HTHT H World Group Limited - American Depositary Shares
NASDAQ · Hotels, Restaurants & Leisure · SEC EDGAR'da Görüntüle ↗ kapat Eki 5, 2026 10-K/10-Q Nis 24, 2026HTHT Hisse Senedi Özeti Fiyat, piyasa değeri, P/E, EPS, ROE, borç/öz sermaye, 52 haftalık aralık
HTHT Hisse Senedi Fiyat Grafiği Teknik göstergeler ile günlük OHLCV — kaydır, yakınlaştır ve görünümünüzü özelleştirin
Çubuk çözünürlüğü seçilen döneme uyum sağlar — bir çubuk için açılış/yüksek/düşük/kapanış değerlerini görmek için grafiğin üzerine gelin.
| Ex-tarihi | Bölünme | Tür |
|---|---|---|
| 25 Mayıs 2018 | 4-for-1 | İleri |
H World Group Limited - American Depositary Shares Hakkında Wikipedia'dan şirket genel bakışı
H World Group Limited (simplified Chinese: 华住酒店集团; traditional Chinese: 華住酒店集團; pinyin: Huázhù Jiǔdiàn Jítuán), formerly Huazhu Hotels Group in English, is a hotel management company in China. In 2010, H World Group was listed on Nasdaq; in September 2020, H World Group achieved a secondary listing on the Main Board of the Hong Kong Stock Exchange. In January 2023, H World was listed in the Hurun China 500 Most Valuable Private Companies 2022 and ranked No. 126. Its headquarters are in Jiading District, Shanghai.
As of September 2025, H World operates 12,702 hotels with 1,246,240 rooms globally, making it one of the world's largest hotel chains.
History
In August 2005, the first HanTing Hotel was built. The first hotel of the group was opened by Kunshan Railway Station for a trial operation in August 2005. Ji Qi (Chinese: 季琦; pinyin: Jì Qí), the founder, stated that he got the idea to start the chain by reading a book discussing Accor.
In January 2010, the first JI Hotel was built. In March 2010, HanTing Hotel Group, Inc. went public on the New York Stock Exchange. In November 2012, the group's Chinese name was renamed to Huazhu Hotels Group.
In December 2014, signed a long-term strategic alliance agreement with Accor in France, which was finalized in January 2016. In May 2015, former president Jenny Zhang was appointed chief executive officer. In February 2017, the company wholly acquired Orange Crystal Hotel Group, which owns the brands Orange Crystal Hotel and Orange Hotel. In April 2017, the company opened the first Manxin Hotel.
In August 2018, Huazhu Hotels Group announced the completion of its strategic acquisition of the Chinese boutique resort hotel brand, Blossom. In October 2019, the first overseas directly managed shop of JI Hotel was officially opened in Singapore's historic Orchard Road shopping district, as the first overseas hotel of Huazhu Hotels Group. In November 2019, the company announced that one of their subsidiaries purchased Deutsche Hospitality for 700 million euros.
In January 2020, the company completed the acquisition of all equity interest in Deutsche Hospitality, whose hotel brands include Steigenberger, Steigenberger Icons, MAXX by Steigenberger, IntercityHotel and Zleep Hotels. In September 2020, the company achieved a secondary listing on the Main Board of the Hong Kong Stock Exchange under the ticker symbol 1179.HK.
In March 2021, Huazhu and Sunac Cultural and Tourism established a joint venture - Yongle Huazhu Hotel Management Company Limited - to jointly develop the high-end hotel business. In September 2022, the company changed its name to H World Group Limited, or H World.
Corporate affairs
Structure
The group is composed of brands like HanTing Hotel, JI Hotel, Orange Hotel, Hi Inn Hotel, Joya Hotel, Blossom House, Madison International Hotel, Crystal Orange Hotel, Manxin Hotel, Madison Hotel, CitiGO Hotel, Starway Hotel, NiHao Hotel, CJIA Apartment and Suisse Place.
Under franchise agreements with Accor, 300 economy and middle-scale hotels have opened in China, mainly under the Ibis, Novotel, and Mercure brands.
China Lodging Holding Singapore, a wholly owned subsidiary of Huazhu Hotels Group, also acquired 100% equity interest in Deutsche Hospitality, which has since been rebranded to H World International and operates brands such as Steigenberger and IntercityHotel.
=== Financial results ===
Kaynak: Wikipedia (İngilizce), CC BY-SA 4.0 · Wikipedia'da Görüntüle ↗
10 Yıllık Performans Gelir, net kar, marjlar ve EPS trendleri
Değerleme P/E, P/S, P/B, EV/EBITDA oranları — hisse senedi pahalı mı ucuz mu?
| Metrik | 5 Yıllık trend | HTHT | 5Y ort. | Akran Ortalaması | Sonuç |
|---|---|---|---|---|---|
| P/E | 26.05Y ort. ≈4.7 | ≈4.7 | · | · | |
| P/S (F/S) | 5.15Y ort. ≈6.1 | ≈6.1 | · | · | |
| P/B (F/D) | 10.05Y ort. ≈10.9 | ≈10.9 | · | · | |
| EV / EBITDA | 14.75Y ort. ≈41.8 | ≈41.8 | · | · | |
| Price / Cash Flow (Fiyat / Nakit Akışı) | 15.35Y ort. ≈32.2 | ≈32.2 | · | · | |
| EV / Revenue (EV / Gelir) | 4.75Y ort. ≈6.0 | ≈6.0 | · | · | |
| Price / Tangible Book (Fiyat / Maddi Defter Değeri) | 54.55Y ort. ≈59.0 | ≈59.0 | · | · |
Akran ortalaması, metrik başına standartlaştırılmış bir temelde hesaplanır ve bu hisse senedi için gösterilen TTM/MRQ temelini her zaman eşleşmeyebilir.
Kârlılık Brüt, faaliyet ve net kâr marjları; ROE, ROA, ROIC
| Metrik | 5 Yıllık trend | HTHT | 5Y ort. | Akran Ortalaması | Sonuç |
|---|---|---|---|---|---|
| Operating Margin (Faaliyet Kâr Marjı) | 27.0%5Y ort. ≈17.0% | ≈17.0% | · | · | |
| EBITDA Margin (FAVÖK Marjı) | 31.9%5Y ort. ≈23.9% | ≈23.9% | · | · | |
| Pretax Margin (Vergi Öncesi Kar Marjı) | 28.8%5Y ort. ≈15.5% | ≈15.5% | · | · | |
| Net Profit Margin (Net Kâr Marjı) | 20.1%5Y ort. ≈9.6% | ≈9.6% | · | · | |
| ROA | 8.0%5Y ort. ≈4.1% | ≈4.1% | · | · | |
| ROE | 40.7%5Y ort. ≈21.6% | ≈21.6% | · | · | |
| ROIC | 25.8%5Y ort. ≈16.1% | ≈16.1% | · | · |
Finansal Sağlık Borç, likidite, solventlik — bilanço gücü
| Metrik | 5 Yıllık trend | HTHT | 5Y ort. | Akran Ortalaması | Sonuç |
|---|---|---|---|---|---|
| Debt / Equity (Borç / Öz Sermaye) | 0.55Y ort. ≈0.6 | ≈0.6 | · | · | |
| Current Ratio (Cari Oran) | 0.95Y ort. ≈0.8 | ≈0.8 | · | · | |
| Quick Ratio (Cari Oran) | 0.85Y ort. ≈0.7 | ≈0.7 | · | · | |
| Long-Term Debt / Equity (Uzun Vadeli Borç / Özkaynak) | 0.05Y ort. ≈0.3 | ≈0.3 | · | · |
Büyüme Gelir, EPS ve net gelir büyümesi: YOY, 3 Yıllık CAGR, 5 Yıllık CAGR
Bu oran grubunu hesaplamak için henüz yeterli temel veriye sahip değil.
