IBKR Interactive Brokers Group, Inc. - Class A Common Stock

NASDAQ · Financial Services · SEC EDGAR'da Görüntüle ↗
$84,22
Fiyat · May 20, 2026
Temel veriler itibarıyla May 7, 2026
52 Haftlık Aralık
$49–$88
89% of range
Analist Derecelendirmesi
BUY
17 analysts
Fiyat Hedefi
$86
+2% upside
P/E (TTM)
29.0
ROE
—
Net Kâr Marjı
—

IBKR Hisse Senedi Özeti Fiyat, piyasa değeri, P/E, EPS, ROE, borç/öz sermaye, 52 haftalık aralık

Fiyat
$84.22
Piyasa Değeri
—
P/E (TTM)
29.0
EPS (TTM)
$2.22
Gelir (TTM)
$2.44B
Temettü Verimi
—
ROE
—
D/E Borç/Özsermaye
—
52 Haftlık Aralık
$49 – $88

IBKR Hisse Senedi Fiyat Grafiği Teknik göstergeler ile günlük OHLCV — kaydır, yakınlaştır ve görünümünüzü özelleştirin

10 Yıllık Performans Gelir, net kar, marjlar ve EPS trendleri

Gelir ve Net Gelir $2.44B
9-point trend, +26.6%
2017-12-31 → 2025-12-31
Hisse Başına Kâr $2.22
9-point trend, +107.5%
2017-12-31 → 2025-12-31
Serbest Nakit Akışı —
Marjlar —

Değerleme P/E, P/S, P/B, EV/EBITDA oranları — hisse senedi pahalı mı ucuz mu?

Metrik
5 Yıllık trend
IBKR
Akran Ortalaması
P/E (TTM)
5-point trend, +372.7%
29.0
20.7

Kârlılık Brüt, faaliyet ve net kâr marjları; ROE, ROA, ROIC

Metrik
5 Yıllık trend
IBKR
Akran Ortalaması

Finansal Sağlık Borç, likidite, solventlik — bilanço gücü

Metrik
5 Yıllık trend
IBKR
Akran Ortalaması

Büyüme Gelir, EPS ve net gelir büyümesi: YOY, 3 Yıllık CAGR, 5 Yıllık CAGR

Metrik
5 Yıllık trend
IBKR
Akran Ortalaması
Revenue YoY (Gelir Yıllık Bazda)
5-point trend, +55.6%
23.4%
—
Revenue CAGR 3Y (Gelir 3 Yıllık Bileşik Büyüme Oranı)
5-point trend, +55.6%
17.4%
—
Revenue CAGR 5Y (Gelir 5 Yıllık Bileşik Büyüme Oranı)
5-point trend, +55.6%
13.7%
—
EPS YoY (EPS YB)
5-point trend, -31.5%
28.3%
—
Net Income YoY (Net Gelir Yıllık Bazda)
5-point trend, +166.3%
27.9%
—

Hisse Başı Metrikler Hisse Başı Kâr, hisse başına defter değeri, hisse başına nakit akışı, hisse başına temettü

Metrik
5 Yıllık trend
IBKR
Akran Ortalaması
EPS (Diluted) (Hisse Başına Kar (Seyreltilmiş))
5-point trend, -31.5%
$2.22
—

Sermaye Verimliliği Aktif devir hızı, stok devir hızı, alacak devir hızı

Metrik
5 Yıllık trend
IBKR
Akran Ortalaması

Temettüler Temettü verimi, ödeme oranı, temettü geçmişi, 5 Yıllık CAGR

Temettü Verimi
—
Temettü Ödeme Oranı
—
5 Yıllık Temettü CAGR
—
Ex-tarihiMiktar
27 Şubat 2026$0,0800
01 Aralık 2025$0,0800
29 Ağustos 2025$0,0800
30 Mayıs 2025$0,0800
28 Şubat 2025$0,0625
29 Kasım 2024$0,0625
30 Ağustos 2024$0,0625
31 Mayıs 2024$0,0625
29 Şubat 2024$0,0250
30 Kasım 2023$0,0250
31 Ağustos 2023$0,0250
31 Mayıs 2023$0,0250
28 Şubat 2023$0,0250
30 Kasım 2022$0,0250
31 Ağustos 2022$0,0250
31 Mayıs 2022$0,0250
28 Şubat 2022$0,0250
30 Kasım 2021$0,0250
31 Ağustos 2021$0,0250
28 Mayıs 2021$0,0250

IBKR Analist Uzlaşması Boğa ve ayı analist görüşleri, 12 aylık fiyat hedefi, yukarı yönlü potansiyel

AL 17 analist
  • Güçlü Al 5 29,4%
  • Al 10 58,8%
  • Tut 2 11,8%
  • Sat 0 0,0%
  • Güçlü Sat 0 0,0%

