıkaran bir temiz kazanç baskısı varsayar.
G Gemini 3 Aylık Hedef $19.50 6 Aylık Hedef $18.00 Gerekçe Tezime göre, Genmab piyasanın mevcut kazanç zirvesinin sürdürülebilirliğini iskonto etmesiyle bir değerleme ayarlamasıyla karşı karşıya. Aşağı yönlü bir hareketin birincil katalizörü, yaklaşan 2026 3. çeyrek kazanç raporu olacak ve burada patent sona erme baskısı arttıkça Darzalex'ten elde edilen gelir katkısını yatırımcıların inceleyeceğini bekliyorum. Tersine, %41,35'lik net kar marjlarını koruyamamaları, mevcut boğa anlatısını paramparça edecek özel risk olacaktır. Hisse senedi şu anda 13,25 F/K oranından işlem görüyor, bu da ucuz görünse de, şirketin yüksek borç yüküne kıyasla bu karların uzun vadeli dayanıklılığı konusunda giderek daha şüpheci olan bir piyasayı yansıtıyor.
C Chatgpt 3 Aylık Hedef $22.00 6 Aylık Hedef $24.00 Gerekçe Genmab, dayanıklı karlılıkla 2026 ortasına kadar mütevazı bir yukarı yönlü potansiyel sunuyor, ancak kaldıraç ve boru hattı riski yukarı yönlü potansiyeli sınırlıyor. Sürdürülen EPS büyümesi ve güçlü marjlar gösteren 2026 2. çeyrek kazanç baskısı, hisseyi 6 aylık hedefe doğru itecektir. Darzalex geliri durursa veya önemli bir deneme başarısız olursa, kaldıraç daha büyük bir engel haline gelir ve tezi bozabilir. Bugün yaklaşık 20,60 dolardan, 3 aylık hedefim 22 dolar ve 6 aylık hedefim 24 dolar, bu da kabaca %7 ve %16'lık bir yukarı yönlü potansiyel anlamına geliyor.

İşlem Sinyalleri Giriş fiyatı ve risk/ödül oranı ile son alım/satım sinyalleri

Metriklerim Kişisel izleme listeniz — Tam Temeller'den seçilen satırlar

📊

Sizin için önemli olan metrikleri seçin — yukarıdaki Tam Temeller'deki herhangi bir satırın yanındaki ➕ düğmesine tıklayın.

Seçiminiz kaydedildi ve tüm hisse senetlerinde sizinle birlikte gelir.