Sermaye Verimliliği Aktif devir hızı, stok devir hızı, alacak devir hızı
| Metrik | 5 Yıllık trend | HTHT | 5Y ort. | Akran Ortalaması | Sonuç |
|---|---|---|---|---|---|
| Asset Turnover (Aktif Devir Hızı) | 0.45Y ort. ≈0.3 | ≈0.3 | · | · | |
| Receivables Turnover (Alacak Devir Hızı) | 32.95Y ort. ≈25.9 | ≈25.9 | · | · | |
| Revenue / Employee (Çalışan Başına Gelir) | ≈$956.5K | · | · | · |
değer · ≈ 5Y ort. · sektör ortalaması · ortalamaya göre değerlendirme
Temettüler Temettü verimi, ödeme oranı, temettü geçmişi, 5 Yıllık CAGR
| Ex-tarihi | Miktar | Para Birimi | Temettü Verimi |
|---|---|---|---|
| Eyl 8, 2026 | $0,87 | USD | ≈4.9% |
| May 4, 2026 | $1,30 | USD | ≈4.4% |
| Eyl 9, 2025 | $0,81 | USD | ≈4.8% |
| Nis 9, 2025 | $0,97 | USD | ≈4.9% |
| Ağu 14, 2024 | $0,63 | USD | ≈5.5% |
| Ara 20, 2023 | $0,93 | USD | ≈2.8% |
| Mar 23, 2022 | $0,21 | USD | ≈0.64% |
| Oca 9, 2020 | $0,34 | USD | ≈0.85% |
| Ara 31, 2018 | $0,34 | USD | ≈1.2% |
| Ara 1, 2017 | $0,16 | USD | ≈0.60% |
| Ara 28, 2015 | $0,17 | USD | ≈2.1% |
Kazanç Geçmişi EPS gerçekleşen vs tahmin, sürpriz %, kazanma oranı, bir sonraki kazanç tarihi
| Dönem | Rapor | EPS Gerçek | EPS Tahmin | Sürpriz |
|---|---|---|---|---|
| 30 Haziran 2026 | $0.53 | $0.56 | -5.5% | |
| 31 Mart 2026 | $0.34 | $0.34 | -0.50% | |
| 31 Aralık 2025 | $0.37 | $0.37 | -0.62% | |
| 30 Eylül 2025 | $0.46 | $0.50 | -8.0% | |
| 30 Haziran 2025 | $0.33 | $0.41 | -20.1% | |
| 31 Mart 2025 | $0.37 | $0.37 | -0.62% | |
| 31 Aralık 2024 | $0.02 | $0.17 | -88.5% |
Tüm Temeller Tüm metrikler yıla göre — gelir tablosu, bilanço, nakit akışı
Gelir Tablosu
| Metrik | Eğilim | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue | $25.31B | $23.89B | $21.88B | $13.86B | $12.79B | $10.20B | $11.21B | $10.06B | $8.23B | $6.57B | $5.77B | $4.96B | |
| SG&A Expense | $2.26B | $2.51B | $2.09B | $1.68B | $1.54B | $1.26B | $1.06B | $851M | $691M | $492M | $403M | $342M | |
| Operating Expenses | $18.97B | $19.05B | $17.57B | $14.71B | $13.61B | $11.93B | $9.24B | $7.95B | $6.87B | $5.71B | $5.20B | $4.59B | |
| Operating Income | $6.82B | $5.20B | $4.71B | $-294M | $164M | $-1.69B | $2.11B | $2.34B | $1.43B | $841M | $601M | $389M | |
| Interest Expense | · | · | $385M | $409M | $405M | $533M | $315M | $244M | $87M | $11M | $4M | $2M | |
| Interest Income | · | · | · | · | · | · | · | $148M | $113M | $67M | $27M | $23M | |
| Other Non-op | $38M | $51M | $573M | $10M | $157M | $-89M | $331M | $203M | $128M | $134M | $7M | $3M | |
| Pretax Income | $7.30B | $4.80B | $5.35B | $-1.61B | $-408M | $-2.28B | $2.56B | $1.39B | $1.60B | $1.05B | $639M | $414M | |
| Income Tax | $2.16B | $1.66B | $1.20B | $207M | $12M | $-215M | $640M | $569M | $357M | $279M | $197M | $113M | |
| Net Income | $5.08B | $3.05B | $4.08B | $-1.82B | $-465M | $-2.19B | $1.77B | $716M | $1.23B | $782M | $437M | $307M | |
| EPS (Basic) | $1.65 | $0.98 | $1.28 | $-0.59 | $-0.15 | $-0.75 | $6.22 | $2.54 | $4.40 | $2.84 | $1.74 | $1.23 | |
| EPS (Diluted) | $1.60 | $0.96 | $1.25 | $-0.59 | $-0.15 | $-0.75 | $5.94 | $2.49 | $4.21 | $2.76 | $1.70 | $1.21 | |
| Shares (Basic) | 3,070,939,457 | 3,115,130,107 | 3,183,163,131 | 3,111,196,757 | 3,114,124,244 | 2,927,398,409 | 284,305,138 | 281,717,485 | 279,272,140 | 275,139,070 | 250,533,204 | 248,957,645 | |
| Shares (Diluted) | 3,247,494,097 | 3,278,308,290 | 3,351,421,211 | 3,111,196,757 | 3,114,124,244 | 2,927,398,409 | 304,309,890 | 303,605,809 | 293,073,978 | 282,889,494 | 256,104,167 | 253,004,204 | |
| EBITDA | $8.08B | $6.53B | $6.13B | $1.16B | · | $-324M | $3.10B | $3.23B | $2.23B | $1.57B | $1.26B | $960M |
Bilanço
| Metrik | Eğilim | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Cash & Equivalents | $10.39B | $7.47B | $6.95B | $3.58B | $5.12B | $7.03B | $3.23B | $4.26B | $3.48B | $3.24B | $1.24B | $809M | |
| Short-term Investments | $4.89B | $3.60B | $2.19B | $1.79B | · | · | · | · | $130M | · | $506M | $27M | |
| Receivables | $723M | $817M | $755M | $1.11B | $521M | $404M | $218M | $195M | $163M | $142M | $94M | $89M | |
| Inventory | $57M | $60M | $59M | $70M | $88M | $89M | $57M | $41M | $24M | $22M | $25M | $30M | |
| Other Current Assets | $870M | $800M | $949M | $809M | $847M | $914M | $699M | $540M | $329M | $209M | $168M | $161M | |
| Current Assets | $17.43B | $13.21B | $12.06B | $9.18B | $9.55B | $12.88B | $18.26B | $6.97B | $5.76B | $4.17B | $2.86B | $1.60B | |
| PP&E (Net) | $5.23B | $5.68B | $6.10B | $6.78B | $7.06B | $6.68B | $5.85B | $5.02B | $4.52B | $3.71B | $3.81B | $3.91B | |
| PP&E (Gross) | · | · | $14.29B | $14.32B | $13.12B | $11.80B | $9.93B | $8.80B | $7.74B | $6.75B | $6.21B | $5.67B | |
| Accum. Depreciation | $9.12B | $8.77B | $8.46B | $7.73B | $6.84B | $5.76B | $4.92B | $4.34B | $3.71B | $3.20B | $2.58B | $2.01B | |
| Goodwill | $5.43B | $5.22B | $5.32B | $5.20B | $5.13B | $4.99B | $2.66B | $2.63B | $2.27B | $172M | $109M | $65M | |
| Intangibles | $5.03B | $4.78B | $5.28B | $5.28B | $5.38B | $5.95B | $1.66B | $1.83B | $1.64B | $343M | $145M | $105M | |