12 Aylık Fiyat Hedefi

10 analist · 2026-05-16
Medyan hedef $89.00 +5,7%
Ortalama hedef $86.00 +2,1%

Kazanç Geçmişi EPS gerçekleşen vs tahmin, sürpriz %, kazanma oranı, bir sonraki kazanç tarihi

Ort. Sürpriz
0.01%
Dönem EPS Gerçek EPS Tahmin Sürpriz
31 Mart 2026 $0.60 $0.61 -0.01%
31 Aralık 2025 $0.65 $0.60 0.05%
30 Eylül 2025 $0.57 $0.55 0.02%
30 Haziran 2025 $0.51 $0.47 0.04%
31 Mart 2025 $0.47 $0.49 -0.02%

Eş Karşılaştırması Anahtar metrikler sektördeki benzerlerine karşı

Hisse Sembolü Piyasa Değeri P/E Gelir YoY Net Kar Marjı ROE Brüt Kar Marjı
IBKR — 29.0 23.4% — — —
MS $281.00B 17.4 14.4% 23.9% 15.6% —
GS $260.60B 17.1 8.9% 29.5% 13.9% —
SCHW $207.21B 21.5 22.0% 37.0% 17.9% —
HOOD $101.94B 55.2 51.6% 42.1% 21.9% —
RJF $34.20B 16.8 6.6% 13.4% 17.7% —
LPLA — 32.7 37.2% 5.1% 16.6% —
EVR — 24.2 29.5% 15.3% 31.7% —
SF — 14.2 6.7% 10.8% 11.7% —
JEF — 20.3 2.9% 6.3% 6.6% —
HLI — 27.7 24.8% 16.7% 18.8% 32.3%

Tüm Temeller Tüm metrikler yıla göre — gelir tablosu, bilanço, nakit akışı

Gelir Tablosu 12
IBKR için Yıllık Gelir Tablosu verileri
Metrik Eğilim 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue 12-point trend, +118.8% $2.44B $1.98B $1.56B $1.51B $1.57B $1.29B $847M $925M $1.93B $1.48B $1.26B $1.11B
SG&A Expense 4-point trend, +49.7% $247M $314M $211M $165M · · · · · · · ·
Interest Expense 6-point trend, +642.1% · · $3.44B $1.02B $224M $261M $643M $463M · · · ·
Interest Income 12-point trend, +1770.7% $7.78B $7.34B $6.23B $2.69B $1.37B $1.13B $1.73B $1.39B $908M $606M $492M $416M
Pretax Income 12-point trend, +842.9% $4.77B $3.69B $3.07B $2.00B $1.79B $1.26B $1.16B $1.20B $1.05B $761M $458M $506M
Income Tax 12-point trend, +780.9% $414M $288M $257M $156M $151M $77M $68M $71M $256M $62M $43M $47M
Net Income 12-point trend, +849.2% $4.36B $3.41B $2.81B $1.84B $1.64B $1.18B $1.09B $1.12B $793M $699M $415M $459M
EPS (Basic) 12-point trend, +182.3% $2.23 $1.75 $1.43 $3.78 $3.27 $2.44 $2.11 $2.30 $1.09 $1.28 $0.80 $0.79
EPS (Diluted) 12-point trend, +188.3% $2.22 $1.73 $1.42 $3.75 $3.24 $2.42 $2.10 $2.28 $1.07 $1.25 $0.78 $0.77
Shares (Basic) 12-point trend, +680.5% 440,931,909 432,448,796 419,860,200 100,460,016 94,167,572 79,939,289 76,121,570 73,438,209 69,926,933 66,013,247 61,043,071 56,492,381
Shares (Diluted) 12-point trend, +669.1% 443,859,546 436,011,752 423,387,508 101,299,609 95,009,880 80,638,908 76,825,863 74,266,370 70,904,921 67,299,413 62,509,796 57,709,668
EBITDA 10-point trend, +230.3% · · $65M $58M $50M $42M $31M $26M $25M $25M $22M $20M
Bilanço 16
IBKR için Yıllık Bilanço verileri
Metrik Eğilim 202520242023202220212020201920182017201620152014
Cash & Equivalents 12-point trend, +291.1% $4.96B $3.63B $3.75B $3.44B $2.40B $4.29B $2.88B $2.60B $1.73B $1.93B $1.60B $1.27B
PP&E (Net) 12-point trend, +87.5% $60M $59M $81M $93M $85M $67M $62M $20M $14M $13M $10M $32M
PP&E (Gross) 12-point trend, +68.5% $123M $110M $161M $151M $125M $97M $75M $33M $26M $22M $27M $73M
Accum. Depreciation 12-point trend, +53.7% $63M $51M $80M $58M $40M $30M $13M $13M $12M $9M $17M $41M
Intangibles 11-point trend, +73.3% $52M $48M $43M $48M $46M $37M $34M $33M $29M $28M $30M ·
Total Assets 12-point trend, +368.5% $203.24B $150.14B $128.25B $115.14B $109.11B $95.68B $71.68B $60.55B $61.16B $54.67B $48.73B $43.38B
Short-term Debt 5-point trend, -52.9% · · · · · · $16M $17M $15M $74M · $34M
Total Liabilities 12-point trend, +378.5% $182.77B $133.54B $114.18B $103.53B $98.89B $86.68B $63.74B $53.39B $54.73B $48.85B $43.39B $38.20B
Total Debt 5-point trend, -52.7% · · · · · · $16M $17M $15M $74M · $34M
Paid-in Capital 12-point trend, +208.2% $1.96B $1.82B $1.73B $1.58B $1.44B $1.24B $934M $898M $832M $775M $718M $635M
Retained Earnings 12-point trend, +2681.0% $3.37B $2.52B $1.85B $1.29B $953M $683M $520M $390M $251M $203M $145M $121M
Treasury Stock 12-point trend, +433.3% $16M $7M $3M $6M $5M $3M $3M $3M $3M $3M $3M $3M
AOCI 11-point trend, +366.7% $56M $-45M $8M $-22M $4M $26M · $-4M $9M $-2M $2M $12M
Stockholders' Equity 12-point trend, +600.1% $5.36B $4.28B $3.58B $2.85B $2.40B $1.95B $1.45B $1.28B $1.09B $974M $863M $766M
Liabilities + Equity 12-point trend, +368.5% $203.24B $150.14B $128.25B $115.14B $109.11B $95.68B $71.68B $60.55B $61.16B $54.67B $48.73B $43.38B
Shares Outstanding 2-point trend, +9.4% · · · · · · · · · · 63,985,335 58,473,186
Nakit Akışı 11
IBKR için Yıllık Nakit Akışı verileri
Metrik Eğilim 202520242023202220212020201920182017201620152014
D&A 12-point trend, +205.0% $61M $67M $65M $58M $50M $42M $31M $26M $25M $25M $22M $20M
Stock-based Comp 12-point trend, +187.8% $118M $112M $100M $92M $80M $65M $60M $58M $53M $51M $50M $41M
Deferred Tax 12-point trend, +127.8% $41M $-2M $30M $20M $23M $9M $24M $21M $147M $27M $15M $18M
Amort. of Intangibles 5-point trend, +50.0% · · · · · $3M $10M $16M $16M $2M · ·
Other Non-cash 10-point trend, +422.9% · · $1.54B $1.96B $4.11B $6.77B $1.46B $1.13B $-876M $-258M $223M $294M
Operating Cash Flow 12-point trend, +3691.6% $15.81B $8.72B $4.54B $3.97B $5.90B $8.07B $2.67B $2.36B $1.06B $635M $725M $417M