| Other Non-current Assets | $752M | $668M | $663M | $688M | $834M | $743M | $707M | $471M | $365M | $200M | $195M | $197M | |
| Total Assets | $64.77B | $62.55B | $63.53B | $61.51B | $63.27B | $65.16B | $52.98B | $23.99B | $17.51B | $9.99B | $7.69B | $6.18B | |
| Accounts Payable | $1.02B | $983M | $1.02B | $1.17B | $968M | $1.24B | $1.18B | $890M | $766M | $585M | $585M | $641M | |
| Short-term Debt | $5.34B | $880M | $4.05B | $3.29B | $6.23B | $1.14B | $8.50B | $948M | $131M | $298M | $325M | $0 | |
| Current Liabilities | $19.13B | $13.32B | $17.41B | $13.15B | $15.28B | $10.53B | $17.29B | $5.97B | $3.77B | $2.97B | $2.79B | $1.72B | |
| Capital Leases | $23.65B | $23.63B | $24.21B | $27.64B | $28.01B | $27.05B | $18.50B | · | · | · | · | · | |
| Deferred Tax | $1.19B | $919M | $845M | $858M | $853M | $1.18B | $491M | $475M | $422M | $96M | $61M | $38M | |
| Other Non-current Liabilities | $1.93B | $1.47B | $1.12B | $977M | $903M | $771M | $566M | $453M | $381M | $324M | $276M | $216M | |
| Total Liabilities | $51.82B | $50.28B | $51.28B | $52.70B | $52.23B | $53.72B | $45.48B | $17.67B | $11.27B | $4.58B | $4.25B | $2.96B | |
| Long-term Debt | · | · | · | $6.63B | $3.56B | $10.86B | $8.08B | $8.81B | $4.92B | · | · | · | |
| Total Debt | $5.82B | $5.43B | $5.31B | $9.92B | · | $12.00B | $16.58B | $9.76B | $5.05B | $298M | $325M | · | |
| Common Stock | $0 | $0 | $0 | $0 | $0 | $0 | $0 | $0 | $0 | $204.0K | $186.0K | $184.0K | |
| Retained Earnings | $3.61B | $2.45B | $794M | $-1.20B | $1.04B | $1.50B | $3.70B | $2.61B | $2.51B | $1.81B | $1.01B | $847M | |
| Treasury Stock | $662M | $274M | $906M | $441M | $107M | $107M | $107M | $107M | $107M | $107M | $107M | $0 | |
| AOCI | $199M | $382M | $386M | $232M | $41M | $127M | $-49M | $-42M | $168M | $-5M | $60M | $-12M | |
| Stockholders' Equity | $12.80B | $12.18B | $12.13B | $8.73B | $10.94B | $11.33B | $7.38B | $6.17B | $6.20B | $5.40B | $3.43B | $3.22B | |
| Liabilities + Equity | $64.77B | $62.55B | $63.53B | $61.51B | $63.27B | $65.16B | $52.98B | $23.99B | $17.51B | $9.99B | $7.69B | $6.18B | |
| Shares Outstanding | 3,071,525,690 | 3,083,916,600 | 3,159,046,350 | 3,112,413,730 | 3,120,746,090 | 3,108,425,680 | 2,859,026,090 | 283,076,012 | 280,518,358 | 278,282,366 | 250,881,559 | 250,747,255 |
Nakit Akışı
| Metrik | Eğilim | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| D&A | $1.26B | $1.33B | $1.41B | $1.46B | $1.50B | $1.36B | $991M | $891M | $789M | $695M | $661M | $571M | |
| Stock-based Comp | $420M | $322M | $143M | $87M | $109M | $122M | $110M | $83M | $66M | $55M | $53M | $32M | |
| Deferred Tax | $147M | $113M | $29M | $-268M | $-543M | $-553M | $-38M | $-91M | $-79M | $26M | $-50M | $-42M | |
| Amort. of Intangibles | $38M | $39M | $45M | $45M | $65M | $62M | $16M | $39M | $31M | $17M | $13M | $11M | |
| Other Non-cash | $1.48B | $2.70B | $2.00B | $2.11B | · | $1.87B | $461M | $1.45B | $436M | $459M | $649M | $586M | |
| Operating Cash Flow | $8.38B | $7.52B | $7.67B | $1.56B | $1.34B | $609M | $3.29B | $3.05B | $2.45B | $2.07B | $1.76B | $1.45B | |
| Investing Cash Flow | $-1.04B | $-2.24B | $-1.48B | $-522M | $-1.40B | $-8.10B | $-285M | $-6.34B | $-6.24B | $-176M | $-1.55B | · | |
| Debt Issued | · | $490M | $350M | $2.80B | $53M | $1.65B | $13.18B | $4.28B | $3.63B | · | · | · | |
| Net Debt Issued | · | $490M | $350M | $2.80B | · | $-7.51B | $13.18B | $4.28B | $3.63B | · | · | · | |
| Stock Issued | · | · | $1.97B | · | · | $6.02B | · | · | · | · | · | · | |
| Stock Repurchased | $783M | $1.17B | $848M | $334M | $0 | $107M | $107M | $107M | · | · | $107M | $0 | |
| Net Stock Activity | $-783M | $-1.17B | $-848M | $-334M | · | $5.91B | $-107M | $-107M | · | · | $-107M | · | |
| Dividends Paid | $3.91B | $3.48B | · | $416M | · | $678M | $658M | · | $306M | $276M | · | · | |
| Financing Cash Flow | $-4.31B | $-5.50B | $-3.72B | $-1.39B | $-1.80B | $883M | $6.04B | $4.25B | $4.54B | $-266M | $219M | · | |
| Net Change in Cash | $3.00B | $-195M | $2.64B | $-55M | $-1.95B | $-6.91B | $9.12B | $928M | $720M | $1.64B | $429M | $411M | |
| Taxes Paid | $1.63B | $1.31B | $1.13B | $385M | $477M | $238M | $712M | $613M | $380M | $184M | $191M | · |
Kârlılık
| Metrik | Eğilim | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Operating Margin | 27.0% | 21.8% | 21.5% | -2.1% | · | -16.5% | 18.8% | 23.3% | 17.6% | 13.3% | · | · | |
| Net Margin | 20.1% | 12.8% | 18.7% | -13.1% | · | -21.5% | 15.8% | 7.1% | 15.1% | 12.3% | · | · | |
| Pretax Margin | 28.8% | 20.1% | 24.4% | -11.6% | · | -22.4% | 22.9% | 13.8% | 19.7% | 16.5% | · | · | |
| EBITDA Margin | 31.9% | 27.3% | 28.0% | 8.4% | · | -3.2% | 27.6% | 32.1% | 27.3% | 23.9% | · | · | |
| ROA | 8.0% | 4.8% | 6.5% | -2.9% | · | -3.7% | 4.6% | 3.5% | 9.0% | 9.1% | 6.3% | 5.4% | |
| ROE | 40.7% | 25.1% | 39.2% | -18.5% | · | -23.4% | 26.1% | 11.6% | 20.9% | 18.2% | 13.1% | 10.2% | |
| ROIC | 25.8% | 19.3% | 20.9% | -1.8% | · | -6.6% | 6.6% | 8.7% | 9.7% | 11.2% | 11.1% | 8.8% |
Likidite ve Solventlik