Investing Cash Flow 11-point trend, -415.9% $-171M $-44M $-52M $-67M $-188M $-50M $-89M $-57M $-26M $-6M · $54M
Dividends Paid 12-point trend, +482.6% $134M $92M $42M $40M $38M $32M $31M $29M $28M $26M $25M $23M
Financing Cash Flow 11-point trend, -214.6% $-969M $-833M $-624M $-470M $-523M $-229M $-419M $-399M $-374M $-189M · $-308M
Net Change in Cash 12-point trend, +26796.4% $15.06B $7.64B $3.99B $3.32B $5.09B $7.91B $2.18B $1.82B $730M $415M $332M $56M
Taxes Paid 12-point trend, +754.1% $316M $279M $228M $148M $114M $64M $51M $50M $47M $29M $31M $37M
Kârlılık 5
IBKR için Yıllık Kârlılık verileri
Metrik Eğilim 202520242023202220212020201920182017201620152014
Net Margin 10-point trend, +4426.3% · · 180.6% 122.3% 104.3% 91.6% 42.2% 47.5% 41.1% 47.4% 33.0% 4.0%
Pretax Margin 8-point trend, +282.1% · · 197.1% 132.7% 114.0% 97.6% 44.8% 50.5% 54.4% 51.6% · ·
EBITDA Margin 10-point trend, +136.9% · · 4.2% 3.9% 3.2% 3.3% 1.2% 1.1% 1.3% 1.7% 1.8% 1.8%
ROA 10-point trend, +2000.0% · · 2.3% 1.6% 1.6% 1.4% 1.7% 1.8% 1.4% 1.4% 0.90% 0.11%
ROE 10-point trend, +1362.2% · · 87.4% 70.3% 75.3% 69.3% 79.7% 94.9% 76.0% 76.1% 50.9% 6.0%
Likidite ve Solventlik 1
IBKR için Yıllık Likidite ve Solventlik verileri
Metrik Eğilim 202520242023202220212020201920182017201620152014
Debt / Equity 5-point trend, -75.1% · · · · · · 0.0 0.0 0.0 0.1 · 0.0
Verimlilik 1
IBKR için Yıllık Verimlilik verileri
Metrik Eğilim 202520242023202220212020201920182017201620152014
Asset Turnover 10-point trend, -52.8% · · 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
Hisse Başına 6
IBKR için Yıllık Hisse Başına verileri
Metrik Eğilim 202520242023202220212020201920182017201620152014
Book Value / Share 2-point trend, +2.9% · · · · · · · · · · $13.49 $13.11
Revenue / Share 10-point trend, -23.9% · · $14.71 $14.87 $16.50 $15.96 $33.58 $31.86 $27.18 $21.92 $20.09 $19.33
Cash Flow / Share 10-point trend, +494.2% · · $42.93 $39.17 $62.06 $100.05 $34.70 $31.72 $2.00 $8.08 $11.60 $7.23
Cash / Share 2-point trend, +15.3% · · · · · · · · · · $25.02 $21.71
Dividend Paid / Share 10-point trend, -75.0% · · $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
EPS (TTM) 12-point trend, +188.3% $2.22 $1.73 $1.42 $3.75 $3.24 $2.42 $2.10 $2.28 $1.07 $1.25 $0.78 $0.77
Büyüme Oranları 10
IBKR için Yıllık Büyüme Oranları verileri
Metrik Eğilim 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue YoY 5-point trend, +7.3% 23.4% 27.0% 3.4% -4.0% 21.8% · · · · · · ·
Revenue CAGR 3Y 3-point trend, +166.4% 17.4% 8.0% 6.6% · · · · · · · · ·
Revenue CAGR 5Y 13.7% · · · · · · · · · · ·
EPS YoY 5-point trend, -16.4% 28.3% 21.8% -62.1% 15.7% 33.9% · · · · · · ·
EPS CAGR 3Y 3-point trend, +1.5% -16.0% -18.9% -16.3% · · · · · · · · ·
EPS CAGR 5Y -1.7% · · · · · · · · · · ·
Net Income YoY 5-point trend, -28.1% 27.9% 21.2% 52.7% 12.6% 38.8% · · · · · · ·
Net Income CAGR 3Y 3-point trend, -1.1% 33.2% 27.7% 33.6% · · · · · · · · ·
Net Income CAGR 5Y 29.9% · · · · · · · · · · ·
Dividend CAGR 5Y 33.2% · · · · · · · · · · ·
Değerleme (TTM) 14
IBKR için Yıllık Değerleme (TTM) verileri
Metrik Eğilim 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue TTM 12-point trend, +118.8% $2.44B $1.98B $1.56B $1.51B $1.57B $1.29B $847M $925M $1.93B $1.48B $1.26B $1.11B
Net Income TTM 12-point trend, +849.2% $4.36B $3.41B $2.81B $1.84B $1.64B $1.18B $1.09B $1.12B $793M $699M $415M $459M
Market Cap 2-point trend, +63.6% · · · · · · · · · · $697M $426M
Enterprise Value · · · · · · · · · · · $-809M
P/E 12-point trend, +206.0% 29.0 25.5 14.6 4.8 6.1 6.3 5.5 6.0 13.8 7.3 14.0 9.5
P/S 2-point trend, +45.3% · · · · · · · · · · 0.6 0.4
P/B 2-point trend, +45.3% · · · · · · · · · · 0.8 0.6
P / Cash Flow 2-point trend, -5.9% · · · · · · · · · · 1.0 1.0
EV / EBITDA · · · · · · · · · · · -41.1
EV / Revenue · · · · · · · · · · · -0.7
Dividend Yield 2-point trend, -33.7% · · · · · · · · · · 3.6% 5.4%
Earnings Yield 12-point trend, -67.3% 3.5% 3.9% 6.9% 20.7% 16.3% 15.9% 18.0% 16.7% 7.2% 13.7% 7.2% 10.6%
Payout Ratio 10-point trend, -97.1% · · 1.5% 2.2% 2.3% 2.7% 2.9% 2.6% 3.5% 3.7% 6.0% 51.0%
Annual Payout 12-point trend, +482.6% $134M $92M $42M $40M $38M $32M $31M $29M $28M $26M $25M $23M