| Metrik | Eğilim | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Current Ratio | 0.9 | 1.0 | 0.7 | 0.7 | · | 1.2 | 1.1 | 1.2 | 1.6 | 1.4 | 1.1 | 0.9 | |
| Quick Ratio | 0.8 | 0.9 | 0.6 | 0.4 | · | 0.7 | 0.2 | 0.7 | 1.0 | 1.1 | 0.7 | 0.5 | |
| Debt / Equity | 0.5 | 0.4 | 0.4 | 1.1 | · | 1.1 | 2.2 | 1.6 | 0.8 | 0.1 | 0.1 | · | |
| LT Debt / Equity | 0.0 | 0.4 | 0.1 | 0.8 | · | 1.0 | 1.1 | 1.4 | 0.8 | · | · | · | |
| Interest Coverage | · | · | 12.2 | -0.7 | · | -3.2 | 6.7 | 9.6 | 16.5 | 78.8 | 156.0 | 254.0 |
Verimlilik
| Metrik | Eğilim | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Asset Turnover | 0.4 | 0.4 | 0.3 | 0.2 | · | 0.2 | 0.3 | 0.5 | 0.6 | 0.7 | · | · | |
| Receivables Turnover | 32.9 | 30.4 | 23.4 | 17.0 | · | 32.8 | 54.3 | 56.2 | 53.7 | 55.5 | · | · |
Hisse Başına
| Metrik | Eğilim | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Book Value / Share | $4.17 | $3.95 | $3.84 | $2.80 | · | $36.45 | $25.81 | $21.81 | $22.95 | $19.40 | $13.67 | $12.83 | |
| Revenue / Share | $7.79 | $7.29 | $6.53 | $4.46 | · | $34.83 | $36.84 | $33.15 | $27.88 | $23.11 | · | · | |
| Cash Flow / Share | $2.58 | $2.29 | $2.29 | $0.50 | · | $2.08 | $10.82 | $10.04 | $8.37 | $7.24 | $6.83 | $5.75 | |
| Cash / Share | $3.38 | $2.42 | $2.20 | $1.15 | · | $22.60 | $11.31 | $15.06 | $12.39 | $11.62 | $4.93 | $3.23 | |
| EPS (TTM) | $1.60 | $0.96 | $1.25 | $-0.59 | · | $-0.75 | $5.94 | $2.49 | $4.21 | $2.76 | $1.70 | $1.21 |
Değerleme (TTM)
| Metrik | Eğilim | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue TTM | $25.31B | $23.89B | $21.88B | $13.86B | · | $10.20B | $11.21B | $10.06B | $8.23B | $6.57B | $5.77B | $4.96B | |
| Net Income TTM | $5.08B | $3.05B | $4.08B | $-1.82B | · | $-2.19B | $1.77B | $716M | $1.23B | $782M | $437M | $307M | |
| Market Cap | $144.52B | $101.86B | $105.64B | $132.03B | · | $14.00B | $11.46B | $8.10B | $10.13B | $3.61B | $1.96B | $1.65B | |
| Enterprise Value | $135.05B | $96.21B | $101.82B | $138.37B | · | $18.97B | $24.81B | $13.60B | $11.58B | $670M | $514M | · | |
| P/E | 29.4 | 34.4 | 26.8 | -71.9 | · | -60.0 | 6.7 | 11.5 | 8.6 | 4.7 | 4.6 | 5.4 | |
| P/S | 5.7 | 4.3 | 4.8 | 9.5 | · | 1.4 | 1.0 | 0.8 | 1.2 | 0.5 | 0.3 | 0.3 | |
| P/B | 11.3 | 8.4 | 8.7 | 15.1 | · | 1.2 | 1.6 | 1.3 | 1.6 | 0.7 | 0.6 | 0.5 | |
| P / Tangible Book | 61.5 | 46.7 | 68.7 | · | · | 35.3 | · | · | · | · | · | · | |
| P / Cash Flow | 17.2 | 13.5 | 13.8 | 84.4 | · | 23.0 | 3.5 | 2.7 | 4.1 | 1.8 | 1.1 | 1.1 | |
| EV / EBITDA | 16.7 | 14.7 | 16.6 | 119.1 | · | -58.5 | 8.0 | 4.2 | 5.2 | 0.4 | 0.4 | · | |
| EV / Revenue | 5.3 | 4.0 | 4.7 | 10.0 | · | 1.9 | 2.2 | 1.4 | 1.4 | 0.1 | 0.1 | · | |
| Dividend Yield | 2.7% | 3.4% | · | 0.32% | · | 4.8% | 5.7% | · | 3.0% | 7.6% | · | · | |
| Earnings Yield | 3.4% | 2.9% | 3.7% | -1.4% | · | -1.7% | 14.8% | 8.7% | 11.7% | 21.3% | 21.8% | 18.4% | |
| Payout Ratio | 76.9% | 114.2% | · | -22.8% | · | -30.9% | 37.2% | · | 24.8% | 34.3% | · | · | |
| Annual Payout | $3.91B | $3.48B | · | $416M | · | $678M | $658M | · | $306M | $276M | · | · |
Hisse Başına
| Metrik | Eğilim | Q4 2021 | Q4 2010 |
|---|---|---|---|
| EPS (TTM) | $-0.15 | $0.92 |
Değerleme (TTM)
| Metrik | Eğilim | Q4 2021 | Q4 2010 |
|---|---|---|---|
| Revenue TTM | $12.79B | $1.74B | |
| Net Income TTM | $-465M | $216M | |
| P/E | -248.9 | 5.9 | |
| Earnings Yield | -0.40% | 16.9% |
En son dönem solda · null değerler · olarak gösterilir
Finansal Tablolar Gelir tablosu, bilanço, nakit akışı — yıllık, son 5 yıl
| Metrik | 2025-12-31 | 2024-12-31 | 2023-12-31 | 2022-12-31 | 2021-12-31 |
|---|---|---|---|---|---|
| Gelir | $25.31B | $23.89B | $21.88B | $13.86B | $12.79B |
| Faaliyet Kâr Marjı % | 27.0% | 21.8% | 21.5% | -2.1% | · |
| Net Gelir | $5.08B | $3.05B | $4.08B | $-1.82B | $-465M |
| Seyreltilmiş Hisse Başı Kâr | $1.60 | $0.96 | $1.25 | $-0.59 | $-0.15 |
| Metrik | 2025-12-31 | 2024-12-31 | 2023-12-31 | 2022-12-31 | 2021-12-31 |
|---|---|---|---|---|---|
| Borç / Öz Sermaye | 0.5 | 0.4 | 0.4 | 1.1 | · |
| Cari Oran | 0.9 | 1.0 | 0.7 | 0.7 | · |
| Cari Oran | 0.8 | 0.9 | 0.6 | 0.4 | · |
Bu beyanı oluşturmak için henüz yeterli temel verisi yok.
Kurumsal Sahipler (13F) 266 dosya · $6.2B toplam · Tarih itibarıyla 30 Eylül 2026
Çeyreklik SEC Form 13F'lerinde bu hisse senedini tuttuklarını bildiren kurumlar. Yalnızca uzun pozisyonlar; tek bir başvuru sahibi, ayrı opsiyon bacakları için iki kez görünebilir. Büyük dengeleyici alım/satım bacakları genellikle piyasa yapımını veya korunmuş envanteri yansıtır, yönlü bir inancı değil.
| Yeni pozisyonlar | Çıkan pozisyonlar | Artırıldı | Azaldı | Net hisse senedi değişimi |
|---|---|---|---|---|
| 29 (-29 önceki Ç'ye göre) | 45 (+19 önceki Ç'ye göre) | 89 (-38 önceki Ç'ye göre) | 113 (+53 önceki Ç'ye göre) | +18.9M |
Q1 2026 ile karşılaştırıldı. SEC Form 13F başvuruları, çeyrek sonundan itibaren 45 gün içinde ve geç başvuranlar için kısa bir ek süre içinde tamamlanmalıdır — bu pencere içindeki çeyrekler, en son tam olarak raporlanan çifte tercih edilerek atlanır.
| Kurum | Değer | Hisse senetleri | % izlenen 13F'nin | Tür |
|---|---|---|---|---|
| SCHRODER INVESTMENT MANAGEMENT GROUP | $623.351.913 | 14.941.321 | 10,07% | Hisse senetleri |
| JPMORGAN CHASE & CO | $528.330.724 | 12.210.093 | 8,53% | Hisse senetleri |
| Capital International Investors | $520.207.598 | 12.469.022 | 8,40% | Hisse senetleri |
| Invesco Ltd. | $423.828.558 | 10.158.882 | 6,84% | Hisse senetleri |
| Mitsubishi UFJ Trust & Banking Corp | $380.634.924 | 9.123.560 | 6,15% | Hisse senetleri |
| BlackRock, Inc. | $373.305.285 | 8.947.874 | 6,03% | Hisse senetleri |
| M&G PLC | $255.841.698 | 6.091.469 | 4,13% | Hisse senetleri |
| FMR LLC | $188.290.351 | 4.513.192 | 3,04% | Hisse senetleri |
| Perseverance Asset Management International | $168.353.592 | 4.035.321 | 2,72% | Hisse senetleri |
| Kontiki Capital Management (HK) Ltd. | $157.478.732 | 3.774.658 | 2,54% | Hisse senetleri |
| STATE STREET CORP | $147.060.288 | 3.524.935 | 2,37% | Hisse senetleri |
| GOLDMAN SACHS GROUP INC | $144.318.909 | 3.459.226 | 2,33% | Hisse senetleri |
| Artisan Partners Limited Partnership | $141.821.508 | 3.399.365 | 2,29% | Hisse senetleri |
| ALLIANCEBERNSTEIN L.P. | $123.893.488 | 2.463.581 | 2,00% | Hisse senetleri |
| MORGAN STANLEY | $98.187.401 | 2.353.483 | 1,59% | Hisse senetleri |
| Temasek Holdings (Private) Ltd | $96.340.450 | 2.309.215 | 1,56% | Hisse senetleri |
| UBS Group AG | $94.353.827 | 2.261.597 | 1,52% | Hisse senetleri |
| Capital Research Global Investors | $70.655.115 | 1.693.555 | 1,14% | Hisse senetleri |
| NORTHERN TRUST CORP | $61.964.631 | 1.485.250 | 1,00% | Hisse senetleri |
| LAZARD ASSET MANAGEMENT LLC | $55.655.231 | 1.334.018 | 0,90% | Hisse senetleri |
| CITIGROUP INC | $54.525.328 | 1.306.935 | 0,88% | Hisse senetleri |
| GEODE CAPITAL MANAGEMENT, LLC | $52.388.336 | 1.265.578 | 0,85% | Hisse senetleri |
| Capital International, Inc./CA/ | $51.377.179 | 1.231.476 | 0,83% | Hisse senetleri |
| GENERATION INVESTMENT MANAGEMENT LLP | $48.024.643 | 1.151.118 | 0,78% | Hisse senetleri |
| MASSACHUSETTS FINANCIAL SERVICES CO /MA/ | $46.897.368 | 1.110.529 | 0,76% | Hisse senetleri |
| SEI INVESTMENTS CO | $46.445.935 | 1.113.277 | 0,75% | Hisse senetleri |
| FIL Ltd | $46.062.718 | 1.104.092 | 0,74% | Hisse senetleri |
| BANK OF AMERICA CORP /DE/ | $43.137.688 | 1.033.981 | 0,70% | Hisse senetleri |
| Legal & General Group Plc | $41.814.442 | 1.002.264 | 0,68% | Hisse senetleri |
| MACKENZIE FINANCIAL CORP | $41.355.159 | 991.255 | 0,67% | Hisse senetleri |
| RENAISSANCE TECHNOLOGIES LLC | $37.622.470 | 901.785 | 0,61% | Hisse senetleri |
| Capital World Investors | $36.543.466 | 875.922 | 0,59% | Hisse senetleri |
| NORDEA INVESTMENT MANAGEMENT AB | $34.279.686 | 816.183 | 0,55% | Hisse senetleri |
| HSBC HOLDINGS PLC | $31.080.446 | 744.989 | 0,50% | Hisse senetleri |
| Qube Research & Technologies Ltd | $30.834.000 | 739.070 | 0,50% | Hisse senetleri |
| ARROWSTREET CAPITAL, LIMITED PARTNERSHIP | $29.712.275 | 712.183 | 0,48% | Hisse senetleri |
| True Light Capital Pte. Ltd. | $28.024.826 | 671.736 | 0,45% | Hisse senetleri |
| AMERICAN CENTURY COMPANIES INC | $27.480.463 | 658.688 | 0,44% | Hisse senetleri |
| MILLENNIUM MANAGEMENT LLC | $27.430.274 | 657.485 | 0,44% | Hisse senetleri |
| BARCLAYS PLC | $27.425.894 | 657.380 | 0,44% | Hisse senetleri |
| Russell Investments Group, Ltd. | $27.325.072 | 634.151 | 0,44% | Hisse senetleri |
| INDUS CAPITAL PARTNERS, LLC | $25.487.749 | 610.924 | 0,41% | Hisse senetleri |
| CITADEL ADVISORS LLC | $25.439.938 | 609.778 | 0,41% | Hisse senetleri |
| CAUSEWAY CAPITAL MANAGEMENT LLC | $23.798.632 | 570.437 | 0,38% | Hisse senetleri |
| Amundi | $23.525.324 | 563.886 | 0,38% | Hisse senetleri |
| BNP PARIBAS FINANCIAL MARKETS | $23.129.067 | 554.388 | 0,37% | Hisse senetleri |
| DEUTSCHE BANK AG\ | $22.991.434 | 551.089 | 0,37% | Hisse senetleri |
| DIMENSIONAL FUND ADVISORS LP | $21.496.588 | 514.393 | 0,35% | Hisse senetleri |
| RV Capital AG | $21.419.590 | 513.413 | 0,35% | Hisse senetleri |
| VOLORIDGE INVESTMENT MANAGEMENT, LLC | $20.683.816 | 495.777 | 0,33% | Hisse senetleri |
Aktivistler ve %5+ sahipler 5 pozisyon
SEC Çizelge 13D dosyalayan yatırımcılar — ihraççı üzerinde nüfuz etme niyetiyle %5'in üzerinde faydalı sahiplik (aktivist hisseler, yönetim kurulu kampanyaları, M&A). Her satır, o başvuru sahibinin pozisyonunun bilinen en son durumunu gösterir.
| Başvuru sahibi | Dosyalandı | Hisse | Durum | Amaç | Başvuru |
|---|---|---|---|---|---|
| TONG TONG ZHAO, EAST LEADER INTERNATIONAL LIMITED, PERFECT WILL HOLDINGS LIMITED | 20 Ekim 2025 | 8,50% | Değişiklik | · | SEC |
| Qi Ji, Winner Crown Holdings Limited ×4 başvurular | 20 Ekim 2025 | 23,30% | Değişiklik | · | SEC |
| Sherman Holdings Limited, Credit Suisse Trust Limited as the resigning trustee of the Ji Family Trust, Butterfield Trust (Asia) Limited as the newly appointed trustee of the Ji Family Trust ×2 başvurular | 06 Temmuz 2023 | · | İlk başvuru | · | SEC |
| Accor, AAPC Hong Kong Limited ×4 başvurular | 19 Şubat 2021 | · | İlk başvuru | · | SEC |
| Ctrip.com International, Ltd. ×2 başvurular | 30 Mart 2017 | · | İlk başvuru | · | SEC |
Purpose is an automated classification of the filer's own stated purpose (SEC Item 4) — not investment advice. "—" means no clear purpose was stated or the text could not be classified.