Finansal Tablolar Gelir tablosu, bilanço, nakit akışı — yıllık, son 5 yıl

Gelir Tablosu
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
Gelir $2.44B$1.98B$1.56B$1.51B$1.57B
Net Gelir $4.36B$3.41B$2.81B$1.84B$1.64B
Seyreltilmiş Hisse Başı Kâr $2.22$1.73$1.42$3.75$3.24

IBKR Yapay Zeka Analist Paneli — Yükseliş ve Düşüş Görüşleri 2026Q2 tartışması: Hissenin beklentileri üzerine Claude, Grok, Gemini, ChatGPT

1. Tur — Açılış Değerlendirmeleri

Grok NEUTRAL 0,75
↑ Yükseliş

Interactive Brokers'ın düşük maliyetli teknoloji platformuyla aracılık savaşlarını kazanacağını, 2026'ya kadar hacimler artarken perakende ve kripto yatırımcılarını çekeceğini görüyorum. Öz sermaye karlılığı %19,6 ile emsallerinin ortalamasının üzerinde, bu da IBKR'nin MS veya GS gibi büyük bankalardan daha fazla karı her bir öz sermaye dolarından elde ettiği anlamına geliyor. Net kar marjı %9,06'ya tırmandı, bu da artan işlemler karşısında daha iyi maliyet kontrolü ve fiyatlandırma gücü sinyali veriyor. Hisse senedi son aylarda 39 dolardan 58 dolara fırladı, benim okumam ivmenin müşteri büyümesini teyit ettiği yönünde.

↓ Düşüş

IBKR'nin yüksek değerlemesi, 2026'daki yavaşlamada işlem hacimleri durursa hata payı bırakmıyor. TTM F/K oranı 118,9 ile SCHW gibi rakiplerin 18'inin çok üzerinde, bu nedenle herhangi bir kazanç kaçırması çarpanı hızla ezerek geçer. Borcun öz sermayeye oranı %547'ye fırladı, bu da bilanço yapısını faiz oranı artışlarına veya piyasa şoklarına maruz bırakıyor. Cari oran 0,97 ile 1'in altına düşüyor, bu da müşteri ödemeleri için potansiyel nakit sıkışıklığına işaret ediyor.

Claude NEUTRAL 0,62
↑ Yükseliş

Interactive Brokers, nihayet kazanç büyümesine dönüşen dayanıklı, yüksek marjlı bir franchise oluşturdu. Net kar marjı geçen çeyrekteki %8,57'den %9,06'ya genişledi ve EPS 1,91 dolardan 2,08 dolara yükseldi — sadece çarpan genişlemesi değil, gerçek kar ivmesi. %54,41'lik brüt kar marjı, rekabet yoğunlaşsa bile fiyatlandırma gücünün yerinde olduğunu gösteriyor. 109 milyar dolarlık piyasa değeriyle, piyasa ölçekte otomatik yürütmenin savunulabilir bir hendek olduğunu kabul ederse hisse senedinin yeniden değerlenme potansiyeli var. Kripto benimsenmesi rüzgarları (Mart haberlerine göre) opsiyonellik katıyor.

↓ Düşüş

Bu değerleme, kaldıraçla inşa edilmiş bir kartlar evidir. 119 F/K oranı, Morgan Stanley'nin neredeyse 7 katı ve Charles Schwab'ın 6,5 katıdır — mükemmel olmayan bir iş için mükemmellik ödüyorsunuz. Borcun öz sermayeye oranı geçen çeyrekteki 440'tan 547'ye fırladı, bu da IBKR'nin getirileri artırmak için agresif bir şekilde borçlandığı anlamına geliyor. %19,6'lık ROE etkileyici görünüyor, ancak bunun operasyonel mükemmellikten değil, finansal mühendislikten kaynaklandığını fark edene kadar. 0,97'lik cari oran neredeyse hiç likidite tamponu bırakmıyor. Bir piyasa şoku veya düzenleyici bir engel ve bu kaldıraç bir özellik değil, bir yükümlülük haline gelir.

Gemini NEUTRAL 0,85
↑ Yükseliş

Interactive Brokers, sofistike yatırımcı pazarından daha büyük bir pay kapmak için platformunu etkili bir şekilde ölçeklendirerek tutarlı karlılık sağlıyor. Şirket, %19,6'lık bir öz sermaye karlılığı sunuyor. Bu metrik, yönetimin hissedarların işe yatırdığı sermayeden kar elde etmede oldukça verimli olduğunu gösteriyor. Dahası, firma net kar marjının %9,06'ya tırmandığını gördü. Bu iyileşme, rekabet baskılarına rağmen şirketin toplam gelire göre faaliyet giderlerini başarıyla yönettiğini, elde edilen her doların daha fazlasının doğrudan net kara ulaşmasını sağladığını gösteriyor.