Şirket yöneticileri 8 içeriden öğrenenler · 1 yöneticiler · 7 yönetim kurulu üyeleri
| İçeriden Öğrenen | Rol | Son işlem | Sahip olunan hisse senetleri | Alımlar 12ay | Satışlar 12ay | Net 12ay |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Hui Jin | Chief Executive Officer | 26 Eylül 2026 M | 7.102.420 | 0 | 0 | $0 |
| John Jiong Wu | Yönetim kurulu üyesi | 02 Eylül 2026 D | 65.620 | 0 | 0 | $0 |
| Yi Zhang | Yönetim kurulu üyesi | 15 Ağustos 2026 M | 65.620 | 0 | 0 | $0 |
| Justin Martin Leverenz | Yönetim kurulu üyesi | 15 Ağustos 2026 M | 164.050 | 0 | 0 | $0 |
| Theng Fong Hee | Yönetim kurulu üyesi | 20 Temmuz 2026 M | 31.640 | 0 | 1 | $-1.612.374 |
| Lei Cao | Yönetim kurulu üyesi | 28 Haziran 2026 M | 113.220 | 0 | 0 | $0 |
| Qi Ji | Yönetim kurulu üyesi | 31 Mayıs 2026 M | 16.535.620 | 0 | 0 | $0 |
| Jie Zheng | Yönetim kurulu üyesi | 15 Mayıs 2026 M | 373.090 | 0 | 0 | $0 |
SEC Form 3/4/5 başvurularından yöneticiler; net = yalnızca açık piyasa Alış/Satış
ETF sahipliği 26 ETF'ler tarafından tutuluyor
Ağırlık yalnızca doğrudan öz sermaye varlıklarını (N-PORT) yansıtır; kaldıraçlı veya türev tabanlı fonlar gösterilmeyen ek swap pozisyonlarına sahip olabilir.
| Fon | Ağırlık | Birimler | Tarih itibarıyla | Kaynak |
|---|---|---|---|---|
| PGJ · Invesco Exchange-Traded Fund Trust | 3,82% | 76.208 SH | 02 Ekim 2026 | Günlük |
| CHIQ · Global X Funds | 2,10% | 63.916 NS | 31 Temmuz 2026 | N-PORT |
| ABLG · Abacus FCF ETF Trust | 1,06% | 4.011 NS | 31 Temmuz 2026 | N-PORT |
| JADE · J.P. Morgan Exchange-Traded Fund Tr… | 0,99% | 7.035 NS | 31 Temmuz 2026 | N-PORT |
| IQDF · FlexShares Trust | 0,70% | 188.430 NS | 31 Temmuz 2026 | N-PORT |
| IQDY · FlexShares Trust | 0,68% | 17.680 NS | 31 Temmuz 2026 | N-PORT |
| JIG · J.P. Morgan Exchange-Traded Fund Tr… | 0,67% | 75.122 NS | 31 Temmuz 2026 | N-PORT |
| FFEM · Fidelity Covington Trust | 0,45% | 6.572 NS | 31 Temmuz 2026 | N-PORT |
| QQQJ · Invesco Exchange-Traded Fund Trust … | 0,32% | 90.948 SH | 02 Ekim 2026 | Günlük |
| MCHI · iShares Trust | 0,32% | 459.800 SH | 11 Eylül 2026 | Günlük |
| BKF · iShares, Inc. | 0,19% | 3.246 SH | 11 Eylül 2026 | Günlük |
| FFGX · Fidelity Covington Trust | 0,17% | 2.169 NS | 31 Temmuz 2026 | N-PORT |
| LDEM · iShares Trust | 0,17% | 1.317 SH | 11 Eylül 2026 | Günlük |
| EEMA · iShares, Inc. | 0,08% | 17.710 SH | 11 Eylül 2026 | Günlük |
| SPWO · SP Funds Trust | 0,08% | 3.822 NS | 31 Temmuz 2026 | N-PORT |
| AAXJ · iShares Trust | 0,07% | 66.766 SH | 11 Eylül 2026 | Günlük |
| EEM · iShares, Inc. | 0,06% | 466.639 SH | 11 Eylül 2026 | Günlük |
| IEMG · iShares, Inc. | 0,06% | 2.143.750 SH | 11 Eylül 2026 | Günlük |
| ACWX · iShares Trust | 0,02% | 62.223 SH | 11 Eylül 2026 | Günlük |
| IXUS · iShares Trust | 0,02% | 272.856 SH | 11 Eylül 2026 | Günlük |
| CRBN · iShares Trust | 0,02% | 4.475 SH | 11 Eylül 2026 | Günlük |
| ACWI · iShares Trust | 0,01% | 67.138 SH | 11 Eylül 2026 | Günlük |
| DFAX · Dimensional ETF Trust | 0,01% | 22.240 NS | 31 Temmuz 2026 | N-PORT |
| DFSE · Dimensional ETF Trust | 0,01% | 1.012 NS | 31 Temmuz 2026 | N-PORT |
| DFAE · Dimensional ETF Trust | 0,01% | 12.890 NS | 31 Temmuz 2026 | N-PORT |
| DEHP · Dimensional ETF Trust | 0,00% | 320 NS | 31 Temmuz 2026 | N-PORT |
HTHT Analist Uzlaşması Boğa ve ayı analist görüşleri, 12 aylık fiyat hedefi, yukarı yönlü potansiyel
12 Aylık Fiyat Hedefi
17 analist · 2026-09-30Ortalama hedef $60.64 +45,6%
Son Haberler Bu şirketten bahseden son manşetler
HTHT Yapay Zeka Analist Paneli — Yükseliş ve Düşüş Görüşleri 2026Q2 tartışması: Hissenin beklentileri üzerine Claude, Grok, Gemini, ChatGPT
H World Group, etkileyici karlılığı şu anda önemli borç endişeleri tarafından gölgelenen yüksek performanslı bir otel işletmecisidir. Claude ve Gemini, şirketin %33.88'lik öz sermaye karlılığının büyük ölçüde kaldıraç tarafından desteklendiği ve kırılgan bir likidite pozisyonu yarattığı konusunda uyardı. Grok ve panel, Çin seyahat talebi güçlü kalırsa büyüme potansiyelini kabul etse de, mevcut 0.85 oranının istikrarı mı yoksa yaklaşan bir krizi mi gösterdiği konusunda bölündü. Yönetim...
1. Tur — Açılış Değerlendirmeleri
HTHT için en güçlü boğa senaryom, Çin turizminin 2026'da tam olarak toparlanması ve şirketin yüksek marjlı otel ağını patlayıcı büyüme için açmasıdır. Öz sermaye karlılığı %34'e tırmandı, bu da H World'ün oda doldukça hissedar öz sermayesini tipik konaklama rakiplerinden çok daha iyi karlılığa dönüştürdüğü anlamına geliyor. Net kar marjı %16'ya genişledi, bu da maliyetleri aşan bir talep artışında fiyatlandırma gücünü kanıtlıyor. Hisse başına kar (EPS) geçen yıl 1.22 dolara yükseldi, bu da seyahat hacimleri sürerse 30 kat F/K oranına doğru potansiyel bir yeniden fiyatlamayı besliyor.
En güçlü ayı senaryom, Çin'in ekonomik yavaşlamasının seyahat bütçelerini sıkıştırması ve HTHT'nin kaldıraçlı bilançosunu sıkıntıya maruz bırakmasıdır. Borcun öz sermayeye oranı %83'e yükseldi, bu da herhangi bir gelir düşüşünü kar erozyonuna dönüştüren ağır borçlanmayı gösteriyor. Cari oran 1.0'ın altında 0.85'te duruyor, bu da sıkışık bir durumda varlık satışlarını veya seyreltmeyi zorlayabilecek likidite risklerini vurguluyor. Hisseler, 7 Nisan'da belirtildiği gibi ETF çıkışlarını yansıtarak Mayıs zirveleri olan 38 dolar civarından %12 düştü.
H World, çoğu konaklama operatörünün başaramayacağı ölçekte nakit üretiyor ve hissedarları ödüllendiriyor. %33.9'luk öz sermaye karlılığı, bu işin öz sermayeyi dikkate değer bir verimlilikle kara dönüştürdüğünü gösteriyor - bu tür bir getiri teknoloji ve finans dışında nadirdir ve konsolide olan Çin otel pazarında fiyatlandırma gücünü gösteriyor. Net kar marjları bir yıl önceki %13.67'den %15.95'e genişledi ve hisse başına kar (EPS) yıllık bazda %22.7 artarak 1.22 dolara ulaştı. Son on iki aylık kazançların 25 katı üzerinden değerleme ucuz değil, ancak döngüler boyunca yüksek getirileri sürdürebildiğini kanıtlamış bir işi yansıtıyor.
Bilanço göz ardı edemeyeceğim bir kırmızı bayrak. Borcun öz sermayeye oranı geçen yıl %79'dan %83'e yükseldi ve 0.85 cari oranı, H World'ün kısa vadeli yükümlülüklerinin her doları için 1.0 doların altında likit varlığa sahip olduğu anlamına geliyor - bu güvenlik çizgisinin altında. Hisse senedi, kazanç büyümesine rağmen üç aydır yatay seyrediyor, bu da piyasanın ya gelecekteki marj sıkışmasını ya da borç sürdürülebilirliği konusundaki şüpheciliği fiyatladığını gösteriyor. Çin seyahat talebi zayıflarsa veya yeniden finansman maliyetleri fırlarsa, bu kaldıraç hızla bir yükümlülük haline gelir.
H World Group, rekabetçi bir pazarda karlı bir şekilde ölçeklenmelerini sağlayan olağanüstü operasyonel verimlilik sergiliyor. Şirket %33.88'lik bir öz sermaye karlılığı elde ediyor. Bu bana yönetimin hissedar sermayesini gerçek kar büyümesi yaratmak için konuşlandırmada oldukça etkili olduğunu söylüyor. %15.95'lik net kar marjları bunu daha da doğruluyor, gelirlerinin önemli bir bölümünü net kazanca başarıyla dönüştürdüklerini gösteriyor. %67.2'lik brüt kar marjı ile, otel alanındaki yerel rakiplere karşı pazar paylarını savunmak için gereken fiyatlandırma gücüne sahip oldukları açık.
Şirket, büyüme yavaşlarsa büyük bir yükümlülük haline gelebilecek endişe verici miktarda kaldıraç taşıyor. Borcun öz sermayeye oranı %82.96'dır. Bu, şirketin genişlemesini finanse etmek için büyük ölçüde borç para kullandığı anlamına gelir, bu da değişken bir ekonomik ortamda riski artırır. Dahası, 0.8482 cari oranı, kısa vadeli borcun her doları için bir dolardan az likit varlığa sahip olduklarını gösteriyor. Bu, seyahat talebinde ani bir düşüşle karşı karşıya kalmaları durumunda çok az hata payı bırakan sıkılaşan bir likidite pozisyonunu gösteriyor.
HTHT'nin boğa senaryosu, sermaye verimliliği ve kazanç gücüne dayanıyor. ROE Son 12 Ay: %33.88. Bu, şirketin öz sermayenin her dolarının yaklaşık 0.34'ünü kara dönüştürdüğü, güçlü sermaye verimliliğini gösterdiği anlamına gelir. Net kar marjı Son 12 Ay: %15.95. Bu, HTHT'nin gelirin sağlam bir dilimini kar olarak tuttuğunu, doluluk oranları arttıkça yeniden yatırımı desteklediğini gösteriyor. F/K Son 12 Ay: %25.05. Yatırımcılar devam eden kazanç büyümesini fiyatlıyorlar, bu da talep devam ederse daha fazla yukarı yönlü potansiyeli destekleyebilir.
HTHT, yukarı yönlü potansiyeli sınırlayabilecek önemli likidite ve kaldıraç risklerine sahip. Cari oran 0.8482. 1'in altındaki bir oran, talep zayıflarsa potansiyel kısa vadeli finansman stresi sinyali verir. Borç/Öz Sermaye 82.96. Yüksek kaldıraç, kazanç oynaklığını artırır ve döngüsel bir konaklama pazarında finansal riski yükseltir. F/K Son 12 Ay: 25.05. Yüksek bir çarpan, büyüme yavaşlarsa ve duyarlılık olumsuz dönerse, 2026-04-07 tarihindeki bir ETF çıkış sinyalinin önerdiği gibi daha az yastık bırakır.
2. Tur — Yanıtlar ve Çürütmeler
2. Tur — Yanıtlar ve Çürütmeler
Gemini, ayıda görüşün sıkılaşan bir likidite pozisyonunu işaret ediyor, ancak cari oran son iki çeyrekte 0.8482'de sabit kaldı. Bu tutarlılık, genişlerken bile H World'ün kısa vadeli faturalarını ek bir zorlanma olmadan karşıladığı anlamına geliyor. Daha büyük sorun, Çin'in seyahat patlaması aksarsa ve yeniden finansman pahalılaşırsa riskleri artıran borcun öz sermayeye oranının %83'e tırmanması olmaya devam ediyor.
ChatGPT'nin o öz sermaye karlılığı (ROE) rakamına ilişkin okumasına karşı çıkmam gerekiyor. ChatGPT, şirketin öz sermayenin her dolarının 0.34'ünü kara dönüştürdüğünü söyledi - bu tanım, ancak burada gerçekten olanı kaçırıyor. %33.88'lik bir ROE ile %82.96'lık bir borcun öz sermayeye oranı, bana H World'ün saf operasyonel mükemmellik yerine kaldıraç yoluyla getirileri artırdığını söylüyor. Borç etkisini çıkarırsanız, varlıkların temel getirisi muhtemelen bunun yarısıdır. Bu önemlidir, çünkü oranlar yükseldiğinde veya seyahat zayıfladığında, o kaldıraç hızla getiri-artırıcıdan risk-artırıcıya dönüşür. ROE etkileyici görünüyor, ta ki bunun kısmen finansal mühendislik olduğunu görene kadar.
Claude, bilançonun kırmızı bayrak olduğu konusundaki noktanız tam isabet, ancak mevcut likidite sıkışmasının özellikle genişleme stratejilerini nasıl tehdit ettiğini küçümsediğinizi düşünüyorum. 0.8482 cari oranıyla şirket, kısa vadeli yükümlülükleri için etkili bir şekilde güvenlik marjı olmadan faaliyet gösteriyor. Bu, vadesi gelen her borç doları için bunu karşılamak üzere 85 sentten az likit varlığa sahip oldukları anlamına gelir. Yüksek kaldıraçlı bir ortamda, bu nefes alma alanının eksikliği, yönetimi o etkileyici ROE'yi sürdürmek için gereken yeniden yatırımdan ziyade borç hizmetini önceliklendirmeye zorlar.
Claude, ROE hakkındaki noktanız öğretici, ancak %33.9'luk ROE, saf operasyonel güç yerine kaldıraç tarafından şişirilmiş olabilir. Bu, HTHT karlarının sürdürülebilir talepten çok borca dayalı kazançlara bağlı olabileceği anlamına gelir, bu nedenle bir yavaşlama kazançları daha sert vurabilir. Likidite yastığı burada önemlidir ve sıkılaşan bir finansman ortamı, yatırımcılar riskten soğursa hissenin çarpanını sıkıştırabilir. Bu kaldıraçları desteklemek için nakit üretiminin nasıl geliştiğini izleyeceğim.