↓ Düşüş

Interactive Brokers'ın mevcut değerlemesi gerçeklikten kopuk ve kesinlikle hata payı bırakmıyor. Hisse senedi 118,9 fiyat/kazanç oranından işlem görüyor. Bu çarpan, yatırımcıların mevcut karın her doları için, sürdürülmesi imkansız olabilecek büyüme oranlarını varsayarak devasa bir prim ödediğini gösteriyor. Ek olarak, şirketin borcun öz sermayeye oranı %547,1'e fırladı. Bu kaldıraç seviyesi, bir aracılık firması için endişe vericidir, çünkü piyasa koşulları değişken hale gelirse veya faiz oranları beklenmedik bir şekilde değişirse önemli likidite riskleri oluşturabilecek borç alınan fonlara ağır bir bağımlılık olduğunu gösteriyor.

Chatgpt NEUTRAL 0,62
↑ Yükseliş

IBKR'nin, ölçeklenebilir aracılık platformu ve fiyatlandırma gücüyle desteklenen, dayanıklı bir büyüme hikayesi sunduğunu düşünüyorum. TTM F/K: 118,949. Bu prim, yatırımcıların IBKR için sürdürülebilir kazanç büyümesi ve güçlü fiyatlandırma kaldıraç beklentisi olduğunu gösteriyor. TTM ROE: %19,6. %19,6'lık bir ROE, öz sermayenin verimli kullanımını ve emsallerinin üzerinde karlılığı göstererek prim çarpanını destekliyor. Borç/Öz Sermaye: 547,1. Bu kaldıraç büyümeyi ve geri alımları finanse ederek getirileri artırıyor, ancak oranlar yükselirse veya kazançlar düşerse riski artırıyor. Geçen ayın haber duyarlılığı temkinli bir şekilde iyimserdi, kripto varlık hacimlerinin platforma fayda sağladığına dair konuşmalar vardı.

↓ Düşüş

Düşüş senaryosunun, hisse senedinin priminin kırılgan ve bilanço riskinin yüksek olduğu yönünde olduğunu düşünüyorum. TTM F/K: 118,949. Çarpan emsallerinden çok daha zengin, bu da büyüme yavaşlarsa IBKR'yi özellikle savunmasız hale getiriyor. Borç/Öz Sermaye: 547,1. Yüksek kaldıraç, faiz oranlarına ve yeniden finansman riskine duyarlılığı artırır. Cari oran: 0,9707. Likidite sıkı, gelir düşüşlerini atlatmak için daha az tampon bırakıyor. Son ayın haber duyarlılığı karışık, IBKR'nin ek sermaye artışları olmadan yüksek büyümeyi sürdürme yeteneği konusunda bazı şüpheler var.

2. Tur — Yanıtlar ve Çürütmeler

Grok

ChatGPT, haber duyarlılığını iyimserliğe eğilimli olduğu halde karışık olarak nitelendirmekte çok hızlısın. 25 Mart'taki yazı, rakiplere kıyasla IBKR'nin daha ucuz kripto ticaret çözümlerinden neredeyse %4'lük bir hisse senedi artışını kaydetti, bu da marjları dolduran işlem hacimlerini doğrudan besliyor. Bu şüphecilik değil — bu, rekabet avantajının genişlediğinin kanıtıdır ve temkinli bir duruş yerine tutma kararımı destekliyor.

Claude

Gemini'ye karşı çıkmam gerekiyor — borcun öz sermayeye oranını saf bir yükümlülük olarak okuyorsun, ancak bir aracılık için gerçekte ne anlama geldiğini kaçırıyorsun. 547'lik bir D/E oranı felaket gibi gelse de, aracılıkların doğası gereği kaldıraçlı işletmeler olduğunu unutuyorsun; normal operasyonların bir parçası olarak müşteri nakit ve menkul kıymetlerini ödünç alırlar. Bu, bir üretici için olacağı gibi finansal mühendislik değil. Önemli olan, IBKR'nin bu borcu operasyonel nakit akışından karşılayıp karşılayamayacağıdır, oranın bir hesap tablosunda korkutucu görünüp görünmediği değil. Gerçek risk kaldıraçın kendisi değil — 0,97'lik cari oran, sıkı likiditeyi gösteren gerçek risktir. Ancak Gemini, iki ayrı problemi tek bir kıyamet anlatısında birleştirdin ve bu özensizce.

Gemini

Claude, kaldıraç konusundaki kartlar evine ilişkin noktan en kritik risk, ancak cari oranın tehlikesini hafife aldığını düşünüyorum. 0,97 ile şirketin kısa vadeli yükümlülüklerinin her doları için bir dolardan az likit varlığı var. Bu, piyasa oynaklığının artması ve müşterilerin eş zamanlı olarak likidite talep etmesi durumunda, IBKR'nin bu yükümlülükleri karşılama konusunda temelde sıfır hata payına sahip olduğu anlamına gelir. Bu kadar ince likiditeye 547,1 borcun öz sermayeye oranıyla dayanmak, hissedarlar için felaket olacak zorunlu bir kaldıraç azaltma olayına davetiye çıkarır.

Chatgpt

Claude, kaldıraç konusundaki noktan bir risk olarak geçerli, ancak IBKR'nin borcu pervasız değil — yüksek marjlı bir platformu ölçeklendirmek ve kalabalık bir aracı alanında daha yüksek pazar payı kapmak için kasıtlı bir araç. Borç/Öz Sermaye 547,1 seviyesinde. Bu kaldıraç seviyesi ROE ve büyümeyi büyütebilir, ancak oranlar yükselirse yeniden finansman riskini de artırır. Daha yavaş bir 2026'da, finansman maliyetleri hareket ettikçe bu denge stres altına girebilir.

3. Tur — Son Çürütmeler

G
Grok

Gemini, bilanço riskleri konusundaki tartışmanızda Claude ile aynı fikirdeyim. 547'lik Borç/Öz Sermaye çılgınca görünüyor ancak aracılıklar için standarttır, burada ödünç alınan müşteri fonları günlük operasyonları besler ve bu %19,6'lık ROE'yi aşırı tehlike olmadan artırır. 0,97'lik cari oran idealden daha sıkı, oynaklık artarsa kısa vadeli çıkışlar için ince bir kapsama alanı sinyali veriyor. Yine de, EPS 2,08 dolara yükselmiş ve brüt marjlar istikrarlı olduğundan, IBKR'nin nakit akışı bunu karşılamalı — telaşlı bir kaldıraç azaltmaya gerek yok.

C
Claude

Buradaki haber duyarlılığı okumasına Grok'a karşı çıkmak istiyorum. Grok, sadece bir iyimser veri noktası — 25 Mart kripto duyurusu — seçiyorsun ve bunu rekabet avantajının genişlediğinin kanıtı olarak ele alıyorsun. Ancak aracılıklar pazar payını böyle kazanmaz. Daha ucuz bir kripto çözümü standarttır, hendek değil. Kimsenin duymadığım şey müşteri yoğunluğu riski. Interactive Brokers, işlem hacminin veya gelirinin ne kadarının perakendeden kurumsala geldiğini veya birkaç büyük hedge fonunun veya spekülatif işlem şirketinin orantısız akış sağladığını ayırmıyor. Komisyonların %40'ı beş müşteriden geliyorsa ve bunlardan biri Citadel Connect'e veya yeni bir rakip platforma geçerse, kazançlar hızla çöker. Bu, kimsenin henüz adlandırmadığı gerçek kuyruk riski — kaldıraç değil, değerleme değil. IBKR'nin müşteri yoğunluğunu bilene kadar, boğa senaryosu eksik.

G
Gemini

Claude, borcun öz sermayeye oranını sadece 'aracılık operasyonları' olarak reddetmeni sorgulamalıyım. Aracılıkların benzersiz bilançolar taşıdığı konusunda haklı olsan da, IBKR'nin 547,1 borcun öz sermayeye oranı, sadece müşteri nakit aracılığından ziyade agresif sermaye yapısı yönetimi anlamına gelen bir aykırılıktır. Bu oran, toplam borcun hissedar öz sermayesine oranını temsil eder, bu da şirketin operasyonlarını finanse etmek için dış finansmana ağır bir şekilde bağımlı olduğu anlamına gelir. Bunu, firmanın kısa vadeli yükümlülüklerinin her doları için bir dolardan az likit varlığa sahip olduğunu gösteren 0,97 cari oranıyla birleştirdiğinizde, bir likidite sıkışıklığı riski inkar edilemez.

C
Chatgpt

Claude, kaldıraç endişenin gerçek bir risk olduğunu düşünüyorum, ancak buradaki daha büyük etken 2026'da düzenleme ve makro akışlar olacaktır. Claude, D/E hakkındaki noktan keskin, ancak herhangi bir primi raydan çıkarabilecek politika arka planı budur. İzlenecek bir metrik: TTM F/K 118,95. Bu yüksek çarpan, IBKR'ye dahil edilen büyüme beklentilerini işaret ediyor ve önemli bir düzenleyici değişim veya kripto hacimlerinde yavaşlama bunu hızla sıkıştırabilir. Rakamların ötesinde, ABD aracılık-dealer sermaye kurallarına, kripto saklama denetimine ve müşteri aktivitesini ve likiditesini yönlendiren faiz ve dolar hareketlerine dikkat edin. Grok, Gemini, ivme konusundaki görüşleriniz burada geçerliliğini koruyor.