3. Tur — Son Çürütmeler
3. Tur — Son Çürütmeler
Claude, HTHT'nin varlık getirilerinin kaldıraç nedeniyle ROE'nin muhtemelen yarısı olduğu yönündeki spekülasyonlarınıza itiraz etmeliyim. ROE bir yıl önceki %27.7'den %33.9'a yükselirken, borcun öz sermayeye oranı sadece mütevazı bir şekilde 79'dan 83'e yükseldi. Bu üstün performans, sadece borç artışı değil, net marjların %16'ya genişlemesi gibi gerçek operasyonel kazançlara işaret ediyor. Gerçek ROA rakamları olmadan, kaldıraç etkisini abartma ve Çin otel toparlanmasındaki iş ivmesini küçümseme riskiyle karşı karşıyayız.
Grok'un 0.8482'de sabit kalan cari oranın H World'ün kısa vadeli faturalarını ek bir zorlanma olmadan karşıladığı iddiasına karşı çıkmak istiyorum. Bu ters. 1.0'ın altındaki bir cari oran doğası gereği sıkıntılıdır - bu, şirketin geçici değil, yapısal kısa vadeli likidite baskısı olduğu anlamına gelir. Kötüleşmemiş olması onu güvenli yapmaz; bu, H World'ün borcu döndürmesi veya güncel kalmak için operasyonel nakit akışına güvenmesi gereken kalıcı bir pozisyonda sıkışıp kaldığı anlamına gelir. 2026 için önemli olan, Çin seyahat talebinin o nakit akışını üretecek kadar güçlü kalıp kalmayacağıdır. Doluluk oranları zirveden %5-10 bile düşerse, o operasyonel nakit hızla kurur ve aniden o 0.85 oranı bir yeniden finansman krizine dönüşür. Grok, istikrarı güvenlikle karıştırıyorsun.
Grok'un sabit bir 0.85 cari oranının istikrarı gösterdiği iddiasını sorgulamak istiyorum. 0.85 cari oranı, şirketin her dolar kısa vadeli borcu için bir dolardan az likit varlığa sahip olduğu anlamına gelir. %83 borcun öz sermayeye oranıyla bir iş yürütürken, bu oran 'istikrarlı' değil - Çin tüketici harcamaları zayıflarsa sıfır hata payı bırakan yapısal bir kırılganlıktır. Çin'deki makro rejim birincil belirsiz olmaya devam ettiği için tutma notuma sadık kalıyorum; iç seyahatte sürdürülebilir bir toparlanma görene kadar, bu kaldıraç tik tak bir saattir.
Claude, HTHT'nin çoğu konaklama operatörünün başaramayacağı ölçekte nakit ürettiği iddian, bilançoyu göz önüne alarak çok güçlü. Borç/Öz Sermaye yaklaşık %83 civarında, bu da kaldıraçın buradaki karların büyük bir itici gücü olduğu ve talep zayıflarsa zararları artırabileceği anlamına geliyor.
Fiyat Tahminleri
| Model | 3 Aylık Hedef | 6 Aylık Hedef | Gerekçe |
|---|---|---|---|
| Grok | $35.00 | $37.50 | Çin'in iç seyahat doluluk verileri şimdilik kaldıraç endişelerini dengeleyen sürdürülebilir bir toparlanmayı doğruladıkça, HTHT'nin 2026'nın 2. çeyreğine kadar mütevazı bir şekilde yükseleceğini bekliyorum. Ana katalizör, Ağustos sonunda açıklanacak 2026 2. çeyrek kazanç raporu olacak; burada hisse başına karın (EPS) 1.22 doların üzerinde kalması, marj genişlemesini doğrulayacak ve bir yeniden fiyatlamayı tetikleyecektir. Büyük risk, Temmuz 2026 Çin GSYİH rakamlarının tüketici harcama büyümesinin %5'in altında olduğunu göstermesi ve %83'lük borcun öz sermayeye oranını bir yavaşlamada kar öldürücü olarak ortaya çıkarmasıdır. Mevcut 1.22 dolarlık hisse başına kar üzerinden 25 kat F/K oranında, piyasa %15'lik sabit bir büyümeyi fiyatlıyor - odalar dolarsa adil, ancak makro kaymalara karşı savunmasız. |
| Claude | $31.50 | $35.75 | H World'ün yüksek öz sermaye karlılığı, operasyonel üstünlük değil, kaldıraçla yönlendirilen getirileri gizliyor - asıl test, Çin seyahat talebinin yeniden finansman stresi olmadan %83'lük borcun öz sermayeye oranını karşılamak için yeterli nakit akışı sürdürüp sürdüremeyeceğidir. 3 aylık hedefim kısa vadeli baskıyı yansıtıyor: 0.85'lik cari oran hata payı bırakmıyor ve eğer 2. çeyrek doluluk verileri hayal kırıklığı yaratırsa, yatırımcılar yeniden finansman riskini fiyatladıkça hisse senedi daha düşük yeniden fiyatlanacaktır. 6 aylık hedef, Çin'in seyahat toparlanmasının devam ettiğini ve yönetimin nakit üretiminin seyreltme olmadan borç hizmetini karşılayabileceğini kanıtladığını varsayıyor - kaldıraç endişeleri hafifledikçe F/K oranının 25'ten 22'ye düşmesi. Katalizör: doluluk artışı ve pozitif serbest nakit akışı gösteren 2026 2. çeyrek kazançları. Risk: beklentilerin altında kalan Çin GSYİH büyümesi, seyahat bütçesi kesintilerini zorlayarak marjları hızla çökertir. |
| Gemini | $35.50 | $38.00 | Tezime göre HTHT, şirket borç azaltmayı doluluğu korurken kanıtlayana kadar dar bir aralıkta işlem görecektir. Birincil katalizör 2026 2. çeyrek kazanç raporudur; eğer yönetim RevPAR'da sürdürülebilir bir artış bildirirse, bu, yüksek marjlı modelinin ekonomik rüzgarlara rağmen kazandığını gösterecektir. Ana risk, borç sözleşmelerinin ihlaliyle tetiklenen ani bir likidite sıkışmasıdır, bu da keskin bir satışa yol açar. Şu anda, 25.05 F/K oranı, yatırımcıların büyüme için prim ödediğini gösteriyor, ancak bu değerleme kırılgan ve tamamen şirketin ince 0.85 cari oranının daha fazla bozulmasını önleme yeteneğine dayanıyor. |
| Chatgpt | $34.25 | $36.50 | HTHT, Çin'in seyahat toparlanması kazanç momentumunu sürdürürse ve kaldıraç yönetilebilir kalırsa kısa vadede daha yükseğe çıkabilir. Katalizör: yaklaşan üç aylık rapor ve doluluk artışlarını ve marj dayanıklılığını doğrulayan rehberlik güncellemesi hisseyi daha yükseğe taşıyacaktır. Risk: Çin talebinde daha keskin bir yavaşlama veya yeniden finansman maliyetleri nakit akışını azaltabilir ve çarpanı sıkıştırabilir. Yaklaşık 25 kat F/K oranı, piyasanın sağlam kazanç büyümesini fiyatladığını ima ediyor; sonuçlar devam ederse, bir yeniden fiyatlama olabilir, aksi takdirde sıkışma. |
İşlem Sinyalleri Giriş fiyatı ve risk/ödül oranı ile son alım/satım sinyalleri
Şu anda açık sinyal yok — hiçbir kart dolu değil ve bu dürüstçe.
Metriklerim Kişisel izleme listeniz — Tam Temeller'den seçilen satırlar
Sizin için önemli olan metrikleri seçin — Yukarıdaki Tam Temeller bölümündeki herhangi bir satırın yanındaki + işaretine tıklayın.
Seçiminiz kaydedildi ve tüm hisse senetlerinde sizinle birlikte gelir.