Fiyat Tahminleri

Model 3 Aylık Hedef 6 Aylık Hedef Gerekçe
G Grok 3 Aylık Hedef $62.00 6 Aylık Hedef $68.00 Gerekçe IBKR'nin, dayanıklı işlem hacimleri ve kripto rüzgarlarıyla yatay-yukarı yönlü işlem göreceğini, ancak burun delip geçen değerlemesinin 2026 2. çeyreğine kadar patlayıcı kazançları sınırladığını düşünüyorum. Ana katalizör, Temmuz ortasında açıklanacak olan 2. çeyrek 2026 kazanç raporu; 2,10 doların üzerinde sürdürülebilir EPS, müşteri büyümesini doğrulayacak ve yeniden değerlemeyi haklı çıkaracaktır. Büyük risk, 0,97 cari oranını zorlayan ve likidite önlemlerini gerektiren bir Fed faiz indirimi döngüsünün oynaklığı tetiklemesidir. İleriye dönük F/K'nın 119'dan 100'e düşmesiyle, piyasanın mükemmellik fiyatlandırmasını geri çektiği ancak SCHW gibi rakiplerin üzerindeki %19,6 ROE avantajını hala ödüllendirdiği anlamına geliyor.
C Claude 3 Aylık Hedef $48.50 6 Aylık Hedef $52.00 Gerekçe IBKR'nin kazançları gerçekten ivme kazanıyor — EPS 2,08 dolara yükseldi, net kar marjı tırmanıyor — ancak büyüme normalleşirse 119 F/K sürdürülemez. Tezime göre: piyasa 2026 hacimleri stabilize olduğunda daha gerçekçi bir 25–30 F/K fiyatlayacağı için hisse senedi daha düşük yeniden değerlenecektir. Katalizör: Temmuz sonundaki 2. çeyrek kazanç raporu, kripto rüzgarlarının ve perakende akışının devam edip etmediğini veya azaldığını gösterecek; bir kaçırma durumu çarpan sıkışmasını hızla tetikleyecektir. Risk: bir kripto rallisi veya Fed pivotu risk iştahını yeniden canlandırarak çarpan primini uzatacaktır. Mevcut 0,97 likidite oranı gerçek kısıtlamadır — kaldıraçın kendisi değil, müşteri geri çekilmeleri artarsa sıkı nakit kapsamı. Tutma kararımı sürdürüyorum ancak köpük temizlendikçe ılımlı bir düşüş öngörüyorum.
G Gemini 3 Aylık Hedef $38.50 6 Aylık Hedef $35.00 Gerekçe Tezime göre, piyasa oynaklığın normalleşmesiyle birlikte IBKR'yi sürdürülemez değerlemesi ve hassas likidite profili nedeniyle er ya da geç cezalandıracaktır. Düşüş için somut bir katalizör 2026 2. çeyrek kazanç raporudur; işlem hacimleri beklentilerin altında kalırsa, piyasa muhtemelen hisse senedinin devasa primini yeniden ayarlayacaktır. Birincil risk, kripto saklama konusunda ani bir düzenleyici sıkılaştırmadır, bu da mevcut büyüme anlatısını buharlaştıracaktır. Mevcut 118,9 F/K oranı buradaki en tehlikeli metriktir, çünkü yatırımcıların, 0,97 cari oranıyla temel işin piyasa düşüşü sırasında garanti etmek için yapısal olarak inşa edilmediği on yıllarca büyüme için ödeme yaptığını ima eder.
C Chatgpt 3 Aylık Hedef $45.00 6 Aylık Hedef $46.50 Gerekçe IBKR, dayanıklı müşteri aktivitesiyle mütevazı bir şekilde yükselebilir, ancak hisse senedi hata payı bırakmayan bir prim seviyesinde bulunuyor. Önümüzdeki 2026 2. çeyrek kazanç raporu, bu çeyrekte bekleniyor, devam eden hacim büyümesi ve istikrarlı marjlar göstermesi büyüme tezini doğrulayacak ve fiyatı altı aylık hedefime doğru itecektir. İşlem hacimlerinde daha keskin bir yavaşlama veya agresif bir düzenleyici baskı, çarpan sıkışmasına neden olabilir ve tezi bozabilir. F/K yaklaşık 118,95 civarında, bu da yatırımcıların bugün yıllarca süren büyüme için ödeme yaptığı anlamına geliyor; herhangi bir kaçırma veya büyüme yavaşlaması hisse senedini yeniden fiyatlandıracaktır.

Son Haberler Bu şirketten bahseden son manşetler

İşlem Sinyalleri Giriş fiyatı ve risk/ödül oranı ile son alım/satım sinyalleri

Metriklerim Kişisel izleme listeniz — Tam Temeller'den seçilen satırlar

📊

Sizin için önemli olan metrikleri seçin — yukarıdaki Tam Temeller'deki herhangi bir satırın yanındaki ➕ düğmesine tıklayın.

Seçiminiz kaydedildi ve tüm hisse senetlerinde sizinle birlikte gelir.